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1부: 소개: 트럼프 행정부의 전략 해독하기 --디지털 자산 혁명

트럼프 대통령의 최근 정책 발표와 전략적 임명은 비트코인과 미국 달러 스테이블코인을 미국 금융 및 국가 안보 시스템에 통합하려는 그의 의도를 보여줍니다. 새 행정부가 아직 공식적으로 취임하지 않았지만, 자문팀의 구성과 주요 지명자들의 공개적인 입장은 글로벌 금융 환경을 재정의할 수 있는 방식으로 미국의 디지털 자산 전략을 재편하려는 강력한 의도를 보여줍니다.

이 새로운 전략은 트럼프의 "미국 우선주의" 철학과도 밀접하게 연관되어 있는 것으로 보입니다. 탈중앙화 가치 저장 수단인 비트코인과 미국 달러에 고정된 스테이블코인 같은 통화 혁신 기술을 활용해 미국의 글로벌 지배력을 강화하고 미국의 경제 주권을 강화하며 법정화폐 경제 시스템의 내재적 취약성을 완화하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 기술에 집중함으로써 새 행정부는 금융 시스템을 현대화하는 동시에 중국과 러시아 같은 국가의 적대적인 경제 전략으로 인한 외부 위협에 대응하려는 것으로 보입니다.

예를 들어, 비트코인이 미국의 부를 보호한다는 트럼프의 최근 발언과 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)에 대한 반대는 그가 디지털 자산 분야에 대한 깊은 이해를 가지고 있음을 시사합니다.

마찬가지로 하워드 러트닉을 상무부 장관으로, 데이비드 색스를 인공지능 및 디지털 자산 책임자로 임명한 것은 비트코인과 스테이블코인을 국가 정책에 통합하는 문제를 해결하면서 혁신을 촉진하려는 정부의 추진력을 강조한 것입니다.

전반적으로 이 전략은 급변하는 금융 환경에서 미국의 리더십을 확보하기 위한 도구로서 비트코인과 스테이블코인을 활용하는 것이라고 생각합니다. 이 전략은 단순한 기술적 적응을 넘어 법정화폐 통화 시스템의 시스템적 취약성에 대한 대응이며, 디지털 시대에 세계 경제에서 미국이 지배적인 위치를 유지하기 위해 고안된 것이라고 생각합니다.

이 백서에서는 정책 입장, 성명, 임명 등 이 전략의 핵심 요소를 살펴보고 트럼프 행정부가 통화 혁신, 국가 안보, 경제 주권의 교차점을 어떻게 헤쳐나가고 있는지 보여줍니다.

제2부: 법정화폐 시스템의 취약성

트럼프 행정부의 새로운 디지털 자산 전략을 이해하려면 먼저 제도적 취약성을 살펴봐야 합니다. 취약점. 글로벌 기축통화인 미국 달러를 중심으로 한 법정통화 통화 시스템은 수십 년 동안 국제 금융의 근간이 되어 왔습니다. 그러나 진화하는 지정학적, 경제적 도전에 직면하여 이 시스템은 점점 더 취약성을 드러내고 있습니다.

이 장에서는 내부 통화와 외부 통화의 구분, 달러 고평가의 경제적 결과, 트리핀 딜레마와 '과잉 특권'의 내재적 모순이라는 세 가지 영역에 초점을 맞춰 법정통화 시스템의 주요 단점을 살펴봅니다. 이러한 기본 개념은 비트코인과 미국 달러 스테이블코인이 잠재적 해결책으로 등장한 배경을 제공합니다.

a. 내부 화폐와 외부 화폐: 개념적 전환

글로벌 금융 시스템은 내부 화폐와 외부 화폐라는 두 가지 기본 개념을 통해 이해할 수 있습니다. 거시경제학 분야에서 만들어지고 졸탄 포자르와 같은 금융 분석가들에 의해 대중화된 이 용어는 통화 시스템을 뒷받침하는 자산의 유형과 관련 위험 및 기능을 구분하는 데 사용됩니다.

내부 화폐란 무엇인가요?

내부 화폐는 전통적인 금융 시스템에 존재하며 다른 사람에게는 부채인 자산을 말합니다. 예를 들어:

• 은행 예금: 은행에 예치한 예금은 본인에게는 자산이지만 은행에게는 부채입니다. 은행은 귀하에게 이 돈을 빚지고 있습니다.

