35の "死んだ "暗号VCプロジェクトが報告される：総額11億ドル以上を調達

By Nancy, PANews

7月30日、スタークネットのエコ派生商品であるDEX ZKXは、収益と費用の深刻な不均衡を理由に事業を中止すると主張したため、コミュニティから懐疑的な見方と激しい批判にさらされた。この契約は、ちょうど1ヶ月前に760万ドルの戦略的資金調達を受けたと公式に発表された。実際、暗号プロジェクトの生存指数は、資金調達の逼迫、流動性リスク、業界の低迷といった複数の試練のために急落している。今年初めのCoinGeckoのレポートによると、2024年以降に14,039の暗号通貨が「死亡」しており、その割合は50％を超えている。前回の強気市場だけで、11,000の暗号プロジェクトの約70％が運営を停止した。

本記事では、PANewsが昨年以降に500万ドル以上の資金を調達した35のプロジェクトをリストアップし、その多くが有名キャピタリストにもてはやされたり、巨人に支援されたりしており、主にNFT、DeFi、ゲームに関わっている。追跡これらの閉鎖されたプロジェクトの中には、古参のベテランもいれば、突然没落した新参者もいる。ほとんどは、財務上の問題、市場の低迷、規制の圧力、製品の採用率の低さによるものだ。

Shutdown Projects Accumulate Over $1.Billion in Funding, DeFi, NFT, and Gaming Have Highest Failure RatesDeFi, NFT, and Gaming have the highest failure rates.DeFi、NFT、ゲームは困難の生存を上演

暗号市場は資本の "制御フィールド "の段階に移動しているにもかかわらず、単独で資金調達に頼ることは、正常にバブルサイクルを通過することができることを意味するものではありません。PANewsの不完全な統計によると、これまでのところ、2023年以来、暗号市場は35以上の500万ドルのプロジェクトがシャットダウンされている融資を持って、これらのプロジェクトの資金調達の累積額は約11.7億ドル、約0.34億ドルの平均額。最も高い資金を調達した3つのプロジェクトは、声、プライムトラスト、LINE NFTであり、これらは一緒に6億ドル以上の資金を受け取った。

"涼しい、レビュー火葬場の瞬間のための風の口 "は、いくつかのケースの成功の業界リスクを通じてが、投資市場はとても残酷です。これらの失敗したプロジェクトが属するトラックの観点から、DeFi、NFTとゲームフィールドは、資本の賭けの主な物語であるそれらの間の最初のものです。この3つの分野の失敗プロジェクト数はそれぞれ22.8％、11.4％、8.5％を占め、投資額はそれぞれ約1.7億ドル、5.3億ドル、3500万ドルで、全体の閉鎖プロジェクト融資総額の約62.8％を占めた。

また、このような高額融資の背景には、コインベース・ベンチャーズ、パラダイム、バイナンス・ラボ、セコイア・チャイナ、サークル・ベンチャーズ、ギャラクシー・デジタル、a16z、ポリチェーンなど、多くのスター級VCの存在が欠かせない。Polychain、そして倒産したAlameda Research、Three Arrows Capitalなどがあり、その中でもCoinbase Ventures、Alameda Research、Three Arrows Capital、Polychainが最も重要である。Coinbase Ventures、Alameda Research、Three Arrows Capital、Polychainは、「地雷を踏む」頻度が最も高く、少なくとも3つ以上の失敗プロジェクトに参加しており、もちろん投資活動の頻度の高さにも関係している。

さらに、創業の時系列で見ると、最も失敗率が高かったのは2020年から2021年の間に稼動したプロジェクトで、統計全体の約61.7％を占め、融資総額は4億3000万ドル以上に上った。このうち、16の失敗プロジェクトは2021年のもので、DeFiとNFTのプロジェクトが大半を占めている。

Crypto Failure Wave, These Factors Become the Main Fuse

変化の激しい暗号市場において、これらの暗号プロジェクトの失敗は間違いなく業界への警鐘である。警鐘が鳴り響く。全体として見ると、プロジェクトの大半は、市場の冷え込み、財政難、規制強化、製品の普及不足に関連していた。

業界の繁栄はプロジェクトの存続と発展に影響する重要な要素であり、特に「冬」の環境下では、「存続」を成功させることが主要プロジェクトの課題となっている。PANewsの統計によると、少なくとも1つのプロジェクトは生き残ることができた。PANewsの統計によると、少なくとも5つのプロジェクトが市場の状況により操業を停止せざるを得なかった。

NFT市場を例にとると、周知の通り、NFT市場はブームが去った後も下落傾向を示し続け、市場の需要はますます低迷している。データ追跡プラットフォームであるCryptoSlamの最近のレポートによると、NFT市場の月間売上高は3億9300万ドルまで落ち込み、2023年11月以降で最低となっています。このような取引の大幅な縮小により、NFT市場の多くが強力なバックエンドを持ち、莫大な資金を有しているにもかかわらず、閉鎖の波が押し寄せることは避けられなかった。

