لماذا حافظ وارن بافيت على ثروته طوال 60 عامًا؟ وماذا يعني عائد سنوي بنسبة 60% على البيتكوين؟

المصدر: بودكاست "When Shift Happens"إعداد: فيليكس، PANews

ظهر خبير استراتيجيات العملات المشفرة مارك موس مؤخرًا في بودكاست "When Shift Happens"، حيث أشار إلى أن البيتكوين سيصل إلى 45 مليون دولار بحلول عام 2050 من خلال منظورات مثل دورة الثورة التكنولوجية التي تمتد لخمسين عامًا، وسلال تخزين القيمة، والجغرافيا السياسية لإزالة الدولار. إذا حلّت محل الدولار الأمريكي كوحدة حساب مقبولة عالميًا وأصبحت أصلًا احتياطيًا محايدًا، فقد تصل قيمتها إلى 500 مليون دولار. يبدو هذا التوقع جريئًا للغاية، وقدّم موس أيضًا أساسه التحليلي. جمعت PANews أبرز ما جاء في الحوار. المذيع: كل من يدخل عالم البيتكوين حديثًا يسأل نفسه السؤال نفسه: كيف يمكنني أن أصبح ثريًا بالبيتكوين دون الاعتماد على الحظ أو الوقوع ضحية لعمليات الاحتيال؟ دائمًا ما يمتلك الناس عقلية "الثراء السريع". مارك موس: أعتقد أن هذا خلل في نظام العملات الورقية. نظام الديون يسرق ثروتك باستمرار، بينما لا يواكب نمو الأجور الحقيقية ارتفاع التكاليف. لذلك، يضطر الناس إلى اتخاذ تدابير أكثر تطرفًا وتحمّل المزيد من المخاطر في محاولة لتعويض هذه الخسارة. قال لينين ذات مرة لكينز، أبو الاقتصاد الكينزي، إن "أفضل طريقة لتدمير الرأسمالية هي تخفيض قيمة العملة". فمن خلال سلسلة من التضخمات، يمكنهم سرقة الثروات كيفما شاؤوا، والاستمرار في السرقة حتى تتلاشى جميع الثروات. أفضل طرق الثراء هي المقامرة والسرقة. هذا هو وضعنا الحالي. انظر إلى ظروفنا الراهنة؛ تُعتبر المقامرة اليوم أفضل طريقة للثراء. على سبيل المثال، شعار "YOLO" (أنت تعيش مرة واحدة فقط)، أو استثمار كل أموالك في الميمات، أو المقامرة في لاس فيغاس. هذا ما يتصوره الناس على أنه أفضل طريقة للثراء اليوم. أو السرقة؛ للأسف، سواء أكانت احتيالًا في وول ستريت أو سطوًا في الشارع، فالسرقة متفشية. في ظل هذه الظروف، لا أعتقد أن هذه هي أفضل طريقة للثراء. قد تجلب لك هذه الطريقة الحظ أحيانًا، لكن الحقيقة هي أن 75% من الفائزين باليانصيب يُفلسون في أقل من خمس سنوات. هذا يثبت أن الاعتماد على الحظ والمقامرة والفوز بجوائز ضخمة ليس طريقًا للثراء. فالموسيقيون والرياضيون المحترفون الذين جنوا عشرات أو مئات الملايين، أو حتى مئات الملايين من الدولارات، انتهى بهم المطاف إلى الإفلاس. لذا، قد تصادف بالتأكيد بعض الأسهم أو العملات الرقمية الرائجة، لكن فرص الاحتفاظ بتلك الثروة ضئيلة للغاية. في كثير من الحالات، قد يؤدي ذلك إلى تدمير حياتهم، لأننا يجب أن ننمي القدرة على الحفاظ على الثروة. على الرغم من أن لا أحد يرغب في سماع ذلك، إلا أن جزءًا من التجربة الحتمية هو أن تجني المال ثم تخسره بالكامل. أنت بحاجة إلى تجربة المكاسب والخسائر باستمرار. هكذا تتعلم تقدير المال. فقط عندما تخسره ستتعلم قيمته. حينها ستقول لنفسك ألا تكرر نفس