암호화로 비암호화폐 프로젝트에 자금을 지원하는 새로운 방법

지난 10년 동안 우리가 목격한 주요 추세 중 하나는 암호화폐의 부상입니다. 일부 강력한 장로들에 의해 종종 "디스"되지만 암호 화폐는 계속해서 강세로 성장하고 있습니다. 암호화폐의 설계 공간은 적어도 인터넷과 같은 규모의 혁신을 지원하기에 충분히 커서 해커, 오픈 소스 개발자 및 기업가가 암호화폐를 사용하여 신뢰할 수 없는 새로운 인프라 및 애플리케이션을 구축할 수 있습니다. 이 때문에 핫 머니는 계속해서 이 분야에 진입하고 있다.

지난 6년 동안 암호화폐/블록체인 분야의 벤처 캐피탈 자금 규모. 데이터 소스: 갤럭시 디지털

하지만 이 분야는 아직 젊고 많은 새로운 애플리케이션을 생성할 수 있는 많은 인프라가 부족합니다. 따라서 벤처 캐피털 회사를 통해 암호화폐 공간에 돈이 투자되고 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 사실, 그들은 이미 일어나고 있습니다.

그러나 또 다른 관점에서 암호화폐는 비암호화폐 분야로 역자금을 조달할 수 있습니까?

나에게 이것은 항상 흥미롭고 생각을 자극하는 질문이었습니다. 암호화폐의 모든 힘은 인간의 생산성을 주도하는 기술 및 혁신과 긴밀하게 통합될 때만 완전히 발휘될 수 있기 때문입니다. 최근 BNB Grant DAO 펀딩의 첫 번째 라운드에는 오픈 소스 양자 소프트웨어, 우주 기술 및 기타 분야에서 연구를 수행하는 팀을 지원하는 데 전념하는 프론티어 기술 트랙에만 최소 5개의 트랙이 있었습니다. DoraHacks 커뮤니티가 암호 화폐가 아닌 BUIDLer에게 자금을 지원하기 위해 암호 화폐를 사용한 것은 이번이 처음입니다. 이것을 보다 의미 있는 프로젝트를 지원하기 위한 장기적인 노력으로 바꿀 수 있습니까? 더 확장할 수 있습니까? 이 기사에서 탐구해 봅시다.

첫째, 암호 화폐를 통한 자금 조달은 몇 가지 분명한 이점을 보여주었습니다.

1. 규정 준수를 저해하지 않는 빠르고 저렴한 글로벌 결제 서비스

2. 높은 유동성

3. 오래된 정부의 모습을 줄입니다. (번역자 주: 장로 정치는 성인 인구의 대다수보다 훨씬 나이가 많은 지도자가 한 단체를 통치하는 과두 정치의 한 형태입니다.)

4. 커뮤니티 지원

5. 오픈 소스와 보다 협력적인 문화…

그러나 이러한 모든 이점에도 불구하고 우리는 여전히 암호 화폐로 자금을 조달하는 새로운 산업을 보지 못했습니다.

파이낸싱을 위해 암호화폐를 사용하지 않는 것에 대한 우려는 무엇입니까?

전 세계 대부분의 사람들은 대부분의 기업/조직과 마찬가지로 명목 화폐를 사용합니다. 암호 화폐로 자금을 조달하려면 개인과 조직 사이에서 암호 화폐에 대한 인식을 높여야 합니다. 사람/조직이 암호 화폐를 받아들이고 기꺼이 사용하려면 세 가지 주요 문제를 해결해야 할 수 있습니다.

1. 안정성: 대부분의 기업은 안정적인 통화를 원합니다.

2. 규정 준수: 자금은 규제 요건을 준수하고 자금 세탁 방지법과 같은 법적 요건을 충족해야 합니다.

