香港における14の認可/ライセンス取得済み仮想資産取引プラットフォームの概要

著者：Bowen; 出典：Bailu Parlour

香港の仮想資産市場にとって2023年で最も重要なのは、必然的に仮想資産取引プラットフォームのライセンス制度の着地だろう。

ビットコインであれ、その他の仮想資産であれ、取引は常にその最も重要な用途でした。世界市場は常にコンプライアンス取引所を規制の焦点の1つとして取り上げており、米国、カナダ、韓国などの国々は長い間、仮想資産市場の発展を規制するためにコンプライアンス取引所の運営システムを立ち上げてきた。

世界のWeb3.0金融センターになるという香港の決意は、もはや疑う余地がない。 世界市場に追いつきたいのであれば、最も基本的な保護を提供するために、コンプライアンスに準拠した仮想資産取引プラットフォームを立ち上げることがまず第一の課題である。

2022年12月、香港立法会はマネーロンダリング防止およびテロ資金供与対策（改正）法案を可決しました。2023年6月1日、マネーロンダリング防止およびテロ資金供与対策条例に基づき、集中型仮想資産取引プラットフォーム（VAT）のために特別に設計された新しいライセンス制度が正式に施行されました。発効する。香港の仮想資産取引プラットフォームはコンプライアンスの時代に突入しています。

OSLとHashkeyは以前からコンプライアンスライセンスの取得で先陣を切っており、事業を拡大しています。12機関がライセンス申請者としてこれに続き、香港の仮想資産市場でニッチを切り開くことを誓っています。

本号では、Bailu ParlourがOSL、Hashkey、そして仮想資産ライセンス申請者12社の最近の動向を分析し、香港における仮想資産取引プラットフォームの争奪戦の全貌に迫ります。

(1)OSLとHashkeyがリード

香港でコンプライアンスに準拠した仮想資産取引プラットフォームといえば、OSLとHashkeyの名前を挙げるのが自然だろう。2023年8月3日、2つのプラットフォームは同日、証券先物委員会（SFC）からライセンスのアップグレード完了の承認を受け、リテール顧客に仮想資産取引サービスを提供できるようになったと発表した。コンプライアンス取引所は正式にリテール時代に突入した。

OSL

OSLは長年、香港の仮想資産市場で赤字経営を続けてきたが、2023年、ようやく事業運営全体が軌道に乗った。

年後半には香港の仮想資産政策が相次いで着地し、続いて10月には米ビットコインスポットETFの承認がきっかけとみられる強気相場が一巡した。長い間地盤を固めてきたOSLは、ようやく良いタイミングを待ち、ハーベスト・インターナショナル、ウィンザー証券、PCCW証券、マグノリア・キャピタル・マネジメントと相次いで協力関係を結び、香港の仮想資産市場におけるOSLの地位を高めている。

2024年1月12日、BGXとOSL間の取引が完了した。その後、取締役会が再編され、現在BGXの最高経営責任者（CEO）であるプーン・チー・ユン（Poon Chi Yung）が新しい会長兼CEOに任命されました。

2024年、米SECがビットコインスポットETFの上場を承認したことで、機関投資家からの資本の波が仮想資産業界に押し寄せ、伝統的な金融セクターにおける役割をさらに強固なものにする可能性が高い。パン氏は就任に際して、2024年のOSLの戦略的柱として、グローバル展開、サービス革新、デジタル金融シナジー、コンプライアンス基準の4つを挙げ、OSLの既存のコンプライアンスとテクノロジーの強みを生かして結果を出したいと考えている。

今回、OSLがこれらの開発によってもたらされたチャンスを活かせるかどうかは、誰もが期待しているところだ。

ハッシュキー

ハッシュキーは依然として香港の仮想資産市場でトップの地位を維持しています。

立ち上げから4カ月、Hashkey Exchangeは15万人以上のユーザーを抱え、1日の平均取引高は6億3000万ドルに達しています。現在、プラットフォーム上で取引される18種類の仮想資産をサポートしている。現在、10以上のブローカーファンドの統合口座開設があり、20以上の機関との協力を開始する一方、6香港株式上場企業：グループの音、タイガーメディア、Yangkeグループ、新しい火技術、ブルーハーバーインタラクティブ、Huakeインテリジェント投資は、Hashkeyに口座を開くことを選択しました。