• 미국 국채: 투자자(개인, 회사 또는 외국 정부)의 자산이지만 채권 보유자에게 이자 및 원금을 지급할 것을 약속하는 미국 정부의 부채입니다.

"내부"라는 용어는 이러한 자산이 금융 시스템 내에서 운영되기 때문에, 즉 특정 주체(예: 정부, 은행, 기관투자자, 투자자 또는 투자자)와 연결되지 않기 때문에 사용됩니다. 정부, 은행, 기관 투자자, 기업, 개인 등). 채권 가치는 발행 기관에 대한 신뢰와 채무를 이행할 수 있는 능력에 따라 달라집니다.

내부통화의 특성

• 연계부채:연계부채. 상호연계부채: 내부 통화의 가치는 자산을 발행하는 법인의 지급 능력과 안정성에 따라 달라집니다. 예를 들어 은행이 파산하면 예금자는 자산을 잃을 수 있습니다.

• 중앙 통제: 내부 통화의 생성 및 규제는 정부, 중앙은행 또는 금융기관이 관리하는 중앙화된 프레임워크 내에서 이루어집니다.

• 정치적, 경제적 위험: 내부 통화는 정치적 결정(예: 제재, 자산 동결)과 경제 정책(예: 인플레이션, 평가절하)의 영향을 받습니다.

외부 통화란 무엇인가요?

반대로, 외부 통화는 금융 시스템 내의 부채와 무관한 자산으로 구성됩니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• 금: 자체 보관할 경우 거래상대방 위험이 없는 유형적이고 보편적으로 인정되는 가치 저장 수단입니다.

• 비트코인: 공급량이 제한적이고 정부나 금융기관에 의존하지 않는 탈중앙화된 디지털 자산.

"외부"라는 용어는 이러한 자산이 금융 시스템 외부에 존재하며 거래 상대방의 지급 능력이나 특정 기관의 안정성에 의존하지 않는다는 사실을 반영합니다. "외부"라는 용어는 이러한 자산이 금융 시스템 외부에 존재한다는 사실을 반영하며, 그 가치는 거래 상대방의 지급 능력이나 특정 기관의 안정성에 의존하지 않습니다. 이러한 자산의 가치는 단일 정부나 기관의 정책이나 행동에 직접적인 영향을 받지 않기 때문에 종종 "비정치적 통화"라고도 불립니다.

외국 통화의 특성

• 아니요. 거래상대방 위험: 외화의 가치는 희소성과 인지된 효용에 따라 내재적으로 결정됩니다. 채무자의 상환 능력에 의존하지 않습니다.

• 탈중앙화 및 독립성: 외부 통화는 중앙 당국에 의해 통제되지 않으므로 어느 정도의 금융 주권을 제공합니다.

• 정치적 무기화에 대한 내성: 지정학적 긴장이나 제도적 실패에도 외부 통화는 안전성을 유지합니다.

왜 '내부'와 '외부'를 구분할까요?

"내부"와 "외부"라는 용어는 금융 시스템 내의 경계 개념에서 유래했습니다.

• 내부 자금은 기존 금융 및 정치 시스템 내에서 생성, 보유, 운영됩니다. 이는 해당 경계 내에 있는 기관의 규칙, 신뢰, 안정성에 의존합니다.

• 반면, 외부 화폐는 이러한 경계 밖에 존재합니다. 그 가치와 효용은 시스템의 규칙, 신뢰, 안정성과는 무관합니다.

실제로 '내부'는 금융 생태계(은행, 정부, 기관) 내에서 유통되는 부채와 청구를 의미하며, '외부'는 이러한 경계의 적용을 받지 않는 부채와 청구를 의미합니다. '내부'는 이러한 시스템 종속성의 영향을 받지 않는 자산을 의미합니다.

이 구분이 중요한 이유는 무엇인가요?

내국 통화와 외화 통화의 구분은 금융 불안이나 지정학적 긴장이 고조되는 시기에 특히 중요해집니다. 인플레이션, 채무 불이행, 정치적 개입 등으로 인해 내부 통화에 대한 신뢰가 약화되면 더 안전하고 신뢰할 수 있는 가치 저장 수단으로 외화가 선호되는 경우가 많습니다. 이러한 역학 관계는 2022년 러시아의 외환 보유고가 동결되었을 때 극명하게 드러났으며, 비정치적이고 안정된 자산으로서 자국 통화에 대한 신뢰가 무너지면서 전 세계적으로 외환 보유 전략에 대한 재평가가 촉발되었습니다.

