デフィオアシスとの対話：AIエージェントのブルーチップ・ハンターはどのように育つか

インタビュアー：Misty Moon、Fairy Loam インタビュイー：DefiOasis

本記事は、TwitterでAIエージェントのブルーチップハンターとして活躍するDefiOasis氏（本業はWu Blockchainのライター／アナリストで、オンチェーンデータを中心とした本業は呉ブロックチェーンのライター/アナリストで、オンチェーンデータと投資調査・分析に注力している。AIエージェントセクターのホットな時期に複数の優良ターゲットを狙撃し、ai16z、ACT、PIPPIN、TURBOなど多くのターゲットを10倍、あるいは数十倍も把握し、インタビュー当日の時点で、全体で7~8倍のリターンを達成した。

今回のインタビューでは、デフィオアシス社がAIエージェントトラックでの投資経験や投資調査方法、ポジションの構築方法について簡単に説明し、その貴重な経験と洞察を体系的に説明しました。は投資家にとっても実務家にとっても大きな価値があり、ぜひ熟読していただきたい。

（写真はデフィオアシスのツイートより）。DefiOasis tweet）

1.ミスティ・ムーン：AIエージェント関連トークンへの投資を始めた時期を簡単に振り返っていただけますか？

デフィオアシス:私は昨年から、この種のオンチェーンデータ分析やオンチェーンアセット関連のプレーに興味を持っています。AI Agentを研究する動機は、実は私が長期的にオンチェーン資産をマイニングしていることに由来しています。 昨年からオンチェーン資産を観察していますが、主に平日に多くの資産を見ており、リアルマネーをあまり投資していません。オンチェーン資産、特にmemecoinのようなものには、大金を投資する説得力を感じないからです。

しかし、転機となったのは、昨年10月下旬から11月上旬にかけて、驚異的なプロジェクトGoatがAIコイン発行のような物語を生み出し、 $GOATが短期間で数億ドルの時価総額に急騰し、その後Binanceがスポットと先物を稼働させた時でした。スポットと先物が稼動した。もちろん、それ以前にも私に影響を与えたものはいくつかあり、ひとつはOpenAIの共同クリエイターであるサム・アルトマンによって発行されたWorldcoinで、WorldcoinはOpenAIのMemecoinのような物語のもと、あっという間に1000億ドルものFDVに達しました。

2つ目はAIが作ったミメコインの$TURBOで、CEXで200~300倍になりました。この2つから、AI+暗号というテーマへの強い関心を感じますし、AIエージェントに関連する基盤が待ち伏せする価値があることも確信できます。

そのため、$GOATがBinanceを立ち上げた後、私はすぐにAIエージェントトラックの可能性を見抜き、Binanceにはこのトラックをリードする能力があると感じたので、いくつかのAI関連のターゲットを探すのに時間を費やし始めました。トークンコントラクトを含むトークンの発行方法にも問題があった。align:left;">私が初めて$ACTを買ったのは昨年10月初旬で、AI+Cryptoトラックにおける最初の公式ポジションでした、約3,000ドルを買いました。その後、ACTが時価総額2,000万ドルに達した後、平均価格およそ0.022ドルで何度も買い、前後して1万ドル以上買った。その日、私はまだバンコクでカンファレンスに出席しており、そのニュースを知ったときはかなりショックを受けたことを覚えています。ACTがBinanceに載った後、FDVは7億～8億ドルまで上がり、私はACTがBinanceに載った翌日にトークンの大部分を捨てました。

当時、私はAI Agentが汎用的なPump.funから垂直的な形成規模に発展した唯一のトラックであると言えることを観察しました。ACTの後、ロングポジションを持ち、10倍以上のリターンを達成したPIPPINなど、良いターゲットを捉えることができました。最後に、私のAIエージェントトラックへの投資に対する全体的なリターンは、10月から数日前までほぼ7~8倍で、最近の市場暴落の後、いくつかのプルバックがありましたが、それでも約5倍のリターンでした。

2.ミスティ・ムーン：では、AIエージェントを研究する方法論はどのようなものですか？あなたの投資調査方法を理解してもらうために、具体的な例を挙げてもらえますか？

デフィオアシス：最近のAI関連アセットの多くは、過去のAIプロジェクトの一部とは大きく異なっています。最近、人々が多く注目しているのは、基本的にPump.funをベースとした、このようなフェアで立ち上げられたアセットです。プロジェクトオーナーや創設者は、大手ほど多くの資産を保有していないかもしれません。この場合、プロジェクトオーナーに長期主義があるかどうか、その背景条件がプロジェクトを維持できるかどうかに注意を払う必要があります。創設者にモラルがほとんどない場合、それは放棄されるか、新しいディスクを開く可能性があります。

