لماذا يتخلى المليارديرات مثل كين غريفين عن شركة Nvidia لشراء أسهم ذات أرباح عالية

قام المستثمرون المليارديرات بتخفيض مراكزهم في شركة Nvidia، اللاعب المهيمن في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي (AI). وقد أثار هذا التحول الاستراتيجي تساؤلات حول دوافعهم وخياراتهم الاستثمارية اللاحقة. تتعمق هذه المقالة في تفاصيل هذا التطور، وتفحص الأسباب الكامنة وراء عمليات البيع وتسلط الضوء على الأهداف الاستثمارية الجديدة لهؤلاء المستثمرين البارزين.

عملية بيع Nvidia الكبرى: ماذا حدث؟
في الأشهر الأخيرة، قام العديد من المستثمرين المليارديرات البارزين بتخفيض ممتلكاتهم بشكل كبير في Nvidia. على الرغم من أداء Nvidia الرائع ودورها المركزي في تطورات الذكاء الاصطناعي، قرر ثمانية من مديري الأصول البارزين بيع أسهم كبيرة. ومن بين هؤلاء المستثمرين:

• فيليب لافونت لإدارة كواتو (29,370,600 سهم)
• كين جريفين مستشاري القلعة (24,627,160 سهم)
• اسرائيل انجلترا إدارة الألفية (7,200,040 سهم)
• ستانلي دروكنميلر مكتب عائلة دوكيسن (4,415,510 سهمًا)
• جون أوفرديك و ديفيد سيجل من شركة تو سيجما للاستثمارات (4,208,010 سهم)
• ديفيد تيبر أبالوسا (3,480,000 سهم)
• ستيفن كوهين من Point72 لإدارة الأصول (3,045,050 سهم)

العوامل الدافعة: لماذا يتخلى المليارديرات عن نفيديا
لقد أثرت عدة عوامل على هؤلاء المستثمرين. قرارات تفريغ أسهم Nvidia:

• توقعات السوق وتقلباته : تاريخياً، كثيراً ما بالغت الأسواق في تقدير المنفعة المباشرة للتكنولوجيات الناشئة واعتمادها. يشير الارتفاع السريع لسهم Nvidia، مدفوعًا بهيمنتها في مجال الذكاء الاصطناعي، إلى وجود فقاعة محتملة. وقد يتوقع المستثمرون حدوث تصحيح.
• زيادة المنافسة : يشكل منافسو Nvidia، بما في ذلك شركات التكنولوجيا الكبرى التي تعمل على تطوير وحدات معالجة الرسوميات المدعمة بالذكاء الاصطناعي، تهديدًا لحصة Nvidia في السوق. أصبح مشهد مراكز البيانات عالية الحوسبة أكثر تنافسية، مما دفع هؤلاء المستثمرين إلى التنويع.
• بيئة أسعار الفائدة : مع تأثير السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي على تكاليف الاقتراض وظروف السوق، قد يقوم المستثمرون بإعادة تنظيم محافظهم الاستثمارية لتخفيف المخاطر المرتبطة بارتفاع أسعار الفائدة.

آفاق جديدة: حيث يستثمر المليارديرات الآن
مع ابتعاد هؤلاء المستثمرين المليارديرات عن Nvidia، فإنهم يحولون انتباههم إلى أسهم الأرباح ذات العائد المرتفع، خاصة في قطاع صندوق الاستثمار العقاري (REIT). اثنين من الاستثمارات البارزة تشمل:

• آنالي كابيتال مانجمنت (رمزها في بورصة نيويورك: NLY) : يتميز هذا الرهن العقاري REIT بعائد يزيد عن 13٪. أعلنت شركة Annaly عن توزيعات أرباح تراكمية بقيمة 26 مليار دولار منذ الاكتتاب العام الأولي في عام 1997. واشترى المليارديران كين جريفين وإسرائيل إنجلاندر 818.820 و465.045 سهمًا على التوالي. يوفر تركيز Annaly على أصول الوكالة، المدعومة من قبل الحكومة الفيدرالية، مستوى من الأمان ويسمح بالاستثمارات ذات الرافعة المالية، مما يحافظ على عائدها المرتفع.
• تحالف Walgreens Boots (NASDAQ: WBA) : سلسلة الصيدليات هذه، على الرغم من أنها تواجه تحديات كبيرة، تقدم عائدًا بنسبة 8.46%. اشترى كين جريفين وإسرائيل إنجلاندر 1,123,806 و1,005,313 سهمًا على التوالي. تشهد Walgreens تحولًا استراتيجيًا، مع التركيز على خدمات الرعاية الصحية وإجراءات خفض التكاليف، تحت القيادة الجديدة لتيم وينتورث.

الحجة لصالح صناديق الاستثمار العقارية: لماذا الآن هو الوقت المناسب للاستثمار؟
يقترب بنك الاحتياطي الفيدرالي من دورة تخفيف أسعار الفائدة، مما قد يجعل صناديق الاستثمار العقارية أكثر جاذبية. تاريخياً، كان أداء صناديق الاستثمار العقاري العقارية جيداً عندما تنخفض أسعار الفائدة، حيث يؤدي ذلك إلى انخفاض تكاليف الاقتراض وتوسيع هوامش صافي الفائدة. ومع توقع عودة منحنى العائد إلى طبيعته، يمكن أن تشهد صناديق الاستثمار العقارية مثل Annaly Capital Management زيادة في القيمة الدفترية والربحية.
علاوة على ذلك، فإن الاستقرار والعوائد المرتفعة لأسهم الأسهم توفر بديلاً مقنعًا لتقلبات أسهم التكنولوجيا. قد يجد المستثمرون الذين يبحثون عن دخل ثابت ومخاطر أقل أن صناديق الاستثمار العقارية إضافة جذابة لمحافظهم الاستثمارية.

الأفكار النهائية: التحول الاستراتيجي في استثمارات الملياردير
يشير قرار المستثمرين المليارديرات بتقليص مراكزهم في Nvidia والتوجه نحو أسهم الأرباح ذات العائد المرتفع إلى تحول استراتيجي استجابة لظروف السوق والديناميكيات التنافسية. ومن خلال التركيز على صناديق الاستثمار العقارية وغيرها من الأسهم ذات الأرباح المرتفعة، يسعى هؤلاء المستثمرون إلى الحصول على عوائد مستقرة في بيئة اقتصادية محتملة التقلب. وبما أن أسعار الفائدة على وشك الانخفاض، فقد يكون الآن هو الوقت المناسب للمستثمرين الآخرين للنظر في اتباع نفس النهج واستكشاف فوائد صناديق الاستثمار العقارية والأسهم التي تدفع الأرباح.