これに加えて、保険プラットフォームのOneDegreeは2023年11月、Hashkey Exchangeにホットウォレットとコールドウォレットをカバーする保険を正式に提供しました。HashkeyはHuaxia FundおよびHamsaとパートナーシップを結び、トークン化された製品のイノベーションを模索しています。

2024年1月16日、Hashkey Groupは、大口機関投資家、ウェブ3の機関投資家、戦略的パートナーを含む追加投資家を迎え、12億ドルを上回る評価額で約1億ドルのシリーズA資金調達ラウンドを終了しました。

Hashkey とそのリーダーであるシャオ・フェン博士は、常にコンプライアンス第一主義のチャンピオンであり推進者でした。香港のコンプライアンス推進を背景に、ハッシュキーが主導権を握ったのは当然のことだ。

しかし、コンプライアンスの世界的な流れの中で、CoinやOKXのような暗号ユニコーンも徐々に規制を受け入れ、コンプライアンスの道を歩み始めています。これらの強力な組織がHashkeyと同じコンプライアンスのスタートラインに立ったとき、Hashkeyはどのような戦略で彼らからの挑戦に対処するのでしょうか。楽しみです。

(2)12人の申請者が続く

OSLとHashkeyは、すでに獲得したポジションを守り続けなければなりません。香港の仮想資産ビジネスの一角を占めようと、先発組がこぞって参入してきた。

HKVAX

2023年8月11日、HKVAXは香港証券先物委員会（SFC）から、タイプIおよびタイプVIIの規制活動（仮想資産ライセンスNo.2023年後半、HKVAXは戦略的資本調達を実施し、VASPライセンスを申請する意向を表明した。

公開情報によると、HKVAXのウェイリャン・ウー最高経営責任者（CEO）は、香港の伝統的な金融コングロマリット、パイオニア・グループが所有する暗号資産取引プラットフォーム、コインスーパー・プレミアムのCEOだった。CITIC Futuresの国際部門のマネージング・ディレクターを務めました。

 Left to right: Siu Leung Fok, Chief Operating Officer, CEO Weiliang Wu

2024年1月、HKVAX のCEO Weiliang Wuは「2024青島-香港-マカオ金融ナイト」に出席し、青島を拠点とする企業が仮想資産ビジネスを発展させるチャンスと課題について意見を交わしました。

呉偉良氏は「中国には文昌チェーン、武漢チェーン、アントチェーンといった『独自の』ブロックチェーンがあり、イーサなど中国国外で使われているブロックチェーンとは大きく異なる。そのため、技術的な観点から、香港は企業が仮想資産を開発するのに適したプラットフォームとなっている。香港はあらゆる「チェーン」をサポートしている。例えばAnt Chainのような国内の「チェーン」を通じて国内のデジタル資産を香港に「リンク」させ、関連する基礎レイヤーを香港のイーサに変更してから国外の企業に販売すれば、技術レベルであれ法律レベルであれ、すべての問題を解決できる。技術的なレベルであれ、法的なレベルであれ、すべての問題を解決することができる。

HKVAXがこの架け橋の任務を果たすかどうか、興味深いところだ。

VDX

VDX（Victory Digital Technology Victory Fintech Limited）は、香港を拠点とする証券会社のビクトリー証券に参加している。同社の中核戦略は、2Bビジネスに特化した仮想資産取引プラットフォームを提供することだ。

ビクトリー証券は、香港で初めて仮想資産1、4、9のライセンスを同時に取得した香港ベースの証券会社として、2023年の香港の新しい仮想資産政策の勝者の一人となった。2023年11月24日、ビクトリー・セキュリティーズは香港の地元証券会社として初めて仮想資産リテール業務の認可を受けた。現在、平均月商は1000万米ドルで、仮想資産ビジネスはすでに利益を上げている。

VDXのCEOは伝統的な金融界の出身で、10年以上の高頻度取引経験と7年の仮想資産業界での経験を持ち、COOはドイツ銀行とアクセンチュアに勤務した経験があり、以前は香港証券先物委員会の仮想資産の方向性の専門家でした。チームメンバーの多くはテンセント、フューチュラ、タイガー証券出身である。