ですから、AIエージェントのための私の方法論は、プロジェクトを人の面から見て、創設者が本当にプロジェクトを成功させたいと思っているのか、また、プロジェクトを成功させる能力があるのかを見ることです。この点で、PIPPINを例に挙げますと、12月にソラナとai16zが一緒にAIハッカソンを開催したのですが、そのハッカソンの審査員の中に中島洋平さんという日本人がいて、この人がPIPPINという子供向けのAIエージェントプロジェクトに取り組んでいることを知り、非常に面白いと思いました。私は、この人が子供向けのAIエージェントプロジェクトであるPIPPINに取り組んでいることを知り、同じタイプのポジショニングエージェントプロジェクトを本当に見たことがなかったので、非常に興味深く感じました。その一方で、中島洋平自身がこのハッカソンの審査員を務めているので、審査員として大会に臨み、自分自身を証明しなければならない立場としては、明らかにこの審査員の方が金を持っていると思いました。

さらに調べてみると、彼はGithubで2万以上のスターを持つプロジェクト、baby agiの創設者でもある。さらに詳しく調べてみると、このベイビーAGIはAGIコンセプトの産物としてかなり強力で、多くのメディアや論文で取り上げられており、この人物の強さを証明していると思う。加えて、この人はVCのパートナーでもあり、Web3のプロジェクトに数多く投資しており、そのいくつかはトップ大学にも名を連ねています。

これまでのところ、全体として、PIPPINの創業者は、技術、資本管理、バックリソースの点で非常に強力な人物だと思います。より名声のある人物であり、実名である以上、彼が絨毯を敷いたり、皿を放棄したりする確率はずっと小さくなる。

当時、このPIPPNの市場価値は2,000万ドル程度であり、周囲に注目する人も多くなく、まだ価値が見出されていないテーマであり、私にはその方が適していると考えました。FDV1000万ドル~2000万ドルの範囲でトークンを購入するのが好みです。PIPPINを購入するために合計約4万ドルを費やしましたが、これは総額の2000分の2を占めました。PIPPINのFDVは一時期1000万ドルを下回りましたが、プロジェクトの創設者、背景、技術が良く、ファンダメンタルズも良いと感じたので、チップを放棄しませんでした。私は、このプロジェクトの創設者は優れた経歴と技術を持っており、ファンダメンタルズもまだしっかりしていると思うので、短期的な価格変動がプロジェクト自体の長期的な価値に影響を与えることはないだろう。

私はこれらのポジションを長い間気にしていませんでしたが、その後PIPPINは一転してモノリシック・エージェントからAIフレームワークへと変貌を遂げ、その評価額は一気に上昇しました。このニュースが出た後、たとえ成熟した着地型開発フレームワークがなくても、この創業者とプロジェクト自体は誰もが認めており、すぐにPIPPINのFDVは2億ドルから3億ドルに高騰した。

AI開発フレームワークを行うことは、実際には本質的に分割プレートを意味し、AIトラックでこのようなフレームワークの価格設定のための市場は最高ですので、私はこのプロジェクトが良いと感じ、保有が移動しなかったことを保証されている、ときに3億ドルのFDV。私はその大部分を売却し、残りは動いていない。

3.ミスティ・ムーン：現在楽観視しているAIエージェント関連のプロジェクトと、その理由は何ですか？

デフィオアシス：実は、PIPPINのように、まだ楽観視しているプロジェクトがたくさんあります。私は一般的に、とりわけ2,000万ドル前後のFDVの入札に行きます。以前はソラナエコのAIハッカソンでゴールドを狙ったんですが、受賞したプロジェクトが結構あって、、最近はそれらを次々とふるいにかけて、ファンダメンタルズがどうなっているかを研究しています。もうひとつは、VirtualがSolanaのエコシステムに参加しているようなのですが、その裏側でも面白いプロジェクトが展開されているかもしれません。VirtualはBase chainですでに成功を収めているので、注目する価値は十分にあると思います。

さて、Solanaのハッカソンから生まれたプロジェクトのいくつかについて、そのうちの1つをここで紹介しよう。私は最近、Agentipyというプロジェクトを観察した。AgentipyはオープンソースのAIエージェントフレームワークも作っており、その中核はPythonを使ってAIエージェントをSolanaのオンチェーンアプリケーションに接続することだ。そのロードマップを見ると、第1四半期には自律的な物語取引ボットを、第2四半期にはLaunchPadをローンチする可能性がある。最も重要なのは、AgentipyがそのトークンAPYをフライホイールとして巻き込みたいと言及していることで、その後、私もそのトークンAPYについて勉強したが、フェアなローンチを前提にしているとも言われているが、今のデザインはかなり良いと思う。

