2025年の暗号市場の7つの核となるシナリオを把握する

2025年に向けて市場は楽観的で、真の進歩と画期的なイノベーションに支えられている。この記事では、Bitwise、VanEck、Ark Invest、a16zなどの業界をリードする組織からの調査と個人の洞察を融合させながら、暗号における今年の核となる物語をまとめました。

デジタル資産の未来を形作るトレンドを探ってみましょう。

1.ビットコインが経済的な牽引力を得る

2024年、ビットコインの市場力学は劇的に変化し、2025年の重要な物語のための基礎を築きました。

2024年1月、ビットコインのスポット取引プラットフォーム上場投資信託（ETF）のローンチは、暗号通貨と伝統的な金融の融合における画期的な出来事となった。その中でも、ブラックロックが運用するiシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）は、史上最も成功したETFデビューとして際立っており、初年度に380億ドル近い純流入を集めました。

注目すべきは、IBITの資金流入額が、ナスダック100に連動する有名なファンドであるInvesco QQQ Trust (QQQ)をも上回ったことだ。2024年半ば現在、IBITの年間資金流入額は約189億7000万ドルで、QQQの189億ドルをわずかに上回っている。

BTC ETF流入額｜Image Credit: Coinglass

1）過去のETFの流入額と成長の可能性

過去のデータによると、ETFは通常、当初は小幅な流入を集める一方、投資家が成長するにつれて流入額は大幅に増加します。投資家がETFに慣れ親しみ、信頼するようになると、資金流入は大幅に増加する。このパターンを踏まえると、2024年のビットコインETFの初期の好調なパフォーマンスは、2025年に広く採用され、資金流入が拡大する可能性を示唆するものである。

2）マクロ経済の追い風：金利低下

2024年末のマクロ経済環境は、ビットコインやその他のリスク資産にとって好条件となった。第4四半期、米連邦準備制度理事会（FRB）は4回連続で金利を引き下げ、合計で1％の利下げを実施した。インフレ抑制を目的としたこの金融緩和は2025年まで続くと予想されている。

金利引き下げは、利回りの低い投資を保有する機会コストを引き下げ、ビットコインのようなリスク資産の魅力を高め、その成長を強力にサポートした。

3）機関投資家の採用：企業と政府の関心

2024年、ビットコイン市場は、主にリテール投機のパターンから、大規模な機関投資家への投資にシフトした。

企業の関心 マイケル・セイラー（Michael Saylor）のリーダーシップの下、MicroStrategyはビットコインの保有を大幅に拡大し、1年間で約258,320 BTC、総額およそ220億7,000万ドルを購入し、74.3%の投資収益率を達成しました。 この積極的な蓄積戦略は、MicroStrategyの主要なビットコイン企業ホルダーとしての地位を確固たるものにするとともに、このような投資から高いリターンが得られる可能性を示し、2025年に同様の配分を行うという他の企業の決定に影響を与える可能性があります。

政府の関心 政府レベルでは、ドナルド・トランプ次期大統領の政権は、暗号通貨に前向きな姿勢を示し、大統領令を通じて戦略的ビットコイン準備金を創設する可能性を探りました。 このような準備計画の詳細や実現可能性についてはまだ議論されているが、米国政府がビットコインを戦略的資産として検討しているというだけで、他の国もビットコインを国家準備に含める可能性を探るようになり、暗号通貨市場の正当性と安定性がさらに高まる可能性がある。

トランプ氏はビットコイン・ナッシュビル会議において、ビットコインを戦略的資産として構築することを約束しました。Coin Nashville conference promises to build a strategic reserve of bitcoin｜Image Credit: Financial Times

4）結論

ビットコインETFの立ち上げの成功、有利なマクロ経済政策、機関投資家によるビットコインへの関心の高まりは、変革期を予感させます。ビットコインの変革期を告げるものです。2025年の展開として、これらのシナリオはビットコインを投機的資産から主流の金融商品へと移行させ、より多様な投資家を引きつけ、世界の金融エコシステムにおける地位を確固たるものにするでしょう。