이 프레임워크를 이해하면 국가, 기관, 개인이 점점 더 변동성이 커지는 세상에서 복원력과 주권을 제공하는 금융 상품을 찾으면서 금과 비트코인 같은 외부 통화가 주목받는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.

이 같은 구분은 2022년 3월에 발표된 졸탄 포자르의 브레튼우즈 3세 분석에서 다시 주목받고 있습니다. 포자르는 우크라이나 분쟁으로 촉발된 지정학적 충격이 어떻게 내부적으로 통화 취약성. G7이 글로벌 금융 시스템의 초석인 러시아의 외환 보유고를 동결했을 때, 오랫동안 안정적이고 비정치적인 것으로 여겨졌던 내국 통화가 지정학적 분쟁에서 무기화될 수 있다는 핵심 취약점이 드러났습니다.

이 전례 없는 행위는 법정통화 보유고의 신뢰성에 대한 각국의 신뢰를 약화시켰고 글로벌 준비금 전략에 대한 재평가를 촉발시켰습니다. 이 몰수는 대규모 자국 통화 보유량도 정치적 위험에서 자유롭지 않다는 사실을 보여주었고, 중앙은행들이 외화로 눈을 돌리게 했습니다.

중앙은행의 대응: 외화로 전환

전 세계적으로 법정통화 시스템에 대한 재평가는 이론적인 수준에 머물지 않습니다. -전 세계 중앙은행, 특히 중국과 러시아 같은 국가의 실제 행동에 반영되고 있습니다.

이러한 전략은 중앙은행이 법정화폐 내부 통화 시스템의 취약성에 대한 헤지 수단으로 의도적으로 외부 통화로 눈을 돌리고 있음을 시사합니다.

1. 중국: 금과 중앙은행 디지털 화폐의 이중 전략

중국 인민은행(PBOC)은 보유고를 다변화하고 미국 부채에 대한 의존도를 줄이는 데 앞장서고 있으며, 그 선두에 서 있습니다. . 주요 이니셔티브는 다음과 같습니다.

• 금 축적 가속화: 2023년에만 중국은 100톤 이상의 금 보유량을 추가하여 다년간에 걸친 달러화 표시 자산에 대한 의존도를 낮추기 위한 전략을 이어가고 있습니다. 금은 실질적인 비정치적 가치 저장 수단으로서 중국의 금융 시스템을 법정통화 리스크와 지정학적 압력으로부터 보호하는 역할을 합니다.

• MBridge를 통한 디지털 위안화 통합: 중국은 금 외에도 전략적으로 중앙은행 디지털 화폐인 디지털 위안화 (CBDC)인 디지털 중국 위안화(e-CNY)를 전략적으로 사용하여 미국 달러에 대한 의존도를 낮추고 있습니다.

• MBridge 이니셔티브: 홍콩, 태국, 싱가포르와의 홍콩, 태국, UAE, BIS 혁신 센터와의 협업을 통해 중국의 MBridge 프로젝트는 CBDC를 결제에 사용하는 블록체인 기반 국경 간 결제 플랫폼을 구축했습니다.

• MBridge는 SWIFT 시스템을 우회하여 미국이 통제하는 금융 인프라에 대한 의존도를 줄입니다.

• 디지털 위안화를 지역 결제 통화로 장려하여 무역 흐름에 포함시키고 다극 금융 생태계에서 그 역할을 강화합니다.

• 이 이니셔티브는 결제 시스템의 지정학적 무기화로부터 참여국들의 거래 자율성을 보장합니다.

중국은 금 보유와 디지털 위안화의 운영 통합을 결합하여 법정화폐의 취약성을 헤지하는 동시에 달러의 패권에 도전하는 병행 금융 시스템을 구축하려고 시도하고 있습니다.

2. 러시아: 원자재 기반 금융 프레임워크

G7의 2022년 러시아 외환 보유고 동결은 러시아가 외부 통화로의 전환을 가속화하는 데 중요한 순간이었습니다. 통화. 크렘린궁의 대응은 다각도로 이루어졌습니다.

