脱銀行」がWeb3業界の発展にもたらすシステム上のジレンマとは？

出典：AiYing Compliance

暗号通貨産業が成長するにつれ、Web3の世界では「デバンキング」という現象が懸念されています。この現象は伝統的な金融システムと暗号通貨業界の対立であり、Metaのステーブルコイン・プロジェクトDiemの失敗、Custodia Bankの妨害、そして多くの暗号企業の「デバンキング」によって実証されている。この拒絶反応は政策的対立の反映であるだけでなく、複数の勢力が競い合うゲームでもある。長年にわたる顧客への支払い過程で、愛銀愛銀は企業が金融サービスにアクセスする際に直面する障害も目の当たりにしてきた。銀行口座の閉鎖、決済サービスの欠如。この記事では、その深い理由のいくつかに焦点を当てています。

脱銀行化の隠されたメカニズム

いわゆる「脱銀行化」は、単に銀行が個々の企業の口座を閉鎖するだけではなく、しばしば舞台裏で複雑な政治的・財政的配慮を意味する

いわゆる「脱銀行化」は、単に銀行が個々の企業の口座を閉鎖するだけではなく、しばしば舞台裏で複雑な政治的・財政的配慮を意味する

。。メタのディーム・プロジェクトはその典型的な例だ。前代表のデビッド・マーカスによると、ディエムは規制を完全に遵守しており、2021年に小規模な打ち上げを予定していたにもかかわらず、イエレン米財務長官は連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長に、プロジェクトを承認することは「政治的自殺行為」であると告げたという。これは政治勢力による技術革新への皮肉な取り締まりであり、その圧力はFRBと銀行システムに直撃し、Diemプロジェクトとの関係を断ち切らせた。

Diemプロジェクトはもともと、ブロックチェーン・ベースの技術によって、より迅速で安価なグローバル決済を可能にするために設計されたものだったが、最終的には、銀行が支援を取りやめる原因となった政府の圧力によって、軌道に乗るのを阻まれた。このような間接的な圧力により、暗号通貨業界は、規制に関しては、もはやコンプライアンスだけの問題ではなく、生き残りの問題となっている。銀行が口座を閉鎖し、サービスへのアクセスを取りやめたことで、多くの企業や個人が金融サービスを受けられなくなり、この現象は特に「脱銀行2.0」に顕著に表れている。

カストディア・バンクのケイトリン・ロング最高経営責任者（CEO）はまた、カストディア・バンクは暗号通貨業界に合法的な銀行サービスを提供しようとしてきたが、銀行免許の申請が何度も遅れたり却下されたりしており、連邦準備制度（FRB）から暗号関連サービスとの協力を打ち切るよう圧力を受けたこともあると明かした。Long氏はさらに、この標的を絞った取り締まりはCustodia Bankのビジネスに影響を与えただけでなく、他の銀行も追随して暗号業界へのサービス提供を拒否するようになり、多くのビジネスが苦境に追い込まれていると指摘する。

2つ目：自由の侵食：脱銀行による暗号業界における基本的権利の抑圧

脱銀行がもたらす課題のもう1つの層は、基本的権利の侵害です。リップル社のCTOデイビッド・シュワルツ氏によると、暗号通貨の世界は常に非中央集権と自由を謳っており、デバンキングはその自由の基盤を直接揺るがすものであり、このような標的を絞ったデバンキングは業界を弱体化させるだけでなく、適正手続き、言論の自由、不法な捜索や押収からの自由を含む基本的な憲法上の権利も侵食すると指摘しています。

シュワルツ氏はさらに、政府が銀行などの金融機関に圧力をかけることで、間接的に特定の産業を抑制できる方法について詳しく説明した。彼は、政府はしばしば暗号通貨を直接禁止するのではなく、金融システムを通じて業界を「ブロック」するのだと指摘した。銀行は暗号企業との取引を停止するよう圧力をかけられ、通常業務を停止させられる。このような行動は本質的に市場の自由への干渉であり、政府が第三者を通じて適正手続きを回避していることの表れです。

この現象は、暗号通貨業界全体でも例外ではありません。フラックス・ファイナンスの創設者であるサム・カゼミアン氏は、2022年12月、暗号通貨ビジネスに関係しているらしい不特定の理由で、JPモルガン・チェースの口座が閉鎖されたと述べている。 コインベースの共同創設者兼CEOCoinbaseの共同設立者兼CEOのブライアン・アームストロング氏も、取り締まりの背後にある本当の動機を明らかにするために、情報公開法（FOIA）を通じてオペレーション・チョークポイント2.0に関連する政府の記録を要求している。

Three: Operation Choke Point continues

「脱銀行」という現象は、何もないところから現れたわけではなく、そのルーツは米国政府による以前の「オペレーション・チョーク・ポイント」まで遡ることができる。初期のアメリカ政府による「チョークポイント作戦」。Aiyingによると、政府が金融機関や決済処理業者を標的としたのは、それらが詐欺行為における「ボトルネック」または「チョークポイント」と見なされたからだという。これらの重要なノードに圧力をかけることで、政府は違法業者の銀行システムへのアクセスを遮断することを望んでいる。しかし、このような金融サービスの広範な排除は、弾薬販売、給料日ローン、タバコ販売などの合法的なビジネスを含む幅広い業界に影響を与えている。

チョークホールド作戦は、合法的な事業者の口座閉鎖をもたらしただけでなく、複数の訴訟や連邦捜査にもつながっており、2018年にはフランク・キーティング元オクラホマ州知事によって厳しく批判された。イデオロギー的敵対者による浄化作戦" とまで酷評された。2017年、トランプ政権は「オペレーション・チョーク・ポイント」の正式な終了を発表し、FDICは職員の口座解約権限を制限することを約束したが、多くの人々は、政府による銀行サービスへの支配と干渉は本当の意味で終わっていないと考えている。

