バイナンス共同設立者、ダークプールDEXで搾取に対抗

バイナンスの創設者であるChangpeng "CZ" Zhao氏は、分散型金融（DeFi）の世界に新たな興奮を巻き起こした。分散型取引所（DEX）は、伝統的なダークプールのように運営され、フロントランニングや清算操作などの略奪的行為からトレーダーを守る。

最近のXへの投稿でCZは、DEXでみんなのオーダーがリアルタイムで見えることにいつも戸惑っていると述べた。

もしあなたが10億ドル相当のコインを購入しようとしているのであれば、注文が完了するまでは他人に気づかれたくないのが普通だろう；

これは、ゲインフロントランニングやMEV（Maximum Extractable Value）ボット攻撃を抑止するためであり、スリッページの増加、価格の悪化、コストの上昇を招く可能性がある、とCZは述べた。

ジェームズ・ウィンと呼ばれるトレーダーが、彼の清算を狙う悪徳業者による組織的な攻撃の標的になった事件を受けてのコメントである。

あるXユーザーは、トロンの共同設立者であるジャスティン・サンがこのアイデアに興味を持っていたと主張しているが、この主張は未確認のままである。

この匿名のXユーザーは、トランプ大統領の息子であるエリック・トランプをこのアイデアに投資するよう招待した。

悪質な攻撃やボットからユーザーを守るダークプール

CZは、TradeFiの大口トレーダーがダーク・プールの力を利用していると主張している。

ダークプールとは、大口注文が執行されるまで公開されない私的な取引所のこと。

このような機能は、注文サイズ、価格、意図を隠すことで、フロントランニング、スリッページ、MEV攻撃を防ぐ。

しかし、分散型ダークプールを実装するには、ゼロ知識証明（ZK-proofs）や遅延決済メカニズムのような複雑なプライバシー・セキュリティ・システムが必要になる。

分散型取引所Li.Fiの創設者兼CEOであるフィリップ・ツェントマー氏は、分散型ダークプールでは、人間のブローカーがしばしば暗号技術に取って代わられることを説明した。

Zentmer氏は、ArbitrumベースのプロトコルであるRenegadeのような例を挙げ、MPC（multiparty computation）ですべての注文を暗号化し、ゼロ知識証明を投稿することで、イーサリアムが生本を見ることなく決済を検証できるようにしている。

同様に、Cosmosエコシステムで動作するPenumbraプロトコルは、封印されたバッドバッチオークションを行う。

ダークプールには利点があるが、最大の課題のひとつは、プライバシーと検証可能性の健全なバランスを維持することである。

これに対し、インスタント取引所StealthEXのCEOであるマリア・カローラ氏は、ZKプルーフと暗号化オーダー・マッチングは今後の有望なソリューションであると述べた。

具体的なアプローチとしては、zk-SNARKSやZK STARKを活用して、取引の詳細を明らかにすることなく、取引の執行と決済を検証することだと思います；

Base分散型取引所Alien Baseのリード開発者であるOXAw氏は、ダークプールの実装は技術的に難しいものではないと付け加えた。それでも、うまくやるのは簡単ではありません。

quot;このデータを本当に隠されたものにし、特定のクエリなどで推測されないようにするには、多くの複雑な問題がある可能性が高い。例えば、プライベートのAMMは、その価格をいつでも照会できる限り存在し得ないことはよく知られている；

CZ、透明性にも利点があることを認める

Zhao氏は、デリバティブ市場ではプライバシーが特に重要であることを強調し、清算レベルが公開されることは、早すぎる清算を強いる可能性のある組織的攻撃にトレーダーをさらすだけだと主張した。

quot;もし他の人があなたの清算ポイントを見ることができれば、彼らは市場を動かしてあなたを清算しようとするかもしれない。たとえあなたが10億ドルを手に入れたとしても、他人はあなたに群がることができる；

しかし、CZは、マーケットメーカーが大量の注文を吸収できるようになるなど、透明性にも利点があるとも主張している。

CZは、この問題は非常に微妙な問題であり、決して型にはまった対応策はないと主張した。

quot;それが正しいか間違っているかの議論には加わらない。トレーダーによって、好むマーケットのタイプは違うでしょう；

結局のところ、不透明性は諸刃の剣なのだ。フロントランニングを減らす一方で、操作の試みも見えにくくしてしまう。

したがって、この問題に対処するためにダークパープDEXを前進させることが重要である。

Zhao氏は最後に、永久スワップを備えたオンチェーン・ダークプール分散型取引所を立ち上げるよう開発者に奨励した。

オーダーブックを表示しないか、あるいはスマート・コントラクトへの入金をまったく、あるいはかなり後まで表示しないほうがもっといい；