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EtherFi: 誓約の自由、移動の自由、そしてDeFiの新章

2024/04/26 09:20

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ソース: Chain Tea House

1. プロジェクト紹介

EtherFiは、分散型金融（DeFi）空間におけるイーサリアムの誓約と流動性の再誓約に焦点を当てた革新的なプロジェクトです。非拘束型の誓約ソリューションを提供することで、EtherFiはユーザーが資産の流動性を維持しながら誓約収益を得ることを可能にし、従来の誓約における資金のロックアップの問題を解決します。

EtherFi は、EtherFiエコシステムの完全性と分散化を保証するために設計された一連の基本原則に基づいて構築されています。これらの原則には、分散化、持続可能性、倫理的な運営、コミュニティ重視などが含まれます。EtherFiは、3つの戦略段階（委任されたプレッジング、流動性プーリング、ノードサービス）において、プレッジャー、ノードオペレーター、ノードサービスなどの複数のステークホルダーが関与する複雑なシステムを導入しています。革新的な設計により、EtherFiはプレッジャーが自分の鍵を管理することを可能にし、これはDeFi空間で特に顕著です。

さらに、EtherFiは流動性ステーキングトークン（LST）であるEETHを導入し、流動性と柔軟性に対するEtherFiのコミットメントを示しました。nbsp;

2.1フェーズ1：誓約の委任

このフェーズでは、誓約者は32ETH単位で誓約を委任することができます。ノードオペレータの入札: ノードオペレータは入札を提出することで、バリデータノードを割り当てることができることを示します。

プレッジとオークションメカニズム：プレッジャーが32ETHをEtherFiのデポジットコントラクトにデポジットすることで、オークションメカニズムがトリガーされ、バリデータを実行するノードオペレータが割り当てられます。

NFTの生成と保険メカニズム：このプロセスは、引き出された保管庫の所有権を表す2つのNFT（T-NFTとB-NFT）を鋳造します。

鍵の管理とバリデータの有効化：誓約者はバリデータの鍵を暗号化し、オンチェーン取引として提出します。

終了コマンドと資金回収：誓約者またはノードオペレータは、終了コマンドを発行して誓約したETHを引き出し保管庫に転送し、NFTを破棄してETHを取り戻すことができます（手数料を差し引いた額）。

. 2.2 フェーズ2：流動性プールとeETH<

このフェーズでは、32ETH未満の誓約者、または検証ノードを直接監視したくない人に参加の機会を提供します:

