coinbaseによるステーブルコイン市場の成長、機関投資家の後押しと将来展望

一つは、ステーブルコインの送金量が急増したこと

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Token Terminalのデータから、過去4年間で、毎月のステーブルコインの送金量は10倍に増加し、毎月1000億ドルから毎月1兆ドルになったことがわかります。 2024年6月20日、暗号通貨市場全体の総量は743億9100万ドルでした。743億9100万ドルで、安定コインはその60.13％、約447億1000万ドルを占めている。中でもUSDT（テザー）が最も利用されており、時価総額は1122億4000万ドル、全安定コインの69.5％を占めていた。6月20日、USDTの取引高は348.4億ドルに達し、その日の総取引高の46.85％を占めた。

2つ目は、大手投資銀行と金融機関です。金融機関もステーブルコインを推進している

1、大手投資銀行の資本管理が参加

今週、一部の金融大手は資産のトークン化を開始し、ステーブルコインの強気な将来性を示している。">今週、一部の金融大手は資産のトークン化を開始した。例えば、運用資産10.5兆ドルを誇る世界最大の資産運用会社ブラックロック。彼らは米国債をベースにしたトークン化ファンドであるBUIDLファンドを立ち上げ、現在その規模は4億6000万ドルを超え、パブリックブロックチェーン上で最大級のトークン化ファンドとなっている。

一方、フランクリン・テンプルトン(フランクリン・テンプルトン)も、運用資産3億4600万ドルのFOBXXファンドをトークン化した。彼らは最近、ファンドの出入りチャネルとしてUSDC安定コインを有効にしたと発表しました。つまり、投資家はUSDCで24時間365日ファンド株を売買できるのです

2.フィンテックは安定コイン決済を推進

フィンテック企業は安定コイン決済を積極的に推進している。ペイパルは独自の安定コインであるペイパルUSD（PYUSD）を立ち上げた。PYUSDは時価総額4億ドル以上で、すでに多くのパブリックブロックチェーンで使用されている。PYUSDは分散型取引所や融資プラットフォームなどの分散型金融（DeFi）エコシステムに統合されている。ペイパルは、PYUSDは仮想決済の摩擦を減らし、迅速な価値移転を促進し、個人送金や国際決済をサポートするように設計されていると述べた。

世界最大級の決済ネットワークであるビザも、安定したコイン決済の実験を行っている。Visaはまた、安定したコイン決済の実験も行っている。Visaの暗号責任者であるCuy Sheffield氏は、国境を越えた決済のスピードを上げるために、USDCのような安定したコインや、Solanaやイーサリアムのようなグローバルなブロックチェーンネットワークを活用していると述べた。Visaはまた、Visaカード決済をUSDCで決済できるようにするリアルタイムのパイロットプロジェクトにも取り組んでいる。

II.金融的に未発達な地域安定したコインの実用化

1, ナイジェリア：USDTの需要は非常に大きい

ナイジェリアは、特に銀行があまりサービスを提供していない地域で、暗号通貨に特に関心を寄せている国であり、USDT（Tidecoin）は人気の選択肢となっている。

USDTはナイジェリア北部のカツィナ州とボルノ州で広く使われている。これらの場所の住民は、USDTが現地通貨よりも安定していて信頼できると感じている。

ビットコインやドッグコインも地域によって人気がある。例えば、デルタ州のように金融サービスが発達している地域では、ビットコインの人気は高い。一方、保守的な北部の州では、ドッグコインは取引手数料が安く、使いやすいため、利用者の間で人気を集めている。

2.アルゼンチン：パクソス・インターナショナルが所得安定コインUSDLをローンチ

アルゼンチンも安定コインの需要が高い国だ。アルゼンチンもまた、ステーブルコインの需要が高い国であり、その主な理由は、不安定な経済と高いインフレであり、多くの人々がより安定した価値を保存する手段を求めているからである。

UAEアクソス・インターナショナルは、アルゼンチンの消費者がオーバーナイト・リターンを得ることができるUSDL安定コインをローンチした。保有者は、アブダビ・グローバル・マーケット（ADGM）が保有する短期でリスクの低い米国政府証券と現金同等資産からオーバーナイト・リターンを得ることができる。アブダビ・グローバル・マーケット（ADGM）は、金融サービス監督庁（FSRA）のセキュリティ保護およびカストディ要件に準拠している。このリザーブ構造は、他のパクソス発行の1:1裏付け米ドル安定コインと同様です。 USDLはライセンスなしでイーサ上で発行され、トークン保有者に毎日プログラム的に収益を支払います。

