أين نحن على الرسم البياني للسوق الصاعدة؟

المؤلف: كاثرين روس، Blockworks؛ تم إعداده بواسطة: Whitewater، Golden Finance

التقدم مع السوق الصاعدة

ظلت عملة البيتكوين الآن في سوق صاعدة لأكثر من 640 يومًا - إذا كنت تعتقد أننا لا نزال في سوق صاعدة.

النماذج المختلفة لها فترات زمنية مختلفة. ولكن وفقًا لحساباتي الخاصة، استمرت أسواق بيتكوين الصاعدة الثلاثة الماضية لمدة 1,047 يومًا (من 2015 إلى 2018) و1,278 يومًا (من 2018 إلى 2022).

لذا، إذا كان من المقدر للبيتكوين بالفعل أن تتوافق مع هذه الدورات التي تستغرق أربع سنوات (لا توجد ضمانات)، إذن لدينا أكثر من منتصف الطريق خلال الدورة الحالية.

(أعتبر يوم 9 نوفمبر 2022 هو البداية strong>، عندما انخفضت عملة البيتكوين إلى أقل من 15670 دولارًا بعد إغلاق عمليات السحب من FTX)

قبل بضع مئات من الأيام - < قوي>بالعودة إلى شهر يناير - كان أداء الاتجاه الصعودي لـ Bitcoin حتى الآن يتماشى تقريبًا مع الدورتين السابقتين: عوائد أقل بقليل من 4.5x.

ومع ذلك، خلال الدورة من 2015 إلى 2018، ارتفع سعر البيتكوين بسرعة. بين يناير ويوليو 2017، ارتفعت أسعار البيتكوين من 800 دولار إلى أكثر من 2800 دولار.

وبحلول نهاية عام 2017، ارتفعت أسعار البيتكوين في النهاية إلى ما يقرب من 20 ألف دولار، مسجلة أعلى مستوى لها على الإطلاق ولم يتم كسره منذ ثلاث سنوات.

في هذه المرحلة من الدورات الثلاث الماضية بدأت عملة البيتكوين في الانطلاق حقًا

كما هو موضح من خلال الخط البني في الرسم البياني أعلاه، تتبع عملة البيتكوين اليوم بشكل وثيق الدورة الأخيرة، بين عامي 2018 و2022. وحققت الشركة عائداً سوقياً بنسبة 278% منذ بداية العام حتى تاريخه، مقارنة بعائد سوقي قدره 244% خلال نفس الفترة.

إذا انتهى السوق الصاعد، فسيكون أقصر سوق صاعدة في تاريخ البيتكوين - باستثناء اكتشاف السعر الأولي بعد عامين من كتلة التكوين.

ولكن إذا استمر السوق الصاعد وظلت حركة سعر البيتكوين دورية، فعلينا أن نتحرك أعلى من هنا لرسم هذه الأنماط، وهو ما يتوافق بالفعل مع توقعات بعض المحللين.

استنادًا إلى طول الأسواق الثلاثة الأولى، ستظل عملة البيتكوين صعودية حتى منتصف العام المقبل. (NFA، الأداء السابق لا يشير إلى النتائج المستقبلية، وما إلى ذلك)

ليست كل العملات المشفرة صعودية مثل Bitcoin. Ethereum، منذ ما يقرب من ثلاث سنوات ونصف، لم تصل إلى حد Bitcoin.

انخفضت نسبة ETH/BTC، التي تقيس تكلفة Ethereum في Bitcoin، بمقدار النصف تقريبًا منذ نهاية عام 2021

في الصورة أعلاه، تُظهر المناطق المظللة باللون البرتقالي والوردي في الخلفية القيمة السوقية لعملتي Bitcoin وEthereum على التوالي. يتم تكديس المناطق، لذلك يحدث التقليب عندما تشغل المساحة الأصغر أكثر من نصف المساحة الإجمالية.

يتتبع الخط الأزرق التقدم - فهو يتراجع بشكل مطرد منذ ذروة السوق الصاعدة في عام 2021.