流動性プールと資産混合: 流動性プールにはETHとT-NFTの両方が含まれ、ETHがプールを占める割合はわずかです。プールに占めるETHの割合は小さい。
ETHの鋳造と破棄：質権者がETHをプールに入金すると、プールはETHトークンを鋳造し、入金者に転送します。
eETHとETHの変換：eETHを保有する質権者は、十分な流動性がある場合、1:1の比率でETHに変換することができます。
- NFTとノードサービス：NFTを使用して、ノード運営者と誓約者の両方に経済的インセンティブを生み出す、プログラム可能な誓約インフラ層を作成します。
- ノードサービスの登録と管理：ノードは追加サービスを提供するために登録することができ、これにはノード運営者、B-NFT保有者、EtherFiの相互同意が必要です。h2>
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  EtherFiでは、プレッジャーが自分のEtherキーを完全に管理することができ、これが他のプレッジプロトコルと異なる主な特徴です。EtherFiでは、プレッジャーは単にETHをプロトコルに送るだけでなく、特別なメカニズムを通して、プロセス全体を通して資産を確実にコントロールし続けることができます。
  3.1.1 委任された誓約
  EtherFiでは、委任された誓約により、誓約者は自分のETHをネットワークに誓約することができます。EtherFiの運営とセキュリティをサポートしますが、従来の誓約方法とは異なり、誓約者はETHを中央のノード運営者や誓約プールに届ける必要はありません。その代わりに、EtherFiのプロトコルを介して資産の管理を維持しながら、バリデータの実行をノードオペレータに委任する。このアプローチは、中央集権的なエンティティへの依存を減らし、分散化とセキュリティを強化します。
  3.1.2 非保管管理
  非保管管理はEtherFiのもう1つの重要な機能で、質権者が常に自身の暗号資産を管理できるようにするものです。EtherFiプロトコルでは、誓約者のETHがウォレットを離れたり、プロトコルの管理外の場所に転送されたりすることはありません。これは、スマートコントラクトと暗号技術の使用によって達成され、誓約者は自身の秘密鍵を生成して保持し、スマートコントラクトは、コントロールを引き渡す必要なく、誓約操作を安全に処理します。
  EtherFiプロトコルにおいて、NFT（非均質化トークン）と認証者管理の組み合わせは、その中核となるイノベーションの1つであり、EtherFi誓約の柔軟性と操作性を大幅に向上させるメカニズムです。NFTをバリデーターの直接管理ツールとして活用することで、EtherFiは透明性が高く、検証可能で、分散化されたプレッジ管理方法をプレッジャーに提供します。
  3.2.1 バリデータのNFT化
  EtherFiでは、各バリデータの作成に一意のNFTキャストを伴います。このNFTは、バリデータに誓約された資金の所有権を表すだけでなく、バリデータの管理と実行に必要なすべての重要なデータを含んでいます。
  NFTの内容：
  バリデータ情報：バリデータが稼働しているノードの詳細、物理的な場所、ノード運営者、ノードサービスが含まれます。
  管理権限：NFT保有者はバリデータを管理することができる。
  ETH情報の誓約：各NFTは一定量のETH（通常は32ETH）に拘束され、これはイーサバリデータを開始するために必要な標準的な誓約量です。
  3.2.2バリデータ管理の分散化
  NFTにより、EtherFiではプレッジャーが非常に柔軟で分散化された方法でバリデータを管理することができます。このアプローチにより、従来の誓約サービスにありがちな信頼の問題が軽減され、誓約者はETHを第三者に譲渡する必要がなくなります。
  運用プロセス：
  NFT のキャスト：誓約者が EtherFi 経由でバリデータの開始を決定すると、システムは自動的に NFT をキャストします。NFTの取引と譲渡：NFTはマーケットプレイスで自由に取引できるため、NFTにバインドされたETHを物理的に移動させることなく、バリデータの管理をプレッジから別のプレッジに譲渡することができます。
  バリデータの動的管理：NFT保有者はスマートコントラクトを通じてバリデータを直接管理することができます。
  バリデータの動的管理：NFT保有者は、ノードオペレータの変更やバリデータ構成の調整など、スマートコントラクトを通じてバリデータを直接管理できます。
  3.2.3NFTの拡張用途
  EtherFiのNFTは単なる管理ツールではなく、複雑なパーミッションと管理フレームワークの基礎として機能します。
  機能とセキュリティ:
  認証と透明性: NFTは認証者の操作の完全な記録を提供し、操作の透明性とトレーサビリティを向上させます。
  セキュリティ対策の強化：NFTをスマートコントラクトと組み合わせて使用することで、例えば、バリデータの自動停止ポリシーを実装し、潜在的なセキュリティ脅威に対処することができます。