他の仮想資産取引プラットフォームと比べて、VDXはより新興企業的な方法で独自の事業展開を行っています。VDXの事業は主に、パートナーである金融機関へのWeb3テクノロジーと流動性ソリューションの提供、およびWeb3業界のネイティブファンドの観点からのエコロジカルレイアウトに重点を置いています。

ビクトリー証券はすでに第一線で大活躍していますが、VDXも2024年には新たな動きを見せていることでしょう。

BGE

香港BGEリミテッドは、香港の上場企業であるHKEホールディングスの完全子会社です。HKEホールディングスのハーマン・リエン取締役会長は、香港の伝統的な金融1、4、9のライセンスを保有するMonmonkey Group Holdings Limited（「Monmonkey Group」）、またはBGEの創設者です。

1992年生まれ。リャン・ハオミン

2017年に米国の大学を卒業して香港に戻った後、リャン・ハオミンはJPモルガンや中国太平グループなどの組織で働き、インターンを経験した。その後、家業の金融事業が赤字であることを知り、父親に「自分で管理したい」と頼んだ。当時、シャオミ、メイチュアン、アリといった大企業が香港で上場していた頃、リャンは一族の大盛グループを担当し、香港のIPOや流通市場のプロジェクトに投資し、会社を黒字にした。それは2021年にエバーグランデ・キャラバン・トレジャーの逆鱗に触れるまでのことだった。

2024年1月8日、シンタオ・デイリーによると、リャン・ハオミンは過去3年間、ブロックチェーン関連プロジェクトに数千万米ドルを投資しており、2021年にHKEホールディングスの買収を完了した後、HKEの仮想資産取引所のチームは120人を超え、その取引所であるBGEは正式にSFCを受ける可能性があるという。BGEは早ければ今年第1四半期にも証券先物委員会から仮想資産取引プラットフォームのライセンスを正式に取得する可能性がある。ライセンス取得後、東南アジアへの進出を計画している。

HKbitEX

HKbitEXはタイヘ・キャピタル・グループの4つの主要事業セグメントの1つです。2023年9月10日、タイヘ・キャピタルは「プロの投資家」向けの香港初の不動産STOであり、香港証券先物委員会が承認した初のファンド・オブ・ファンズのトークン化資金調達であるPRINCEトークンをローンチしました。また、香港で初めてSFCが承認したファンドのトークン化資金調達モデルでもある。

創業者兼CEOのガオ・ハンは、香港証券取引所に勤務しており、香港ストックコネクト、ボンドコネクトなどに参加していました。

高漢、HKbitEXの創設者。

2023年12月、HKbitEXは上海科技取引所と戦略的協力関係を締結した。上海科技取引所は、科学技術省と上海市人民政府によって共同で設立された。覚書によると、上海科技取引所はHKbitEXと協力し、資金需要と資本供給のミスマッチ、評価の難しさ、不完全な投資出口メカニズムなど、資産パススルーに基づく科学技術・イノベーション企業の金融ソリューションを模索する。

2024年、HKbitEXはより多くのパートナーとRWAでより多くの試みを行うことが期待される。

Meex

Meexの立ち上げは、シニアウェブ3チームの香港における典型的な存在です。2023年10月12日、Meex Digital Securities Limitedは香港証券先物委員会に仮想資産取引プラットフォームのライセンスを申請しました。

Meexは香港のコンソーシアムに支えられており、資産の安全性を重視しています。顧客の資産は、TCSPのライセンスを受けたMeex Custody Services Limitedで独自に保管されています。現在、仮想資産1、7、VASPのライセンスを申請中です。

ジェイソン・フェン（Jason FENG）氏はMeexのCEOを務めており、以前はJazzaのCEO代理を務めていました。 CTOのジチャオ・ルー（Zhichao Lu）氏は以前はBybitの技術担当ディレクターでした。運営責任者のビンス・ラムは、同じくライセンス申請中の取引所であるHKbitEXの運営責任者を務めていた。その他のチームメンバーには、香港SFCのライセンス取得者や法律専門家が含まれています。