في هذه الأثناء، لم يكن سولانا أقرب من أي وقت مضى إلى قلب عملة إيثريوم.

في مثل هذا الوقت من العام الماضي، بلغت القيمة السوقية لشركة Solana 4% فقط من قيمة Ethereum - أو 9.3 مليار دولار إلى 217.2 مليار دولار. وتمثل الآن 22٪ وتقدر قيمتها بـ 66 مليار دولار إلى 307.6 مليار دولار.

هذا نفس الرسم البياني لكنه يوضح حالة تقليب سولانا للأثير

والجدير بالذكر أن توقع المتداول المعروف بيتر براندت مؤخرًا أن ترتفع قيمة SOL بنسبة 100٪ مقابل ETH في الأشهر المقبلة.

في الأسواق الهابطة السابقة، كانت الفجوة بين solana وether كبيرة جدًا، على الرغم من أن SOL كان أكثر انخفاضًا.

ومع ذلك، لكي تتحقق دعوة براندت، سنحتاج على الأرجح إلى نصف عام على الأقل من السوق الصاعدة.

يناسبني.

— ديفيد كانيليس

عودة العملات المشفرة

هذا اقتباس مباشر من بارنز وثورنبرج حول آفاق صناديق الاستثمار.

يعتقد 84% من المشاركين أن نشاط الاستثمار الخاص في هذا المجال سيزداد بشكل ملحوظ في العام المقبل.

"يتوقع 59% من المشاركين أيضًا زيادة العدد الإجمالي للأموال الخاصة بالعملات المشفرة على مدار الـ 12 شهرًا القادمة، ويعد هذا تغييرًا عن العام الماضي، عندما أشار معظم المشاركين يشير التقرير إلى أن الوضع الحالي لسوق العملات المشفرة كان له تأثير سلبي كبير على مؤسساتهم.

قام بارنز وثورنبرج باستطلاع آراء ما يقرب من 140 من أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية والأسهم الخاصة وصناديق التحوط والمستثمرين - بما في ذلك الشركاء المحدودون والجهات الراعية في الولايات المتحدة. ولعل من غير المستغرب أن يشكل الذكاء الاصطناعي صناعة أخرى تحظى بشعبية كبيرة بالنسبة لهؤلاء الأفراد (على الرغم من أن تحركات السوق الأخيرة تشير إلى أن تجارة الذكاء الاصطناعي ربما جفت بالنسبة لبعض المستثمرين).

ساهم عاملان رئيسيان في تغيير الموقف: استمرار التبني المؤسسي (duh) وارتفاع العملة المشفرة انتعاش الأسعار.

قال سكوت بيل، الشريك في Barnes & Thornburg: "بعد عام ونصف من انهيار FTX، شهدنا انتعاشًا كبيرًا في عملة البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى". .

"تعد موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة على صندوق Bitcoin ETF أمرًا مهمًا بالنسبة للصناعة وقد تزيد أيضًا من رغبة المخصصين للاستثمار في صناديق العملات المشفرة الخاصة وغيرها من المنتجات غير المنظمة."

الحديث عن بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin وEthereum، تمكنت الأخيرة من تحمل ثقل الزخم الإيجابي حيث تستمر صناديق Bitcoin ETF في رؤية بعض التدفقات الخارجة.

"نظرًا للبيئة الصعبة التي تواجه صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (كما يتضح من تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لـ BTC مؤخرًا)، وبالنظر إلى التدفقات الخارجية المتوقعة بمجرد تحويل Grayscale Ethereum Trust إلى صندوق استثمار متداول، فإن التوقعات لصناديق الاستثمار المتداولة ETH الفورية تبدو إيجابية، " كتب محلل أبحاث Finequia ماتيو جريكو.

تتزامن التوقعات لمدة 12 شهرًا المشار إليها في تقرير بارنز وثورنبرج مع إطار زمني صعودي محتمل آخر للعملات المشفرة، اعتمادًا على نتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية.

