거래소의 퀀트 트레이딩의 수렁을 파헤치다 금융 규칙 업링크의 장점에 대해 추측하기

출처: lightningHSL

저는 최근 인스크립션이 왜 그렇게 인기가 있는지에 대해 많은 생각을 해왔습니다. 특히 비트코인 체인에 구축된 인스크립션은 비용이 너무 비싸고 사용자 경험도 좋지 않은데, 왜 사람들은 여전히 비트코인 체인의 인스크립션에 도박을 하는 것일까요?

그리고 다양한 EVM 호환 체인이나 고도로 프로그래밍이 가능한 다른 비(非)EVM 호환 체인이 시뮬레이션된 비트코인 비문과 함께 플레이하기 위해 더 이상한 온체인 계약 방식을 사용하여 비문을 구현하는 것은 이상합니다.

공정한 출시, 도박, 다단계 등 여러 가지 이유를 들 수 있지만 ......

그러나 저는 특히 온체인에 주목할 필요가 있다고 생각합니다.

온체인을 통해 금융 행위와 금융 규칙이 투명해지면 매우 큰 이점을 얻을 수 있습니다. 온체인과 온체인이 아닌 것은 마치 온거래소와 온거래소가 아닌 것과 같습니다.

이 내용을 잘 이해하지 못하실 수 있으므로 금융 규칙과 금융 행위의 불투명성으로 인해 거래소에서 발생할 수 있는 몇 가지 나쁜 행동에 대한 반대의 예를 들어보겠습니다.

저는 2018년 에서 트레이딩 마이닝을 위한 퀀트 프로그램을 개발했었습니다.

트레이딩 마이닝은 거래소에서 거래량을 스와이프하면 거래량에 따라 플랫폼 토큰을 에어드랍하는 것입니다. 수량화 절차는 단순히 코인을 사고 파는 것, 즉 매도 주문을 내고 플랫폼 코인의 가격에서 거래 수수료를 뺀 금액을 수익으로 계산하는 것입니다.

자기 매수 및 자기 매도인지 확인하기 위해 저는 매우 활동적이지 않은 정크 코인 거래소 쌍을 찾았습니다. 이 거래소는 소규모 거래소인데, 유명 대형 거래소에서 거래 채굴을 할 수 있는 사람이 없기 때문입니다.

그러나 제 프로그램이 너무 허술하게 설계되어 있어서 밤사이에 악용되어 제 모든 자산이 이 정크 코인으로 매수되었습니다. 거래소 소유주가 제 알고리즘을 알아보고 제 프로그램을 이용해 제 모든 코인을 이 쓰레기와 교환한 것 같습니다. 물론 이에 대한 증거는 없습니다.

이 거래소는 백엔드 데이터 때문에 모든 사용자에게 신과 같은 존재입니다. 저는 비슷한 우려, 즉 거래소와 거래 상대방인 자신에 대한 두려움을 가지고 있다고 주장하는 여러 퀀트 팀과 접촉해 왔습니다.

수년 전, 전통적인 펀드 퀀트 담당자가 있었는데, 그분에게 xx 거래소에서 1000w 를 잃었다고 말했습니다. lang="en-US">1000w가 많았어요. 그는 자신의 퀀트 프로그램을 알아본 누군가가 이를 악용해 손해를 봤다고 주장하며, 그 사람이 거래소일 가능성이 높고, 플랫폼만이 이 모든 것을 할 수 있는 데이터 우위를 가지고 있다고 주장합니다.

몇 년 전 한 거래소 내부의 누군가가 저에게 최고의 퀀트 팀을 소개해달라는 부탁을 한 적이 있습니다.

그 거래소에 러시아 퀀트 팀이 있었는데, 이 퀀트 팀은 돈을 벌고 있었고 거래소를 ATM처럼 사용하고 있었기 때문에 플랫폼은 그들이 어떻게 돈을 벌고 있는지 파악할 수 없었고, 그들의 주문을 따라 돈을 버는 것을 막을 수도 없었습니다. 이 퀀트 팀은 여러 계좌의 조합이며, 거래소는 이 계좌에서 모든 거래 데이터를 다운로드했을 가능성이 높습니다.

거래소는 이 데이터를 분석하기 위해 여러 퀀트 팀을 고용하여 어떻게 이런 수준의 정량화가 가능했는지 알아냈습니다.

또 다른 퀀트 팀은 다음과 같이 말했습니다. 동일한 퀀트 전략을 사용하여 코인과 ftx에서 실행했지만 ftx는 손실을 보고 코인은 수익을 냈다고 합니다. 그들은 ftx가 퀀트 프로그램과 거래하여 돈을 잃은 것으로 의심했습니다.

그것에 대해 간단히 생각해보고 어떤 거래소도 기꺼이하지 않는다는 것을 이해하십시오 : 누군가가 그것을 현금 인출기로 사용하고, 돈을 벌기 위해 그 안에 있었고, 돈을 거래소 사용자로부터 빼앗아 왔지만 할 수 없더라도, 사용자는 돈을 잃고 있으며, 거래소도 천천히 사업을 중단하고 있습니다 아!

이것은 일반적으로 거래소에서 정량적으로 할 운명입니다 :

1. 거래소의 동맹국 중 하나가 큰 유동성 공급자가되기 위해 거래소는 귀하의 유동성과 수수료를 살펴 봅니다.

2. 거래량이 적고 거래소가 여러분을 계속 감시하고 싶지 않은 경우.

3. 거래소에 발각되지 않기 위해 상호 독립적인 계정으로 분할하여 숨어 있는 경우.

그러나 위의 사건에서 거래소가 실제로 악행을 저질렀다는 증거가 없는 것은 사실이며, 모두 추측과 소문일 뿐입니다.

그러나 거래소 스스로가 자신의 결백을 증명할 수는 없습니다. 적어도 지금까지 퀀트 팀과 경쟁을 하지 않겠다는 것을 증명할 수 있는 거래소에 대해서는 들어본 적이 없습니다.

그러나 온체인 거래소에서는 그런 문제가 없고, 모든 거래소의 규칙이 명확하고 투명합니다. 어느 한 쪽이 신의 관점을 갖는다는 것은 존재하지 않습니다.

그러나 MEV를 고려하더라도, 온체인 금융의 규칙은 오프체인거래소에서 금융 행위를 실행하는 것과 같은 거래소의 경우 투명성 측면에서 압도적인 이점이 있습니다.

그 때문인지, 아니면 비트코인의 발행 비용이 너무 비싸고 채굴자들이 많은 돈을 벌고 있음에도 불구하고 이런 종류의 게임에 대한 관심이 여전히 뜨거운 이유 중 하나이기도 합니다.

이 때문에 거래소가 체인으로 사업을 확장하는 웹3 지갑, 이른바 웹3 지갑을 만들기 시작한 것일 수도 있습니다.

디파이와 같은 온체인 금융은 분명 거래소를 더욱 압박할 것이라고 생각합니다.