現在、暗号市場で活発なビットコインETFは？

ETFは、原資産の価値を追跡する公開投資ビークルであり、ビットコインETFの場合、その資産はビットコインである。ビットコインETFの支持者は、取引所、暗号ウォレット、秘密鍵の複雑さが、暗号空間への新規参入者にとって依然として大きな障壁となっていると主張している。ビットコインETFは、こうした投資家が実際に暗号通貨を保有することなく、ビットコイン投資にアクセスできるようにする。

米証券取引委員会（SEC）は1月10日、最初のスポット型ビットコインETF10銘柄を承認し、すべて1月11日に取引を開始した。ここでは、現在米国で取引されているすべてのスポットビットコインETFの概要と、先物ETFの概要とその変化について紹介します。

ベラードiシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）

2023年6月、世界最大の資産運用会社であるブラックロック（2020年時点）がiシェアーズ・ビットコイン・トラストをローンチした。運用会社ブラックロック（2023年第1四半期時点で運用資産9兆ドル超）は、ビットコインETFのスポット申請を行い、TradFi界に衝撃を与えた。iシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）は現在NASDAQに上場しており、標準手数料0.25％のビットコインETFとして市場で最も高く評価されている。

しかし、ブラックロックは最初の資産50億ドルまたは12ヶ月のどちらか早い方を0.12%にした。ブラックロックは、暗号通貨のカストディアンとスポットマーケットデータプロバイダーとしてコインベースを、現金のカストディアンとしてBNYメロンを利用している。同社はまた、JPモルガン証券、ジェーン・ストリート・キャピタル、マッコーリーキャピタル、バーチュ・アメリカズを公認参加者として指名している。

グレイスケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）

暗号通貨投資ファンドマネージャーであるグレイスケールのGBTCビットコイン・トラストは、60万BTC（今日の価格で約280億ドル相当）以上を運用しており、トラストを本格的なビットコインスポットETFに転換したいという願望を隠していない。実際、ゲーリー・ゲンスラー会長が渋々認めたように、SECが事態を好転させたのは、グレースケールの法的後押しだった。

NYSEアルカに上場しているETFであるGBTCの手数料は、ETFの中で最も高い。GBTCの手数料は1.5％と米国のビットコインETFの中で最も高く、切り替え前のGBTCの手数料2％からわずかに下がっている。アナリストによると、この高い手数料は、GBTCの所有者が株を捨てて他のETFに乗り換えることを妨げる可能性が高く、その結果、大きな税金が課される可能性があるという。

シェード・オブ・グレイはまた、その長い実績と大規模なビットコイン保有が、高い手数料にもかかわらず、投資家が他を探すことを思いとどまらせると考えているのかもしれない。Jane Street、Virtu Americas、Macquarie Capital、ABN AMRO Clearingが公認参加者である。

Fidelity Sensible Origins Bitcoin Fund (FBTC)

2021年3月、ビットコインETFの申し込みが急増した。その中にはフィデリティのワイズ・オリジン・ビットコイン・トラストも含まれており、つい数週間前、同社のグローバル・マクロ・ディレクターであるジュリエン・ティマー氏が、ビットコインには金よりも「ユニークな利点」があると述べたことを考えれば、これは当然のことかもしれない。

ユニークなことに、フィデリティはETFを自らホストすることを選択しました。フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・トラストは、CboeのBZXで0.25％の標準手数料で取引されるが、フィデリティは2024年8月1日までその手数料を免除している。

ビットコイン・バイ・ビットETF (BITB)

Bitwise が最初に申請したのは、ビットコイン・バイ・ビットETF(BITB)でした。";">ビットワイズは2019年10月に初めてビットコインETFのスポット申請を行ったが、他の多くの申請と同様にSECによって却下された。しかし、ビットワイズは粘り強く、ビットコインETFに関連する広告キャンペーンを開始することを検討した最初の企業であり、「ビットコインETF」のメッセージを伝えるために、ビール会社ドスエキスの「世界で最も面白い男」役で知られる俳優ジョナサン・ゴールドスミスを採用した。ビットワイズは面白い」というメッセージを伝えるために。

ビットワイズ・ビットコインETFは現在NYSE Arcaで購入可能で、手数料は0.20％とスポット商品の中で最も低いが、ビットワイズは最初の10億ドルの資産または6ヶ月間のどちらか早い方の期間、手数料を完全に免除する。暗号通貨のカストディアンはバンク・オブ・ニューヨーク・メロンが管理者と受託カストディアンの両方を務めている。

ウィズダムツリー・ビットコイン・ファンド（BTCW）

ニューヨークを拠点とする資産運用会社。ウィズダムツリーはすでにビットコインETFを運用した経験があり、2019年にスイス証券取引所でビットコインETFをローンチした。2021年3月には、ウィズダムツリー・ビットコイン・トラストの株式をCboe BZX取引所に上場することを提案するS-1をSECに提出することで、米国のビットコインETFの候補に加わった。

