ما هو تأثير "قانون حماية مستخدم الأصول الافتراضية" في كوريا الجنوبية والذي سيدخل حيز التنفيذ؟

المؤلف: ويلين، PANews

في الآونة الأخيرة، أعلنت وكالات تنظيم الأصول الافتراضية في كوريا الجنوبية بشكل متكرر عن تطورات تنظيمية جديدة، وكان هناك "انعكاس" في الأخبار. أولاً، كانت هناك شائعات على الإنترنت مفادها أن الهيئة التنظيمية "أخطرت ما يقرب من 30 بورصة مسجلة لمراجعة أكثر من 600 عملة مشفرة مدرجة" و"ستتم إزالة 16 رمزًا مميزًا من الرفوف". بعد ذلك، سقط السوق في حالة من الذعر بسبب شطب الرموز المميزة على نطاق واسع، وانخفضت أسعار الرموز ذات الصلة بشكل حاد.

في 18 يونيو، أوضحت لجنة الخدمات المالية في كوريا الجنوبية (FSC) أنها لن تشارك بشكل مباشر في فحص العملات المشفرة المدرجة في البورصات الكورية، بل كان ذلك في الواقع فحصًا ذاتيًا للصناعة. في الواقع، من أجل التعاون مع "قانون حماية مستخدم الأصول الافتراضية" الذي دخل حيز التنفيذ في 19 يوليو، اتخذت الهيئات التنظيمية المرتبطة بالعملات المشفرة والمنظمات ذاتية التنظيم في كوريا الجنوبية زمام المبادرة "للهجوم".

01 أنشأت الهيئة التنظيمية نظامًا لمراقبة الأنشطة "المشبوهة" وراجعت 1333 أصلًا افتراضيًا في 6 أشهر

آخر الأخبار هو أنه في 4 يوليو، قامت دائرة الرقابة المالية في الجنوب قالت كوريا (FSS) في بيان إنها تقوم بإنشاء نظام مراقبة على مدار 24 ساعة لمراقبة أنشطة تداول العملات المشفرة غير الطبيعية وأوصت بأن تقوم البورصات بإدخال البيانات والمعلومات في النظام لضمان الامتثال لـ "حماية مستخدم الأصول الافتراضية" التي دخلت حيز التنفيذ في 19 يوليو. القانون". وأشار البيان إلى أن العلامات الحمراء تشمل حجم التداول والسعر خارج النطاقات العادية، وحجم التداول المفرط وسرعات التنفيذ البطيئة بشكل غير عادي. وقالت هيئة الرقابة المالية إن أحد أهداف الإجراء هو العثور على حسابات مرتبطة بنشاط "مشبوه".

يعد هذا البيان واحدًا من سلسلة التطورات التنظيمية الأخيرة في كوريا الجنوبية، في منتصف يونيو، تم تداول "عملة السوق الكورية التي قد يتم شطبها في يونيو" في مجتمعات العملات الافتراضية الكبرى ووسائل التواصل الاجتماعي. في كوريا الجنوبية، تسببت القائمة، التي تضم 16 رمزًا، في انخفاض أسعار حوالي نصف العملات المدرجة في سوق الوون الكوري. وفي الوقت نفسه، ظهرت أخبار تفيد بأن الهيئة التنظيمية قد أخطرت ما يقرب من 30 بورصة مسجلة لمراجعة أكثر من 600 عملة مشفرة.

ولكن في 18 يونيو، جنوب الخدمات المالية الكورية أوضحت لجنة الخدمات المالية (FSC) أنها لن تشارك بشكل مباشر في فحص العملات المشفرة المدرجة في البورصات الكورية الجنوبية.