今日、Operation Choke Point 2.0という非公式な用語が、批評家たちによって、リスクが高く物議を醸すと考えられている暗号通貨業界に対する米国政府の取り締まりを表すのに使われています。オペレーション・チョーク・ポイント2.0」の正式な計画はないが、司法省（DOJ）、連邦預金保険公社（FDIC）、通貨監督庁（OCC）、金融犯罪取締ネットワーク（FinCEN）、証券取引委員会（SEC）を含む複数の規制当局の協調行動は、以下のように見える。暗号通貨産業への銀行アクセスを難しくしているようだ。

• 例えば、2023年のシグネチャー・バンク（Signature Bank）とシリコンバレー・バンク（Silicon Valley Bank、SVB）の破綻の場合、暗号通貨業界とのつながりがあるからこそ、特別な規制圧力にさらされたと論じられています。

• 例えば、SECは2020年にリップル・ラボを訴え、同社が発行したXRPトークンは未登録証券であると主張し、2023年にはSECはバイナンスとコインベースを訴え、証券取引法違反を主張した。これらの事例が存在することから、オペレーション・チョーク・ポイント2.0は、暗号業界への金融アクセスを制限し、分散型テクノロジーの成長を抑制することを目的とした組織的な取り締まりとみなされている。

Four: 銀行危機と規制の偏り

脱銀行は、オペレーション・チョーク・ポイントの終了で終わったわけではありません。それどころか、暗号通貨業界で復活しつつある。2023年3月8日、暗号通貨に特化した金融機関シルバーゲート銀行が自主清算を発表した。2013年以来、暗号の顧客にサービスを提供することに注力していたこの銀行は、Metaのステーブルコイン・プロジェクトDiemとの関連、暗号市場の混乱、顧客であるFTXの破綻により、株価が急落した。その一方で、エリザベス・ウォーレン、ロジャー・マーシャル、ジョン・ケネディの各上院議員が、シルバーゲートがFTXとの財務関係を開示するよう要求し、銀行にとってより大きな規制リスクにつながる圧力をかけたことで、銀行の苦境はさらに悪化している。

そのわずか2日後には、カリフォルニア州金融保護革新局がシリコンバレー銀行（SVB）を買収し、米国史上2番目に大きな銀行破綻のひとつとなった。 SVBの破綻は、保有する長期証券の市場価値の低下と、顧客による大量の引き出しに直接関係していた。シグネチャー・バンクは3月12日、ニューヨーク州金融サービス局によって閉鎖され、顧客の大量引き出しによりFDICの管財下に置かれた。シグネチャー・バンクの預金の30%は暗号通貨業界からのもので、一方で手元現金は総資産のわずか5%と業界平均を大きく下回っていたため、SVB問題に端を発した銀行経営に脆弱だった。

米財務省、連邦準備制度理事会（FRB）、連邦預金保険公社（FDIC）は、SVBとシグネチャー・バンクの買収を「米国経済を保護し、銀行システムに対する国民の信頼を高める」ための取り組みだと説明しているが、シグネチャー・バンクのバーニー・フランク取締役を含む多くの人々は、SVBとシグネチャー・バンクの買収は「米国経済を保護し、銀行システムに対する国民の信頼を高める」ための動きだと主張している。シグネチャー・バンクの取締役であるバーニー・フランク氏を含む多くの人々は、これらの行動は暗号通貨業界に対する政府の偏見を示していると考えているが、フランク氏は、"我々は、基本的に倒産に基づかない失敗の申し子になってしまった "と述べた。FDICはその後、フラッグスター銀行がシグネチャー銀行の現金預金を引き継ぐと発表したが、デジタル資産に関する事業は除外された。この決定は、ウォール・ストリート・ジャーナル紙の編集委員会から、明らかに偏向していると批判され、暗号業界が不当に扱われているというフランクの疑念を裏付けるものとなった。

5、トランプがホワイトハウスに戻り、関係悪化の時期は過ぎたかもしれない

脱銀行現象が拡大しているにもかかわらず、マーク・アンドリーセンはポッドキャストで、過去4年間で30人以上のテック系創業者が銀行からカードを「切られた」ことを明らかにした。

トレードヒル（Tradehill）の創設者であるジェレッド・ケナ（Jered Kenna）氏は、銀行からサービスを拒否された経験を語り、暗号通貨ビジネスをしていることを理由にサービスを拒否した銀行のリストが数十ページにも及ぶと語った。その中には、HSBC、BofA、バンク・オブ・アメリカといった国際的な大手銀行も含まれている。)、バンク・オブ・アメリカ(BofA)、JPモルガン・チェース、シティ、ウェルズ・ファーゴなどである。彼は、この「脱銀行」現象はほとんどすべての主流金融機関を対象としていると強調した。

クラーケンの創業者であるジェシー・パウエル氏も、クラーケンが米国で何年にもわたって非銀行化に直面し、サービスを提供してくれる唯一の銀行が政府の圧力により後に提携を解消したことを明らかにした。これらの創設者の経験は、政府が暗号業界に対して「脱銀行化」するために、いかに銀行システムを使ってシステミックな圧力をかけているかを明らかにしている。しかし、それは過去の話であり、最近ドナルド・トランプが新大統領に就任したことで、上記のように主要な暗号企業がFRBや銀行システムに公的圧力をかけていることがわかる。また、これまで係争中であった多くの訴訟も雲行きが怪しくなってきている。法的境界線は曖昧さから明確さへと移行しつつあり、同様に銀行が暗号機関への銀行取引を不特定多数に拒否することも、今後も良い方向に変化していくはずだ。