4つ目は、世界的な規制がますます厳しくなっていることです。

1.EUのMiCA規制が施行される

EUの暗号資産市場規制（MiCA）が施行されます。

EUの暗号資産市場規制（Markets in Crypto Assets Regulation: MiCA）が施行されます。

MiCA規制は、暗号通貨市場の透明性と安定性を確保することを目的としており、発行者に詳細な情報開示を義務付け、厳格な準備金および資本要件を満たすことを求めています。

これらの新規制は、特に利用者の資金の安全性と市場の安定性を確保するため、ステーブルコインの発行と利用に大きな影響を与えるだろう。

2.香港の規制フレームワークと「サンドボックス」プログラム

香港政府は、安定コインの規制フレームワークを継続的に改良しており、特に利用者の資金の安全性と市場の安定性を確保しています。

香港政府は、急速に変化する市場環境に適応するため、安定コインの規制枠組みを継続的に改良しています。

香港金融管理局（HKMA）は「サンドボックス」プログラムを立ち上げ、香港での安定コインの発行に関心を持つ企業が、管理された環境で運用計画をテストできるようにしました。

サンドボックスプログラムは、企業が香港の規制要件を理解し順守するのを助けるだけでなく、安定コイン市場の健全な発展を確保するため、規制当局と企業間のコミュニケーションと協力を促進する。

3.米国の政策

米国と欧州連合（EU）はともに、この市場の健全な発展を確保するため、新しいステーブルコイン規制政策を積極的に開発・実施しています。

米証券取引委員会（SEC）と商品先物取引委員会（CFTC）は、市場操作を防ぎ投資家の利益を守るため、ステーブルコインの発行と取引を精査している。

そして今週米国では、消費者保護団体がテザー（USDT）の商習慣に焦点を当てた数百万ドル規模の広告戦争を開始しました。この広告戦争は、テレビ広告、ビルボード、その他の宣伝戦術を通じて、Tetherの起こりうるリスク、特にそのリザーブ監査の問題を一般大衆に警告するために繰り広げられている。この世論の反発と警告は、テザーや他のステーブルコインの精査を促しただけでなく、潜在的な金融リスクから消費者を守るために、より厳格な規制措置が導入される一因となった。

V.今後の動向

より多くの国でステーブルコインの規制政策が導入されることで、ステーブルコイン市場の標準化と成熟にさらに貢献し、より多くの機関投資家や個人ユーザーを惹きつけるでしょう。個人ユーザーを惹きつけるでしょう。ステーブルコインは個人ユーザーの間で人気があるだけでなく、企業決済、国境を越えた送金、分散型金融（DeFi）アプリケーションでも重要な役割を果たしている。企業はより迅速で低コストの国際決済にステーブルコインを利用でき、DeFiプラットフォームはステーブルコインを通じて融資や取引などの金融サービスを提供する。先進国で広く利用されているだけでなく、発展途上国でも急速に普及している。ステーブルコインはこれらの国のユーザーに、インフレや経済不安定と戦うためのツールを提供している。

サークルのボス、ジェレミー・アレールは、今後10年ほどで世界経済の通貨の10％をステーブルコインが占めるようになるだろうと予測している。この予測は少し大げさに聞こえるが、彼は今後10年ほどの間にステーブルコインが急速に普及する可能性のあるいくつかの要因について言及した。

アレア氏は、6月19日の投稿で、世界のいくつかの安定したコインが、今後10年ほどの間に急速に普及する可能性があると指摘した。

Allaire 氏は6月19日の投稿で、世界最大の決済会社のいくつかがこの技術を使用しており、パブリックチェーンとステーブルコインの利点がより明らかになるにつれて、その使用を拡大する方法を模索していると述べている。

同氏は、この市場には大きな可能性があり、「数十億ドル」に達する可能性があると述べた。ブロックチェーン上でデジタルドルを使用することで、銀行口座を持たない人々を銀行化し、送金コストを下げ、シームレスな国境を越えた貿易を可能にするという約束を実現できる。さらに同氏は、ステーブルコインはデジタル通貨の一形態としてますます人気が高まっており、2025年末までに、100兆ドル規模の世界電子マネー市場の「大部分」を占めるようになるだろうと指摘した。