2025年のオンチェーン予測：AIエージェントとハイペリキッド・ダイナミクス

2024年は、DeFiの夏の後、オンチェーンの発展にとって最も重要な年になるかもしれない。筆者の観察によると、「すべてがミームになりうる」というコンセプトがますます普及し、ポンプファンによる迅速な資産発行が主流となり、ミームは0から始めることができ、チェーンスペースのキャップの市場価値は約10億ドル（上位のCEXにはない）である。

一般ユーザーにとって、チェーン上には十分な利益スペースがあり、トップCEXの存在はチェーン投資出口の最後のリンクです。VCCoinとコミュニティの対立が激化しているため、トップCEXの新しいアセットはパフォーマンスが低下する傾向にあり、トップCEXの古いコインのほとんどは、チームのモチベーションがまだ回復していなかったり、市場の変化についていけず、フラットな状態でロックが解除されるのを待っていたりと、問題を抱えています。

この記事は、主にチェーン取引と投資の予測に基づいており、チェーンの解釈に焦点を当てています。

1.DEX/CEXの月間取引高シェアが初めて20％を超える

ブロックチェーンのデータによると、2024年12月のDEX取引高は320億ドルを超えた。2024年12月のDEX/CEX取引高シェアは11.64%に達し、2023年12月の9.55%から上昇し、2024年のDEX/CEX取引高シェアは13.86%でピークに達しました。CEXが主導するWeb3ウォレットなどのオンチェーンツールの継続的な最適化は、オンチェーン取引の人気を加速させる可能性がある。Memeによって引き起こされた炎と富の効果は、ユーザーをCEXからDEXに移行させる重要な要因の1つである。

2.AIエージェント/AIミームの時価総額は、少なくともピーク時にはNFTのそれを上回り、100億ドル以上の時価総額を持つAIエージェントトークンは間違いなく存在するだろう

<。strong>トークン化と組み合わされたAIエージェントは、2024年後半の暗号市場にとって急速に進化する物語であり、あらゆるタイプのAIエージェントが出現します。

AIエージェントのパンドラの箱を開けたチャットボット「トゥルース・ターミナル（GOAT）」から、大規模な言語モデル「エリザ・フレームワーク（Eliza framework）」に基づいてAIエージェントとそのトークンをワンクリックで展開できるようにした「ai16z DAO」とその背後にいるショー・チームまで、AIエージェントは2024年後半に急速に進化しています。Elizaフレームワークまで、わずか数ヶ月しかかからなかった。

少なくともai16zがあります。イライザ、バーチャル・プロトコルゲーム・フレームワーク、アーク・フレームワーク、ゼレブロ・ゼレピー、ドリオン・フレームワークがある。AIエージェントから派生した人気のサブコインが急速に市場に投入されている。

AIエージェントに関連するトークンの時価総額は、CoinGeckoによると120億ドルに達しています。その中でも、Virtuals ProtocolのVIRTUALは、Solanaネットワーク上のSOL取引ペアトークンと同様の役割をBaseネットワーク上で果たしており、AIXBT、GAME、LUNAなどのサブコインは、仮想マザーコインを産み出す生態系ブームを刺激し、時価総額35億ドルでAIエージェント関連トークンの中で最高額となっています。

3.将来的には、Pump Funをベースとした3～5つの垂直化された流通プラットフォームが存在すると予想される

PumpFunは、トークンを非常に深くかつ高速に展開するソラナネットワークとして高速Launchpadは、毎日数万Memecoinが発行され、暗号通貨で今年最も収益性の高いアプリとなっています。

ポンプファンの台頭により、他のブロックチェーンネットワークも同様のメメコイン発行・取引プラットフォームで追随しており、トロンネットワークのSunPump、アプトスネットワークのUptos、ベースネットワーク