しかし、その後ろのチームは自分たちで40％を叩き出し、全員が2年間のリニアロック解除を目指した。

しかし、その背後のチームは自ら40％を叩き出し、2年間のリニアロック解除に踏み切りました。このような動きができるのは、Agentipyの共同創設者でありCEOであるSolanaの公式プッシュが注目されたことも含め、チームがまだ一定の決意を持っていることを示していると思いますし、さらにこのプロジェクトはSoalnaのハッカソンから出ており、少なくとも比較的信頼できる後ろ盾もあります。もちろん、このプロジェクトはまだ比較的初期であり、多くの不確実性があります。私はまた、仮想リリースのプロジェクトにクロスチェーンにもっと注意を払うだろう、機会のこの作品はまた、より多くのです。

もし全体的な観点から、AI +暗号トラックは徐々にAIアプリケーションに移行している、つまり、AIアプリケーションの段階では、さまざまな開発フレームワークでは、火災の爆発後、プロジェクトのAI +アプリケーションは、AI +アプリケーションにもっと注意を払うと思いますまた、良いことだと思います。良い、はAI +暗号ネイティブの物語とDefi資産とフレームワークであり、いくつかの良い機会があるかもしれませんが、この作品はまだ非常に初期の段階であり、任意の良い基準を見ませんでした。私は今のところ傍観しており、おそらく最近新しい資産には手を出していない。

4.ミスティ・ムーン：現在のAIエージェントのトラックとその市場状況をどう思いますか？AIエージェントのブームはいつまで続くと思いますか？バブルはピークを迎えているのでしょうか？

defioasis: 最近冷え込んでいるのは事実ですが、AIエージェントのチャンスはまだ終わらないと思います！なぜなら、AI関連のコンセプトはより理にかなったものだからです！Crypto>サークル以外のAI製品はまだ急速に反復しており、技術レベルでも資本レベルでも上昇傾向にあります。実際、ai16zの創始者であるショーンのように、Crypto以外の要因で動いているAIも少なくありません。ショーンはその昔、Web2の縁の下の力持ちだったと推測されますが、Cryptoの内部でai16zを創る機会をつかみ、AI+Cryptoトラックのリーダーになりました。私は、ショーンの影響力が、より多くのWeb2と伝統的な業界の才能がCryptoに参入することにつながると信じている。

また、Cryptoサークル内のAIプロジェクト自体が伝統的な業界に遅れをとっており、AIメジャーによる大きな動きなど、サークルの外に吹く多くの風がCryptoの内側に注ぎ込まれ、新しい物語や新しいサブトラックが形成されると思います。また、AIエージェントは、現在、汎用的なPump.funからスケールのあるものへと変貌しつつある唯一の垂直トラックのようなものです。

AIエージェントのほかには、ミメコインだけで成功したプロジェクトはあまりありません。ミメコインでかろうじて成功したのは、おそらくDesciですが、これは今とてもクールです。それ以外には、ジェネリックからバーティカルになったトラックはなく、それ自体がAIエージェントの物語に対する市場の誇大広告の背後に実際の需要があることを示している。現在、AIエージェント市場全体は急激に後退していますが、それは主に以前は少し過熱していたためで、現在はモノリシックなエージェントが非常に氾濫しており、代わりに誰もが開発フレームワークのロールに行くことを余儀なくされ、徐々に疲労してきています。AI＋アプリケーション、AI＋暗号ネイティブの物語の時代に戻るかもしれません。私の指摘が真実であれば、まだ新しいブーム、新しいチャンスがあるはずだ。

5.ミスティ・ムーン：最後の質問は、投資と取引のヒントについてです。

デフィオアシス:以前は投資対象について話していましたが、ポジション管理の方が重要かもしれません。まず、プロジェクトの技術的リソースとその背景を見ることです。今はPump.funをベースにフェアローンチをしていますが、VCコインとのリサーチの考え方にあまり違いはなく、技術リソースの背景、チームの支持、チップ構造の分析、ラットポジション、ブルーチップアドレスを見るだけだと思います。ポジションの管理については、後ほどフォーカスするつもりです。