الخطأ أبدًا. إذا ربحت المال بالحظ مرة واحدة فقط، فستخسره في النهاية ولن تعرف كيف تستعيده. المذيع: هذه النقطة يُستهان بها. لا يوجد شيء اسمه اختصار "للثراء السريع". إن مجال العملات المشفرة أو البيتكوين ليس إلا طريقًا بطيئًا للثراء، أو حتى استراتيجية للإفلاس السريع. يقول مارك موس: أودّ أن أطرح وجهة نظر مخالفة. إذا أردت، يمكنك اعتباره استراتيجية لتراكم الثروة تدريجيًا. لطالما كانت أفضل طريقة لتكوين الثروة في العالم هي سوق الأسهم. بالطبع، أفضل طريقة لتكوين الثروة هي تأسيس مشروع تجاري. بصفتك مبدعًا، عليك حل المشكلات وتقديم قيمة للعالم. لقد أسس أثرياء العالم، مثل ماسك وبيزوس وبيل غيتس، شركات لحل المشكلات؛ وهذه هي أفضل طريقة للثراء. بعد ذلك، يمكننا استثمار الأموال التي نكسبها في العقارات أو سوق الأسهم لمضاعفة ثروتنا. لقد ساهم سوق العقارات ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 في تكوين معظم أثرياء العالم. إذا نظرنا إلى عوائدهم على مدى 30 عامًا، فسنجد أنها تتراوح بين 7% و8% سنويًا. أصبح أثرياء العالم، مثل وارن بافيت وراي داليو، أثرياء في هذه الأسواق بعوائد تتراوح بين 7% و8%. المذيع: والآن، ينمو البيتكوين سنويًا. كان لدى بافيت حوالي مليون دولار عندما كان في الحادية والثلاثين أو الثانية والثلاثين من عمره، مما يدل على أنه حتى مع ذلك، لا يزال بإمكانك أن تصبح مليارديرًا على مدى 60 عامًا. مارك موس: لكن لا بد لي من الإشارة إلى أمر واحد بخصوص بافيت وداليو. أرى الكثيرين يدخلون هذا المجال، راغبين في ترك وظائفهم ليصبحوا مستثمرين متفرغين، ظنًا منهم أن هذا سيجعلهم أثرياء مثلهم. لكنني أريد أن أذكّر الجميع بأن بافيت لم يصبح ثريًا من خلال الاستثمار فحسب؛ بل أسس شركة بيركشاير هاثاواي، وكان يعمل فيها يوميًا. فعل راي داليو الشيء نفسه؛ أسس شركة بريدج ووتر أسوشيتس، وكان يذهب إلى العمل فيها يوميًا. لذا لم يكونا مستثمرين فحسب، بل كانا أيضًا رائدَي أعمال، وعلينا أن نأخذ كلا الجانبين في الاعتبار. بالعودة إلى النقطة التي أثرتها، فقد جمعوا ثرواتهم في العقارات ومؤشر ستاندرد آند بورز 500، حيث تتراوح العوائد السنوية بين 7% و8%. على مدى السنوات الخمس الماضية، بلغ العائد السنوي للبيتكوين 85%. وعلى مدى السنوات الثلاث الماضية، بلغ متوسطه 60% سنويًا. لذا، عندما نقول إن "الاستثمار البطيء والثابت هو سر النجاح"، فإن الأسواق الأخرى لا تقدم سوى عوائد بنسبة 8%، بينما يقدم البيتكوين 65%. كيف يمكن اعتبار ذلك بطيئًا؟ ببساطة، يعيش الناس في حالة من الهوس والمقامرة، آملين في الحصول على كل شيء في غضون ثلاثة أسابيع أو حتى ثلاثة أيام. على الجميع أن يهدأوا. لقد فقدوا فهمهم الصحيح للحياة، وليس لديهم أي مفهوم أساسي عن ماهية الثروة. كثيرًا ما أسمع الناس يتذمرون من بطء البيتكوين، وأنهم بحاجة إلى شيء يمكنه مضاعفة أموالهم ثلاث مرات في غضون 30 يومًا. المذيع: كما قلت، لا تتوقع عائدًا ثابتًا من 3 إلى 5 أضعاف؛ فغالبًا ما ستخسر 99%. إن عقلية المقامرة المفرطة هذه مثيرة للشفقة حقًا. يُطلق عليه البعض "انتحارًا ماليًا". مارك موس: نعم، كما قال مايكل سايلور، يجب على الجميع عمومًا الاحتفاظ بهامش مخاطرة في محفظتهم الاستثمارية. يعود هذا إلى ترتيب الأولويات: أولًا، بناء أساس متين لضمان سلامة رأس المال؛ إذا كنت ترغب في المخاطرة بجزء من أموالك، فلا بأس، ولكن عليك تنويعها واستخدام جزء صغير فقط من أموالك. يُدرك المستثمرون المحترفون أننا نفكر دائمًا من منظور العوائد المعدلة حسب المخاطر. كلما زادت المخاطر، زاد العائد المحتمل، لذلك نستثمر أموالًا أقل. وكلما انخفضت المخاطر، زاد استثمارنا. نحن لا نوزع أموالنا بالتساوي. لذا، إذا كنت ترغب في السعي وراء عوائد مضاعفة مئة مرة من أجل الإثارة، فلا مشكلة، ولكن يجب عليك استخدام جزء صغير فقط من محفظتك للقيام بذلك. المذيع: لماذا يعتقد الناس أن سعر البيتكوين سيتوقف عند مليون دولار؟ مارك موس: هذا مجرد رقم كبير آخر، ولكن لا يوجد سبب لتوقفه عند هذا الحد. يتوقع مكتب الميزانية في الكونغرس أن تصل قيمة سلة القيمة العالمية إلى 1600 تريليون دولار في عام 2030، و3800 تريليون دولار في عام 2040، ونحو 8000 تريليون دولار في عام 2050. أعتقد أن الرقم الفعلي قد يكون أعلى من ذلك. بمعدل نمو البيتكوين الحالي، قد يبلغ متوسط ​​معدل النمو السنوي المركب حوالي 30% خلال العقد القادم. بحلول عام 2040، سيشكل البيتكوين حوالي 8% من سلة القيمة هذه. للمقارنة، اكتسبت شركتا أوبر وإير بي إن بي 10% من حصة السوق في 10 سنوات. بمجرد وصوله إلى 8%، سيصل سعر البيتكوين إلى 14 مليون دولار. بحلول عام 2050، قد يشكل حوالي 20% من السلة، مما سيرفع سعر البيتكوين إلى 45 مليون دولار. المذيع: هذا يبدو جنونياً. لكنني أجريت مقابلة مع ديفيد بيلي قبل أيام، وقال إنه من الممكن تماماً أن يصل سعر البيتكوين إلى ما بين 50 و100 مليون دولار يوماً ما. مارك موس: هذا ممكن تماماً. لقد أجريتُ العديد من الأبحاث حول الدورات الاقتصادية، بما في ذلك دورات مدتها 4 سنوات، و8 سنوات، و50 سنة. تحدث ثورة تكنولوجية كل 50 عامًا، ونحن الآن في الدورة السادسة. يندرج كل من البيتكوين والذكاء الاصطناعي ضمن هذه الدورة. تتضمن هذه الدورة أربع مراحل متميزة. يمكننا دراسة انتشار هذه الدورة الابتكارية باستخدام منحنى S. نحن حاليًا في المرحلة القطعية، ومن المتوقع أن نشهد انتشارًا واسعًا بحلول عام 2050. علاوة على ذلك، ولآلاف السنين، بدأ المال عادةً كـ"مقتنيات". إذا آمن الناس به، يصبح مخزنًا للقيمة. فقط عندما يمتلك سمات مثل سهولة الحمل والمتانة، يصبح "مالًا". إذا استخدمه عدد كافٍ من الناس، يصبح وحدة حساب - وهي المرحلة الأخيرة. بدمج هذه المراحل الأربع مع مخطط دورة مدتها 50 عامًا، أعتقد أنه بحلول عام 2050، قد يصبح البيتكوين وحدة الحساب العالمية. من منظور جيوسياسي، انخفضت قيمة الدولار الأمريكي بنسبة 99% خلال الـ 110 سنوات الماضية. ما دفع العالم