ترامب مقابل هاريس: كيف يستجيب مستثمرو الأسهم الأمريكية للانتخابات؟

تسليط الضوء

① تاريخ مؤشر S&P 500 منذ عام 1901 تظهر بيانات الاتجاه ذلك وسوف يرتفع المؤشر على المدى الطويل بغض النظر عن الحزب الموجود في البيت الأبيض.

② يعتقد السوق عمومًا أنه نظرًا لموقف ترامب الحالي، فإنه يدعم سياسات مثل العملة المشفرة والطاقة التقليدية وإنشاء البنية التحتية وتخفيض الضرائب، وإذا جاء هاريس؛ وعندما يصل إلى السلطة، فسوف يميل إلى تفضيل سياسات الرفاهة الاجتماعية، والرعاية الصحية، والطاقة الخضراء، ونمو الصادرات الأميركية، ودعم الإسكان، وما إلى ذلك.

③ تعمل سوق الأسهم الأمريكية حاليًا على إحياء "صفقة ترامب". لنأخذ على سبيل المثال شركة ترامب للتواصل الاجتماعي DJT، حيث تضاعف سعر سهم Phunware بأكثر من 200% هذا الشهر؛ بالإضافة إلى ذلك، انتعشت أسهم مفهوم العملة المشفرة التي يدعمها ترامب علنًا، وارتفعت عملة البيتكوين أكثر من 10%. % من النقطة المنخفضة.

مع إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي سابقًا عن أول خفض لسعر الفائدة منذ عام 2020، يحول السوق انتباهه إلى الحدث الرئيسي التالي – الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر.

يوضح الرسم البياني أدناه اتجاه مؤشر S&P 500 منذ عام 1901. يمثل اللون الأحمر الفترة التي كان فيها الحزب الجمهوري في السلطة، ويمثل اللون الأزرق الفترة التي كان فيها الحزب الديمقراطي في السلطة. وتظهر البيانات التاريخية أن المؤشر سيرتفع على المدى الطويل بغض النظر عن الحزب الموجود في البيت الأبيض.

ومع ذلك، نظرًا لاختلاف التفضيلات السياسية للمرشحين من مختلف الأحزاب، فإن الإعلان عن رئيس جديد سيكون له تأثير مهم على قطاعات مختلفة من سوق الأسهم الأمريكية.

تظهر استطلاعات الرأي الأخيرة أن هاريس وترامب متقاربان في الانتخابات الرئاسية. ويتقدم هاريس بفارق 4 نقاط في استطلاع ABC/Ipsos، بينما يتمتع ترامب بتقدم طفيف في استطلاعات الرأي الأخرى. ويظهر ذلك أن دعم هاريس تراجع منذ آخر استطلاع أجرته صحيفة نيويورك تايمز في أوائل أكتوبر.

وهذا أيضًا هو السبب وراء تحدث جولدمان ساكس وجيه بي مورجان تشيس ودويتشه بنك بشكل جماعي في الأسابيع الأخيرة، وتراهن وول ستريت بشكل كامل على "ترامب" اتفاق." أفاد جيه بي مورجان تشيس في السابع عشر من الشهر الجاري أن تدفقات صناديق التحوط أظهرت تفضيلاً قوياً للموضوعات الجمهورية، وأن الطاقة المتجددة، التي تمثل الممثل الواضح لانتصار الديمقراطيين، قد تم بيعها بكثافة في الأسابيع السابقة.

تعتقد السوق الحالية عمومًا أنه نظرًا لموقف ترامب الحالي، فإنه يدعم سياسات مثل العملة المشفرة والطاقة التقليدية وإنشاء البنية التحتية وتخفيض الضرائب، وإذا جاء هاريس؛ وعندما يصل إلى السلطة، فسوف يميل إلى تفضيل سياسات الرفاهة الاجتماعية، والرعاية الصحية، والطاقة الخضراء، ونمو الصادرات الأميركية، ودعم الإسكان، وما إلى ذلك.

قامت شركة RockFlow بتصنيف المواقف المختلفة لكلا الشركتين وتأثيرها على القطاعات ذات الصلة بالتفصيل، كما قامت بإدراج الشركات والأهداف المرتبطة بالمفاهيم لمساعدة الجميع على اكتشاف هذا الأمر المهم. حدث المزيد من الفرص الاستثمارية.

 1. معاملات ترامب

مؤخرًا، مثل تقلص تقدم هاريس في الاستطلاع على ترامب، كما تظهر أحدث الاحتمالات في سوق الرهان أن ترامب تفوق على هاريس. السوق تعود إلى «تجارة ترامب».

لنأخذ شركة DJT لوسائل التواصل الاجتماعي التابعة لترامب كمثال، وقد تضاعف سهمها منذ أكتوبر. ارتفعت أسعار Phunware بأكثر من 200% هذا الشهر، بالإضافة إلى ذلك، انتعشت أسهم مفهوم العملة المشفرة المدعومة علنًا من قبل ترامب بشكل جماعي، وارتفعت عملة البيتكوين بأكثر من 10% من أدنى مستوياتها خلال الشهر.