• 핵심 준비 자산으로서의 금: 러시아는 금의 가치를 인정하여 금 보유량을 크게 늘렸습니다. 중립적이고 거래 상대방 위험이 없는 비정치적 자산으로 인식하면서 금 보유량을 크게 늘렸습니다.

• 자원 기반 무역 메커니즘: 러시아는 금, 석유, 가스 등 경성 자산에 대한 무역 결제 메커니즘을 추진하여 달러 기반 메커니즘을 우회하고 있습니다. 달러 기반 시스템을 우회하는 메커니즘을 추진했습니다. 이 원자재 기반 프레임워크는 제재를 받기 쉬운 법정화폐에 대한 의존도를 줄입니다.

• 제재 회피를 위한 비트코인: 러시아는 국제 무역을 위한 탈중앙화 도구로서 비트코인을 모색해왔습니다. 비트코인의 중립성과 외부 통제에 대한 저항성을 활용하여 러시아는 제재를 회피하고 외부 통화의 요소를 금융 전략에 통합하고자 합니다.

3. 글로벌 트렌드: 금과 디지털 통화를 통한 헤징

외화로의 전환은 중국과 러시아에만 국한된 것이 아닙니다. 신흥 시장의 중앙은행들도 그 뒤를 따르고 있습니다.

• 기록적인 금 매입 : 2022년 중앙은행들은 1,200톤 이상의 금을 매입했는데, 이는 50년 만에 50 50여 년 만에 가장 높은 연간 총량입니다. 이러한 추세는 지정학적, 경제적 불확실성이 커지는 가운데 전 세계적으로 유형적이고 비정치적인 보유 자산에 대한 선호를 강조합니다.

• 디지털 화폐 실험: 이란과 터키를 비롯한 100여 개 이상의 국가들이 적극적으로 미국 달러에 대한 의존도를 낮추기 위해 비트코인 및 CBDC와 같은 디지털 통화의 사용을 적극적으로 모색하고 있습니다. 이러한 이니셔티브는 변화하는 글로벌 질서 속에서 금융 회복력과 자율성을 구축하기 위해 고안되었습니다.

미국에 대한 전략적 시사점

외국 통화의 부상 - The 금이든, 비트코인이든, 디지털 위안화와 같은 CBDC든, 글로벌 금융 역학 관계에 중대한 변화가 일어나고 있습니다. 각국 중앙은행의 움직임은 법정통화 시스템의 취약성과 대체 준비금 전략의 필요성에 대한 인식이 커지고 있음을 반영합니다.

미국의 경우, 이러한 변화는 금융 전략 조정의 시급성을 강조합니다. 단호한 조치가 없다면 달러의 지배력은 외부 통화를 기반으로 하는 다극화 시스템에서 점점 더 많은 도전에 직면하게 될 것입니다. 비트코인과 달러 스테이블코인과 같은 도구를 통합하면 미국은 세계 경제에서 리더십을 유지하면서 금융 구조를 현대화할 수 있는 방법을 찾을 수 있습니다.

외환의 전략적 매력

외환은 내부 통화의 취약성을 우려하는 국가에게 매력적인 대안을 제공합니다. 특히 금과 비트코인은 다음과 같은 이점을 제공합니다.

• 주권: 외부 통화는 다른 국가의 부채에 구애받지 않으므로 통제력과 보안을 제공합니다.

• 탄력성: 이러한 자산은 내부 통화를 괴롭히는 거래상대방 위험과 정치적 무기화의 영향을 받지 않습니다.

러시아의 외환보유액 몰수는 법정통화 시스템의 한계를 드러내고 중앙은행의 전략을 재평가하게 만든 분수령이었습니다. 이처럼 진화하는 준비금 철학은 각국이 점점 더 다극화되는 금융 환경에 대비해 경제 미래를 헤지하는 과정에서 외화의 매력이 커지고 있음을 강조합니다.

미국에 대한 시사점

내국 통화에서 외화로의 전환을 이해하는 것은 트럼프 정부의 잠재적 디지털 자산 전략의 논리를 파악하는 데 매우 중요합니다.

경쟁 국가들이 외환보유고를 보호하기 위해 점점 더 외화에 의존한다면, 미국은 글로벌 리더십을 유지하기 위해 금융 전략을 현대화해야 합니다. 비트코인과 미국 달러 스테이블코인을 통합하면 미국은 이러한 추세에 균형을 맞추고 변화하는 글로벌 금융 질서에서 탄력성을 유지하면서 달러의 중심적인 역할을 유지할 수 있습니다.

