뱅크리스: Pendle의 핵심 구성 요소와 향후 전망에 대해 한 번에 살펴보기

저자: 윌리엄 M. 피스터, Bankless; 편집: 타오 주, Golden Finance

새로운 탈중앙 금융 프로젝트인 펜들(Pendle)이 급성장하고 있습니다. 총 가치 락인(TVL)이 40억 달러에 달하고 예치금이 증가하면서 이제 암호화폐 업계에서 가장 큰 프로젝트 중 하나가 되었습니다.

요약하자면, Pendle은 사용자가 자신의 탈중앙 금융 자산을 토큰화하여 향후 수익을 위해 거래할 수 있다는 점에서 돋보입니다.

그 이면에는 수익 창출 자산을 원금과 미래 수익을 나타내는 두 개의 개별 토큰으로 분할하는 시스템이 있습니다. 이러한 분리를 통해 고정 수입을 얻거나 수익률 변동에 투자하는 혁신적인 전략이 가능합니다.

펜들의 핵심 구성요소

원금 토큰(PT) - 이 토큰은 투자 원금을 나타냅니다. 이 토큰은 투자한 원본 자본을 나타내며 향후 수익은 포함되지 않습니다. PT를 보유한다는 것은 미래의 날짜에 원금을 돌려받을 수 있지만 시간이 지나도 수익이 발생하지 않는다는 것을 의미합니다.

수익 토큰(YT) - YT는 만기까지 기초 자산의 미래 수익률을 나타냅니다. YT를 구매하는 것은 수익률 상승에 베팅하는 것이며 잠재적으로 더 높은 수익을 얻을 수 있는 방법을 제공합니다.

투표 에스크로 $PENDLE - PENDLE 토큰을 고정함으로써 참여자는 지배구조 결정에 대한 투표권, 계약 수수료의 일부, 유동성 공급에 대한 잠재적으로 더 높은 수익을 부여하는 vePENDLE을 받게 됩니다.

사용자에게 이러한 기둥은 다양한 투자 수단을 제공합니다.

예를 들어, PT에 투자하는 것은 자산의 고정 수익률을 고정하는 것과 유사하며 원금 보호와 예측 가능한 수익에 중점을 둔 보수적인 전략에 이상적입니다. 수익률 전망에 낙관적인 투자자에게는 위험은 높지만 잠재적으로 더 높은 수익을 기대할 수 있는 YT를 활용할 수 있는 방법을 제공합니다.

개별 토큰 외에도 펜들 유동성 풀에 유동성을 공급하면 거래 수수료와 펜들 보상을 통해 수익을 더욱 높일 수 있습니다. 또한, 합의된 수익의 일부를 받기 위해 vePENDLE을 보유하여 LP 수익률을 높일 수도 있습니다.

펜들 적립과 펜들 거래 체험하기

펜들 적립은 app.pendle.finance의 오른쪽 상단에 있는 스위치를 토글하여 액세스할 수 있는 사용자 친화적인 인터페이스입니다. Pendle의 스마트 컨트랙트와 상호 작용하기 위한 인터페이스입니다.

이 UI를 통해 선택한 자산에 대해 만기까지 고정 수익률을 고정하거나 유동성 풀에 기여하여 Pendle의 보상 할당과 풀의 총 예치금에 따라 결정되는 변동 수익률을 얻을 수 있습니다.

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시작하기:

고정수익의 경우 Pendle 앱 왼쪽의 고정수익 탭으로 이동하여 자산과 만기를 선택한 다음 투자하고자 하는 금액을 입력합니다. 입력한 금액은 PT 포지션으로 전환되어 거래 시점에 게시된 채권 가격이 확정됩니다.

LP의 경우 '유동성' 섹션으로 이동하여 자산과 만기를 선택한 다음 투자하고자 하는 금액을 지정합니다. 자산은 유동성을 제공하기 위해 자동으로 전환되지만 수익률은 변동될 수 있습니다.

반면, 펜들 트레이드는 펜들의 PT 및 YT 상품을 통한 인컴 트레이딩 플랫폼입니다. 더 자세히 알아보려면 앱 오른쪽 상단의 '거래' 버튼을 클릭하세요.

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여기에서 관심 있는 시장을 클릭하면 일련의 핵심 작업인 발행(다양한 전략을 위해 자산으로 PT 및 YT 생성), 거래(PT를 채권으로 또는 YT를 레버리지 수익으로 교환) 노출), 청구(포지션에서 발생한 이익 및 보상 회수) 중에서 선택할 수 있습니다.

예를 들어 PT를 매수하여 현재 금리에 APY를 고정하여 수익률 하락을 헤지하거나, YT를 매수하여 잠재적으로 수익률을 높일 수 있는 자본 효율적 익스포저를 통해 수익률 상승에 베팅할 수 있습니다.

어떻게 결정하든 대시보드를 사용하여 포지션, 거래, 수익 및 보상 청구 능력에 대한 자세한 분석을 통해 포트폴리오를 관리할 수 있습니다.

펜들 계산기를 통해 최고의 수익 기회를 노리고, 포인트 거래 UI를 통해 다른 디파이 계약에 대한 포인트 노출을 관리할 수도 있습니다.

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향후 주목해야 할 사항

토큰화와 미래 수익률 거래는 그 자체로도 유용하지만, Pendle의 자산이 점점 더 많은 디파이 프로젝트에 통합되는 것을 목격하고 있습니다.

예를 들어 돌로마이트, 사일로, 타임스왑과 같은 프로토콜은 Pendle 자산을 대출과 차용에 사용할 수 있도록 하여 단순한 유동성 채굴을 넘어 사용자가 더 복잡한 금융 전략에 참여할 수 있도록 용도를 확장하고 있습니다.

앞으로 이와 같은 더 많은 통합이 이루어질 것이며, Pendle을 중심으로 더 많은 새로운 실험이 이루어질 것으로 예상됩니다. 제가 주목하고 있는 실험 중 하나는 사용자가 Pendle YT 및 LP 포지션에서 생성된 포인트를 교환할 수 있는 새로운 포인트 거래 플랫폼인 Michi입니다.

최신 디파이의 강자로 떠오른 Pendle은 암호화폐 업계에서 유연하고 혁신적인 금융상품에 대한 수요가 증가하고 있음을 보여줍니다. 토큰화 및 거래 수익을 위한 공간을 지속적으로 개방함에 따라, 펜들의 인프라와 자산은 더욱 영향력이 커질 것으로 보입니다.