العالم عبارة عن مزرعة جرذان عملاقة

المؤلف: TechFlow

من وول ستريت إلى blockchain، "التداول من الداخل" ليس مصطلحًا جديدًا. ومع ذلك، فإن الفئران لا تزال تشعر بقليل من الخجل لكونها سرية في الماضي، ولكن الآن تكشف تمامًا عن ألوانها الحقيقية ولم تعد تتظاهر. في أوائل عام 2025، أصدر ترامب عملة Meme Coin وتلاعب بالسوق باسم "الاحتياطي الاستراتيجي للعملات المشفرة". والآن، يلوح ترامب بعصا التعريفات الجمركية ويعزف أوبرا سيشوان، ويغير وجهه مرارا وتكرارا، مما يدفع هذا التواطؤ بين السلطة ورأس المال إلى مستوى تاريخي مرتفع. عندما يصبح الرئيس تاجراً وتصبح القواعد التنظيمية مجرد غطاء، يصبح العالم ساحة لتجارة داخلية ضخمة ــ وأنت وأنا جميعاً فريسة في هذه اللعبة.

البيت الأبيض يتحول إلى كازينو: مهارات ترامب في تغيير الوجه

"نظرًا لأن أكثر من 75 دولة اتصلت بالولايات المتحدة وأعربت عن استعدادها للتفاوض، ولم ترد على الولايات المتحدة بأي شكل من الأشكال بناءً على اقتراحي القوي، فقد وافقت على تعليق لمدة 90 يومًا وخفض كبير في التعريفات الجمركية المتبادلة على الدول الأخرى إلى 10٪ خلال هذه الفترة، اعتبارًا من الآن."

خلال سوق الأسهم الأمريكية، تسبب خطاب ترامب على وسائل التواصل الاجتماعي في انعكاس مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية الثلاثة غير المستقرة سابقًا وارتفاعها في جميع المجالات. ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 2900 نقطة، أو 7.87%، وهو أكبر مكسب له منذ 25 مارس 2020؛ ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 9.52%، وهو أكبر مكسب له منذ 29 أكتوبر/تشرين الأول 2008؛ وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 12.16%، وهو ثاني أكبر مكسب يومي في التاريخ. ارتفعت قيمة جميع شركات التكنولوجيا السبع الكبرى في سوق الأسهم الأمريكية، حيث ارتفعت قيمتها السوقية الإجمالية بمقدار 1.85 تريليون دولار (حوالي 13.4 تريليون يوان صيني) في يوم واحد فقط، وكل هذا حدث في غضون ساعات قليلة.

الأمر المثير للاهتمام هو أن ترامب نفسه نشر على منصته للتواصل الاجتماعي Truth Social بعد وقت قصير من افتتاح سوق الأسهم الأمريكية: "الآن هو الوقت المناسب للشراء". وحث أيضًا مشجعيه على "الهدوء" وتوقع أن "كل شيء سيكون على ما يرام". بدا أن هذه الملاحظات كانت بمثابة تشجيع للسوق في ذلك الوقت، ولكن مع كل ما حدث بعد ذلك، لا يمكن للناس إلا أن يكون لديهم المزيد من الارتباطات. وفقًا لبيانات السوق التي كشف عنها Unusual Whales، قبل أن يصدر ترامب توصية "الشراء" هذه، كان المتداولون قد فتحوا بالفعل عددًا كبيرًا من خيارات الشراء $QQQ و$TQQQ و$SPY. والأمر الأكثر إثارة للصدمة هو أنه قبل الإعلان عن تعليق التعريفات الجمركية مباشرة، قام شخص ما بفتح خيارات شراء $SPY 509 تنتهي في ذلك اليوم، وارتفعت هذه الخيارات بنسبة مذهلة بلغت 2100% في ساعة واحدة فقط! تم فتح جميع أحجام التداول حديثًا في نفس اليوم، وهو أمر غير طبيعي بشكل خاص في الوقت الذي وصل فيه مؤشر تقلب السوق (IVR) إلى 82 وكان التقلب الضمني (IV) مرتفعًا للغاية. يبدو أن المتداولين لديهم فهم قوي لاتجاه السوق وكانوا يقومون بمراهنات اتجاهية ثابتة.

باستخدام تتبع بيانات أقساط التأمين الصافية، يمكننا أن نرى بوضوح أنه بعد عمليات الافتتاح هذه، اتبع المزيد من المستثمرين نفس النهج، وقاموا بتحميل عدد كبير من خيارات الشراء والمراهنة على انعكاس السوق. كل هذا يشير إلى نتيجة واحدة مثيرة للقلق: كان هناك شخص ما على علم بهذا التحول الكبير في السياسة مسبقًا.

