Bagaimana korelasi kuat Bitcoin dengan saham dapat memicu penurunan hingga $8.000

Bitcoin (BTC ) grafik harga dari beberapa bulan terakhir mencerminkan tidak lebih dari prospek bearish dan bukan rahasia lagi bahwa cryptocurrency secara konsisten membuat posisi terendah yang lebih rendah sejak menembus $48.000 pada akhir Maret.

Anehnya, perbedaan level support semakin melebar karena koreksi terus menguras kepercayaan investor dan risk appetite. Misalnya, baseline terbaru $19.000 hampir $10.000 dari dukungan sebelumnya. Jadi jika gerakan yang sama pasti akan terjadi, thetingkat harga logis berikutnya akan menjadi $8.000.

Pedagang takut regulasi dan penularan

Pada 11 Juli, Dewan Stabilitas Keuangan (FSB), regulator keuangan global yang mencakup semua negara G20, mengumumkan bahwakerangka rekomendasi untuk sektor crypto diharapkan pada bulan Oktober. FSB menambahkan bahwa regulator internasional perlu mengawasi pasar kripto sejalan dengan prinsip “aktivitas yang sama, risiko yang sama, peraturan yang sama.”

Dalam pidato tertulis pada 12 Juli, Jon Cunliffe, wakil gubernur untuk stabilitas keuangan di Bank of England, mengatakan bahwacrypto entah bagaimana sudah berakhir dan seharusnya tidak menjadi perhatian lagi. Cunliffe menambahkan: “inovasi harus terjadi dalam kerangka di mana risiko dikelola.”

Hingga saat ini, investor masih belum mengetahui total kerugian dari simpanan pada pemberi pinjaman crypto Celsius dan Voyager Digital, dan kedua perusahaan terus mencari rencana pemulihan atau kebangkrutan. Menurut Voyager, perusahaan masihmemegang $650 juta senilai "klaim terhadap Three Arrows Capital", sehingga jumlah pasti aset pelanggan tetap tidak diketahui.

Arus berita negatif tercermin dalam premium kontrak berjangka Bitcoin CME. Data ini mengukur perbedaan antara kontrak berjangka jangka panjang dan harga spot saat ini di pasar reguler.

Setiap kali indikator ini memudar atau berubah menjadi negatif, ini adalah tanda bahaya yang mengkhawatirkan. Situasi ini juga dikenal sebagai keterbelakangan dan menunjukkan bahwa ada sentimen bearish.

Kontrak bulan tetap ini biasanya diperdagangkan dengan sedikit premi, yang menunjukkan bahwa penjual meminta lebih banyak uang untuk menahan penyelesaian lebih lama. Akibatnya, kontrak berjangka harus diperdagangkan dengan premi 0,25%–0,75% di pasar yang sehat, situasi yang dikenal sebagai contango.

Perhatikan bagaimana indikator telah berdiri di bawah kisaran "netral" sejak awal April, karena Bitcoin gagal mempertahankan level di atas $45.000. Data menunjukkan bahwa pedagang institusional tidak mau membuka leverage long position, meskipun itu belum menjadi struktur bearish.

Ketakutan makroekonomi mencegah investor dari perdagangan crypto

Data yang disediakan bursa menyoroti posisi net long-to-short trader. Dengan menganalisis setiap posisi klien di kontrak spot, perpetual, dan berjangka, seseorang dapat lebih memahami apakah trader profesional condong ke bullish atau bearish.

Kadang-kadang ada perbedaan dalam metodologi antara pertukaran yang berbeda, jadi pemirsa harus memantau perubahan, bukan angka absolut.

Terlepas dari koreksi 11% Bitcoin dari 9 hingga 12 Juli, pedagang top telah meningkatkan leverage long mereka. Rasio long-to-short di Binance tetap relatif datar di 1,13, sementara trader teratas di Huobi mulai di 0,95 dan menyelesaikan periode di 0,93. Namun, dampak ini lebih dari dikompensasi oleh pedagang OKX yang meningkatkan taruhan bullish mereka dari 1,09 menjadi 1,32.

Terkait:Istilah pencarian 'Bitcoin Crash' sedang tren — Inilah alasannya

Kurangnya premi dalam kontrak berjangka CME tidak memprihatinkan karena Bitcoin berjuang melawan resistensi $20.000. Selain itu, pedagang top di bursa derivatif telah meningkatkan posisi beli mereka meskipun harga turun 11% dalam tiga hari.

Tekanan peraturan tidak mungkin surut dalam jangka pendek dan pada saat yang sama, tidak banyak yang dapat dilakukan Federal Reserve untuk menekan inflasi tanpa memicu beberapa bentuk krisis ekonomi. Untuk alasan ini, pedagang pro tidak terburu-buru membeli penurunan karena korelasi Bitcoin dengan aset tradisional tetap tinggi.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah semata-mata daripengarangdan tidak serta merta mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus melakukan riset sendiri saat membuat keputusan.