3. 암호화폐와 명목화폐 간의 손쉬운 전환: 대부분의 공급망은 명목화폐를 사용하며 직원들은 여전히 일상생활에서 명목화폐가 필요하므로 암호화폐/스테이블 코인으로 자금을 조달한 후에는 암호화폐와 명목화폐 간의 빠른 전환이 중요합니다. 이 문제는 cryptocurrencies가 대규모로 채택되지 않을 때까지 남아 있습니다.

기술적으로 Circle의 USDC 와 같은 1:1 고정 스테이블 코인은 위의 모든 요구 사항을 충족할 수 있습니다. 실제로 대규모 거래의 경우 스테이블 코인의 유동성이 충분하지 않을 수 있습니다. 그러나 현재 스테이블 코인 시장은 수억 달러의 거래를 확실히 지원할 수 있습니다.

더 확장하려면 더 많은 암호 화폐 채택이 필요합니다. 일부 통계에 따르면 2021년 현재 전 세계 암호화폐 채택률은 3.9%에 불과하며 18,000개 이상의 기업만이 암호화폐 지불을 기꺼이 받아들입니다. 암호화폐 채택이 10배 증가하고 기업 채택이 100배 증가한다고 가정합니다. 이 경우 스테이블 코인과 암호화폐는 더 나은 유동성을 제공하고 더 큰 거래를 처리할 수 있습니다.

채택률의 변화에는 시간이 걸린다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 1990년부터 2010년까지 인터넷이 전 세계적으로 70% 채택되기까지 약 20년이 걸렸습니다.

토큰 경제와 수익성을 효과적으로 통합

현재 직면하고 있는 또 다른 주요 장애물은 토큰 경제와 수익성 간의 "불일치"입니다.

암호화폐에서 가치는 토큰 경제에 의해 생성됩니다. 비즈니스에서 가치는 이익을 낼 수 있는(또는 미래에 이익을 낼 수 있는) 능력으로 계산됩니다. 이 두 영역을 벤 다이어그램으로 그리면 처음부터 두 영역이 겹치지 않습니다.

토큰 경제학은 특정 제품(네트워크, 인프라 또는 애플리케이션)에 대한 토큰의 유용성을 기반으로 합니다. 일부 암호화폐의 가치는 희소성( 비트코인 및 가능하면 NFT)을 기반으로 하는 반면 다른 암호화폐의 가치는 유용성/교환 속도(BNB, 이더리움 등)를 기반으로 합니다. 토큰 가격은 수요와 공급에 의해 좌우되기 때문에 토큰의 유용성이 주로 가격을 결정합니다. 가스 수수료 토큰의 유용성을 예로 들면, 더 많은 거래가 이더리움 네트워크의 블록 공간을 놓고 경쟁함에 따라 ETH 에 대한 수요가 계속 증가하여 가격이 상승할 것입니다. 이것이 Layer1에게 "생태계 구축"이라는 개념이 중요한 이유입니다. 더 많은 사용 사례와 애플리케이션으로 더 많은 사용자가 참여하고 네트워크에서 더 많은 트랜잭션이 발생하여 토큰에 대한 더 많은 수요가 발생합니다.

비즈니스 세계에서 회사의 가치는 수익성에 기반합니다. 상업적인 평가 모델에 비해 아직까지 암호화폐를 평가하는 기준조차 없는 것도 암호화폐 시장의 변동성이 큰 이유 중 하나다.

분리에서 중복까지의 토큰 경제 및 수익성에 대한 벤 다이어그램.

토큰 경제와 수익성은 완전히 다른 짐승처럼 보일 수 있지만 실제로는 그렇게 다르지 않습니다. 적어도 겹치는 부분이 있습니다. 다음은 몇 가지 예입니다.

1. 이더리움의 가스 수수료는 네트워크의 수입으로 볼 수 있습니다. 채굴자와 스테이커는 ETH 형태로 이익을 얻고 네트워크 사용자(EOA/스마트 계약)는 가스 요금을 지불합니다. 2022년 1분기 이더리움 네트워크의 가스 수수료 수익은 24억 달러로 보고되었습니다. 이익은 먼저 채굴자에게 분배된 다음 스테이커에게 분배됩니다.

