Indikator Teknis Bitcoin Memberi Sinyal Pergerakan Besar

Indikator Teknis Bitcoin Memberi Sinyal Gerakan Besar Dengan Beberapa Pedagang Bersiap untuk 'Menjual Volatilitas'

Pedagang Bitcoin (BTC) akan segera mendapatkan satu hal yang paling mereka sukai: volatilitas pasar. Itulah sinyal dari indikator teknis yang disebut Bollinger bandwidth, yang digunakan untuk mengukur periode volatilitas tinggi dan rendah serta pergeseran tren volatilitas.

Indikatornya dihitung dengan membagi spread antara Bollinger band dengan rata-rata 20 hari dari harga mata uang kripto. Bollinger band adalah garis volatilitas yang menempatkan dua standar deviasi di atas dan di bawah harga rata-rata 20 hari.

Bandwidth turun, menunjukkan volatilitas rendah saat pita standar deviasi berkontraksi. Di sisi lain, bandwidth meningkat, menyiratkan peningkatan volatilitas saat band meluas.

Volatilitas dikatakan mean-reverting, yang berarti periode volatilitas tinggi sering diikuti oleh aksi harga yang suram, sementara lingkungan volatilitas rendah biasanya berakhir dengan turbulensi harga yang meningkat.

Sejak akhir Juni, pasar bitcoin telah mengalami penurunan volatilitas, dengan indikator bandwidth turun dari 0,76 menjadi 0,08, terendah sejak Oktober 2020.

Oleh karena itu, pergerakan besar di kedua arah tampak terlambat – terlebih lagi, karena secara historis, pembacaan bandwidth di bawah 0,10 telah menandai ledakan volatilitas harga.

Bitcoin telah diperdagangkan dalam kisaran sempit 18.500 hingga $20.500 selama hampir sebulan, data CoinDesk menunjukkan.

Waktu yang tepat untuk membeli volatilitas (atau opsi)?

Saat mengantisipasi pergerakan besar ke arah mana pun, trader canggih membuat "volatilitas jangka panjang bersih" portofolio sehingga nilai investasinya meningkat ketika pergerakan harga menjadi cepat.

Salah satu strategi umum yang digunakan oleh trader berpengalaman adalah membeli opsi – baik call atau put atau keduanya. Itu karena naiknya turbulensi harga membuat investor berebut untuk melakukan lindung nilai. Itu meningkatkan permintaan akan opsi, menjadikannya lebih mahal.

Namun, sebagian besar pedagang melakukannya saat opsi tampak murah – situasi di mana volatilitas yang diharapkan atau tersirat sudah dihargai di pasar opsi lebih rendah daripada volatilitas historis atau realisasi. Pedagang berpengalaman menjual opsi atau menjual volatilitas saat volatilitas tersirat jauh lebih besar daripada volatilitas yang disadari.

Pada saat pers, opsi durasi pendek tampak lebih mahal, dengan volatilitas tersirat tujuh hari lebih besar daripada volatilitas yang terealisasi. Lebih penting lagi, kesenjangan antara keduanya, yang dikenal sebagai premi risiko varian, baru-baru ini melebar.

"Ini akan menjadi waktu yang lebih baik untuk menjual volatilitas [opsi jual] daripada bertaruh pada ledakan volatilitas yang lebih tinggi," Gregoire Magadini, CEO platform analisis opsi Genesis Volatility, mengatakan kepada CoinDesk. "Premi risiko varian telah tumbuh lebih besar, sehingga opsi masih lebih mahal meskipun volatilitas secara keseluruhan lebih rendah."

Markus Thielen, kepala penelitian dan strategi di penyedia layanan crypto Matrixport, mengatakan pasar melebih-lebihkan peningkatan volatilitas di pasar crypto setelah rilis laporan inflasi AS pada hari Kamis.

"Tahun ini, eter telah turun rata-rata 1,5% dalam seminggu setelah rilis inflasi. Pasar opsi saat ini menetapkan harga pergerakan pasca-inflasi sebesar +5/-5% dalam eter," kata Thielen. "Saya akan berpendapat bahwa pasar memberikan volatilitas yang terlalu tinggi sehingga saya akan menjadi penjual volatilitas di sini."

"Perdagangan favorit saya adalah menjual ether $1.200 Oct 21 expiry put dan menjual ether $1.400 Oct 21 expiry call," Thielen menambahkan. Trader menjual call dan put option saat mengharapkan pasar range-bound.