  他のサービスの統合：自動再連鎖、歩留まり最適化戦略など、他の分散型サービスをNFTに統合することができます。
  NFTとバリデータ管理のこの革新的な組み合わせにより、EtherFiはより安全で柔軟かつユーザーフレンドリーな誓約ソリューションを提供し、ユーザーの誓約資産に対するコントロールを大幅に強化し、EtherFiエコシステムの新たな可能性を切り開きます。
  Distributed Validator Technology (DVT) は、EtherFiにおけるバリデータの管理と運用を改善するために設計された、EtherFiプラットフォームにおける重要な技術革新です。DVTにより、複数の独立したオペレータが単一のバリデータを共同管理できるようになり、ネットワークの分散化が進むだけでなく、セキュリティと信頼性も向上します。これはネットワークの分散化を促進するだけでなく、セキュリティと信頼性を向上させます。
  EtherFi における DVT の詳細な説明は以下の通りです。従来のイーサネットプレッジモデルでは、バリデータは通常1つのノードオペレータによって管理されます。たとえば、ノードオペレータが信頼できなかったり攻撃されたりすると、バリデータのパフォーマンスとセキュリティが損なわれる可能性があります。
  DVTは、複数の独立したエンティティが1つのバリデータを共同管理することで、障害リスクを1点に分散します。
  - 強化されたセキュリティ: バリデータの管理を単一のエンティティに依存する必要がなくなるため、攻撃や誤用のリスクが減少します。
  - 分散化の強化：複数の管理者が関与することで、イーサリアムエコシステムの基本原則に沿って、ネットワークがさらに分散化されます。
  3.3.2 DVTの仕組み
  - キーの分割：DVTでは、認証者を制御するキーが複数に分割され、管理に関わる各エンティティがその一部を保有します。.バリデータに対する操作は、ほとんどの、あるいはすべての断片が結合されたときにのみ実行可能です。
  - コンセンサスメカニズム(Consensus mechanism)：バリデータの更新、取り下げ、その他の鍵設定の変更などの鍵操作を行うには、管理者間でコンセンサスが必要である。
  - 契約と合意：通常、DVT参加者の間には明確な契約と合意があり、全員の義務と権利を規制し、システム全体の公平性と透明性を確保します。
  3.3.3DVTの実施と課題
  DVTの実施には、特に以下のような多くの技術的および運用上の課題があります：
  - 技術的な複雑さ：キーの分割とコンセンサスメカニズムには、高度な技術力が必要です。コンセンサスメカニズムには、高度な技術力と正確な実装が必要です。
  - 調整と協力：複数の独立したエンティティの調整と協力は、特にネットワークコンセンサスや緊急事態に直面した場合、困難になる可能性があります。
  - 法的およびコンプライアンス：異なる管轄区域における法的および規制上の要件は、特に財務およびデータ保護に関して、DVTの実施に影響を与える可能性があります。
  EtherFiトークン（ETHFI）はEtherFiプラットフォームのネイティブトークンで、プラットフォームの分散型誓約とノード実行活動をサポートするように設計された複数の用途を持ちます。
  ETHFI トークンの詳細はこちら:
  。4.1 トークンの機能と用途
  Payment of Protocol Fees: ETHFI TokensEtherFiプラットフォーム上で取引や操作を行う際に発生する様々なプロトコル手数料の支払いに使用されます。
  プレッジャーやノード運営者へのインセンティブ付与：ETHFIトークンを通じて、プラットフォームはプレッジングに参加する人やノードを運営する人に報酬を与え、ネットワークのセキュリティと安定性に貢献するよう促します。
  ガバナンス投票：ETHFIトークンを保有するユーザーは、主要なプロトコルの更新や変更に投票することで、プラットフォームのガバナンス決定に参加することができます。
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  総供給量：ETHFIの総供給量は10億トークンです。115,200,000ETHFIが現在流通しており、全体の11.52%に相当します。
  公募と私募：EtherFiは、Arrington XRP CapitalやConsensysなどの一流ファンドの参加を集め、私募と公募を数回実施しました。
  Initial Exchange Offering（IEO）：ETHFIトークンはBinance LaunchpoolでIEOを実施し、供給量の2％がこのキャンペーンに割り当てられました。
  トークンは以下のように割り当てられました：投資家とアドバイザー：32.5％。DAO Vault：27.2%、チーム：23.3%、資金調達：11%、流動性：3%、Coinstar Launch Pool：2%、プロトコルギルド：1%
  トークン公開
  
