今注目すべきビットコインスポットETFに関する5つの重要情報

出典：blockrhythm

ビットコインスポットETFの承認が近づくにつれ、市場の注目は高まっている。複数の資産運用会社が準備を進めており、アナリストや発行者は、米証券取引委員会（SEC）が1月10日かそれ以前に好意的な決定を下す可能性があると予測している。

今回の決定はビットコインの値動きだけでなく、暗号通貨市場全体にとってのターニングポイントとなるだろう。ビットコインスポットETFの成立が当然の結論であるとすれば、私たちはどのようにその情報をいち早く入手し、どのような情報に注目すべきなのでしょうか。

ETFの動向を把握するにはどうすればよいでしょうか？

ニュースメディアの専門的な金融ニュースのウェブサイトでプッシュをオンにする以外に、メディアよりも早くニュースを知る方法はあるでしょうか？

1.SECのウェブサイト

SECのウェブサイトに登録し、メールアドレスを記入すると、ビットコインETFなどに関する公式ニュースや決定をいち早く入手することができます。

2.Senior Industry Experts and Analysts

Bloomberg ETFのアナリストである Eric Balchunas や James Seyffartなど、ビットコインETFに関する深いリサーチや見識を持っている有名な業界アナリストがソーシャルメディアでフォローされています。メディアは、より専門的な分析と予測を得ることができ、小さな鐘を開くことも、ニュースを得る最初の時間になります。

3.市場価格と出来高

正直なところ、市場価格は最速のシグナルであることが多いです。ビットコインETFに関連する重大ニュースは、ビットコインの価格と取引量に素早く反映されるか、あるいは早く始まる可能性が高い。そのため、市場価格や取引量の変化を注視することも、情報を得るための重要な手段となります。

集団承認か個別可決か

ETFアナリストと発行体は、SECがETFを承認するかどうかの最終決定を下す期限である1月10日以前に、ウッディ・シスターのARKインベストメント・マネジメントLLCが提出した提案を承認するかどうかを決定し、好意的な決定を下すという意見で一致しています。21SharesのBitcoin Spot ETFの申請を承認するかどうかを決定する。

SECにとって、かつてビットコイン先物の立ち上げの際に行ったように、ビットコインスポットETFを1つだけ承認することは難しいでしょう。単に1つを承認するだけでは、後発のETFが購入基準の一部を引き下げるなどして市場が歪む可能性があり、SECが促進し公正な市場を維持するために必要とする市場からの資金流出につながる可能性があるからです。

そのため、SECがこの1月の承認ラウンドでビットコインETFを1つだけ承認するか、それとも複数承認するかは、市場の重要な懸念事項の1つとなっています。

公認参加者（AP）：ETF市場の主要プレーヤー

公認参加者（AP）は、上場投資信託（ETF）業界で重要な役割を果たしています。これらは通常、投資銀行やマーケットメーカーなどの大規模な金融機関であり、ETF市場におけるその役割は、ETFの流動性と市場効率を維持するために不可欠です。APの主な責務には、ETF株式の創出と償還が含まれます。つまり、APは、新しいETF株式の創出であれ、既存のETF株式の廃止であれ、ETFプロバイダーと直接取引する権限を持っています。

さらに、APは市場価格と基準価額の整合性を維持する上で重要な役割を果たします。APはまた、ETFの新規設定や償還を通じて投資家がETF株式を売買しやすくすることで、市場の流動性を提供する役割も果たしています。また、大規模な金融機関として、ETF株式の設定や償還に伴う市場リスクや流動性リスクの管理も担っています。

ETFの設定と償還に関連する複雑さを考慮すると、APは多くの場合、高度な専門知識と市場操作を有する機関です。APの活動は、市場のボラティリティが高い時期や流動性が低い時期にETF市場の健全な機能を確保する上で特に重要です。APの仕組みにより、ETFは原資産のパフォーマンスをより効果的に追跡することができ、同時に投資家により安定した信頼性の高い取引環境を提供することができる。