تتضمن قائمة أسهم ترامب التي أطلقها سابقًا فريق أبحاث الاستثمار RockFlow أهدافًا مهمة تتعلق بـ "صفقة ترامب"، بما في ذلك المنصة الإعلامية المؤسسة لترامب DJT، PHUN، والتي تطوير برنامج تطبيق الحملة لفريق ترامب في الانتخابات الرئاسية لعام 2020، RUM، وهي منصة فيديو حيث يتجمع أنصار ترامب، وأسهم الصناعة العسكرية ذات الصلة Lockheed Martin وRaytheon Technologies (من المتوقع أن تستفيد من زيادة ترامب في الإنفاق العسكري منذ وصوله إلى السلطة) وCAT (من المتوقع أن تستفيد من التخفيضات الضريبية وسياسات البنية التحتية التي يأمل ترامب)، وتيسلا (ماسك مؤيد مخلص)، وما إلى ذلك.

بالإضافة إلى ذلك، في ضوء موقف ترامب السياسي واتجاهاته السياسية، هناك المزيد من أسهم الأدوية (Eli Lilly، وما إلى ذلك) والأسهم المصرفية (Goldman Sachs، JPMorgan تشيس، وما إلى ذلك)) ومن المتوقع أن يستفيد من عودته إلى السلطة.

على وجه التحديد، يمكن للمستثمرين الانتباه إلى الأقسام الأربعة التالية:

1) ترامب الخاص يدعم العملة المشفرة، لذلك قد يكون مفيدًا لـ MSTR وCOIN وMARA

حضر ترامب مؤتمر Bitcoin 2024 وأعرب عن آرائه حول العملة المشفرة. وأعلن أنه إذا فاز بالبيت الأبيض مرة أخرى، فسوف يعمل بجد لتحويل الولايات المتحدة إلى "مركز العملة المشفرة" و"قوة البيتكوين" في العالم. وتعهد بأنه سيتم الترويج لتعدين البيتكوين وتعميمه في ظل حكمه لضمان مكانة الولايات المتحدة الرائدة في صناعة التشفير العالمية. وأعلن ترامب أيضًا أن الحكومة الفيدرالية ستحتفظ بجميع عملات البيتكوين التي تمتلكها، أي ما يقرب من 210,000، وهو ما يمثل 1٪ من إجمالي عدد عملات البيتكوين، مما يجعل الولايات المتحدة أول دولة في العالم تدرج بيتكوين في الاحتياطي الاستراتيجي الوطني، مما يمنح عملات بيتكوين. لها قيمة استراتيجية مماثلة للذهب.

2) يدعم ترامب الطاقة التقليدية، لذلك قد يكون مفيدًا لـ BKR وXOM وCVX

هذا العام، أعلن الحزب الجمهوري عن نسخة جديدة من برنامجه السياسي: فيما يتعلق بسياسة الطاقة، تغير موقفه من "دعم تطوير جميع أنواع الطاقة القابلة للتداول دون إعانات دعم" إلى "زيادة إنتاج الطاقة بشكل شامل، وتبسيط عملية الموافقة عليها". العملية، وإزالة القيود المفروضة على أسواق النفط والغاز الطبيعي والفحم. إن الحزب الجمهوري بقيادة ترامب لديه متطلبات أعلى لاستقلال الطاقة، كما أن دعمه للطاقة التقليدية وقمع الطاقة الجديدة أكثر وضوحا أيضا.

3) يدعم ترامب تخفيف اللوائح المالية، الأمر الذي قد يفيد جي بي إم، وGS، وBAC

يميل موقف ترامب التنظيمي تجاه المؤسسات المالية، وخاصة البنوك، إلى تخفيف القيود وتقليل المتطلبات لمؤشرات مثل رأس المال ونسب كفاية رأس المال. ويعتقد أن تخفيف القواعد التنظيمية المالية يمكن أن يحرر مخزون رأس المال في النظام المصرفي، وبالتالي تشجيع البنوك على زيادة صرف القروض. بالإضافة إلى ذلك، ستساعد سياسات الإصلاح الضريبي التي اقترحها ترامب أيضًا على تحسين ربحية الشركات المالية.

4) يخطط ترامب لتعزيز إنشاء البنية التحتية، الأمر الذي قد يفيد CAT

ترامب البنية التحتية خطة البناء التي تؤيدها الحكومة الحصيفة هي أيضا محور اهتمام السوق. ويتلخص الهدف من الخطة في ترقية البنية الأساسية الأميركية وتحويلها بشكل شامل من خلال الاستثمار العام والخاص على نطاق واسع. ومن المتوقع أن تفيد دعوته لزيادة الاستثمار في البنية التحتية الصناعات المرتبطة ارتباطًا وثيقًا ببناء البنية التحتية، بما في ذلك الشركات في مجال النقل والبناء والاتصالات وتوريد المواد.