هناك أيضًا تقارير تفيد بأن حملة نائب الرئيس الحالي كامالا هاريس تحاول التواصل مع قادة صناعة العملات المشفرة، مما قد يؤثر على التطورات.

ومع ذلك، كانت الحملة الجمهورية للرئيس السابق دونالد ترامب أكثر صراحة في دعمها للعملات المشفرة. رأى ديفيد لاوانت من FalconX مؤخرًا أن الانتخابات الأمريكية يمكن أن تساعد في كسر الاتجاه الحالي في العملات المشفرة.

لأنه، على الرغم من احتمال وجود محفزات إيجابية، فإننا لا نزال في لحظة حرجة بالنسبة لحركة السعر.

يكتب جريكو من Finequia: "انخفض إجمالي الفائدة المفتوحة لعملة البيتكوين بنحو 12٪ منذ نهاية يوليو، من 4.6 مليار دولار إلى 4.1 مليار دولار. يسلط هذا الانخفاض الضوء على أرقام التأثير التي خلقت التصفية الضخمة في أسواق الأصول كرة ثلجية التأثير الذي تسبب في انخفاض الأسعار وعكس الارتباط القوي بين نشاط السوق في كل من البورصات المركزية واللامركزية وتحركات الأسعار الأخيرة ”

" على الرغم من أن خفض الرافعة المالية يمكن أن يؤدي إلى انخفاضات في الأسعار على المدى القصير، إلا أن السوق يميل إلى النظر إليها بشكل إيجابي لأنه يقلل من مخاطر الإفراط في الرافعة المالية، والتي من شأنها أن تزيد إذا زاد الإفراط في الرافعة المالية بشكل أكبر، وقد يؤدي الوصول إلى مستويات غير مستدامة إلى سوق أكثر خطورة. تصحيح."

هناك الكثير من الإمكانات في المستقبل، ولكن ليس بالضرورة المساعدة في الوقت الحالي.

ولكننا أيضًا في شهر أغسطس وما زلنا في وضع الإجازة. أنت تعرف ما نقول: استمر في السباحة.

— كاثرين روس

س: ما هي المشكلات المتعلقة بالضوضاء إشارات في الصيف ما هو التأثير؟

في بعض الأحيان يضعف الإشارة المزعجة. في بعض الأحيان يجعلها بصوت عال حقا.

من المؤكد أن هذا يجعل عمليات البيع المكثفة أكثر دراماتيكية ومخيفة، لكن ارتفاع هذا الصيف لا يزال قوياً.

في بعض الأحيان، سيكون من الجيد أن يكون الضجيج مجرد طنين خافت، ولكن هذه عملة مشفرة ونحن نعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، لذلك يتعين علينا دائمًا أن نكون مستعدين لأسوأ سيناريو.

فقط لا تعتاد على ذلك كثيرًا. عادةً ما يكون شهر أغسطس شهرًا أبطأ، لكنني أشعر أن شهر سبتمبر سيبدأ الكثير من الأحداث.

— كاثرين روس

هذا هو الصيف الثاني للسوق الصاعدة، ويمكن توقع بعض الحماس المخفف.

عندما يكون السوق ساخنًا جدًا، يمكن أن يكون للأخبار الإيجابية مثل إطلاق شبكة الاختبار والشراكات ومعالم الاستخدام تأثير يومي على الأسعار.

في لحظتنا الحالية، بالكاد يتم تسجيل كل هذه الأشياء. لكن الناس ما زالوا يتوقعون أن تكون أي أخبار أخبارًا جيدة.

الآن الأخبار هي الأخبار. حتى لو كانت أخبار سلبية. يمر السوق بمجموعة متنوعة من التغييرات - وهو على الأرجح الشيء الأكثر تفاؤلاً بشأن العملات المشفرة في الوقت الحالي.

مع وصول العملات المشفرة إلى مستوياتها الحالية، وفي ظل عدم اليقين الكلي والتنظيمي والسياسي، إلى أي مدى يمكن أن تكون الأمور سيئة حقًا؟

— ديفيد كانيليس