بعد فترة وجيزة، في 2 يوليو، أعلن داكسا، وهو تحالف يتكون من أكبر خمس بورصات للعملات المشفرة في كوريا الجنوبية، عن إطلاق خطة إعادة تقييم مدتها ستة أشهر لـ 1333 أصلًا رقميًا. ذكرت داكسا أنه من أجل التعاون في تنفيذ "قانون حماية مستخدمي الأصول الافتراضية"، تمت صياغة "إدارة الانضباط الذاتي لدعم معاملات الأصول الافتراضية" وسيتم تنفيذه رسميًا في البورصات المحلية جنبًا إلى جنب مع "قانون حماية مستخدمي الأصول الافتراضية". "في 19 من الشهر الجاري. بالنسبة لأكثر من 1333 من الأصول الافتراضية، ستقوم البورصة بإعادة فحص الأصول الافتراضية في غضون 6 أشهر من تاريخ التنفيذ. وتمت صياغة هذه الإدارة ذاتية التنظيم بناءً على متطلبات السلطات التنظيمية مثل لجنة الخدمات المالية وهيئة الرقابة المالية، وتم جمع آراء الخبراء.

تحت تأثير خطة إعادة التقييم هذه، ستقوم 29 منصة لتداول العملات المشفرة، بما في ذلك Upbit وGopax وBithumb، بتقييم ما إذا كانت رموزها المدرجة تتوافق مع المتطلبات التنظيمية الجديدة، وستكون هذه اللوائح بمثابة تنظيمية مستقبلية أيضًا متطلبات إدراج العملة.

بالإضافة إلى ذلك، بالنسبة للأصول الافتراضية الخارجية، يخطط التحالف لتنفيذ "خطة مراجعة بديلة" أكثر مرونة إذا تم تداولها في سوق أصول افتراضية خارجية مؤهلة لأكثر من عامين، فقد يكون هناك بعض المراجعة المريحة سيتم تطبيق الشروط تقوم داكسا حاليًا بتحديد البورصات الأجنبية المؤهلة، بما في ذلك تلك المعترف بها من قبل المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية (IOSCO).

02 سيدخل "قانون حماية مستخدم الأصول الافتراضية" في كوريا الجنوبية حيز التنفيذ

ويهدف "قانون حماية مستخدم الأصول الافتراضية" الذي سيدخل حيز التنفيذ في 19 يوليو إلى حماية مستخدمي الأصول الافتراضية و إنشاء نظام سوق صحي. يحدد قانون حماية مستخدم الأصول الافتراضية تعريف الأصول الافتراضية والأشياء المستبعدة من الأصول الافتراضية، وينص على التزامات مشغلي الأصول الافتراضية بتخزين وإدارة ودائع المستخدمين والأصول الافتراضية بأمان.

تتضمن المحتويات المحددة ما يلي: إضافة إعفاءات الأصول الافتراضية ("CBDC" الصادرة عن بنك كوريا غير مدرجة في نطاق الأصول الافتراضية)؛ والتي تنص على أنه يجب على مشغلي أعمال الأصول الافتراضية فصل ودائع المستخدمين عن ودائعهم الممتلكات أو إيداعها أو حفظها في مؤسسة إدارية، مثل البنك. يشترط على مشغلي الأصول الافتراضية الاحتفاظ بأكثر من 80% من ودائع المستخدمين في محافظ باردة لحماية أموال المستخدمين، والمشاركة في خطط التأمين للحماية من الخروقات الأمنية. في حالة حدوث خرق أمني للمستخدمين للحصول على تعويض محتمل. بالإضافة إلى ذلك، يتم تعريف استخدام المعلومات الرئيسية غير المكشوف عنها، والتلاعب بأسعار السوق، وسلوكيات التداول الاحتيالية على أنها سلوكيات تجارية غير عادلة في تداول الصناديق، وفي حالة انتهاكها، يجب أن يكون الشخص مسؤولاً عن التعويض عن الخسائر وقد يتم فرض غرامة على العرقلة التعسفية إيقاف وصول المستخدمين إلى الأصول الافتراضية، ومطالبة مشغلي صرف العملات الافتراضية بمراقبة المعاملات غير الطبيعية في سوق الأصول الافتراضية في أي وقت، واتخاذ التدابير المناسبة، وإخطار السلطات المالية، وما إلى ذلك.

أقوى حماية للمستخدمين هو أنه عند إفلاس شركة أصول افتراضية أو إلغاء تسجيلها الصناعي والتجاري، سيقوم البنك بصفته وكالة الإدارة بالإعلان عن وقت ومكان دفع الوديعة في الصحف والمواقع الإلكترونية تلقي بيانات إيداع المستخدم ودفع الوديعة مباشرة إلى المستخدم بعد التأكيد من قبل مشغل الأصول الافتراضية.