이러한 맥락은 디지털 자산 통합을 전략적 필수 요소로 만드는 광범위한 구조적, 지정학적 압력을 이해하는 데 기초를 제공합니다.

b. 미국 달러 고평가의 결과

미 달러의 글로벌 준비 통화로서의 지위는 지속적인 국제 수요를 창출하고, 이는 고평가를 유도하는 요인이 됩니다. 이는 미국 정부의 저비용 차입 능력과 같은 몇 가지 이점을 가져왔지만, 다음과 같은 심각한 경제적 문제도 야기했습니다.

• 무역 적자 및 탈산업화:. >달러 강세는 미국 수출의 경쟁력을 떨어뜨리는 동시에 수입을 장려하여 지속적인 무역 적자를 초래했습니다. 이러한 역학 관계는 산업이 저비용 국가로 이전함에 따라 미국 제조업의 공동화로 이어졌습니다.

• 산업을 희생한 금융 부문의 성장: 무역 파트너가 창출한 흑자는 종종 미국 국채에 재투자되고 금융 시장. 이러한 자금 유입은 인프라와 산업에 대한 생산적인 투자를 우선시하는 금융 부문의 성장을 불균형적으로 촉진합니다.

• 전략적 취약성: 주요 원자재의 해외 공급망에 대한 과도한 의존으로 인해 미국은 지정학적 충격에 노출되어 경제 회복력과 국가 안보가 약화됩니다.

C. 트리핀 딜레마와 "과잉 특권"

글로벌 준비 통화 시스템 준비통화 제도의 핵심에는 트리핀 딜레마라는 역설이 있습니다:

• 세계에 충분한 유동성을 공급하기 위해 미국은 일정한 수준의 무역 적자를 지속하고 달러를 수출하여 글로벌 수요를 충족시켜야 합니다.

• 그러나 이러한 적자는 국내 경제를 약화시키고 산업 역량을 약화시키며 불평등을 증가시킵니다.

이 역설은 미국이 저비용으로 차입하고 적자를 무기한 유지할 수 있는 '과도한 특권'을 누리고 있다는 것을 의미합니다. 하지만 이 특권은 양날의 검과도 같습니다. 금융 시장에는 도움이 되었지만, 부의 불평등을 악화시키고 탈산업화를 가속화하며 외국 권력에 대한 전략적 의존을 초래하기도 했습니다.

이것이 중요한 이유

이러한 취약성은 단순한 학문적 비판을 넘어 다음과 같은 중요한 의미를 갖습니다. 미국의 경제 발전, 지정학적 전략, 국가 안보에 현실적인 영향을 미치기 때문입니다. 트럼프 행정부가 비트코인과 스테이블코인을 금융 시스템에 통합하는 것을 강조하는 것은 이러한 취약성에 대한 직접적인 대응으로 볼 수 있습니다. 이 전략은 내부 통화에 내재된 위험을 해결하고 외부 통화의 강점을 활용함으로써 급변하는 글로벌 금융 환경에서 미국이 리더십을 유지할 수 있도록 합니다.

이러한 도전의 근본 원인을 살펴본 후 디지털 자산, 비트코인, 스테이블코인이 단순한 금융 혁신이 아니라 미래의 다극화된 금융 세계에 적응하는 데 필요한 도구인 이유에 대한 논거를 구축할 수 있습니다.

제3부: 브레튼우즈 3세와 외부 통화로의 전환

글로벌 통화 시스템의 진화: 금에서 법정화폐, 비트코인으로

글로벌 통화 시스템의 진화: 금에서 법정화폐, 비트코인으로! 에서 비트코인으로

졸탄 포자르가 "브레튼우즈 3세"라고 부르는 제도의 출현과 외부 통화로의 전환을 이해하려면 통화 시스템의 역사적 진화를 이해하는 것이 중요합니다. 19세기의 고전적인 금본위제부터 20세기 후반의 법정통화제까지, 글로벌 금융 구조의 각 진화는 이전 시스템의 취약성과 통화 안정성에 대한 추구에 의해 주도되어 왔습니다. 현재의 변화는 법정화폐의 단점뿐만 아니라 탈중앙화와 복원력을 향한 더 넓은 역사적 궤적을 반영하고 있습니다.