2.ビットコイン：ユニークなヘッジ資産？

伝統的な金融では、「セーフヘイブン」資産とは、経済の不確実性や市場のボラティリティが高い時期に投資家が好む傾向にある資産のことである。国債や金はこのカテゴリーを代表するものであり、相対的に安定していることや、主権主体による裏付けがあることから好まれます。

国債：各国政府が発行する債券で、定期的な利払いと満期時の元本返済が約束されている。デフォルトリスクが低く、リターンが予測可能なため、下落相場では魅力的な商品となる。

金：価値の貯蔵品として、金はその希少性と本質的価値から珍重され、通常、金融危機の際にも価値を維持または上昇させる。

近年、特にARK Investの分析によると、ビットコインは安全資産へと進化しており、混乱時に投資家を保護する可能性を示しています。

固有のヘッジ特性

ビットコインは金融主権を提供し、カウンターパーティーリスクを軽減し、透明性を高めます。その非中央集権的な性質は、単一のエンティティによって制御されないことを保証し、中央集権的な金融システムに関連するリスクを軽減します。

伝統的資産に対する優位性

ビットコインの分散性、限られた供給量、高い流動性、利便性は、債券、金、現金よりもはるかに優れています。これらの特性により、ビットコインはデジタル時代の万能資産となり、シームレスなグローバル取引を可能にします。

1）伝統的資産のアウトパフォーム

過去7年間、ビットコインのリターンは毎年60％で、債券や他の主要資産の平均リターン7％をはるかに上回っています。5年間の保有スパンでは、ビットコイン投資家は常に利益を上げている。一方、債券、金、短期米国債は、過去10年間で購買力の99％を失っている。

金利変動に対する回復力

ビットコインの価格上昇は、幅広い金利環境にわたって見られ、その強い回復力と金融政策の変動をヘッジする可能性を示しています。

リスク回避時のパフォーマンス

最近の金融危機（地方銀行の破綻など）の際、ビットコインの価格は40％以上上昇し、セーフヘイブン資産としての可能性を示しました。

他の資産クラスとの低い相関

ビットコインの債券との相関は2018年から2023年の間でわずか0.26であり、債券と金の相関は0.46である。この相関の低さは、ビットコインがポートフォリオの分散を強化する上で効果的である可能性を示唆している。

ヘッジ資産市場を破壊する可能性

現在約1.3兆ドルと評価されているビットコインは、130兆ドルの債券市場のごく一部であり、安全資産として受け入れられることで、投資件数が大幅に増加する可能性があることを示唆している。安全資産としてのビットコインの受け入れには、莫大な成長の余地がある。

安全資産としてのビットコインのユニークなポジショニングと強力なパフォーマンスは、世界の金融市場を再定義し、投資家に前例のないレベルの多様化を提供しています。

リスクヘイブン資産としてのビットコインの認知度は高まっている。リスクヘイブン資産としての認識が高まる｜画像引用元：Ark Invest

2）ビットコインの認識が「リスク資産」から「リスクヘイブン資産」にシフト

ビットコインの過去のボラティリティの高さから、多くの人が「リスクヘイブン資産」に分類しています。

ビットコインの過去のボラティリティの高さから、多くの人が「リスク資産」と分類してきましたが、成熟し、上記の特徴が前面に出てくるにつれて、その認識は変わりつつあります。世界の経済環境が進化するにつれ、ポートフォリオにおけるビットコインの役割はさらに拡大し、伝統的な資産配分戦略を再定義する可能性さえある。

3.2025年に注目すべきクリプト株

クリプト企業は2024年、ウォール街で波を起こしており、年間上昇率上位の1つとなっている。多くの企業が2025年に株式公開を予定しており、他の企業は時価総額で伝統的な金融（TradFi）機関を追い抜く可能性があります。