حقًا إلى حافة الهاوية هو قرار حلف شمال الأطلسي (الناتو) قبل بضع سنوات بتجميد الحسابات المصرفية الروسية. كانت مصادرة أموال قوة عظمى نووية بمثابة إنذار للعالم. ولذلك، تسعى دول البريكس إلى إصدار عملاتها الخاصة، وتتعاون الصين في تطوير عملتها الرقمية للبنك المركزي (CBDC). يبحث الجميع عن حلول للتخلص من هيمنة الدولار. في عالم جديد يسوده حروب التعريفات الجمركية وانعدام الثقة، تحاول الدول التخلص من نظام العملات الورقية. السبيل الوحيد لاستمرار العالم في العمل هو إيجاد أصل احتياطي محايد، كمعيار الذهب في الماضي. يُلبي البيتكوين هذا المطلب تمامًا. وبالنظر إلى التطورات التكنولوجية والوضع الجيوسياسي، أعتقد أنه بحلول عامي 2050-2060، سيصبح البيتكوين وحدة الحساب العالمية. هذا يعني أن سلة القيمة، التي كانت تبلغ قيمتها 850 تريليون دولار، لن تُقوّم بالدولار، بل بالبيتكوين. إذا قسمنا هذا المبلغ، 860 تريليون دولار، على 21 مليون بيتكوين، فستبلغ قيمة كل بيتكوين ما بين 400 و500 مليون دولار. المذيع: عند سماع هذا، بدا حتى طاقم التصوير وكأنهم يقولون: "يا إلهي، عليّ شراء بعض البيتكوين الآن". مارك موس: أعلم أن هذا يبدو جنونياً، لكن البيتكوين مُبرمج على الارتفاع الدائم في قيمته. هذا لأن الثروة الحقيقية للمجتمع البشري (السلع والخدمات) في ازدياد مستمر؛ فنحن نبتكر باستمرار أشياء جديدة ونحل مشاكل جديدة. العملات الورقية تُقلل من حصتك في ثروة العالم عن طريق طباعة النقود، لكن إجمالي كمية البيتكوين يبقى ثابتاً، لذا لن تتضاءل حصتك أبداً. طالما أنني أملك بيتكوين واحد، فسأمتلك إلى الأبد 1/21 مليون من ثروة العالم، ومع استمرار ارتفاع إجمالي ثروة العالم، لن تتضاءل القوة الشرائية للبيتكوين أبداً. المذيع: لقد قلتَ ذات مرة إن حياتك ستتغير بمجرد شراء البيتكوين. لماذا؟ مارك موس: يُغيّر البيتكوين حياتك لأسباب عديدة، لكنه في نهاية المطاف سيُغيّر طريقة تفكيرك بالكامل، مُوسّعًا آفاقك حول القضايا مع مرور الوقت. يهدف نظام العملات الورقية إلى تحويلنا إلى مُستهلكين، مُشجعًا إيانا على الاستهلاك المُستمر. أحد أسباب لجوء الحكومات إلى التضخم هو تحفيز الناس على إنفاق المال لإنعاش الاقتصاد، بينما ينبغي في الواقع تحفيزهم على الادخار. على سبيل المثال، خلال الجائحة، لزم الناس منازلهم وادّخروا المال، مما أثّر بشدة على الاقتصاد. ضخّت الحكومات تريليونات الدولارات كحوافز لتشجيع الإنفاق المُتجدد. تنخفض قيمة أموالنا بسرعة كبيرة، مما يدفعنا إلى مُواصلة الاستهلاك لأن الأسعار ترتفع إذا انتظرنا. مع ذلك، بمجرد امتلاكنا للبيتكوين، نُدرك أن أموالنا يُمكننا من شراء المزيد من السلع والخدمات في المُستقبل. في ظل نظام البيتكوين، تشعر أن الأسعار ستكون أرخص في المُستقبل. عندما يرتفع سعر البيتكوين بنسبة 50% أو 60% سنويًا، فإنه يُغيّر تكلفة رأس المال. تبدأ بالتفكير: هل أحتاج حقًا إلى تلك العطلة؟ هل أحتاج حقًا إلى ذلك المنزل الجديد أو تلك السيارة الجديدة؟ لأنني ببساطة أستطيع الاحتفاظ بتلك الأموال في البيتكوين. قد تصل قيمة عشرات آلاف الدولارات من عملة البيتكوين اليوم إلى مليون دولار خلال خمس سنوات، و15 مليون دولار خلال خمس عشرة سنة. هل سأكون مستعدًا لإنفاق 100 ألف دولار اليوم والتضحية بـ15 مليون دولار في المستقبل؟ بالطبع، إذا كان ذلك لشراء فيلا شاطئية لأطفالي، فسأفعل ذلك بكل تأكيد. سأكون على استعداد لاستخدام كل أموال العالم لخلق تجارب رائعة معهم. لكن هذا يمنحك مستوى إضافيًا من التدقيق عند اتخاذ جميع قراراتك: "هل أحتاج هذا حقًا؟" هذا يغير منظومة قيمنا. البيتكوين يجعلك أكثر حذرًا وتمييزًا، وهذا أمر جيد. المذيع: ذكرت أن "أموالي تفقد قيمتها بسرعة كبيرة". إذن، ما مدى سرعة فقدان قيمة الأموال في الحساب المصرفي؟ مارك موس: أسرع بكثير مما يتخيله الناس. تُبلغنا الحكومات بمؤشر أسعار المستهلك (CPI)، الذي يتتبع معدل ارتفاع أسعار سلة من السلع، والهدف الرسمي عادةً ما يكون حوالي 2%. حتى أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، ألمح إلى أنهم سيتخلون عن هذا الهدف المطلق ويسمحون للتضخم بالارتفاع بشكل معتدل. لكن مؤشر أسعار المستهلك ليس سوى نتيجة. ما يُمثل حقًا معدل انخفاض قيمة أموالك في حسابك المصرفي هو معدل زيادة المعروض النقدي. التضخم أشبه بنفخ بالون، مما يزيد من حجم الأموال المتداولة. على مدى السنوات الخمس الماضية، نما المعروض النقدي العالمي (M2) بنحو 8% سنويًا، وبنسبة أسرع في الولايات المتحدة. لذلك، من المرجح أن تتكبد خسارة تتراوح بين 8% و10% من قوتك الشرائية كل عام. إذا أضفت، على سبيل المثال، علاوة مخاطرة بنسبة 2%، فستكون خسارتك حوالي 10% إلى 12%. هذا يعني أن أي استثمار أقوم به يجب أن يحقق عائدًا سنويًا يزيد عن 10%. بمجرد أن تُدرك ضرورة تجاوز حاجز التضخم البالغ 10%، ستصبح جميع قراراتك التجارية والاستثمارية واضحة تمامًا. إذا كان لديك 17 أصلًا للاستثمار فيها، ستجد أن 15 منها لن تتجاوز هذا المعدل البالغ 10%. لذلك، ستركز بشكل طبيعي على أمرين يمكنك تجاوزهما: أسهم شركات التكنولوجيا في ناسداك والبيتكوين. المذيع: حتى لو كانت الحكومة تهدف فقط إلى سرقة 2% من ثروتنا كل عام، فقد لا يبدو هذا المبلغ كبيرًا، لكن هذه النسبة البالغة 2% تتراكم على مدى عدة سنوات لتصبح مبلغًا ضخمًا؛ فمع معدل فائدة مركبة يتراوح بين 10% و15%، سينخفض ​​مالك بنسبة تتراوح بين 40% و50% على مدى عدة سنوات، وهو أمر مذهل. مارك موس: نعم، هذه هي قوة الفائدة المركبة. غالبًا ما نفكر بشكل خطي ونتجاهل قوة الفائدة المركبة. إذا أجرينا تغييرًا طفيفًا في تفكيرنا المالي، حتى لو كان ذلك مجرد ادخار 10% إضافية من دخلنا واستثمارها لمدة 20 عامًا، فهذه ثروة كافية لتغيير مسار حياتنا. كثيرًا ما يستهين الناس بفكرة ادخار بضعة آلاف من الدولارات الآن، معتقدين أنها لا تستحق الوقت، لأنهم يتجاهلون القوة الهائلة التي يمكن أن تُطلقها الأموال عند حفظها وتنميتها بشكل صحيح.