الطريق إلى تكامل صناعة تعدين البيتكوين في الخارج

الملخص

بعد ما يقرب من جولتين من التقلبات الصعودية والدببة ودورات السياسة، انتقلت صناعة تعدين البيتكوين إلى الخارج. مع الولايات المتحدة، مع الموافقة على Bitcoin ETF، وصعود قوة حوسبة الذكاء الاصطناعي وجولة جديدة من ترقيات عمليات أشباه الموصلات، تقف شركات التعدين عند نقطة بداية جديدة، وأصبح التكامل استراتيجية مشتركة. لنأخذ على سبيل المثال استضافة تعدين البيتكوين والتعدين الذاتي ومزود خدمات طاقة الحوسبة السحابية BitDeer، ففي 5 يناير 2024، أعلنت على موقعها الرسمي على الإنترنت أنها طورت آلة تعدين ذاتية التطوير وقدمت طلبًا مع TSMC لـ شراء آلة تعدين مصممة خصيصًا للتعدين، ومن المتوقع أن يتم تسليم الرقائق المصممة للمنجم في الربع الأول من عام 2024 لمزيد من التحقق من التصميم واختبار النموذج الأولي.

ما رأيك في عمال المناجمآلات التعدين ذاتية التطوير؟

—— يتأثر الدخل الناتج عن تعدين البيتكوين بشكل أساسي بصعوبة التعدين وتكاليف الكهرباء. إن صعوبة التعدين وسعر العملة لشبكة Bitcoin بأكملها هي نفسها ولا يمكن لجميع القائمين بالتعدين السيطرة عليها. ولا يمكن لعمال المناجم زيادة دخلهم إلا من خلال توسيع قوة الحوسبة الخاصة بهم. آلات التعدين هي وسيلة الإنتاج الرئيسية لعمال المناجم. يمكن أن تؤثر نسبة كفاءة الطاقة (J/TH، استهلاك الطاقة لكل وحدة من قوة الحوسبة) لآلة التعدين على كل من دخل التعدين وتكلفة التعدين. آلات التعدين التي لها نفس القدرة الحاسوبية لها نفس الشيء دخل التعدين، ولكن يمكن لآلات التعدين ذات نسبة استهلاك الطاقة المنخفضة أن تحصل على فواتير كهرباء أقل، مما يعني أن أرباح التعدين أعلى من الناحية النظرية.

—— إن النصف قادم، وتكلفة التعدين على وشك أن تتضاعف، وأصبحت آلات التعدين عالية الأداء هي المفتاح. يعني خفض عملة البيتكوين إلى النصف أن عدد كتل البيتكوين التي يتلقاها القائمون بالتعدين كمكافأة لتأكيد المعاملات قد انخفض إلى النصف. منذ إطلاق البيتكوين، حدث التنصيف ثلاث مرات، ومن المتوقع أن يحدث التنصيف التالي في أبريل 2024. بالنسبة للقائمين بالتعدين، يعني تخفيض البيتكوين إلى النصف انخفاض الدخل بمقدار النصف، أي أن التكلفة تتضاعف مع نفس الدخل. إن مفتاح التحكم في التكلفة هو التحكم في تكلفة الكهرباء لآلة التعدين، حيث يكون أداء آلة التعدين (المنعكس في نسبة كفاءة الطاقة J/TH) مجالًا كبيرًا للتحسين. في الوقت الحاضر، المستوى العام لآلات التعدين لمصنعي التعدين غير متساوٍ، والفرق الناتج في تكاليف الطاقة الحاسوبية واضح. وبالنظر إلى أن تخفيض تعدين بيتكوين إلى النصف القادم سيؤدي إلى زيادة في التكاليف، فإن معدات التعدين الأكثر كفاءة وتقدمًا هي وحدها القادرة على ضمان كفاءة التعدين وضمان عدم القضاء على آلات التعدين في السوق.