1）2025年に株式公開する可能性が高い暗号企業

アナリストは、2025年は「暗号IPOの年」になると予想しており、以下の企業が新規株式公開を行う見込みです：

• サークル：USDC安定コインの発行者は、IPOに先立ち本社をニューヨークに移転する計画を発表した。

• クラーケン（Kraken）：暗号通貨取引プラットフォームで、2025年に上場予定。

• アンカレッジ・デジタル：公開市場に参入しようとしているデジタル資産プラットフォーム。

• Chainalysis：株式公開が期待されるブロックチェーンデータプラットフォーム。

• Figure：IPOを計画しているフィンテック企業。

2）コインベースが時価総額でチャールズ・シュワブを追い抜く可能性

コインベースの運用資産は急速に伸びており、多くの人が世界的な時価総額でチャールズ・シュワブを追い抜く可能性があると考えている。2025年までに世界最大の証券会社としてチャールズ・シュワブを上回ると多くの人が考えている。この潜在的な変化は、イーサリアムのレイヤー2ネットワーク基盤、質権サービス、ステーブルコイン事業など、コインベースの多様な収益源に起因している。

3）これらの進展の影響

• 業界の正統性の向上：著名な暗号化企業の公開市場への参入は、暗号化企業の正統性を高めるでしょう。暗号通貨業界の正当性を高め、これまで躊躇していた投資家を惹きつける。

• 幅広い投資家のアクセス：公開上場により、暗号通貨を直接購入する必要なく、株式などの伝統的な投資手段を通じて、より多くの投資家が暗号業界にアクセスできるようになります。

• 市場ダイナミクスの変化：S&P 500などの主要指数にMicroStrategyやBlockなどの暗号企業が組み入れられることで、インデックスファンドやETF、投資家の資金が集まり、暗号通貨が主流の金融にさらに統合される可能性があります。

• 競争環境の進化：暗号化企業が時価総額と影響力を拡大するにつれ、伝統的な金融機関はより大きな競争に直面し、金融業界の革新と適応的な変化を促進する可能性が高い。

こうした変化は、暗号通貨業界の成熟を示し、ニッチ市場からグローバルな金融エコシステムの重要な一部への移行を意味します。

4.ステーブルコイン市場は2025年までに倍増する可能性

ステーブルコイン市場は、時価総額が2000億ドルの大台を超えた2024年に大きな成長を遂げました。この拡大は2025年には加速し、市場は倍増する可能性があると予想されています。

1）2024年の成長と2025年の予測

ステーブルコイン市場の時価総額は2024年に2000億ドルに急増しましたが、これは様々な金融システムとの統合と採用の増加を反映しています。

成長の原動力：伝統的な不換紙幣の安定性を提供する一方で、シームレスな取引を容易にし、暗号通貨のボラティリティに対するヘッジとして機能するデジタル資産に対する需要の高まり。

普及が進むにつれ、ステーブルコインの市場見通しは引き続き有望で、2025年が成長の転換点になりそうだ。

2024年のステーブルコイン時価総額は2,000億ドルに。2024年に2000億ドルに｜画像引用元：CoinDesk

業界アナリストは、2025年末までにステーブルコイン市場の規模が倍増すると予測している。この予測はいくつかの要因に基づいています：

• デジタル決済の普及

• デジタル決済の普及。ブロックチェーン技術の急速な発展

• より明確な規制の枠組み

これらの要因が組み合わさり、ステーブルコインの人気と利用にとってより好ましい環境が整いました。

2）安定したコインと米ドルの覇権

安定したコインが米ドルの地位を弱める可能性があるという初期の懸念とは異なり、ロイターの最新の分析によると、安定したコインは実際にドルの優位性を強める可能性がある。

米ドルが安定コインを固定し、米ドル建てのクロスボーダー取引をサポートする能力は、世界の金融システムにおけるドルの有用性を高める。

この発展は、変化するデジタル経済におけるドルの適応能力を強調するものです。

3）ステーブルコインの成長による影響

金融包摂の強化 ステーブルコインは、銀行インフラが限られている地域で金融サービスへのアクセスを提供し、より広範な経済参加を促進します。

取引効率の向上 ステーブルコインの使用により、国境を越えた決済が簡素化され、従来の銀行システムと比較してコストと決済時間が大幅に削減されます。

規制要因 安定コイン市場の急速な拡大に伴い、規制当局は金融の安定性を確保し、違法行為を防止するための枠組みの開発を加速させている。

伝統的な金融との融合 金融機関による安定コインの受け入れの拡大は、伝統的な金融とデジタル資産との融合が加速していることを示唆している。これにより、より革新的な金融商品やサービスが生まれる可能性がある。