また、Memecoinは徐々に蓄積され、あらゆるものがMemeになり得るようになり、精錬の需要はますます強くなり、AIエージェントの発行に特化したvvaifu、DeSciに特化したDeSciなど、垂直的なPump Fun発行プラットフォームが徐々に出現している。AIエージェントは数十億ドル規模の相互作用となっており、DeSciはCoinがDeSciに焦点を当て、象徴的なプロトコルであるBio Protocolの上場と操作の可能性を見ようとしている。本質的には、異なる物語とイメージに基づいている。非中央集権的な暗号通貨発行と迅速な資産発行の必要性は、Pump Funに基づくより垂直的な発行プラットフォームに基づいて、今後より多くの解釈を生み出すと予想される。

4.少なくとも5つのベースエコロジートークンがCoinAnスポットで稼働している

反面として、CoinAnはすでにDEGEN、AERO、VIRTUAL、AIXBTの永久契約取引で稼働しているが、どのスポットでもまだ稼働していない。

CoinAn はすでにDEGEN、AERO、VIRTUAL、AIXBTの永久契約取引を開始したが、Baseエコシステムのどのスポットでもまだ稼働していない。

トラフィック、取引活動、富の効果の観点から、Baseは現在Solanaに対抗できる唯一のイーサリアムL2ネットワークです。Virtualsエコシステムの市場価値は50億ドルに近づいており、Crypto x AI Agentsをリードしています。Baseエコシステムは、おそらくヘッドエクスチェンジがライブになることに賭ける確率が最も高く、Cryptoで最初のBaseエコシステムのスポットがライブになるのは時間の問題です。

米国準拠の取引所Coinabseのパブリックチェーンとしてのパブリックチェーンは、Base-USDCから銀行口座へのフィアットチャネルを開くためにCoinbaseウォレットに依存しています。

トランプ政権が正式に発足し、暗号を支持する良い政策が阻止された場合、CoinbaseとBaseは配当を得る最初の取引所やネットワークになる可能性があります。

さらに、Baseの責任者であるジェシー・ポラック氏が10月に正式にCoinbaseのエグゼクティブチームに加わり、Coinbaseウォレットを率いていることから、BaseネットワークはCoinbaseの戦略的ビジョンの中でさらに注目されるはずです。

5.ハイパーリキッドは、時価総額10億ドル以上の複数のスポット機会を持つことになる

ハイパーリキッドは、大規模なHYPEトークンのエアドロップと富の効果を通じて大幅に増加した。コミュニティへの参加とユーザーの注目を集めました。現在、HyperliuqidのArbitrum Bridgeファンドは20億USDC以上を沈め、実際に15位の取引所となっています。プラットフォームコインHYPEの時価総額はかつて100億USD以上、FDVは300億USD以上でした。

CEXの成長経路を見ると、特に比較的若いCEXは、主にパフォーマンスと流動性の面で非常に優れた契約から始まりましたが、ブランドの本当の堀は独占的なスポットから来る富の効果です。

HyperliquidのHIP-1およびHIP-2標準は、過去に契約からスポット取引に移行しようとしたオンチェーン取引所では利用できなかった能力である独自資産の導入を可能にしました。HIP-1標準はトークンをチェーン上で直接取引可能にし、HIP-2標準は発行時に流動性を埋め込むことでこれらのトークンの市場パフォーマンスをサポートします。

トークンの上場が難しく、希望価格が高いHead CEXの場合、スポット・シート・オークションを通じてトークンを売却することが可能です。この場合、スポット・シート・オークションを通じてHyperliquidでライブを行うことが良い選択となっている。Hyperliquidでオークションを完了したが、まだ正式にローンチしていないプロジェクトとしては、Solv Protocol (SOLV)とAzuki-Anime (ANIME)が知られている。

Hyperliquidスポットの主な時価総額と取引量は現在HYPEが中心で、時価総額が1億ドルを超えるプロジェクトは他に2つだけです。

HYPEの時価総額が高いため、市場を前に引っ張るにはより多くの資本が必要です。このプラットフォームは多くの素晴らしい独占プロジェクトで強力であり、一緒になることで独占資産の富の効果が明らかに高くなり、HYPEは最終的にHyperliquidの取引量の増加と口コミから利益を得ています。