—— وصل سعر العملة إلى أدنى مستوياته، وبدأ سوق التعدين في التعافي، وزاد سعر آلات التعدين، وأصبح اتجاه مركزية الطاقة الحاسوبية راسخًا. سعر العملة هو "العامل النهائي" الذي يؤثر على دخل القائمين بالتعدين. وصل سعر العملة إلى أدنى مستوياته في عام 2023. اعتبارًا من 4 فبراير 2024، ارتفع سعر البيتكوين من 16000 دولار أمريكي في 11 نوفمبر 2020 إلى 4.3 مليون دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 175%. لقد خرج سعر العملة بشكل عام من السوق الهابطة، وزادت الثقة، وانتعش سوق التعدين، كما "ارتفع" سعر آلات التعدين. مع زيادة صعوبة التعدين وانخفاض إنتاج البيتكوين، غادر القائمون بالتعدين التقليديون للبيع بالتجزئة السوق واحدًا تلو الآخر، وظهر تدريجيًا اتجاه عمال المناجم إلى إضفاء الطابع المؤسسي.

من المتوقع أن تؤدي آلات التعدين ذاتية التطوير إلى تقليل التكاليف وزيادة الكفاءة، ومن المتوقع أن يدخل المزيد من مصنعي التعدين المجال لتطوير آلات التعدين ذاتية التطوير في المستقبل. يؤدي البحث والتطوير المستقل لآلات التعدين إلى مزيد من التوسع في أعمال الشركة وسيساعد الشركة على التعامل مع الانخفاض اللاحق إلى النصف والزيادة في أسعار آلات التعدين. نظرًا لأن آلات التعدين مرتبطة بدخل وتكاليف الشركات المصنعة للتعدين، كما أن الانخفاض القادم إلى النصف وارتفاع أسعار آلات التعدين يعد أيضًا من المشكلات الشائعة التي تواجهها جميع الشركات المصنعة، فإننا نتوقع أن يبدأ المزيد من مصنعي التعدين في تطوير آلات التعدين الخاصة بهم. في هذه المرحلة، لدى العديد من الشركات المصنعة مستويات مختلفة من الكفاءة الإجمالية لآلات التعدين بسبب مشاكل مثل دفعات شراء آلات التعدين وتحديث منتجات آلات التعدين. وفي ظل مثال شركة BitDeer التي أخذت زمام المبادرة في آلات التعدين ذاتية التطوير، قد تسعى الشركات المصنعة ذات كفاءة الطاقة العالية نسبيًا إلى التفوق على نفسها من خلال البحث الذاتي، في حين أن الشركات المصنعة ذات كفاءة الطاقة المنخفضة نسبيًا قد تفكر أيضًا في ضمان تفوقها الرائد من خلال البحث الذاتي.

اقتراحات الاستثمار: يوصى بالاهتمام بـ: BitDeer، شركة شراء العملات (MSTR)، عمال مناجم البيتكوين (MARA، وما إلى ذلك)، الشركة المصنعة لآلات تعدين البيتكوين Canaan Technology ( CAN)، وبورصة الأصول المشفرة (Coinbase)، وبورصة الأصول المشفرة في هونغ كونغ (مجموعة BC Technology)، وما إلى ذلك.

تحذير من المخاطر:انخفضت أسعار البيتكوين، وشددت الدول الرقابة على البيتكوين، وتراجعت إمدادات الطاقة عن التوقعات، ولم تزد قوة الحوسبة كما كان متوقعًا.

1. أعلنت شركة Bit Deer رسميًا عن آلة التعدين التي طورتها ذاتيًا، وأصبحت صناعة تعدين البيتكوين الآن متكاملة رأسيًا

بعد الجولتين الماضيتين من التقلبات ودورات السياسات، انتقلت صناعة تعدين البيتكوين إلى الخارج. ومع مرور صندوق Bitcoin ETF الأمريكي، وصعود قوة حوسبة الذكاء الاصطناعي وجولة جديدة من ترقيات عمليات أشباه الموصلات، تقف شركات التعدين عند نقطة بداية جديدة، ويصبح التكامل استراتيجية مشتركة. لنأخذ على سبيل المثال استضافة تعدين البيتكوين والتعدين الذاتي ومزود خدمات طاقة الحوسبة السحابية BitDeer، ففي 5 يناير 2024، أعلنت على موقعها الرسمي على الإنترنت أنها طورت آلة تعدين ذاتية التطوير وقدمت طلبًا مع TSMC لـ شراء آلة تعدين مصممة خصيصًا للتعدين، ومن المتوقع أن يتم تسليم الرقائق المصممة للمنجم في الربع الأول من عام 2024 لمزيد من التحقق من التصميم واختبار النموذج الأولي.

