予測通り、エヌビディア不況が到来！

今月初め、6月11日に我々は、間近に迫ったエヌビディア不況について次のように述べた。この記事 .その兆候は明らかで、市場の力学は変化していた。今、エヌビディアが大幅な低迷に直面する中、その予測は現実のものとなりつつある。

Nvidiaに何が起きているのか？

ここ数年のNvidia'の目覚ましい業績にもかかわらず、投資家に一考を促すような最近のトレンドが現れている：トップクラスの億万長者投資家やヘッジファンドの一部がNvidia株を売却しているのだ。ヘッジファンド・トラッカーのWhaleWisdomによると、2024年第1四半期にエヌビディアのポジションを増やしたヘッジファンドよりも減らしたヘッジファンドの方が多かった。具体的には、207のヘッジファンドが第1四半期に保有株を増やし、前四半期の269から減少した一方、336のヘッジファンドが保有株を減らした。シタデルのケン・グリフィン、ミレニアム・マネジメントのイスラエル・エングランダー、チューダー・インベストメント・グループのポール・チューダー・ジョーンズといった著名投資家がエヌビディア株を売却している。この変化は、エヌビディアの株価がピークに達し、リスクとリターンのバランスが崩れつつあるとの見方が強まっていることを示している。

この著名投資家の大量流出により、エヌビディアの株価は急落した。同社は3日間で4300億ドルを売り越し、エヌビディア株を4月以来のテクニカル調整に追い込んだ。この調整とは、直近のピークから10％以上下落することを指し、トレーダーはテクニカル分析に底値のヒントを求めている。

回復に必要なものとさらなる急落を引き起こすもの

エヌビディアが回復するには、いくつかの要因が揃う必要がある。第一に、特にAIとデータセンター市場において、同社製品に対する需要が再び急増することが重要である。エヌビディアは今年、人工知能コンピューティング市場を支配する同社のチップに対する絶え間ない需要の中で急騰した。しかし、回復にはこの需要を持続させることが不可欠だ。加えて、より広範な市場環境と経済の安定も重要な役割を果たすだろう。ハイテクセクター全体が回復力と成長を見せれば、エヌビディアはこの上昇トレンドから恩恵を受ける可能性がある。

逆に、いくつかの要因がエヌビディアの株価をさらに急落させる可能性がある。大物投資家の離脱はすでに下押し圧力となっており、さらに多くの投資家が追随すれば、株価はさらなる下落に直面する可能性がある。バフ・ドーマイヤーのようなテクニカル・アナリストは、115ドル付近が短期的なサポートになると見ており、次の重要水準は100ドルである。これらのレベルを突破することは、より深刻な問題を示唆する可能性がある。さらに、より広いハイテク市場やエヌビディアの競争力に関連するネガティブなニュースがあれば、状況を悪化させる可能性がある。

リバウンドの可能性 vs さらなる暴落の可能性

反発の可能性とさらなる急落の可能性は、内的要因と外的要因の組み合わせによる。一方では、オッペンハイマーのアリ・ウォルドのようなアナリストは、エヌビディアが依然として50日移動平均線と100日移動平均線を大きく上回って取引されていることから、長期トレンドは依然として強いと見ている。このことは、株価が乱高下しているとはいえ、基本的な成長ストーリーは損なわれていない可能性を示唆している。

一方、現在の市場心理やテクニカル指標は楽観的とは言えない。良いニュースの後、エヌビディアの株価が突然反転したことは懸念材料だ。これには、1株につき10株の株式分割や、一時的に世界で最も価値のある企業になったことも含まれる。株価は急騰しているため利益確定売りに押されやすく、アナリストは乱高下は短期間に終わるだろうと警告している。しかし、エヌビディアが重要な支持線を突破すれば、さらなる急落の可能性が高まる。

バフェットの理論によれば、あなたは何をすべきか？

どのような行動を取るべきかを考える際には、ウォーレン・バフェットの有名なアドバイスを思い出すのが賢明である。

エヌビディアの長期的な成長見通しと市場での地位の強さを信じるなら、この下げは安値で買うチャンスかもしれない。しかし、警戒を怠らず、より広範な市場のシグナルを考慮することが不可欠である。投資家は、短期的なボラティリティの可能性に備え、自分の投資視野とリスク許容度を明確に理解しておく必要がある。

リスク回避志向の強い人は、市場の調整を待つのが賢明かもしれない。安定化の兆しや明確な上昇トレンドに注目すれば、より安全なエントリー・ポイントが得られるかもしれない。いずれにせよ、常に情報を入手し、パニックを避けることが重要である。

エヌビディアの景気後退は予測通りに起こっている。現在の不況は懸念材料ではあるが、ボラティリティを乗り切る意思のある投資家にとっては、潜在的なチャンスでもある。バフェットの貪欲対パニックの理論を応用することで、投資家はこの激動の時期に、より多くの情報に基づいた意思決定を行うことができる。