في X، أعرب العديد من الأشخاص عن عدم رضاهم ولكنهم لم يتمكنوا من فعل أي شيء حيال ذلك.

"استغل ترامب رئاسته لكسب ملايين الدولارات لعائلته وأصدقائه."

"السوق أشبه بكازينو للعلاقات، ونحن مجرد حمقى على الطاولة."

الأمر الأكثر إثارة للسخرية هو أنه قبل بضعة أيام، ذكرت قناة CNBC أن ترامب كان يفكر في تعليق التعريفات الجمركية على بعض الدول لمدة 90 يومًا. وفي ذلك الوقت، سارعت السكرتيرة الصحفية للبيت الأبيض كارولين ليفيت إلى دحض الشائعة، ووصفتها بأنها "أخبار كاذبة". وبعد أيام قليلة، تحولت هذه "الشائعة" إلى "نبوءة بعيدة المدى".

ترامب يلعب مع دائرة العملات المشفرة

هذه ليست المرة الأولى التي يتلاعب فيها ترامب بالأسواق المالية هذا العام. لقد لعب مع دائرة العملات المشفرة مرتين من قبل. في 2 مارس 2025، أعلن ترامب على وسائل التواصل الاجتماعي أنه سينشئ "احتياطيًا استراتيجيًا للعملات المشفرة"، مما عزز بشكل مباشر ارتفاع الرموز مثل XRP وSOL وADA.

في الوقت الذي تساءل فيه الجميع عن سبب عدم ذكر البيتكوين والإيثريوم، نشر ترامب مرة أخرى على وسائل الإعلام المجتمعية، قائلاً: "من الواضح أن البيتكوين والإيثريوم، بالإضافة إلى العملات المشفرة القيمة الأخرى، ستكون في صميم الاحتياطيات. أنا أيضًا أحب البيتكوين والإيثريوم".

ارتفع الإيثريوم ردًا على ذلك. ومع ذلك، فإن هذه الإجراءات والتصرفات تشبه إلى حد كبير روائع أبناء ترامب. وقال إريك ترامب، الابن الثاني لترامب، على وسائل التواصل الاجتماعي: "أعجبني عبقرية الإعلان عن الاحتياطيات الاستراتيجية يوم الأحد لأن الأسواق التقليدية مغلقة وول ستريت نائمة. للمرة الأولى، المستثمرون الأفراد هم الفائزون. يتعين على التمويل التقليدي أن يلحق بالركب وإلا فإنه سينقرض قريبا. لم يعد العالم يعمل من الاثنين إلى الجمعة، من الساعة التاسعة صباحًا حتى الخامسة مساءً. ردًا على "دعوة الطلب" هذه، أطلقت صناعة العملات المشفرة صيحات الاستهجان وتساءلت عما إذا كان أعضاء عائلة ترامب قد يكونون متورطين في عدد كبير من أنشطة التداول الداخلي.

في يناير 2025، أثناء إصدار عملة ترامب ميم كوين، كان هناك أيضًا عدد كبير من عمليات التداول الداخلي. أشارت منصة تحليل البيانات Bubblemaps إلى أن عنوانًا يبدأ بـ 6QSc2 تلقى أموالًا قبل 4 ساعات من إصدار رمز TRUMP، وفي الدقيقة الأولى من إصدار الرمز، أنفق مليون دولار أمريكي لشراء 5.9 مليون TRUMP. ثم قام العنوان بنقل جميع ملفات ترامب إلى عنوان ff.sol، ثم قام بتوزيعها على 10 عناوين وبيعها على دفعات، مما أدى إلى الحصول على عشرات الملايين من الدولارات.

هذه مجرد غيض من فيض فيما يتصل بالتداول الداخلي. قامت عائلة ترامب بسحب مئات الملايين من الدولارات علنًا من خلال عملات ميم مثل $TRUMP. وفي سوق العملات المشفرة، الذي يفتقر إلى التنظيم، يبدو ترامب أكثر انعداما للضمير. قد لا يكون هذا مفاجئًا لأولئك الذين يعرفون ترامب جيدًا، لأنه تم استجوابه أيضًا بشأن استخدامه معلومات داخلية أنشأها لتحقيق الربح خلال فترة ولايته الأخيرة. في عام 2019، نشرت مجلة فانيتي فير الأمريكية تقريرا حصريا جاء فيه أن وراء سلسلة تصريحات ترامب التي تبدو مربكة بشأن التعريفات الجمركية على الصين والولايات المتحدة، كان هناك سر تداول داخلي مربح للغاية.