ウィズダムツリー・ビットコイン・ファンドは現在、ティッカーシンボルBTCWでCboeに上場しており、0.3％の標準手数料を徴収しているが、ビットワイズと同様に、同社は最初の6カ月間、または10億ドル相当の資産が取引されるまで、この手数料を完全に免除している（早い時期に）。Coinbaseはここでも暗号通貨のカストディアンであり、State StreetとTrust Bankは管理者と現金カストディアンである。

インベスコ・ギャラクシー・ビットコインETF（BTCO）

ギャラクシー・デジタルとインベスコ。ギャラクシー・デジタルとインベスコは、2021年9月に「インベスコ・ギャラクシー・ビットコインETF」と呼ばれるビットコインETFを共同で申請しており、申請書によると、このETFも先物などのデリバティブではなく、ビットコインによって「物理的に裏付け」される。インベスコは米国で4番目に大きなETFプロバイダーであり、ビットコイン発売以前から長い実績がある。

インベスコ・ギャラクシー・ビットコインETF（BTCO）は現在、Cboe BZXで取引されており、標準手数料は0.39％だが、運用開始後6カ月間はスポンサー手数料をすべて負担する他のリスト企業と同様、資産価値はなんと50億ドル（約5,000億円）に達する。バンク・オブ・ニューヨーク・メロンが名義書換代理人と現金カストディアンを務め、コインベースが暗号通貨カストディアンを担当する。JPモルガン証券、ジェーン・ストリート、バーチュ・アメリカズ、マレックス・キャピタル・マーケッツが公認参加者である。

ヴァルキリー・ビットコイン・ファンド（BRRR）

資産運用会社のヴァルキリーは最近参戦した。資産運用会社のヴァルキリーは、2021年1月に最初のビットコインETFを申請し、最近レースに参加したばかりだが、今回ヴァルキリー・ビットコインETFがローンチされた。ヴァルキリーのビットコインファンドのコードネームはBRRRとなったが、これは連邦準備制度理事会（FRB）が経済に大量の現金を投入することを意味する「マネープリンティングブルー（money printing brrr）」モデルを連想させる興味深いものだ。これは、ビットコインの熱狂的ファンを喜ばせるに違いない。

ETFはナスダックで取引され、標準手数料は0.25％だが、ヴァルキリーは3ヶ月間スポンサー料を完全に免除する。 ヴァルキリー・ビットコイン・ファンドは、コインベースをプライムブローカーとビットコインカストディアンとして使用し、USバンクはキャッシュカストディアンである。Jane StreetとCantor Fitzgerald & Co.は公認参加者として署名している。

アーク21株ビットコインETF（ARKB）

キャシー・ウッド氏率いる投資会社。アーク・インベストは2021年6月にアーク21シェアーズETFを申請しました。アーク・インベストはスイスのETFプロバイダー21シェアーズAGと提携し、アーク21シェアーズ・ビットコインETFを立ち上げました。text-align: left;">ARKBのETFは、ビットワイズの手数料0.21％という低さにほぼ匹敵し、他の企業と同様に、両社は6ヶ月間、または資産10億ドルに達するまで（どちらか早い方）、スポンサー手数料を完全に免除する。コインベースは暗号通貨のカストディアン、ジェーン・ストリート、Coinbaseは暗号通貨のカストディアンであり、Jane Street、Macquarie、Virtu Americasが公認参加者である。

ヴァンエック・ビットコイン・トラスト（HODL）

ヴァンエックはビットコインETFの初期の申請者の一人です。最初の一つです。そのビットコインETFの最初の試みであるSolidXとの提携によるVanEck SolidX Bitcoin Trustは、2018年に始まった。HODL "コードは一般的なビットコイン専門用語で、2013年のBitcoinTalkフォーラムの投稿で "hold "という単語のスペルミスにさかのぼる。 vanEckはまた、ファンドの利益の5％をビットコインに寄付している。vanEckはまた、ファンドの利益の5％をビットコインのコア開発者に寄付している。

他の申請者のほとんどは、ETFを支えるビットコインのカストディアンとしてコインベースを指名したが、VanEckはそのビットコインを保持するためにライバルの取引所であるジェミニを選んだ。 VanEck Bitcoin TrustはCboeで取引され、0.25％の手数料がかかる。Jane Street、Virtu Americas、ABN AMRO Clearingが公認参加者である。

フランクリン・ビットコインETF（EZBC）

フランクリン・テンプルトンは世界最大級の資産運用会社です。約1.4兆ドルの資産を運用するフランクリン・テンプルトンは、2023年9月にビットコインETFのスポット・レースに参加した。このETFの株式はCboe BZX取引所に上場され、他の応募者と同様、暗号通貨取引所のコインベースがファンドのカストディアンとなっている。

ティッカーシンボルEZBCで取引されるフランクリン・ビットコインETFは現在、0.29％の経費で上場されており、これは現在のスポットETFの中間に位置する。Jane StreetとVirtu Americasが公認参加者として記載されています。