고전적 금본위제: 자율 규제 시스템(19세기~1914년)

19세기에는 고전적 금본위제가 부상했습니다. 강한>, 공식적인 합의가 아닌 유기적으로 형성된 통화 시스템입니다. 금본위제의 주요 특징은 통화 규율과 경제 발전을 반영합니다.

• 안정성과 신뢰: 금의 고유한 희소성과 생산 비용은 보편적으로 신뢰할 수 있는 교환 수단으로 사용되었습니다. 급속한 산업 성장기에도 가격 수준은 안정적이거나 약간의 디플레이션을 유지했습니다.

• 자동 규율: 정부와 중앙은행은 금 보유량을 초과하여 통화 공급을 확대할 수 없습니다. 무역 불균형은 국가 간 금의 흐름에 따라 자연스럽게 시정되며, 재정 및 통화 규율을 부과합니다.

• 글로벌 번영: 금본위제는 전례 없는 산업 발전을 뒷받침하고 국제 무역과 투자를 촉진했습니다. 이 시스템의 일관성은 안정적인 성장과 낮은 인플레이션을 촉진했습니다.

• 통화 통일: 19세기 말까지 약 50개국이 금본위제를 채택하여 상호 연결되고 예측 가능한 글로벌 통화 질서를 구축했습니다.

  금 교환 표준과 두 차례의 세계대전(1922~1930년대)

  1차 세계대전 후 통화 질서를 회복하기 위한 노력은 1922년 제노바 회의에서 금 교환 표준 시스템이 도입되면서 절정에 달했습니다. 이 시스템은 고전적인 금본위제에서 벗어나는 것을 의미했습니다.

  • 결함 있는 설계: 각국은 금 대신 외화(주로 달러와 파운드)를 보유할 수 있었습니다. 을 보유할 수 있습니다. 이 제도를 통해 주요 준비 통화를 보유한 국가는 금 보유량을 훨씬 초과하는 채권을 발행할 수 있습니다.

  • 투기 붐과 폭락: 1920년대의 인플레이션 붐은 시스템에 내재된 유동성 확대에 힘입어 플로리다 부동산 거품과 1929년 주식 시장 붕괴와 같은 투기 열풍으로 절정에 이르렀습니다. 투기 광풍.

  • 대공황: 금 교환 표준의 붕괴는 1930년대의 디플레이션을 더욱 악화시켰습니다. 보유고를 이중으로 계산하는 등 설계상의 결함으로 인해 시스템 불안정이 초래되었습니다.

  두 차례의 세계대전을 거치면서 부분적인 금 지원과 법정통화 유동성 의존의 한계가 드러나면서 보다 견고한 시스템의 필요성이 부각되었습니다.

  브레튼우즈 제1차(1944-1971): 달러-금 교환 기준

  제2차 세계대전 후, 브레튼우즈 회의에서 다음과 같은 새로운 통화 질서가 만들어졌습니다. 미국 달러에 고정된 새로운 통화 질서를 만들었습니다. 통화는 달러에 고정되었지만, 달러만 금으로 교환할 수 있었고 이는 외국 중앙은행에 의해서만 가능했습니다.

  • 달러 헤게모니: 이 시스템은 미국을 글로벌 경제 리더로 자리매김하는 달러 교환의 표준을 만들었습니다. 외국 정부는 달러 보유고를 보유하면서 미국이 통화 규율을 유지해줄 것이라고 믿고 있습니다.

  • 인플레이션 경향: 브레튼우즈 체제에는 고전적 금본위제와 달리 자동 수정 메커니즘이 없었습니다. 미국은 즉각적인 결과 없이 달러를 발행할 수 있었고, 이는 무역 적자와 과도한 달러 창출로 이어졌습니다.

  • 신뢰의 붕괴: 1960년대 들어 프랑스를 중심으로 한 외국의 달러화 금 교환 요구로 미국의 금 보유량은 줄어들었고, 1971년 리처드 닉슨 대통령은 달러화와 금의 교환을 중단시켰습니다. 1971년 닉슨 대통령은 달러와 금의 교환을 중단하여 사실상 금본위제를 종식시키고 법정화폐 시대를 열었습니다.