  Security Audit: EtherFiプロトコルとそのスマートコントラクトは、CertikやZellicを含む多くのトップセキュリティ企業によって監査されており、プラットフォームのセキュリティと信頼性を保証しています。
  - DAO Governance: ETHFIトークン保有者は、分散型自律組織（DAO）に参加し、投票を通じてプラットフォームの方向性に影響を与えることができます。
  - 技術開発：EtherFiは、分散型バリデータ技術（DVT）の拡大やスマートコントラクトのオープン性と許可モデルの改善など、技術革新を進め続ける予定です。
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  - Airdrop overview: 最初のシーズンでは、EtherFan NFT (これは当時約36,000ドルの価値がありました。さらに、EtherFiでEETHを誓約した人は、追加のトークン割り当てを受けました。シーズン2が始まり、再びLiquidに参加したコミュニティのメンバーへのエアドロップが発表されました。
  - Liquid Platform:Liquidは自動化されたDeFi戦略保管庫で、ユーザーはEETHを使って簡単にDeFiエコシステムに参加することができます。ユーザーはEETH、WEETH、またはWETHを入金するだけで、保管庫はこれらの資産を複数のDeFiロケーションに分散します。
  - ランキングとロイヤルティポイント：StakeRankは8つのランクを持つシステムで、ユーザーは100時間のETH誓約ごとに1ランクずつ上がり、ロイヤルティポイントのレートも徐々に上がっていきます。アップグレードを続けるには、誓約残高が0.1ETHを超える必要があります。
  - その他のインセンティブ：シーズン1のキャンペーンに参加した人は、シーズン2ではレベル2からスタートします。 EtherFan NFTの保有者は自動的にレベル3に昇格します。
  - 四半期ごとの換算：四半期1と四半期2の両方の参加者を公平に扱うため、ロイヤルティポイントの蓄積率は全員10倍になります。これにより旧ポイントは薄まりますが、以下の条件に基づいて計算されます。
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  - 現在までに、ETHFIトークンは3.68ドルで取引されています。1日で6.20％下落した。
  - 時価総額：時価総額は4億2400万ドルで、全暗号通貨の中で160位です。これは、暗号市場で比較的小さいが、かなりのシェアを占めていることを示している。
  - 24時間取引量：取引量は増加しており、15.78％増の約1億5700万ドルとなっている。これは、市場の活発化、取引関心の高まり、または価格変動の拡大を示している可能性があります。
  - 24時間取引量/時価総額比率：この比率は37.05%と比較的高く、トークンの取引活動が時価総額に比べて過去24時間でかなり活発であったことを示しています。 5.1 チームEtherFiチームは、ブロックチェーンと分散型金融の分野における複数の専門家で構成されています
    - Mike Silagadze (創設者、CEO): マイクは2010年から暗号通貨に投資しており、以前はTop Hatを創設していました。ウォータールー大学で学士号を取得しています。
    - チャック・モリス（副社長、チーフエンジニア）： チャックは10年以上にわたってエンジニアリングチームを構築し、リードしてきました。シカゴ大学でコンピューターサイエンスの修士号を取得しています。
    - Rok Kopp (Director of Customer Success): Rok はノートルダム大学で理学士号を取得し、10年以上の新興企業での営業とマーケティングの経験があります。
      - Kiln: ノード運用や誓約ソリューションなど、EtherFiにインフラサービスを提供する企業
      - Chainnodes：ノードの運用管理を専門とするブロックチェーンサービスプロバイダー。
      - Obol（オボル）：ブロックチェーンに関連する分散型トラストプロトコルや分散型テクノロジーに特化した企業。
      5.3 資金調達
      EtherFiは複数の資金調達ラウンドを通じて大きく成長しました。
      当初、同社はNorth Island Ventures、Chapter One、Node Capitalが共同主導する530万ドルの資金調達ラウンドを終了し、BitMexの創設者であるArthur Hayes (coindesk)のような著名人も参加しました。
      その後、EtherFiはBullish CapitalとCoinFundが主導するシリーズAラウンドで2300万ドルを調達し、OKX (coindesk)などの投資家も参加している。この資本注入はEtherFiの運営を大幅に後押しし、サービスの拡大とプラットフォームの強化を可能にし、シリーズAラウンドは同社の資本基盤を1億300万ドルから16億6000万ドルへと大幅に増加させ、財務と運営の規模を大きく拡大させた ( coindesk ) 。これらの進展は、分散型金融（DeFi）分野におけるEtherFiの強固な地位と、ブロックチェーンと暗号通貨分野における機会を探している投資家への継続的なアピールを強調している。
      EtherFiは主に、誓約メカニズムを通じて流動性を失うことなく保有資産から収入を得たいと望む暗号通貨保有者を対象としています。非保護的な流動性誓約ソリューションを提供することで、EtherFiは分散型でスケーラブルな金融ソリューションに関心のある個人投資家や機関投資家を惹きつけています。
      EtherFiに似たプロジェクトには以下のようなものがあります：
      Lido FinanceはETH 2.0の誓約のための流動性ソリューションを提供しています。
      Rocket Poolは、ユーザーが少額のETHを誓約できるようにする、もう一つの分散型イーサリアム誓約ネットワークです。