المزود الرائد عالميًا لخدمات تعدين الأصول الرقمية. في عام 2013، تم تأسيس فريق Bitmain لتقديم تصميم الأجهزة والحلول المتنوعة لمجال blockchain وتطبيقات الذكاء الاصطناعي، لتصبح العلامة التجارية الرائدة المعروفة في صناعة تعدين العملات الرقمية. وفي عام 2016، تم إنشاء منصة البرمجيات الذكية المتكاملة Minerplus. وفي عام 2018، تم إنشاء منصة مشاركة آلات التعدين BitDeer. وفي عام 2020، تمت إعادة تنظيم فريق العمل وتم إنشاء مجموعة BitDeer. وفي عام 2023، أنشأت الشركة شراكة استراتيجية مع شركة DHI، الذراع التجاري لحكومة بوتان الملكية.

تلتزم شركة Bit Deer بتلبية احتياجات التعدين المخصصة لمختلف المستخدمين حول العالم. وهي تلعب دورًا مهمًا في النظام البيئي لتعدين العملات الرقمية بأكمله كمزود للأجهزة والبرامج وخدمات الدعم المتنوعة.ثلاثة أعمال رأسية تخلق الخطوط معًا بيئة تعدين كاملة. تشكل أعمال التعدين ومشاركة الطاقة الحاسوبية والاستضافة التي تديرها الشركة والتي تدعمها شركة Minerplus المطورة بشكل مستقل الشركات الرئيسية الثلاثة للشركة.

من بين خطوط العمل الثلاثة:

أعمال التعدين ذاتية التشغيل أي أن الشركة تقوم بتعدين العملة المشفرة لحسابها الخاص.

أعمال تقاسم طاقة الحوسبة توفر حلين: قوة الحوسبة السحابية وسوق طاقة الحوسبة لتسهيل وشفافية وتدعم قوة الحوسبة الموثوقة أنشطة تعدين العملات المشفرة في جميع أنحاء العالم. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2022، لا تعد إيرادات الشركة من خطة سوق طاقة الحوسبة مهمة بالنسبة إلى إجمالي الإيرادات. إن إيرادات أعمال مشاركة طاقة الحوسبة هي بشكل أساسي طاقة الحوسبة السحابية، ومن بينها:

Hashrate Market في الخطة، تعمل الشركة كوسيط لربط الأطراف الثالثة (مثل القائمين بالتعدين أو مالكي المناجم) والعملاء الذين يحتاجون إلى قوة حاسوبية، ولا تفرض رسومًا إلا على الخدمة مصاريف.

قوة الحوسبة السحابيةيوفر الحل للعملاء القوة الحاسوبية لآلات التعدين ذاتية التشغيل الخاصة بالشركة وفقًا للدورة المستمرة، يمكن تقسيم الباقات الحالية المعروضة للبيع إلى ثلاثة أنواع: 30/45/360 يومًا، ووفقًا لطريقة الشحن، يمكن تقسيمها إلى الوضع الكلاسيكي والوضع المتسارع:

الوضع الكلاسيكي تتكون الرسوم من جزأين: 1) رسوم طاقة الحوسبة، وهي الرسوم التي يدفعها العميل لشراء حزمة طاقة الحوسبة السحابية والوصول إلى مجمع التعدين المعين. الحوسبة يجب دفع رسوم الطاقة بمبلغ مقطوع واحد عند شراء الحزمة؛ 2) رسوم الكهرباء، أي الرسوم المطلوبة لصيانة آلات التعدين التي توفر الطاقة الحاسوبية ثابتة في بداية كل اشتراك في الطاقة ويمكن دفعها الأقساط خلال أسبوع الحزمة.