5. RWAs: A Key Crypto Narrative for 2025

実世界資産（RWAs）のトークン化は急速に進化しており、クレジット、米国債、コモディティ、株式などの伝統的資産の注目度を高めています。クレジット、米国債、コモディティ、株式などの伝統的資産をデジタル化し、金融市場の流動性、透明性、アクセシビリティを向上させます。

1）2025年までの成長見通し

ビットワイズによると、RWA市場のトークン化は、3年前の20億ドル未満から約137億ドルに成長しました。ビットワイズによると、RWA市場のトークン化は3年前の20億ドル未満から約137億ドルに成長しました。

ベンチャーキャピタルのParaFiは、RWA市場は2030年までに2兆ドルに達すると推定しており、世界金融市場協会（GFMA）は、潜在的な市場価値は2030年までに16兆ドルに達すると推定しています。

2）成長ドライバー

優れた資産管理

トークン化は、以下のようなメリットをもたらします。トークン化は即時決済、従来の証券化よりも低いコスト、継続的な流動性を提供します。透明性を高め、複数の資産クラスへのアクセスを容易にします。

機関投資家の採用

大手金融機関がRWATokenisationを採用するケースが増えています。例えば、BlackRockのUSD Institutional Digital Liquidity Fundは、Securitizeとの提携でイーサをトークン化しており、現在5億1500万ドルの資産を保有しており、米国財務省のトークン化ファンドとしては最大となっています。

技術の進歩

ブロックチェーン技術とスマートコントラクトの発展は、資産の効率的で安全なトークン化を促進し、より多くの投資家と発行者を引き付けています。

3）金融エコシステムへの影響

流動性の向上

トークン化は、資産の保有を可能にします。トークン化によって資産を分割して保有できるようになり、投資家は資産の一部を売買できるようになるため、市場の流動性が高まります。

投資アクセスの拡大

以前は流動性が低かったり、投資が難しかった多様な資産クラスへのアクセスを投資家に提供することで、投資を民主化する。

運用効率の向上

スマートコントラクトを通じてプロセスを自動化することで、資産運用や取引に関連する管理負担やコストを削減。

規制に関する考察

市場が成長するにつれ、規制の枠組みはセキュリティ、コンプライアンス、投資家保護の課題に対処するために進化しています。

4)まとめ

実世界資産（RWA）のトークン化は、金融情勢を再構築し、より高い効率性、アクセス性、流動性をもたらしています。この分野では2025年以降も大きな成長が見込まれており、トークン化されたRWAは現代金融の要となり、革新的な投資機会を求める機関投資家や個人投資家を魅了するでしょう。

6.AIプロキシは飛躍的な成長を遂げるだろう

AIプロキシは2024年に暗号通貨のホットな話題となり、Virtualsやai16zのようなプラットフォームがこのトレンドを後押ししました。がこのトレンドを後押ししている。これらのプラットフォームは、AIエージェントの導入を容易にするコードフリーのソリューションを開発した。これらの専用AIボットは、ユーザーの意図を理解し、さまざまなアプリケーションのプロセスを合理化するために複雑なタスクを実行するように設計されています。

1）2025年におけるAIエージェントの拡大

2025年には、暗号エコシステムにおけるAIエージェントの統合が大幅に拡大し、分散型金融（DeFi）を超えて複数のドメインに及ぶと予測されています。

• ソーシャルメディア空間におけるAIエージェント（例：AIXBT）は、リアルタイムのマーケット・インテリジェンスとトレンド分析を提供することで、情報発信の効率を向上させるために、クリプト・ツイッターなどのプラットフォームを変革しています。情報発信の効率を向上させます。

• 財務分析AIベースの分析ツールは、投資家に洞察を提供し、不安定な暗号市場でより多くの情報に基づいた意思決定を行うのに役立っています。

• エンターテイメントとインタラクティブアプリ AIエージェントは、暗号コミュニティにおけるユーザーエンゲージメントを豊かにする楽しいコンテンツやインタラクティブな体験を作成するために使用されています。

