FTXの創設者であるサム・バンクマン＝フリードは、マンハッタンの連邦裁判所で反対尋問を受けた。彼は不安げな様子で、時折口ごもることもあった。バンクマン＝フリードは、アラメダ・リサーチのキャロライン・エリソンCEOから、改ざんされた財務内容のスプレッドシートを受け取ったことを否定したが、それを開いたことを証明するメタデータによって否定された。FTXの資金で第三者のローンを返済したことについて質問されると、信用取引である可能性を示唆した；

信用取引の理解

検察側は、2022年6月、バンクマン-フリードがFTXからさらに資金を必要としていたにもかかわらず、第三者からの融資の返済を承認したとされる事件を再調査した。FTXの資金を使った返済が信用取引にあたるかどうかを明確にするよう求められたバンクマン-フリードは、信用取引にあたる可能性は非常に高いと推測したが、すぐに投機的な取引であるとのレッテルを貼った；

Alameda Research'の「特別特典」；

2022年9月、バンクマン＝フリードはアラメダ・リサーチを閉鎖し、非公開の投資先であるモデューロ・キャピタルに置き換えることを提案した。彼はModuloの方がPRコストが低いと主張し、暗号帝国のPRに数十億を費やしたことを認めた。FTXの資金でAlamedaの融資を返済するリスクを認めず、Alamedaの650億ドルの融資枠から距離を置き、AlamedaのCTOとエンジニアリング責任者に与えられた提案は解釈されたものだと主張した；

共同創設者ゲーリー・ワンの証言

アラメダ・リサーチとFTXの共同設立者であるゲーリー・ワンは、2019年7月31日の時点で、アラメダのためにFTX'のプラットフォームにコード化された特別な特権について証言した。アラメダは口座残高をマイナスにすることができ、持っている以上の資金を引き出すことができる。ワン氏は、FTXの顧客からの預金を原資とするアラメダの引き出し額は80億ドルに達し、アラメダの口座はコード化されたquot;allow_negative"機能により清算を免れていることを強調した。

アラメダは当初数百万ドルから650億ドルの融資枠を持ち、取引所の他のどの顧客よりも高額な融資を受けていた。Wang氏は、Alamedaの残高の全体像を把握し、FTXの顧客預金からAlamedaの貸付金の返済を指示したBankman-Friedの関与について詳述した。王氏はまた、アラメダ・リサーチを閉鎖し、モデューロ・キャピタルを優先させるというバンクマン-フリードの提案にも注目した。

FTXの破産申請後、王はバンクマン＝フリードとバハマの当局者から、米国の規制当局の指示に背き、FTXの資産をバハマの規制当局に譲渡するよう指示されたと主張した。その後、ワンは米国政府に協力し、重罪を認め、バンクマン・フリードに不利な証言をすることに同意した。

トライアルのハイライトと緊張感

カプラン判事は、弁護側の質問が繰り返されることに不快感を示し、反対尋問では緊張が走った。ワンは、バンクマン＝フリード、ニシャド・シン、キャロライン・エリソンとともに電信、証券、商品詐欺を行なったことを認めた。弁護側は度重なる質問に対して裁判官から異議と批判に直面し、裁判は月曜日の休日明けに続行されることになった。

バンクマン＝フリードに対する米国政府の裁判の中心は、彼の指示による不正行為を証明する証人にある。検察側は、アラメダがFTXとの関係で持っていた特別な特権、特にFTXの顧客資金を何十億ドルも無制限に引き出せる能力を強調した。

2019年7月31日、アラメダはある機能により、FTXの顧客からの預かり金で賄われた資金以上の資金を引き出すことができた。弁護側は、アラメダの特権をFTXのマーケットメーカーとしての役割に関連するものとして描写しようとした。

FTXの共同設立者である王氏は、非公開の特権や650億ドルの融資枠など、アラメダ社の財務的なメリットを社内で詳細に説明した。彼は、否定的な意味合いを避けるための社名戦略を明らかにした。