      Stakewiseは分散型イーサリアムプレッジサービスを提供しており、ユーザーはこれを通じてプレッジ収益を得ることができます。
      Ankr Stakingは流動性誓約サービスを提供しており、ユーザーはこれを通じて暗号資産を誓約し、リターンを受け取ることができます。
      Marinade Financeは、Solanaブロックチェーン向けに同様のサービスを提供するプラットフォームを提供しています。h3>
      High Total Locked-in Value (TVL): TVLが3億ドルであることは、EtherFiが市場で強く認知されており、プラットフォームに多額の資金がロックインされていることを意味します。高いTVLは通常、活発なユーザーベース、強力な資金調達力、安定した流動性を持つプロジェクトを示します。
      低いトークン・インフレ率：TGE（トークン発行）後1年間は低いインフレ率（0.46%）を維持することで、トークン価格の安定を保つことができます。これは希薄化のリスクを軽減するため、初期投資家やトークン保有者にとって魅力的な要素です。
      低いFDV/初期時価総額比率：初期時価総額に対する完全希薄化時価総額（FDV）の比率は11.52%であり、すべてのトークンが流通するようになったとしても、時価総額の増加は管理可能であることを示唆しています。FDV/時価総額の比率が低いことは、将来のトークン価格の変動に合理的な上限があることを示唆しているため、新規投資家にとって心強いかもしれません。
      成長マーケティングとPRパフォーマンス：強力な市場成長戦略とPRキャンペーンは、EtherFiが市場での存在感を拡大し、ブランド認知度を高めることに成功していることを示しています。
      経験豊富なチーム：経験豊富なチームは、通常、より優れたプロジェクトの遂行と成功の確率の高さを意味します。
      セキュリティ監査：一流企業によって行われるセキュリティ監査は、プロジェクトの信頼性を高め、DeFiの分野では特に重要な質入れや取引のための安全な環境をユーザーに提供します。
      一流の資金調達：一流の資金調達によって支えられていることは、必要な財源を提供するだけでなく、新興企業にとって特に重要なネットワークや専門知識ももたらします。
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      1.弱いマーケティング・インフラとSEOのパフォーマンス：
      マーケティング・インフラと検索エンジン最適化（SEO）に不備があると、プロジェクトのインターネット上での知名度が低くなり、新しいユーザーを引き付けたり、既存のユーザーをアクティブに保つことが難しくなる可能性があります。これは、プロジェクトの全体的な成長とブランディングに影響を与える可能性があります。これを改善するために、EtherFiはマーケティングチームとテクノロジーに投資し、ターゲットを絞ったマーケティングキャンペーンを実施し、オンラインコンテンツを最適化して検索エンジンのランキングを向上させる必要があるかもしれません。
      2.TGE後2年目におけるトークンの大幅なインフレ：
      高いインフレはトークン価値の希薄化につながり、長期保有者に悪影響を及ぼす可能性があります。特に、インフレが実質的なプロジェクトの進捗や収益の伸びによって合理化されない場合、高インフレはプロジェクトに対する投資家の信頼を損なう可能性があります。EtherFiは、コミュニティがトークン方針を理解し支持するよう、インフレの原因と管理戦略を明確に伝える必要があります。
      3. トークン経済における透明性の欠如：
      トークンの価格設定、分配、権利確定条件に関する情報を投資家やユーザーが容易に入手できない場合、プロジェクトの信頼や魅力に悪影響を及ぼす可能性があります。透明性は、投資家やコミュニティの信頼を築く上で重要な要素です。EtherFiは、トークンエコノミーに関する詳細なホワイトペーパー、定期的なアップデート、公開Q&Aを提供することで、透明性と信頼性を高めることができます。
      これらの欠点に対処するために、EtherFiチームは、マーケティングとPRキャンペーンの強化、インフレをよりよく管理するためのトークンエコノミーモデルの再評価、長期的な持続可能性とコミュニティからの支持を確保するためのプロジェクト全体の透明性の向上など、多くの戦略的調整を行う必要があるかもしれません。
      テクノロジーと製品の反復：ブロックチェーンとDeFiテクノロジーが進化するにつれて、EtherFiは競争力を維持するために継続的に製品を更新し、最適化する必要があります。これには、流動性リレッジプロトコルの改善や、他のDeFiプロジェクトやプロトコルとの統合の追加などが含まれます。
      マーケティングとユーザー教育の強化：ユーザーベースと市場シェアを拡大するため、EtherFiはブランド認知度とプロジェクトの知名度を高めるマーケティング戦略を強化する必要があります。同時に、プロジェクトの利点や運用方法を理解してもらうため、ユーザー教育を強化する必要がある。
      規制上の課題への対応：世界的にDeFi規制が強化される中、EtherFiは運営のコンプライアンスを確保するため、関連規制の変更に対応する必要があるかもしれません。
      協業とエコシステムの拡大：他のDeFiプロジェクトや伝統的な金融機関と協業することで、EtherFiはエコシステムをさらに拡大し、ユーザーと資金の流入を増やし、製品の市場適合性と魅力を向上させることができます。
      まとめると、課題はあるものの、革新的なソリューションと強力なチーム背景を持つEtherFiは、DeFi分野で長期的な成功を収め、質権サービスのリーダーになる可能性を秘めています。継続的な技術革新と市場戦略の調整を通じて、EtherFiは将来のブロックチェーン誓約市場で重要な地位を占めることが期待される。