例えば、日本の通信大手LINE傘下のNFT向けマーケットプレイスであるLINE NFTは、約1億5000万ドルという高額な融資を受けたにもかかわらず、わずか2年の運営でサービスを終了した。Bithumbのメタ・ユニバース企業であるBithumb Metaが支援するNAEMOも、設立以来大幅な売上減少に苦しんでいる。Bithumbのメタバース子会社であるBithumb Metaが支援したMarketは、創業以来赤字が続き、LGの子会社であるLG CNS、CJの子会社であるCJ OliveNetworks、SKグループの投資会社であるSK Squareの関連会社であるDreamusなど、韓国の複数の大企業から約730万ドルの出資を受け、運営を停止した。また、5500万ドルの資金を調達したNFTのブランド体験プラットフォームであるRecurは、わずか2年で運営を停止した。また、5500万ドルの資金を調達したNFT向けブランド体験プラットフォーム「Recur」も、NFT市場における予期せぬ課題やビジネス環境の変化により、2年以上の運営を経て閉鎖された。

同時に、資金調達によってプロジェクトの存続と発展の「閉塞感」はある程度緩和されるものの、良心的かつ駆け抜けた存続モデルがなければ、持続可能な生活空間を手に入れることは難しい。PANewsの統計では、プロジェクト閉鎖の理由のうち少なくとも7件は、予想される収入が支出コストをカバーできず、さらに融資資金を上回ったことによる。

例えば、ZKXは2回の資金調達で合計1210万ドルもの資金を得ましたが、それでも経済的に実行可能な道筋を見いだせなかったため、運営中止を選択しました。 創業者によると、ZKXが運営中止を決定したのは、ユーザーエンゲージメントが極端に低かったこと、TGEが予想を下回ったことなど、いくつかの重要な要因に基づくものでした。は給与やその他の基本的な運営コストを賄うのがやっとで、現在のトークン価値では契約を持続的に支えることはできなかった。もちろん、この現状は、個人投資家による現在のVCコインの「ボイコット」に関連しており、実際には、ロック解除圧力の量は、強気市場の現在のラウンドでVCコインを作っている "人々の心と心 "を失っている、この投資の背景には、拘束力のある暗号プロジェクトの開発 "見えない足かせ "となっている。見えない足かせ」。

同じ問題が流動性誓約プラットフォームClayStackにも現れ、3年以上の継続的な運用と6回以上の製品監査だけでなく、最大520万ドルのシード資金調達の後、このプラットフォームは、リソースの不足と製品市場の適合性の欠如のために、今年5月に徐々に閉鎖を発表した。120万ドルの資金提供を受けたクロスチェーンの流動性集約プロトコルであるVia Protocolもまた、サーバーコストを支払う余裕がなくなったため、パートナーシップの終了を選択した。

また、財政難もプロジェクトの価値を大きく損ない、最終的には閉鎖のリスクに直面するまでになった。上記の失敗したプロジェクトのうち、5つのプロジェクトはいずれも資金調達の問題で存続のジレンマに直面している。例えば、パラダイムなどから1,160万ドルの資金提供を受けたJet Protocol、DAO作成プラットフォームのSuperdao、チェーンツアープロジェクトのAscendersは、いずれも資金難に陥り、閉鎖の道を選んだ。

さらに、規制遵守は暗号プロジェクトが直面している大きな課題です。実際、暗号市場の規模が大きくなり、世界的な規制の鉄槌が頻繁に下され、関連するコンプライアンス要件がますます厳しくなるにつれて、関連プロジェクトが規制や監視に直面する圧力は日に日に拡大しています。統計上、少なくとも5つのプロジェクトが規制要因のためにすべて最終的に閉鎖されている。例えば、2023年に設立されたプライバシー・プロトコルのNocturneは、Bain Capital Crypto、Polychain、Bankless Ventures、Hack VC、Robot Ventures、Vitalik Buterinを含む投資家グループから600万ドルの支援を受けた後、今年6月に廃止を決定した。この決定は、同社が昨年初めに設定したプライバシー・プロトコルに対する規制当局の圧力に従ったものだ。別の例として、暗号投資アプリのPillowは、2100万ドルの資金を確保した後、規制の不確実性のために暗号の歴史の洪水に溺れることを余儀なくされた。

もちろん、コアチームの喪失、ハッキング、投資地雷など、ブラックスワン的な出来事によって潰れたものもある。これら35の閉鎖プロジェクトの中には、何の前触れもなく閉鎖したプロジェクトもまだまだ多く、コイン発行プロジェクトの中には、投資家に莫大な損失をもたらしたものさえある。例えば、メタ・ユニバースのゲーム・エコシステム「DeHorizon」やメタ・ユニバース・プロジェクト「Pax.world」などは、何のアナウンスも発表されず、トークンはほぼゼロになり、中央集権的な取引所でのオンライン化すら失敗している。

直接的なラグを抱えるプロジェクトとは異なる理由での閉鎖後ではあるが、ZKXがすべてのマーケットポジションを閉鎖し、すべての資金が各ユーザーの取引口座に返却されたこと、LINE NFTが販売中の資産をすべて返却した後に閉鎖したことなど、率先して閉鎖に踏み切ったプロジェクトの中には、積極的なアフターケアプログラムを提供したものもあったことは特筆に値する。売却資産全額返還など。