2. معاملة هاريس

على عكس ترامب، تؤكد كامالا هاريس على النمو الاقتصادي الشامل والاستدامة ومعالجة عدم المساواة في الثروة. إذا تولى هاريس منصبه، يحتاج المستثمرون إلى التركيز على قطاعات الفوائد التالية:

1) يدعو هاريس إلى تعزيز نمو الصادرات الأمريكية، لذلك قد يكون ذلك مفيدًا لـ WMT و AMZN

إن موقف هاريس بشأن التعريفات الجمركية أكثر اعتدالًا وودية من موقف ترامب وهذا بدوره يشكل ضغطاً على الرفاهية المالية لأسر الطبقة المتوسطة. وهي تدعو إلى تعزيز نمو الصادرات الأمريكية. ومن الممكن أن يكون لهذا الموقف تأثير إيجابي على التجارة العالمية، وخاصة بالنسبة للشركات الأمريكية الكبيرة متعددة الجنسيات التي لها عمليات واسعة النطاق في الأسواق العالمية والإيرادات الخارجية.

2) يدعو هاريس إلى المزيد من دعم الإسكان، الأمر الذي قد يفيد SWK

من قبل وفقًا ودعا هاريس إلى بناء 3 ملايين وحدة سكنية جديدة في السنوات الأربع المقبلة لمواجهة ارتفاع أسعار المساكن الناجمة عن عدم كفاية العرض، وفي الوقت نفسه، خطط لإلغاء الحوافز الضريبية للمؤسسات المالية في وول ستريت شراء المنازل لمواجهة الارتفاع السريع في أسعار المساكن. ومن ناحية الطلب، تخطط هاريس لتقديم مساعدة أعلى للدفعة الأولى وإعفاءات ضريبية لمشتري المنازل لأول مرة لتحفيز السوق. هذه التدابير لها تأثير إيجابي على موردي المباني السكنية.

3) يدعم Harris الطاقة النظيفة، والتي قد تفيد FSLR وENPH وCSIQ

وبدعم من هاريس، نجحت إدارة بايدن في التوقيع على قانون خفض التضخم التاريخي. بالإضافة إلى ذلك، اقترحت ضخ 20 مليار دولار في صندوق خفض الغازات الدفيئة التابع لوكالة حماية البيئة لتعزيز نمو الطاقة النظيفة. وشددت على التنظيم الصارم لشركات النفط وغيرها من الشركات المسببة للتلوث، ورفعت دعاوى قضائية ضد العديد من شركات الوقود الأحفوري، بما في ذلك شركة خطوط الأنابيب بسبب تسرب النفط وشركة إكسون موبيل بشأن الإجراءات المحتملة بشأن تغير المناخ، وإجراء تحقيقات في السلوك العام المضلل. وقد تكون هاريس أكثر عدوانية من بايدن في الترويج للطاقة النظيفة.

4) يدعم هاريس تقنين الماريجوانا، الأمر الذي قد يفيد TLRY وCGC

يدعم الحزب الديمقراطي هاريس أيضًا الجهود المبذولة لتشريع الماريجوانا على المستوى الفيدرالي. خلال المناظرة السابقة لمنصب نائب الرئيس، قالت إن إدارة بايدن-هاريس ملتزمة "بإلغاء تجريم الماريجوانا ومحو السجلات الجنائية للمدانين بجرائم تتعلق بالماريجوانا". كان هاريس أيضًا منتقدًا صريحًا لقيود الماريجوانا الحالية ووصفها بأنها "غير معقولة" ودعا إدارة مكافحة المخدرات الأمريكية (DEA) إلى إعادة تصنيف الماريجوانا. ولذلك، يمكن أن تكون صناعة القنب أحد المستفيدين الرئيسيين إذا فاز هاريس.

 3.  الاستنتاج

يعتقد فريق أبحاث الاستثمار RockFlow أن الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة ستجلب فرصًا استثمارية جديدة لسوق الأسهم الأمريكية. إذا كنت متفائلاً بشأن انتخاب ترامب، فيمكنك إيلاء الاهتمام المناسب للفرص المتاحة في صناعات مثل العملات المشفرة، والطاقة التقليدية، وبناء البنية التحتية؛ وإذا كنت تعتقد أن هاريس سيفوز في الانتخابات، فيمكنك الاستثمار في الشركات المتعلقة بالرعاية الصحية، والطاقة الخضراء، والصناعات التحويلية. ومفاهيم دعم الإسكان.

ستستمر الأهداف المتضمنة في "صفقة ترامب" و"صفقة هاريس" في إثارة مناقشات ساخنة في الأسبوعين المقبلين. ولن يتسنى للمستثمرين تجنب مخاطر الاستثمار بشكل فعال واغتنام الفرص المتاحة في السوق إلا من خلال الفهم المتعمق لتأثير استراتيجيات السياسات الخاصة بالمرشحين والتفضيلات المختلفة.