• رسوم طاقة الحوسبة التي يتعين على العملاء دفعها للتسريع الوضع نسبيا النموذج الكلاسيكي أقل، لكن تحصل الشركة على حصة من الأرباح بعد استرداد التكاليف التي دفعها العميل. أي أنه بالإضافة إلى رسوم طاقة الحوسبة ورسوم الكهرباء، يحق للشركة الحصول على أرباح إضافية بناءً على نسبة ربح التعدين الذي يحصل عليه العميل من باقة طاقة الحوسبة السحابية.

تتضمن الاستضافة ثلاثة أنواع من الخدمات: الاستضافة السحابية والاستضافة العادية واستضافة الأعضاء، لتلبية احتياجات العملاء المتنوعة لحلول الاستضافة الاحترافية وتقليل التكلفة الأولية لبناء المناجم ونشرها وتشغيلها الاستثمار التكلفة، بما في ذلك:

يوفر نموذج الاستضافة السحابية خدمة "الشراء الجماعي" لآلات التعدين، ويمكن لعمال المناجم بالتجزئة جمع الأموال للشراء آلات التعدين الشركة خدمات الحوسبة والصيانة. وتخطط الشركة لاستخدام القدرة على توسيع المنجم في المستقبل لخدمات الاستضافة العامة وخدمات الأعضاء.وسيستمر الحفاظ على خدمات الاستضافة السحابية الحالية، ولكنها لن تعد منتجًا رئيسيًا.

آلات التعدين المستضافة في وضع الاستضافة العادي ووضع استضافة الأعضاء كلها من العملاء المستهدفين، ومن بين الأعضاء، يستهدف نموذج الاستضافة عملاء التعدين الكبار الذين يبحثون عن خدمات استضافة طويلة الأجل ومستقرة. ستعطي الشركة الأولوية لتلبية احتياجات الاستضافة للأعضاء وتقديم تخفيضات على رسوم الخدمة.

الإيرادات وصافي الأرباح متقلبة للغاية وتتأثر بشكل كبير بسعر البيتكوين. استمرت إيرادات الشركة في الارتفاع من عام 2019 إلى عام 2021. وفي عام 2022، انخفضت الإيرادات بنسبة 15.5% على أساس سنوي بسبب تأثير أسعار العملات. يتقلب صافي ربح الشركة المنسوب إلى الشركة الأم بشكل كبير، حيث يبلغ ذروته عند 83 مليون دولار أمريكي في عام 2021، بزيادة سنوية قدرها 248٪، وينخفض ​​إلى خسارة قدرها 60 مليون دولار أمريكي في عام 2022. مع انتعاش سعر العملة في الربع الأول من عام 2023 إلى الربع الثالث، بلغت إيرادات الشركة وصافي الربح العائد إلى المساهمين 250 مليون دولار أمريكي وخسارة قدرها 50 مليون دولار أمريكي على التوالي، وكانت الانخفاضات على أساس سنوي أفضل مما كانت عليه في عام 2022.

دمج الشركات الثلاث الرئيسية رأسيًا وضبط استراتيجيات التوزيع بحرية. تعتمد أعمال الشركة على مناجمها وآلات التعدين، وتتمتع بحرية واسعة في استراتيجيات التسعير وتخصيص الموارد. ويمكنها تعديل قدرة المناجم وتخصيص طاقة الحوسبة ذاتية التشغيل بمرونة استجابة لظروف السوق. . ستنخفض حصة إيرادات أعمال التعدين ذاتية التشغيل بشكل كبير إلى 18.7% في عام 2022، لتصل إلى 25.6% في الربع الأول من 2023 إلى الربع الثالث. وبعد أن أطلقت الشركة خدمات الاستضافة في عام 2020، استمرت حصتها في الإيرادات في الارتفاع، وسرعان ما أصبحت خدمات الاستضافة هي المصدر الرئيسي للإيرادات، حيث شكلت 50.7٪ في الربع الأول من عام 2023 إلى الربع الثالث. وفقًا لتقرير التشغيل الخاص بالشركة لشهر ديسمبر 2023، تصل قوة الحوسبة ذاتية التشغيل الحالية للشركة إلى 8.4EH/s، بزيادة سنوية قدرها 105%.