Zion InternationalとHuawei Cloud Hong Kongは現在、Meexの戦略的パートナーです。香港の新しい仮想資産取引プラットフォームライセンスシステムが導入された後、Meexは新しい申請者を利用するために最も早く動き出しました。

PantherTrade

中国語でCheetah Trading (Hong Kong) Limitedとして知られるPanthertrade (Hong Kong) Limitedは、2023年11月15日に仮想資産取引プラットフォームの申請書を提出した。この問題に詳しい情報筋によると、パンサートレード（香港）リミテッドはフューチュラ証券の完全子会社であり、伝統的な証券会社による仮想資産市場へのもう一つの強力な進出である。

Panthertradeは2023年3月7日に設立届を提出し、最初の取締役は元京東証券の方興志氏だった。 2023年9月14日にはPantherTradeはチャン・チー・ホー氏（元Huobi Asset Management (HK) Ltdの投資ディレクター）を取締役に任命し、もう一人の取締役は洪一民氏である。

しかし、GBTCやEHTEなどの取引は、当時の規制要件により停止を余儀なくされた。今回、香港の仮想資産市場に戻ると、規制環境は大きく異なっている。フォルティスが長年の待ち時間に十分なことをしてきたかどうかは、まもなく答えが出るだろう。

OKX

他の競争相手とは異なり、OKXの参入は2つのシグナルをすべての人に送るという意味合いが強い。1つは、グローバルな仮想資産取引プラットフォームのコンプライアンスが大きなトレンドになっているということであり、もう1つは、香港が将来的にグローバルな仮想資産市場活動の中心になることは間違いないということである。

2023年、CoinとCZは米国SECと妥協して高額の罰金を支払い、暗号業界No.1のユニコーンは規制を受け入れる道を選びましたが、これはすでにコンプライアンスが誰にとっても不可逆的な事実になっていることを証明しています。OKXのような主要な取引所にとって、一刻も早くコンプライアンスを完了させることは、間違いなく最良の選択です。

2024年1月16日、OKX Middle East Affiliates (OKX Middle East)はドバイ仮想資産規制局(VARA)から仮想資産サービスプロバイダー(VASP)ライセンスを授与されました。OKX Middle Eastはその後、規制当局の審査と承認を経て、事業を開始することができます。

OKXの着実なコンプライアンスペースからすれば、香港に上陸するのは時間の問題だろう。市場が懸念しているのは、OKXが正式に香港に進出した際にどのような影響を与えるかということだ。OKXが正式に香港に進出することで、市場がどのような影響を受けるのかが気になるところだ。OKXの早期の対応に期待したい。

VAEX

OKXと同様に、VAEXの設立とライセンス申請は、ベテランの暗号取引所がコンプライアンスを受け入れるための動きです。

VAEXは2023年11月25日に8番目の仮想資産取引プラットフォームライセンス申請者となった。2023年2月、KuCoinは公式ルートを通じてVAEXの技術サポートを主張した。VAEXの香港進出は、ある意味、KuCoinが規制を受け入れるためにとった行動である。

KuCoin の投資部門であるKuCoin Venturesも香港で積極的に活動しており、2023年3月には香港のステーブルコイン発行会社CNHCに1000万ドルの投資を行った。1000万ドルの投資を行った。

その3カ月後、同プラットフォームは、2023年に規制環境が変化する中、KYC身元確認の義務化を導入し、コンプライアンス手続きを強化していることを確認した。VAEXが香港に上陸することに成功すれば、KuCoinとのつながりがさらに生まれ、足場を固める助けになるだろうと予測できる。

Accumulus

Accumulusの追加は、もう一つの傾向を表しています。中国の伝統的なインターネット企業も、仮想資産と香港市場を通じてビジネスを拡大することを選択できます。

中国のトップ500企業であるアキュムラスGBAテクノロジー（天津）有限公司は、香港にアキュムラスGBAテクノロジー（香港）有限公司を設立するため、11億香港ドル以上のオフショア投資枠を付与された2023。12月6日、香港証券先物委員会に仮想資産取引プラットフォームのライセンス申請書を正式に提出した。