最新の情報によると、BlackRockを含むビットコインスポットETFを申請している資産運用会社のほとんどが、それぞれの公認参加者を決定し、発表しました。

例えばブラックロックは、JPモルガン証券とジェーン・ストリートを公認参加者に選ぶ予定だ。また、GrayscaleのCEOはソーシャルメディアへの投稿で、Grayscaleは以前から、GBTCがスポットETFに転換された後、Jane Street CapitalとVirtu Americasが同社のETFの公認参加者であることを今年5月の提出書類で確認していたと述べた。

ゴールドマン・サックスは、ビットコインのスポットETFの公認参加者（AP）になることについて、ブラックロックとグレイスケールに打診しているところです。ゴールドマン・サックスに続き、JPモルガン・チェースも同社のスポット・ビットコインETFの公認参加者(AP)になるべくグレイスケールと交渉中であると、ETFストアのネイト・ジェラチ社長がソーシャルメディアで明らかにした。

ウィズダムツリーは、そのスポット・ビットコインETFの公認参加者としてジェーン・ストリート・キャピタルを指名し、そのスポット・ビットコインETFの修正S-1の最新版を提出した。Invesco GalaxyはJP MorganとVirtu AmericasをSpot Bitcoin ETFの公認ディーラーに任命し、最初の6ヶ月間は手数料を徴収しない。フィデリティはジェーン・ストリートをスポット・ビットコインETFの公認ディーラーに任命し、手数料は0.39％。

フィデリティはジェーン・ストリート・キャピタルを、インベスコ/ギャラクシーはJPモルガンとヴァーチュを、ヴァルキリーはジェーン・ストリートとカントー・フィッツジェラルドを公認参加者として選定しました。ヴァルキリーはJane StreetとCantor Fitzgeraldを公認参加者として選択した。

この情報は、承認プロセスや各社の戦略の進展に応じて変更される可能性があります。しかし、はっきりしているのは、ジェーン・ストリートがこれらの資産運用会社のほとんどすべてに選ばれているということだ。

ETF手数料: 投資家の選択に対する重要な影響

競争の激しいビットコインスポットETFの世界では、各社が設定するETF手数料は、投資家の選択に影響を与えるだけでなく、市場における各社の競争力にも大きく影響する、決定的な重要性を持っています。そのため、ETF商品を選択する際、投資家は手数料率の低い選択肢を優先する傾向があります。

現在、ヴァンエックは0.25%という低いETF手数料で市場をリードしており、価格に敏感な投資家にとって魅力的な商品となっている。低手数料戦略は、市場におけるフィデリティの競争力を高めるだけでなく、他の競合他社に自社の手数料体系を調整させる可能性もある。

フィデリティの経費率は0.39％であるのに対し、ブラックロックのETF経費率は0.3％、過去12カ月では0.2％である。

一方、アーク21シェアーズの手数料率は0.25％で、最初の6ヶ月間は無料である。インベスコも最初の6ヶ月間は手数料無料を選択したが、その率は0.59％と発表している。これは、顧客基盤を迅速に獲得し、市場シェアを拡大することを目的とした積極的な市場参入戦略と見ることができる。このような短期的な金利の譲歩は、初期のコスト効率を求める投資家にアピールする可能性が高い。

インベスコはまた、JPモルガンとバーチュ・アメリカズをスポット・ビットコインETFの公認ディーラーに任命しており、有名な金融機関との提携は商品の魅力をさらに高める可能性がある。

一方、フィデリティ・インベストメンツは、ジェーン・ストリートをスポット・ビットコインETFの公認ディーラーに選び、低手数料を据え置いたが、これはコスト競争力を維持しつつ、質の高い取引パートナーとの提携に重点を置いていることを反映している。

一般的に、ビットコインETFのスポット市場における競争は、商品やサービスの質だけでなく、レート戦略にも基づいています。レートの水準は投資家の選択に直接的な影響を及ぼし、この競争市場において、大手企業はさまざまなレート戦略を通じて顧客を引き付け、維持しており、その有効性は今後の市場パフォーマンスで証明されるでしょう。

写真クレジット：@.JSeyff

Transformative Moment for GBTC: Approved as a Bitcoin Spot ETF in Sync?