وبناء على هذه المضامين يوضح مشروع القانون تشكيل لجنة الأصول الافتراضية. في 18 يونيو، وافق مجلس الدولة على اقتراح اللجنة المالية الكورية بإنشاء لجنة جديدة للأصول الافتراضية. ومع التنظيم الرسمي، تم نقل إجمالي 12 موظفًا إلى وظائف بدوام كامل، وتمت إضافة موظف مدني من المستوى الخامس مسؤول عن الذكاء الاصطناعي في المجال المالي. ستعمل لجنة الأصول بشكل مؤقت وستكون مسؤولة عن الإدارة والإشراف على إنشاء نظام سوق الأصول الافتراضية وحماية المستخدم. وفي الوقت نفسه، تخطط لجنة الأصول الافتراضية أيضًا للرد بفعالية على المعاملات غير العادلة في الأصول الافتراضية وتنفيذ عقوبات مثل الغرامات والملاحقات الجنائية.

على خلفية "قانون حماية مستخدم الأصول الافتراضية"، قامت كوريا الجنوبية بالفعل بمراجعة "قانون حماية المعلومات المالية المحددة" من منظور مكافحة غسيل الأموال في عام 2021، والذي يقدم نظام مراجعة لـ ممارسي الأصول الافتراضية. ومع ذلك، فيما يتعلق بحماية المستخدمين، يعتقد المشرعون أن القانون لا يزال لديه مجال للتحسين، لذا فإن المناقشات حول تشريعات الأصول الافتراضية نشطة للغاية، وتتمحور حول أعضاء الكونجرس. في أبريل 2023، توصل المشرعون إلى اتفاق وقاموا بصياغة "قانون حماية مستخدم الأصول الافتراضية" مع التركيز على حماية المستخدم الأكثر إلحاحًا. ومنذ ذلك الحين، توصل الجانبان إلى اتفاق بشأن تحسين المسائل التشريعية تدريجيا وتدريجيا.

03 أصبح الوون الكوري الجنوبي العملة الأكثر نشاطًا في تداول العملات المشفرة في العالم خلال الربع الأول، وهناك آراء متضاربة حول تأثير التشريعات الجديدة على السوق

أهمية ينمو سوق العملات المشفرة الكوري يومًا بعد يوم. في الربع الأول من عام 2024، كان الوون الكوري الجنوبي العملة الأكثر تداولًا في العالم للأصول المشفرة، متجاوزًا الدولار الأمريكي. وتظهر البيانات الصادرة عن شركة الأبحاث كايكو أنه في الربع الأول من عام 2024، بلغ حجم التداول التراكمي للوون الكوري في بورصات العملات المشفرة المركزية 456 مليار دولار، في حين بلغ حجم التداول بالدولار الأمريكي 445 مليار دولار.

نمو الوون الكوري المعاملات المقومة، ويرجع ذلك جزئيًا إلى حرب الرسوم المستمرة بين البورصات الكورية الجنوبية. أطلقت البورصات الصغيرة مثل Bithumb وKorbit مؤخرًا عروضًا ترويجية للتداول بدون رسوم في محاولة لجذب المتداولين من Upbit، التي تهيمن على السوق المحلية بحصة سوقية تزيد عن 80٪ من حجم التداول الفوري.

في كوريا الجنوبية، يفضل المستخدمون تداول العملات البديلة ذات القيمة السوقية الأصغر والتقلبات الأكبر، بدلاً من العملات المشفرة الأكثر شيوعًا مثل Bitcoin وEthereum. في المتوسط، تمثل المعاملات التي تنطوي على رموز ذات قيمة سوقية أصغر أكثر من 80٪ من إجمالي الأنشطة في كوريا الجنوبية.

وفي الوقت نفسه، تجتذب أنشطة العملات المشفرة المزيد من الاهتمام من الشباب الكوريين. أظهر استطلاع حديث أن المزيد والمزيد من الشباب الكوري الجنوبي يتجهون إلى العملات المشفرة والأسهم كخيارات استثمارية بديلة للتقاعد، مع عدم ثقة أكثر من نصف المشاركين في الفئة العمرية من 20 إلى 39 عامًا في نظام التقاعد الحكومي. ومن الجدير بالذكر أن ما يقرب من 7٪ من المرشحين للانتخابات يمتلكون أصولًا رقمية في الكشف عن أصولهم.

