유동성 부트스트랩 풀(LBP) 플랫폼: 새로운 시장 메커니즘

PANews에 따르면, 유동성 부트스트랩 풀(LBP) 플랫폼은 1차 위험 투자 시장과 2차 거래 시장 사이에 위치한 새로운 시장 메커니즘으로 부상하고 있습니다. LBP는 스마트 콘트랙트를 활용해 1차 시장 프로젝트 토큰의 더치 경매 판매를 구현합니다. 기존 경매와 달리 LBP의 IDO 가격은 높은 가격으로 시작하여 거래가 발생할 때까지 자동으로 하락하며, 이 시점에서 하락이 멈춥니다. 일정 기간이 지나도 새로운 거래가 발생하지 않으면 가격은 계속 하락합니다. LBP는 1차 시장 토큰 발행 과정에 2차 시장 메커니즘을 도입하여 새로운 프로젝트의 가격을 보다 효과적으로 발견할 수 있게 해줍니다. 스마트 콘트랙트와 시장 게임을 통해 LBP는 신규 코인 판매의 상대적 공정성을 확보하여 고래가 신규 코인을 독점한 후 2차 시장에 덤핑하는 것을 방지합니다. 그러나 LBP는 절대적인 공정성을 보장할 수 없으며, 고래는 여전히 자본과 정보 비대칭성 등의 이점을 가지고 있습니다. 시장이 호황기에 접어들고 1차 시장이 더욱 활성화되면서 LBP는 수익성 있는 사업으로 자리 잡고 있습니다. 예를 들어, 대표적인 LBP 플랫폼인 피오르드 파운드리는 총 954,788,833달러를 모금했으며, LBP 거래량은 1,474,431,124달러, 총 프로토콜 수수료 수입(큐레이터 수수료 등 제외)은 26,922,859달러에 달합니다. 그러나 LBP에 참여하는 것이 개인 투자자에게 좋은 투자 전략인지에 대한 의문은 여전히 남아 있습니다. 코인카프의 통계에 따르면 최근 피요르드 파운드리의 36개 IDO의 평균 현재 ROI는 304.78%, 평균 최대 ROI는 1872.69%입니다. 그러나 이 수치는 평균값일 뿐 편차를 고려하지 않은 수치입니다. 가장 높은 두 값을 제거하면 평균 현재 ROI는 127.55%이며, 이는 피요르드 파운드리의 LBP에 참여하면 27.55%의 비교적 안정적인 수익을 얻을 수 있다는 것을 나타냅니다. 그러나 이 수익률은 같은 기간 동안 비트코인 상승률을 능가하지 못합니다. 본질적으로 LBP는 핑크 시트 시장입니다. 거래 비용, 가스비, 기회 비용을 고려할 때 LBP에 참여하는 것은 이미 마이너스 수익률 게임일 수 있습니다. 따라서 소액으로 자주 투자한다는 마음가짐으로 LBP에 참여하는 것이 좋습니다.