2.النصف قادم، وأسعار آلات التعدين آخذة في الارتفاع، وقد تصبح آلات التعدين ذاتية التطوير اتجاهًا في صناعة التعدين

2.1 . آلات التعدين هي وسيلة الإنتاج الرئيسية لعمال المناجم ويمكن أن تؤثر على دخل التعدين وتكاليفه

< قوي>البيتكوين هي وسيلة للتبادل ومخزن للقيمة. أنا أستخدم التشفير للتحكم في إنشاء الوحدات النقدية والمصادقة على تحويل الأموال. يستخدم العديد من المستهلكين عملة البيتكوين لأنها توفر خيارات دفع أرخص وأسرع من نظير إلى نظير دون الحاجة إلى تقديم معلومات شخصية. تتمتع عملة البيتكوين بخصائص اللامركزية، والتداول العالمي، والملكية الحصرية، ورسوم المعاملات المنخفضة، وعدم وجود تكاليف خفية، والتعدين عبر المنصات. ومن الممكن الحكم على قيمتها دون الارتباط بوكالة تسعير تابعة لطرف ثالث.

حافظت عملة البيتكوين دائمًا على هيمنتها بين الأصول المشفرة. وفقًا لبيانات CoinMarketCap، اعتبارًا من 4 فبراير 2024، بلغ إجمالي القيمة السوقية لأصول العملات المشفرة العالمية (بما في ذلك العملات المستقرة والرموز المميزة) 1.65 تريليون دولار أمريكي. وتشمل أصول العملات المشفرة الرئيسية Bitcoin وEthereum وTether وTether. بنك بي إن بي وما إلى ذلك. من بينها، كانت عملة البيتكوين، باعتبارها أول أصل مشفر يظهر، دائمًا في وضع مهيمن في القيمة السوقية للعملات المشفرة، واعتبارًا من 4 فبراير 2024، شكلت عملة البيتكوين 51.21٪ من إجمالي القيمة السوقية للأصول المشفرة.

Blockchain هي التكنولوجيا الأساسية للبيتكوين. وهو عبارة عن دفتر أستاذ رقمي لامركزي، يتكون من طبقة بيانات تصاعدية، وطبقة شبكة، وطبقة إجماع، وطبقة حوافز، وطبقة عقد، وطبقة تطبيق، والتي يمكن استخدامها بدون وسطاء خارجيين. تنفيذ معاملات آمنة من نظير إلى نظير لتأكيد ملكية الأصول الرقمية. عندما يطلب المستخدم من شبكة blockchain معالجة معاملة ما، تستخدم شبكة نظير إلى نظير من عمال المناجم (أجهزة كمبيوتر متخصصة) خوارزميات معروفة للتحقق من المعاملة والتنافس على الحقوق المحاسبية للمعاملة.

بعد التحقق من المعاملة، يتم إنشاء كتلة بيانات جديدة على blockchain. تتم إضافة الكتلة الجديدة إلى blockchain الموجودة بطريقة دائمة ومقاومة للتلاعب، ويتم إكمال المعاملة. يتم تسجيل كل معاملة وملكية كل الأصول الرقمية المتداولة على blockchain. في كل مرة تحدث فيها معاملة، يقوم القائم بالتعدين بتحديث دفتر الأستاذ الخاص بالبيتكوين.

يحصل القائمون بالتعدين الذين ينجحون في التحقق من المعاملات على مكافآت البيتكوين ورسوم المعاملات (يتم إصدار البيتكوين علنًا بهذه الطريقة)، اعتبارًا من القيمة السوقية للبتات. العملة تقترب من8400مليار دولار. تم تحديد الشروط التالية:

1. عندما يتم تشغيل Bitcoin عبر الإنترنت في عام 2009، يمكن للقائمين بالتعدين الذين "يحفرون" كتلًا جديدة الحصول على 50 بت سيتم تخفيض مكافأة العملة إلى النصف كل 4 سنوات بعد ذلك. تبلغ مكافأة الكتلة الحالية للبيتكوين 6.25 بيتكوين (ملاحظة: مكافآت البيتكوين هي 50-25-12.5-6.25، ومن المتوقع أن يحدث النصف التالي في أبريل 2024).