GBTCが他と同日にビットコインスポットETFへの転換が承認されるかどうかは、市場の大きな関心事となっている。これまでのところ、幹部のソーシャルメディア上のツイート、会社提出書類、その他の公的な行動やメッセージングを含む兆候は、GBTCが他社がビットコインスポットETFをローンチするのと同じ日に転換して上場する準備を進めていることを示唆しているようだ。

GBTC（Grayscale Bitcoin Trust）は、現在市場で最大のビットコイン信託商品の1つで、現在約270億ドルの資産を運用している。この規模は暗号通貨分野で重要であるだけでなく、ETF市場全体でも大きな影響力を持つ。GBTCがスポットビットコインETFへの転換に成功し上場すれば、運用資産額で上位60位以内のETFに即座に入ることになり、市場に大きな影響を与えるジャンプとなる。

このGBTCの転換は、その商品構造や規制の枠組みの変更を意味するだけでなく、伝統的な金融商品やサービスを求める投資家をさらに惹きつける可能性が高い。この転換により、GBTCはよりクローズドな信託構造から、よりオープンで流動性の高いETF構造へと移行することになり、これは伝統的な金融チャネルを通じてビットコインに投資しようとしている投資家にとって大きな魅力となります。

全体として、GBTCの転換と上場はビットコインETF市場にとって重要なマイルストーンとなり、市場で入手可能なスポットビットコイン商品の選択肢を増やすだけでなく、業界全体のさらなる成熟と成長を促す可能性があります。GBTCが他社と同日に上場承認されれば、業界全体にとって非常に重要な出来事となり、その影響力と市場での地位は、ビットコインETF市場に新たな活力と競争環境をもたらすことになるでしょう。

資金調達規模予測：ビットコインETFが集める資本額

ブラックロックが20億ドルを出すという噂があります。 1月6日、ヴァンエックのデジタル資産調査責任者であるマシュー・シゲル氏は、ツイッター・スペースに参加しながら、この件に詳しい人物から、ブラックロックが既存のビットコイン保有者から20億ドルを調達したと聞いたと声明で述べました。1月6日、VanEckのデジタル資産調査責任者であるMatthew Sigel氏はTwitter Spaceの声明で、この件に詳しい人物から、ブラックロックは既存のビットコイン保有者から20億ドルを調達し、最初の1週間以内にビットコインのスポットETFに転換することを望んでいると聞いたと述べた。

この声明を受けて、ブルームバーグのETFアナリストであるEric Balchunas氏は、もしそれが本当であれば、20億ドルはETFの初日/週間取引量、そして運用規模に関するすべての記録を塗り替えることになると述べた。現在、別の情報筋によると、ブラックロックは本当に初日にETFに資金を投入する準備ができているとのことだ。

また、昨年8月以来、アーク・インベストはGBTCのポジションを徐々に減らしており、当時、精通したウッデン姉妹がGBTCのポジションを減らし始めたのは、おそらく独自のビットコインスポットETFファンドの準備のためではないかという憶測がかなりありました。

アーク・アークのポジションデータによると、アーク・アークは10月にGBTCの保有株を1億4,624万2,000株減らし、買いはなく、9月に1,124万9,000株買ったが、6,749万4,000GBTCを売り、8月に1億6,041万3,910GBTC買ったが、1億877万7,624GBTCを売った。

アーク・アークのポジションデータによると、アーク・アークは10月に保有株を1億4,624万2,000株減らし、買いはなかった。

ブルームバーグで同ファンドを監視するアナリストによると、12月までにアーク・アーク・ファンドはグレイ・シェイズ・オブ・ビットコイン・トラスト（GBTC）株を200万株以上売却し、残りのGBTCポジションをすべて清算し、1億ドルほどの半分を使ってプロシェアーズ・ビットコイン・ストラテジーズETF（BITO）の株を購入した。

一方、共同設立者である @ETF_Instituteのアーク・インベスト（ARK Invest）は、2億ドル以上を投資して、そのARKWGBTCをそのARKWに

ネット上で噂されている流入額については、現時点ではいずれも正式には確認されていないが、やはりこれらの資産運用会社の資産運用規模は決して小さいものではなく、ビットコインETFが通過した後の流入額が気になるところだ。