2）AIエージェントの人気

AIエージェントの数は、AIエージェントがより使いやすくなり、費用対効果の高い開発ができるようになるにつれて急増すると予想されています。すでに1万を超えるAIエージェントが存在し、毎日数百万のアクティブ・ユーザーが利用しています。 AIエージェントの数は、2025年末までに100万人にまで増加すると予想されており、プラットフォーム全体で広く採用されていることを示しています。

2024AI Agent Achieve Exponential Growth｜Image Credit: VanEck

3）AIをテーマにした迷宮コインの台頭

AI技術と迷宮文化の融合により、AIをテーマにした迷宮コインが誕生し、暗号市場に新たな次元が加わりました。暗号市場に新たな次元を加えている。Terminal of Truths」や「$GOAT Labyrinth Coin」といったプロジェクトの成功に触発され、ユーモアと高度なAI機能を組み合わせた同様のスキームが続々と登場している。このトレンドは2025年まで上昇し続けると予想され、投資家や暗号愛好家の注目を集めている。

4）暗号エコシステムへの影響

AIプロキシとAIをテーマにしたファンシーコインの急成長は、暗号の重大な変化を示唆しています：

• アクセシビリティの向上 コードフリーのプラットフォームは、技術的背景を持たないユーザーが複雑なAIツールを開発できるようにすることで、イノベーションを民主化します。

• アプリケーション・シナリオの多様化 複数のドメインにわたるAIエージェントの拡大は、より緊密で多様なエコシステムを促進し、より広範な採用を加速しています。

• 市場ダイナミクスの変化 AI暗号通貨の台頭により、新たな投資機会と課題が生まれ、市場センチメントと投資家行動に遠大な影響を及ぼしています。

5）まとめ

AIプロキシの統合とAIをテーマとした不換紙幣の台頭は、2025年のクリプトの物語にとって極めて重要であり、イノベーションを促進し、デジタル資産市場の境界を拡大するでしょう。2025年のデジタル資産市場は、イノベーションを推進し、デジタル資産市場の境界を拡大する。

7.イーサのブロブ手数料市場は10億ドルを超えると予想される

EIP-4844（別名Proto-Danksharding）は、「ブロブデータを運ぶ」機能を導入することで、イーサのスケーラビリティを大幅に向上させます。これは、レイヤー2（L2）ネットワーク上のデータストレージを最適化する「ブロブデータを運ぶトランザクション」を導入するものです。この開発により、ブロブガス市場と呼ばれる独立した手数料市場も導入された。

1)EIP-4844とブロブデータトランザクションの解決

EIP-4844は、大量のデータを運ぶ新しいタイプのトランザクション、ブロブによってイーサのスケーラビリティを向上させます。これらのBlobデータはイーサネットのビーコン・ノードに一時的に保存され、L2ソリューションがレイヤ1（L1）トランザクションとガス料金で競合することなくデータを公開できるようにします。

結果: 低コストとより効率的なL2運用。

2）二重手数料市場と基本手数料破壊メカニズム

Blobデータトランザクションの導入により、イーサは現在2つの並列手数料市場を運営しています。paddingleft-2">

両市場は、EIP-1559によって確立された基本料金破棄メカニズムを使用しています。このメカニズムでは、取引手数料の一部が破壊され、それによってETHの全体的な供給が減り、その価値が高まる可能性があります。

3）現在の利用率とETH破棄の予測

2024年11月以降、検証者はイーサに1日あたり20,000以上のブロブデータを投稿しています。

予測：この傾向が続くか加速すれば、ブロブ手数料は2025年までに10億ドル相当のETHを破壊する可能性があります。

ブロブ。Gas Market Gains Significant Growth in Q4｜Image Credit: Dune Analytics

4）2025年にブロブ空間の拡大を促進する要因

以下の通りです。2025年にBlobスペースの利用が急速に拡大すると予想される主な要因：

A.L2の爆発

トランザクション量の急増：イーサレイヤー2（L2）のトランザクション量は年率300％以上で成長しており、ユーザーはDeFi、ゲーム、ソーシャルアプリのためにL2プラットフォームに移行し、お金を節約し、高いスループットを享受しています。