2. Defi 프로토콜 거버넌스 토큰의 가치는 근본적으로 수익성에 달려 있습니다. Defi 프로토콜에는 일반적으로 거래에서 수수료를 징수하는 명확한 수익 모델이 있지만 수수료는 중앙 집중식 수집이 아닌 주로 LP 토큰 보유자에게 분배된다는 점은 주목할 가치가 있습니다.

3. 사용자는 중앙 집중식 교환을 사용하여 토큰을 교환하거나, 새로운 토큰 목록에서 할당을 받거나, 거래 수수료를 줄이기 위해 지분을 가질 수 있습니다. 이러한 토큰은 거래소가 커뮤니티에 기꺼이 제공하려는 이익의 일부를 나타내기 때문에 본질적으로 중앙 집중식 거래소 가치의 일부를 차지합니다.

그렇다면 토큰 경제와 수익성의 차이점은 정확히 무엇입니까? 답은 "분권화"입니다. 토큰 경제는 거버넌스 부분이 종종 선택 사항이지만 토큰 커뮤니티가 거버넌스에 참여할 수 있도록 하면서 기본적으로 커뮤니티에 이익을 분배합니다.

이는 비영리 DAO에도 적용됩니다. 비영리 DAO의 예로는 DAO화된 비영리 조직 및 무료 프로토콜(예: Gnosis SAFE)이 있습니다. 비영리 DAO는 기부금에만 의존할 수 있으며 이러한 DAO의 토큰은 금고 크기에 따라 거버넌스 가치만 포착할 수 있습니다.

토큰 경제와 수익성이 겹치기 시작하면 다음과 같은 두 가지 모델 상황이 발생할 수 있습니다.

Pure Token Economics(A), Pure Profitability(C) 및 Point of Convergence(B)의 세 가지 영역을 볼 수 있습니다. 일반적인 의미는 다음과 같습니다.

A - 가치 저장

B - 커뮤니티에 분배되는 이익

C - 중앙 집중식 이익

수익과 거버넌스를 커뮤니티에 분배하는 회사는 중앙 집중화에서 분산화로(적어도 부분적으로) 이동할 수 있습니다.

암호 화폐로 모든 비즈니스에 자금을 지원할 수 있습니다.

1. 스테이블 코인을 주식 자금으로 사용

첫 번째 단계는 조직 구조를 변경하는 것이 아니라 스테이블 코인을 자금 조달 통화로 사용하는 것입니다. 스테이블 코인을 사용하는 것이 명목 화폐보다 쉽고 빠르며 저렴하기 때문에 이것은 실제로 이미 유용합니다.

2. 암호화폐 기부 및 보조금을 통한 초기 단계 비즈니스를 위한 벤처 캐피털

개발 초기 단계의 기업은 종종 불확실성과 유동성 부족이라는 두 가지 이유로 자금이 부족합니다. 동시에 초기 단계의 비즈니스는 이미 자금 조달이 절실히 필요합니다. 암호화폐는 초기 커뮤니티 지지자들과 협력하고 협력함으로써 프로젝트에 대한 보조금을 매칭함으로써 이 문제를 해결할 수 있습니다. 이것은 DoraHacks와 같은 플랫폼에서 이미 발생하고 있습니다. 특히 이것은 스테이블 코인을 주식 자금 조달로 사용하는 것보다 더 흥미진진합니다.

스테이블 코인 펀딩의 채택부터 토큰 경제 및 최첨단 기술 펀딩의 대량 채택에 이르기까지 법정 화폐에서 암호화폐 펀딩으로 전환함에 따라 우리가 할 수 있는 일이 훨씬 더 많습니다.