2. بغض النظر عن قوة الحوسبة لشبكة Bitcoin بأكملها، تظل سرعة إنتاج كتلة شبكة Bitcoin ثابتة، وستظهر كتلة جديدة كل 10 دقائق تقريبًا.

3. يبلغ سعر الوحدة الحالي للبيتكوين حوالي 42,842 دولارًا أمريكيًا (BitInfoCharts, 2024.2.4).

للتلخيص:

مكافأة كتلة شروق الشمس النظرية لعملة البيتكوين = مكافأة الكتلة * (يوم كامل الوقت/وقت التعدين لكل كتلة)

= 6.25 * (24 * 60 / 10)

span>

= 6.25 * 144

= 900 (بيتكوين)

p>< p style="text-align: left;">السعر النظري لمكافأة الكتلة اليومية في السوق = سعر البيتكوين * مكافأة الكتلة اليومية للبيتكوين

= 42842*900

= 38557800 (دولار أمريكي)

≈3855.78 (مليون دولار أمريكي)

اعتبارًا من الساعة 17:00 يوم 4 فبراير 2024، بلغت مكافآت الكتلة ورسوم المعاملات للشبكة بأكملها خلال الـ 24 ساعة الماضية 975 BTC و186.53 BTC على التوالي. إجمالي 49.75 مليون دولار. من الناحية النظرية، سيتم تعدين أصغر وحدة من عملة البيتكوين في عام 2140، وسيكون الدخل الذي يحصل عليه القائمون بالتعدين عبارة عن رسوم المعاملات فقط.

يتم "إصدار" عملة البيتكوين بهذه الطريقة، ويبلغ العدد حوالي 21 مليونًا. وفقًا لـ BitInfoCharts، اعتبارًا من 4 فبراير 2024، تم تعدين 19.617 مليون عملة بيتكوين، ويبلغ سعر البيتكوين 42.842 دولارًا. تبلغ القيمة السوقية لجميع عملات البيتكوين المستخرجة اعتبارًا من 4 فبراير 2024 حوالي 840 مليار دولار.

يرتبط دخل التعدين لعمال المناجم بشكل مباشر بنسبة قوة الحوسبة الخاصة بهم إلى قوة الحوسبة للشبكة بأكملها. أثناء عملية التعدين، يحتاج القائمون بالتعدين إلى حل مشكلة رياضية معقدة لإثبات عبء العمل الخاص بهم. وتحدد قيمة صعوبة هذه المشكلة الرياضية عدد عمليات التجزئة التي تحتاج العقدة إلى الخضوع لها لإنشاء منطقة قانونية. . للحفاظ على معدل ثابت لتوليد كتل جديدة في ظل قوة الحوسبة المتغيرة باستمرار للشبكة بأكملها، يجب تعديل قيمة الصعوبة وفقًا للتغيرات في قوة الحوسبة للشبكة بأكملها.هناك علاقة:

وقت التعدين لكل كتلة (مستمر حوالي 10 دقائق) = قيمة الصعوبة * 2^32 / قوة الحوسبة للشبكة بأكملها

يمكن التحويل نحصل على "قيمة الصعوبة = 10 * قوة الحوسبة للشبكة بأكملها / 2 ^32"، أي أنه كلما زادت قوة الحوسبة للشبكة بأكملها، زادت صعوبة التعدين. يعتمد دخل التعدين اليومي للقائمين بالتعدين على عدد عملات البيتكوين المستخرجة يوميًا وسعر العملة، والذي يمكن حسابه:

دخل التعدين اليومي = عملات البيتكوين المستخرجة يوميًا الكمية * سعر العملة

= (قوة التجزئة المملوكة/قوة الحوسبة للشبكة بأكملها) * مكافأة كتلة البيتكوين اليومية * سعر العملة

نظرًا لأن مكافأة الكتلة اليومية وسعر العملة للبتات هي نفسها لجميع القائمين بالتعدين، فإن دخل التعدين الخاص بالمعدن يعتمد فقط على قوة الحوسبة لآلة التعدين وقوة الحوسبة للشبكة بأكملها يرتبط بنسبة القوة الحاسوبية، فكلما زادت نسبة القوة الحاسوبية، زاد دخل التعدين.