خذ يوم 28 يونيو كمثال. في آخر 30 دقيقة من التداول في ذلك اليوم، قام شخص ما بعملية شراء طويلة كبيرة لعقود آجلة S&P. وبعد ذلك، أعلن ترامب في أوساكا باليابان أن الصين والولايات المتحدة استأنفتا المفاوضات. وبفضل الأخبار الجيدة، ارتفعت الأسهم الأميركية. حقق هذا الصندوق الغامض، الذي قام بعمليات شراء طويلة الأجل بشكل عدواني، ربحًا بلغ نحو 1.8 مليار دولار في أسبوع واحد.

كل الغربان سوداء اللون. وليس ترامب فقط، بل إن معظم المسؤولين الآخرين في البيت الأبيض هم أيضًا أسياد السوق المالية. على سبيل المثال، تتمتع رئيسة مجلس النواب السابقة الديمقراطية نانسي بيلوسي بسمعة "إلهة أسهم الكابيتول هيل" ولديها العديد من الإنجازات التي تفتخر بها: في يناير 2021، قبل أن تعلن إدارة بايدن عن دعم المركبات الكهربائية، اشترى بول زوج بيلوسي أسهمًا في شركة تسلا بقيمة ملايين الدولارات؛ في مارس 2021، تلقت شركة مايكروسوفت طلبًا بقيمة 22 مليار دولار لشراء خوذات قتالية AR من وزارة الدفاع الأمريكية. قبل أن ترتفع أسعار الأسهم بشكل كبير، اشترى بول أسهم مايكروسوفت بسعر منخفض؛ في يوليو 2021، وسط تحقيق في مكافحة الاحتكار مع شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى، ذهب بول إلى شراء أسهم جوجل، والتي لم تتأثر في النهاية، حيث ارتفع سعر أسهمها وحقق بول ثروة؛ في يوليو 2022، صوت الكونجرس الأمريكي على مشروع قانون دعم تصنيع الرقائق الذي يهدف إلى توفير 520 مليون دولار لصناعة الرقائق الأمريكية. اشترى بول أسهمًا في شركة Nvidia بقيمة تتراوح بين مليون وخمسة ملايين دولار قبل بضعة أسابيع. وفقًا لإحصائيات OpenSecrets، في عام 2021، بلغ عائد الاستثمار لزوجين بيلوسي 56.15%. في عام 2024، حققت محفظة بيلوسي الاستثمارية عائدا بنسبة 70.9%، وهو ما يتجاوز بكثير الزيادة البالغة 25% في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، ويتجاوز أيضا "إله الأسهم" بافيت (معدل العائد 26%)، و"ملك الاكتواريين" في وول ستريت ديفيد شو، و"أبو الاستثمار الكمي" جيم سيمونز وغيرهما من المشاهير الاستثماريين.

غرور القوة: المتنمر النهائي في السوق المالية

لماذا نكره التداول الداخلي إلى هذه الدرجة؟

لأن هذا يعتبر تنمرًا من قبل الطبقة المتميزة ضد الناس العاديين الذين يلتزمون بالقواعد.

في السوق المالية، يبذل المستثمرون العاديون جهدًا كبيرًا للبحث والمخاطرة، ولا يسعون إلى شيء أكثر من: العدالة، والعدالة، والعدالة. عندما يتمكن رئيس دولة ما من التلاعب بالسوق حسب إرادته من خلال إعلانات السياسات والسماح لأصدقائه بإجراء ترتيبات مسبقة لتحقيق الربح، فهذا لم يعد مجرد مسألة تداول من الداخل، بل تشويه كامل لآلية السوق من قبل السلطة.

بالمعنى التقليدي، تعتمد أغلب عمليات التداول الداخلي على المعلومات الداخلية لتحقيق الأرباح وتتصرف بطريقة سرية. على الأقل يعرفون أن سلوكهم غير مشرف.

الآن، لا يقوم ترامب بإنشاء معلومات داخلية بشكل مباشر فحسب، بل ينشرها أيضًا دون أي إخفاء، مما يُظهر موقفًا يتمثل في "ماذا يمكنك أن تفعل بي؟" في هذا العصر الذي أصبح رهينة للسلطة ورأس المال، إذا لم يكن من الممكن ضمان أبسط العدالة في السوق، فإن ما يسمى بالعولمة واقتصاد السوق الحر ليسا أكثر من عرض فردي للنخب الحاكمة. ربما يكون هذا هو الشكل النهائي للرأسمالية المعاصرة - حيث تسيطر القوة بشكل مباشر على السوق، وتحصد النخبة الثروة العالمية بشكل علني، ولا يستطيع معظم الناس التصرف إلا كبيادق جاهلة في هذه اللعبة الضخمة.