3. 펀딩 프론티어 기술

90년대 닷컴 붐 이후 민간 투자는 인터넷에 과도한 자금을 지원했고 많은 최첨단 기술에 대한 자금을 부족하게 만들었습니다. 인간의 우주 탐사가 한 예입니다. 인간이 마지막으로 달에 착륙한 것은 60년대였습니다. 인터넷 성장 둔화로 인해 투자의 초점이 인터넷에서 블록체인 기술, 인공 지능, 재생 가능 에너지 및 상업 공간 기술로 이동한 것은 불과 몇 년 전입니다.

반면에, 새로운 아이디어의 탄생을 자연스럽게 차단하는 소위 "성숙한" 산업의 게이트키퍼가 종종 있습니다. 워렌 버핏이 계속해서 암호화폐를 경시하고 업계 전체의 발전을 무시할 때, 그의 통제 하에 있는 어떤 포트폴리오 회사도 암호화폐를 수용할 것 같지는 않습니다.

따라서 최첨단 기술에 자금을 지원하기 위한 암호 화폐의 방법과 가능성을 탐색하는 것이 더 시급할 뿐만 아니라 더 실현 가능합니다.

암호화폐를 중심으로 한 산업 발전의 타임라인을 그릴 수 있습니다. 암호화폐에 맡겨진 산업은 "성숙한" 산업입니다. 암호화폐에서 바로 시작된 산업은 초기 산업입니다. 암호 화폐가 기존 산업보다 새로운 산업에 자금을 지원하는 것이 더 쉽고 중요합니다.

4. 토큰 경제학과 수익성의 융합

암호화폐 커뮤니티 내에서 오랫동안 "정치적으로 올바른" 정서가 있어 왔으며, 탈중앙화와 중앙화를 대립시켰습니다. 악을 행하는 중앙 집중식 권력에 관해서는 사실이지만 항상 그런 것은 아닙니다. 장기적으로 모든 기술은 생산성을 높이고 기회를 창출하며 사람들의 삶을 더 좋게 만드는 경우에만 중요합니다. 시간이 지남에 따라 "순전히 분산된" 또는 "순전히 중앙화된" 조직은 점점 줄어들고 벤 다이어그램의 영역 B는 점점 더 커져 결국 더 큰 케이크를 형성할 것입니다.

결론적으로

암호 화폐가 아닌 암호 화폐에 투자하는 것은 흥미롭고 실행 가능합니다. 그것은 벤처 캐피털 투자를 가속화하고, 초기 BUIDLers가 보다 활기찬 커뮤니티를 만들도록 돕고, 불환 세계에서 자금이 부족한 프로젝트에 자금을 제공할 수 있습니다.

비암호화폐 사업에 자금을 지원하기 위해 암호 화폐를 사용하는 것에 대한 우려에는 안정성, 유동성 및 규정 준수가 포함되며 이 모든 것이 해결될 수 있습니다.

암호화폐의 광범위한 채택에는 시간이 걸리지만 이를 가속화하기 위해 취할 수 있는 조치가 있습니다. 암호화폐의 디자인 공간은 무한합니다. 단기적으로 할 수 있는 일의 예는 다음과 같습니다.

(1) 주식 자금 조달을 위해 안정적인 통화를 사용합니다.

(2) 암호 화폐를 사용하여 기부 및 보조금을 통해 초기 단계 스타트업에 자금을 지원합니다.

(3) 암호화폐를 사용하여 첨단 기술에 자금을 지원합니다.

(4) 토큰 경제와 수익성의 통합을 더 탐구하십시오.

참조 링크:

1. Circle의 USDC: https://www.circle.com/en/usdc

2. 암호화폐 결제 통계: https://triple-a.io/crypto-ownership/

3. 이더리움 네트워크 가스 수수료 수입: https://finance.yahoo.com/news/ethereum-revenue-falls-44-average-060403733.html

4. 도라 핵스: https://dorahacks.io/