يتأثر دخل تعدين البيتكوين بشكل أساسي بصعوبة التعدين وتكاليف الكهرباء. نظرًا لأن صعوبة التعدين في شبكة البيتكوين بأكملها (والتي تحدد وحدة إيرادات التعدين) وسعر العملة هما نفس الشيء بالنسبة لجميع القائمين بالتعدين، فإن إيرادات التعدين الخاصة بعمال المناجم ترتبط فقط بقوة الحوسبة لآلات التعدين الخاصة بهم. >< قوي>العوامل الرئيسية التي تؤثر على تكلفة التعدين هي استهلاك الطاقة وتكلفة الكهرباء لآلة التعدين، ونسبة كفاءة الطاقة لآلة التعدين (J/TH)هي مؤشرات تستحق الاهتمام بها. تتمتع آلات التعدين التي لها نفس القوة الحاسوبية بنفس دخل التعدين، لكن استهلاكها للطاقة وفواتير الكهرباء أقل من آلات التعدين الأصغر حجمًا، مما يعني أن دخل التعدين أعلى من الناحية النظرية.

2.2.التخفيض إلى النصف قادم، وتكلفة التعدين على وشك الانتهاء للمضاعفة. لن يتم التخلص من آلات التعدين عالية الأداء فقط

يشير خفض عملة البيتكوين إلى النصف إلى المكافأة التي يتلقاها القائمون بالتعدين مكافأة لمعالجة المعاملات انخفض عدد عملات البيتكوين إلى النصف. منذ إطلاق Bitcoin، حدث النصف في ثلاث مناسبات منفصلة. حدث النصف الأول في 28 نوفمبر 2012، والثاني في 9 يوليو 2016، والنصف الأخير في 20 مايو 2020 مكافآت البيتكوين هي 50-25-12.5-6.25، ومن المتوقع أن يحدث النصف التالي في أبريل 2024.

بالنسبة لمصنعي التعدين، يعني تخفيض عملة البيتكوين إلى النصف انخفاض الدخل بمقدار النصف، أي أن التكلفة تتضاعف لنفس المنفعة. إن مفتاح التحكم في تكاليف التعدين يكمن في استهلاك الطاقة وتكلفة الكهرباء لآلة التعدين. ومن بينها، فإن أداء آلة التعدين (الذي ينعكس في نسبة كفاءة الطاقة J/TH) لديه مجال ل تحسين.

في هذه المرحلة، يكون المستوى الإجمالي لآلات التعدين لمصنعي التعدين غير متساوٍ، ويكون الفرق الناتج في تكاليف طاقة الحوسبة واضحًا. بالنظر إلى أن خفض تعدين البيتكوين إلى النصف القادم سيؤدي إلى زيادة في التكاليف، فإن معدات التعدين الأكثر كفاءة وتقدمًا هي وحدها القادرة على ضمان فوائد التعدين وضمان عدم القضاء على آلات التعدين في السوق.

2.3.ارتفعت أسعار العملات بشكل حاد لأكثر من عام، مما أدى إلى ارتفاع أسعار آلات التعدين. قد تساعد آلات التعدين المطورة ذاتيًا عمال المناجم على تقليل التكاليف وزيادة الكفاءة

أسعار العملات المعدنية تصل إلى القاع ويبدأ سوق التعدين في الانتعاش. سعر العملة هو "العامل النهائي" الذي يؤثر على دخل القائمين بالتعدين. وفي التحليل النهائي، فإن الطريقة السائدة لعمال المناجم للحصول على الدخل هي بيع العملات التي يقومون بتعدينها، سواء كان ذلك على المدى القصير أو الطويل بعد تعدين العملات. وفقًا لماكرومايكرو، في مايو 2022، تجاوز متوسط ​​تكلفة التعدين قيمة وحدة بيتكوين، واختار العديد من القائمين بالتعدين الخروج من السوق أو إغلاق آلات التعدين الخاصة بهم، وانخفضت قوة الحوسبة للشبكة بأكملها لأول مرة منذ عام 2021. . في عام 2023، وصل سعر العملة إلى القاع وانتعش، واعتبارًا من 4 فبراير 2024، انتعش سعر البيتكوين من 16000 دولار أمريكي في 11 نوفمبر 2020 إلى 43000 دولار أمريكي، بزيادة قدرها 175٪. لقد خرج سعر العملة بشكل عام من السوق الهابطة، وزادت الثقة، وانتعش سوق التعدين. ووفقًا لـ BitInfoCharts، وصل متوسط ​​قوة الحوسبة اليومية للشبكة بأكملها إلى 582.403EH/s في 4 فبراير 2024.