الآن، يمثل التشريع الجديد مرحلة جديدة في تنظيم الأصول الافتراضية في كوريا الجنوبية. ردًا على التشريع الجديد، قال مات يونغهون موك، كبير المحامين والشريك في شركة Lee & Ko Korea Law Firm، إن المبادئ التوجيهية لهيئة الرقابة المالية الكورية قد تشكل تحديًا كبيرًا للعملات البديلة التي لا يمكنها تلبية المتطلبات التنظيمية بسرعة.

ومع ذلك، أوضح داكسا، وهو تحالف من البورصات الخمس الرئيسية المذكورة أعلاه: "لقد اعتمدت البورصات الرئيسية بنود المراجعة الرئيسية مسبقًا، وإعادة الفحص بناءً على معايير الإدارة ذاتية التنظيم الجديدة". سيتم تنفيذه في يونيو على مراحل في غضون أشهر، لذلك من غير المرجح أن يكون هناك شطب واسع النطاق لمرة واحدة. إن تنفيذ "قانون حماية مستخدم الأصول الافتراضية" قد يعزز الأصول الافتراضية المحلية، ونحن متفائلون بشأن القدرة التنافسية للسوق. وقال يين تشانغباي، الباحث في مركز حماية المستثمر Upbit: "يجب النظر إلى تأثير الإجراءات التنظيمية من منظور طويل الأجل. قد لا ترى زيادة في السيولة على المدى القصير". يعمل قانون حماية مستخدم الأصول الافتراضية على تعزيز استقرار السوق، مع التركيز على حماية مستثمري الأصول الافتراضية، وتوسيع استقرار السوق قد يعزز توسيع الأعمال التجارية ويزيد الابتكار في المستقبل. وقال المكتب إنه مع النمو الهائل في حجم معاملات العملات المشفرة، تتزايد أيضًا الآثار الجانبية المختلفة والجرائم ذات الصلة. على سبيل المثال، هناك ما قيمته 90 مليار وون من قضايا التلاعب بالأسعار على الأصول الافتراضية مثل PICA، و580 مليار وون في عمليات تبادل الأصول الافتراضية غير القانونية غير المعلنة، و1.4 تريليون وون في قضايا إيداع Haru Invest. عند التعامل مع الحالات المذكورة أعلاه، يتم تطبيق الأحكام المتعلقة بالاحتيال في القانون الجنائي أو انتهاكات "مراجعة قانون حماية المعلومات المالية المحددة" بشكل أساسي على الأشخاص المدانين، ومع ذلك، فمن الصعب على القوانين الحالية أن تغطي علاقة المعاملات بشكل كامل المجال الخاص بالأصول الافتراضية لذلك هناك بعض القصور في حل المشكلات. ونظرًا لهذه الخصوصية، ومن أجل إثبات الشكوك الجنائية المتعلقة بمعاملات الأصول الافتراضية، مثل وجود الاحتيال، والعلاقة السببية بين الأخطاء والإجراءات التأديبية، تحتاج سلطات التحقيق إلى استثمار المزيد من الجهد والوقت مقارنة بالقضايا الأخرى.

"يعتقد بعض الأشخاص أن تنفيذ القوانين الجديدة سيؤدي إلى تقليص معاملات الأصول الافتراضية، مثل الحظر المفروض على "صناعة السوق" (صناعة السوق، MM)، والمحافظ الباردة (المحافظ غير المتصلة بالإنترنت المعزولة عن الإنترنت)، المعاملات المشبوهة، إلا أنني أعتقد أنه من خلال تطبيق القانون الجديد، ستكون معاملات الأصول الافتراضية أكثر عدالة وشفافية، مما يمنع عمليات المضاربة من أن تؤدي إلى احتكار المصالح من قبل قوى محددة، الأمر الذي سيجعل المجال بدوره معاملات الأصول الافتراضية أكثر أمانًا ”