Cloud Accountsは7年前から柔軟な雇用サービスを提供しており、現在では中国最大のオンライン人材サービス企業の1つです。累計で、世界120の国と地域で8200万人以上のフリーランサーに柔軟な雇用サービスを提供し、2022年の売上高は1100億香港ドルを超える。

楊輝・取締役会長は、中国人民政治協商会議（CPPCC）全国委員会委員、中華全国工商連合会（ACFIC）常務委員、CPPCC第14回天津市委員会常務委員、天津市工商連合会副会長、DAB天津市委員会常務委員、天津津商連合会副会長、天津市浜海新区人民代表大会常務委員、中国民主建設協会（CDCA）会員です。

Accumulusのチームは、仮想資産取引プラットフォームの申請者の中で最もユニークな経歴を持っています。アキュムラスは、資金調達と人材供給において特別な優位性を持つ中国本土のリソースに支えられており、安全性を重視した長期的な建設に注力すれば、成果を得ることができるかもしれません。しかし一方で、長らく世界の仮想資産市場から孤立してきた中国本土は、世界とは技術的にも認知的にも大きな違いがあり、そのプラットフォームやビジネスが市場で受け入れられるかどうかには大きな不安があります。

しかし、何があろうとも、Accumulusが香港にうまく根付き、おそらく本土のWeb3スペースの発展に強力な後押しになることを願っています。

DFX Labs

DFX Labs Company Limitedは、2023年に香港の仮想資産取引プラットフォームライセンスの最後の申請者となり、2023年12月27日に申請を提出しました。

DFX LabsのCOOであるSimon Au Yeung氏は、ウォートンを卒業しています。以前はBlockchain FinanceとBGEの最高経営責任者を務めていました。BGEを退社後、共同創業者としてIEEEを設立し、2023年9月からDFX Labsに在籍しています。

DFXの公式ウェブサイトは試験運用中で、BTCとETHの取引をサポートする予定です。

HKVAEX

HKVAEXは2022年12月に設立され、2023年に仮想資産取引プラットフォームを立ち上げた。

Stanley Fung氏はトロント大学を卒業したHKVAEXのCEOである。HKVAEXに入社する前は、NewFire Technologiesの取引所事業の責任者であり、Huobi Hong KongのCEOでもあった。

以前、香港のサウスチャイナ・モーニングポストは、HKVAEXが香港でプレゼンスを確立するためにコインセキュリティによって設立されたことを示唆する多くの証拠があると指摘した。しかし、Coinはこれを否定し、HKVAEXはCoinのどの会社にも属していないと述べた。

2023年6月、HKVAEXはHKVACが立ち上げた仮想資産インデックスと仮想資産取引所格付けに参加・支援し、プロの投資家や一般市民が市場活動に参加できるよう、第三者の参照データを提供した。さらに、HKVAEXチームは、InvestHK、Tencent Cloud、Cyberport Conferenceなど、香港のさまざまな仮想資産取引所イベントに積極的に参加しています。

あとは、ベテランのWeb3の経歴と積極的な市場参加が、HKVAEXを根付かせるかどうかだ。

BitHarbour

最後の申請者は2024年1月11日に申請しました。 BitHarbour (Hong Kong) Limitedは、中国語でCoinwind Harbour (Hong Kong) Limitedとして知られ、BitHarbourというプラットフォーム名で取引されています。BitHarbourは、現時点で最も公開情報が少ない申請者でもあります。

しかしながら、BitHarbourのサービス契約書の条項の1つには、ユーザーが「CoinExにおけるすべての投資操作が実際の投資意図を表していることに同意し、無条件でそれを受け入れる必要がある」と記載されています。投資意思を表し、投資決定による潜在的なリスクと報酬を無条件で受け入れることに同意する。"と記載されています。おそらく、BitHarbourとCoinExの間には何らかのビジネス上のつながりがあるのだろう。

結論

全体として、香港の仮想資産取引プラットフォームは、ベテランのウェブ3企業、伝統的な金融機関、そして決意の固いウェブ3イノベーションの起業家という3つの主要グループに分類することができます。

最終的に誰が勝つかは予測できない。しかし、勝者が誰であれ、仮想資産取引プラットフォームの熾烈な競争は、仮想資産市場の未来が香港から切り離せないことを示している。