أصبح اتجاه مركزية قوة الحوسبة حقيقة واقعة. مع زيادة صعوبة التعدين وانخفاض إنتاج البيتكوين، غادر القائمون بالتعدين التقليديون الذين يركزون على الربح من خلال الاستثمار قصير الأجل السوق واحدًا تلو الآخر، أما القائمون بالتعدين الباقون فهم في الغالب مناجم مؤسسية، مراكز منتجات الطاقة الحاسوبية، ورأس المال الوطني.موجهة من قبل كيانات التعدين المرتبطة برأس المال مثل المناجم. وفقًا لبيانات TheMinerMag، استحوذت أكبر 10 شركات مدرجة في إنتاج بيتكوين لشركة التعدين على 18.82% من إنتاج بيتكوين للشبكة بالكامل في ديسمبر 2023. وشكل إنتاج بيتكوين الخاص بشركة ماراثون (MARA) 5.05% من إنتاج بيتكوين للشبكة بالكامل في ذلك الشهر. ومع انتعاش أسعار العملات، اشتدت المنافسة في قوة الحوسبة مرة أخرى. ووفقا لموقع BitInfoCharts، وصل متوسط ​​قوة الحوسبة اليومية للشبكة بأكملها إلى 582.403EH/s في 4 فبراير 2024، بزيادة سنوية قدرها 124.5٪.

وفقًا لبياناتمؤشر التجزئة فإن أسعار آلات التعدين ازداد. . منذ أكثر من عام، استمر سعر البيتكوين في الارتفاع، ولا يزال سعر آلات التعدين عند مستوى منخفض، واعتبارًا من نهاية عام 2023، بدأت أسعار آلات التعدين "لرفع" وإظهار الاتجاه التصاعدي. بالإضافة إلى ذلك، يقترب خفض سعر البيتكوين إلى النصف، وسيزداد الطلب على آلات التعدين عالية الأداء، ومن المرجح أن يستمر سعر آلات التعدين في النمو في المستقبل.

من المتوقع أن تعمل آلة التعدين ذاتية التطوير من BitDeer على تقليل التكاليف وزيادة الكفاءة. باعتبارها شركة مصنعة للتعدين، ترتبط الأعمال الرئيسية الثلاثة للشركة ارتباطًا وثيقًا بأداء آلات التعدين. سيساعد البحث والتطوير المستقل لآلات التعدين على توسيع أعمالها بشكل أكبر ومساعدة الشركة على التعامل مع النصف التالي وارتفاع أسعار آلات التعدين.

نتوقع أن يبدأ المزيد من مصنعي التعدين في تطوير آلات التعدين الخاصة بهم. باختصار، نظرًا لأن كفاءة آلات التعدين هي المفتاح لدخل وتكاليف الشركات المصنعة للتعدين، فإن الانخفاض القادم إلى النصف والزيادة في أسعار آلات التعدين يمثلان أيضًا مشكلات تواجهها جميع الشركات المصنعة. في هذه المرحلة، لدى العديد من الشركات المصنعة مستويات مختلفة من الكفاءة الإجمالية لآلات التعدين بسبب مشاكل مثل دفعات شراء آلات التعدين وتحديث منتجات آلات التعدين. وفي ظل مثال شركة BitDeer التي أخذت زمام المبادرة في آلات التعدين ذاتية التطوير، قد تسعى الشركات المصنعة ذات كفاءة الطاقة العالية نسبيًا إلى التفوق على نفسها من خلال البحث الذاتي، في حين أن الشركات المصنعة ذات كفاءة الطاقة المنخفضة نسبيًا قد تفكر أيضًا في ضمان تفوقها الرائد من خلال البحث الذاتي.