消費者向けDAppsの人気：L2上の分散型アプリ（DApps）の増加により、最終決済のためにメインイーサネットワークに戻るトランザクションが増え、Blobスペースの需要が大幅に増加します。

B.ロールアップの最適化

技術的進歩：より効率的なデータ圧縮やデータ配布コストの低減など、ロールアップ技術の向上は、L2がより多くのトランザクションデータをBlobスペースに保存することを促すでしょう。L2がイーサネットのBlobスペースにより多くのトランザクションデータを保存することを促し、分散型でありながらより高いスループットを可能にします。

C. 高コストのユースケースの導入

エンタープライズアプリケーションの台頭：zkロールアップベースの金融ソリューションやトークン化された実物資産などの高価値zkロールアップベースの金融ソリューションや、トークン化された実物資産などの高価値トランザクションの台頭により、セキュリティと不変性が優先される一方で、Blobスペースに対する支払い意欲が高まります。

5）イーサエコシステムへの影響

スケーラビリティの向上 L2データストアをメインのイーサチェーンからBlobスペースに移すことで、ネットワークは混雑することなく、より多くのトランザクションを処理できるようになります。これにより、ユーザーエクスペリエンスが向上します。

経済的インパクト Blob手数料はETHを燃やし、供給を減らし、ETHの価格に上昇圧力をかける可能性があり、ホルダーとネットワーク参加者に利益をもたらします。

セキュリティへの配慮 Blobスペースの使用の増加は、より高いデータスループットでもネットワークのコンセンサスセキュリティが堅牢であることを保証するための継続的な監視の必要性を浮き彫りにしています。

6)まとめ

EIP-4844の実装と、それが牽引するBlob Gas市場は、イーサネットのスケーラビリティと経済モデルにおける重要な進歩を示しています。レイヤ2の採用が加速し、新しいユースケースが出現するにつれて、2025年にはBlobスペースの利用が大幅に増加し、分散型アプリケーションの主要プラットフォームとしてのイーサネットの地位がさらに強固なものになると予想されます。

8.まとめと展望

暗号通貨スペースを形成している変革的なトレンドを振り返ると、2025年が大きな可能性に満ちていることがよくわかります。しかし、この急速に進化する市場を前に、楽観的であると同時に慎重であり続けることが重要です。

1）核となる要点

イノベーションと成長

AIプロキシの急速な発展、イーサレイヤー2AIプロキシの急速な発展、イーサネット・レイヤー2ソリューションの拡大、現実世界の資産のトークン化は、暗号エコシステムの活気とダイナミズムを浮き彫りにしています。

主流化

従来の金融システムへの暗号通貨の統合は加速しており、機関投資家の投資の増加や安定コインの台頭は、デジタル資産がより広く受け入れられ、認識されるようになっていることを示しています。受け入れられ、認知されている。

規制の動向

米現政権下での規制政策の変更は、暗号の市場発展の道筋に大きな影響を与えると予想され、新たな機会と新たな課題をもたらす可能性があります。新たなチャンスと同時に新たな課題ももたらすだろう。これは、急速に変化する市場を前にして、慎重であり続ける必要性を思い起こさせるものだ。

2）投資家へのアドバイス

ディープリサーチ

投資を決定する前に、暗号のあらゆる側面を完全に理解するようにしてください。

投資の決断をする前に、基礎となる資産と技術を十分に理解することが重要です。

過度のレバレッジを避ける

レバレッジ取引は利益を拡大し、損失を悪化させる可能性があります。潜在的なリスクを減らすために、保守的なレバレッジ戦略をお勧めします。

分散投資

ポートフォリオを単一の資産やセクターに集中させることは避けましょう。分散投資はリスクを分散し、潜在的なリターンを高めるのに役立ちます。

最新の情報を入手する

暗号市場は非常にダイナミックです。最新の開発、規制の変更、市場の動向を定期的に把握しましょう。

3）結論

暗号通貨市場は前例のない機会を提供していますが、自己を律し、情報に基づいた考え方で投資することが重要です。楽観的な考え方の中で慎重に行動することで、投資家はこの進化する市場をより効果的にナビゲートし、内在するリスクを回避しながらその可能性をつかむことができる。