良い資産があると仮定すると、それは全体的に3つの段階を通過します：PVP、第二段階の統合、そして研究所で、ほとんどのプロジェクトはPVPの段階で、おそらく2日か3日で消えます。そして私の過去のポジション構築のスタイルですが、主に第二段階の統合を経た資産をターゲットにしています。例えば、私は一般的に「オンチェーンスイートスポットレンジ」と呼んでいた1,000万ドルから3,000万ドルの範囲のFDVでターゲットをレイアウトすることを選択します。

私はいくつかの良いターゲットを見つけました、高値の誕生前の2日間の後、それらのほとんどは、この位置に戻って、いくつかの統合振動に落ちるでしょう。私は一般的に、この段階でいくつかのポジション配分に行くだけで、特に原資産が70％程度のリトレースを1回以上経験し、その後1000万～2000万ドル程度で安定できる場合は、特に注意を払います。

良い資産を見つけたら、まずウォッチリストに追加し、次にこれらのプロジェクトの格付けを行います。 Sランクは、例えば、利益のために継続的にサブコインを生産できるマザーコインエコシステムとして、モデルディスクを形成できるトークンのためのものです。Sランクのトークンは、モデルディスクを形成できるトークンであり、例えば、利益のために継続的にサブコインを生産できるマザーコインエコシステムであり、サブコインは継続的に富の効果を生み出すことができ、人々は取引を行うためにマザーコインを購入する必要があるため、マザーコインの需要を継続的に生み出すことができます。これは実際、Pump.fun、Sol、Virtualのマザーコインフライホイールに非常に似ています。

つまり、エコシステムを形成したり、このモデルのフライホイールを形成したりする機会があるため、Sランクのものはほとんどがフレームワークの対象になっているのです。なぜPIPPINのようなものが立ち上がったのでしょうか？それは主に、彼がフレームワーク的なことをやるという期待が市場で高まっているからだ。A評価としたプロジェクトは、主に物語的な背景、技術的なリソース、過去の創業チームの経歴が悪くない、ソラナ財団の背景がある、創業者が注目される製品をいくつか手がけている、新たな路線に発展する可能性があるなど、これらの指標から判断して、A評価とすることもあるが、いずれにせよ、ウォッチリストに追加する筆頭でもある！

一般的には、SランクかAランクのターゲットであれば、ポジションを建てに行きますし、ポジションを建てるたびに、2000円~3000円程度ですが、、ポジションを増やすか、建て直すかについては、もう少し慎重になりますし、増やすか、増やさないかについては、もっと時間をかけて観察し、判断する必要があります。自分のポジションを増やすかどうかを決めるには、もっと観察に時間をかける必要があるし、プロジェクトのコミュニティの中に入って、開発者たちが日々何をしているのかを見る必要がある。

この基準を設定した後、私は各トークンの保有量にも制限を設けています。例えば、私はトークンの1000分の2までしか保有できず、FDVが約2000万ドルだとすると、トークンの1000分の2を購入するには約4万米ドルのコストがかかります。約4万ドルの出費だ。実際、私はポジションを追加するたびに原資産について考え、原資産が最初に購入したロジックに反していると感じたら、断固としてポジションを放棄しますし、原資産が1,000万ドルから2,000万ドルの範囲を大幅に下回ったときも、断固としてポジションを放棄します。

原則として、私は売却する前に少なくとも10回、おそらく2億ドルから3億ドルのFDVで取得します。実際、最終的な分析では、ポジションを構築することは、あなたがボード上にあることを確認することであり、慎重に、徐々にポジションを追加し、なぜ千分の2パーセントのようなハードトップを設定することも含め、過度の盲目の自信のためにすべての方法をポジションを追加しないようにすることです、あなたは死者の上の主題に閉じ込められているように。

もちろん、ポジションを増やしていく限りは、原資に対する自分の判断を信じます。しかし、上記は、ポジションを構築するためのアイデアのいくつかの2つのセグメントの統合であり、私は市場がまた、2つのセグメントセットに精通していることを感じているが、あなたがホールドしたい場合は、それはまだ再生する方が難しいので、私は実際に一般的にPVPとして知られている宝くじの流れの演劇のいくつかをやっているが、この時点で、もはやAIに限定されない限り、それは資産の連鎖であるとして、関与することがあるでしょう。

現時点では大きな市場がない中で、私はこれも良い選択かもしれないと思うし、ある程度はまた、潜在的に大きな市場の将来のために準備するために、メンタリティの収益性のこの種を維持するためにされていることを感じ、非常に重要である、私はおそらくこれは状況の場合です。

ミスティ・ムーン

ミスティ・ムーン