  브레튼우즈 II(1971~2022): 법정통화에 기반한 취약성

  법정 통화로의 전환 미국 국채에 대한 수요와 페트로달러 시스템을 통해 미국 달러의 지배력이 유지되는 브레튼우즈 II의 시작을 알렸습니다.

  • 페트로달러 계약: 석유 수출국은 페트로달러 시스템을 법정 통화로 사용합니다. strong>석유 수출국은 달러로 석유 가격을 책정하여 달러에 대한 지속적인 글로벌 수요를 보장합니다. 그 대가로 미국은 군사적, 정치적 지원을 제공합니다.

  • 부채를 뒷받침하는 부채: 이 시스템은 주요 준비자산인 금을 미국 국채로 대체합니다. 그러나 이로 인해 미국 정부의 재정 건전성에 대한 신뢰에 전적으로 의존하는 다른 부채에 의해 뒷받침되는 부채의 기반이 만들어졌습니다.

  • 금융화 및 무역 불균형: 무역 흑자의 미국 국채 재투자는 금융 부문의 과도한 성장을 촉진하여 다음과 같은 결과를 초래했습니다. 탈산업화와 부의 불평등 (1971년에 무슨 일이 일어 났습니까?). .

  • 구조적 취약성: 법정화폐 시스템은 본질적으로 취약하고 인플레이션, 과도한 부채, 지정학적 무기화에 취약합니다. 2022년 러시아의 외환 보유액 동결은 다시 한 번 이러한 위험을 강조하고 있습니다. 이러한 위험을 다시 한 번 강조하며 자국 통화에 대한 신뢰를 약화시키고 있습니다.

  브레튼우즈 3: 외부 통화로의 전환

  브레튼우즈 3의 등장은 법정화폐 기반 내부 통화에서 실물 통화로의 글로벌 전환을 반영하고 있습니다. 법정화폐 기반 내부 통화에서 금과 비트코인 같은 유형의 비정치적 자산으로:

  • 지정학적 촉매제: 러시아-우크라이나 분쟁과 G7 러시아 외환보유고 동결은 법정통화 시스템의 취약성을 드러냈고 각국이 외환보유고를 다변화하도록 유도했습니다.

  • 금과 비트코인으로 전환: 중국과 러시아를 중심으로 중앙은행들이 금 매입을 가속화하여 2022년 글로벌 매입량이 50여 년 만에 최고 수준인 1,200톤에 달할 것으로 예상됩니다. 한편, 러시아와 같은 국가에서는 제재와 정치적 간섭에 대한 탄력성을 인정하여 국제 무역에 비트코인을 사용하는 방안을 모색하기 시작했습니다.

  • 비트코인의 고유한 역할: 금과 달리 비트코인은 외화라는 최고의 속성과 현대적인 유용성을 결합했습니다.

  • 디지털화, 탈중앙화, 검열 불가능: 조작에 영향을 받지 않고, 검열 불가능. 전 세계로 쉽게 전송할 수 있습니다.

  • 공급량 제한: 비트코인의 고정된 공급량은 인플레이션 희석으로부터 보호합니다.

  • 중립적이고 국경 없는: 비트코인은 어떤 정부로부터도 독립적으로 운영되기 때문에 다극화된 금융 질서에 특히 적합합니다.

  글로벌 금융에 미치는 영향

  브레튼우즈 III로의 전환은 글로벌 금융 시스템에 중대한 변화를 의미합니다.

  • 부채에서 유형 자산으로: 국가들은 금과 비트코인 같은 외화를 받아들여 내부 통화 노출을 헤지하는 경우가 점점 더 많아지고 있습니다.

  • 다극화 시스템의 부상: 미국 달러의 패권에 대한 신뢰가 약해지면서 탈중앙화 및 원자재 기반 시스템이 주목받고 있습니다.

  • 글로벌 준비 자산으로서의 비트코인: 희소성, 탈중앙화, 디지털 유틸리티를 결합한 비트코인은 21세기 중립적이고 탄력적인 준비 자산의 가장 유력한 후보로 떠오르고 있습니다.

  미국의 경우 이러한 변화는 금융 전략 조정의 시급성을 강조합니다. 비트코인을 외환보유고에 편입하고 미국 달러 스테이블코인을 활용함으로써 미국은 급변하는 글로벌 금융 환경에서 리더십을 확보하는 동시에 브레튼우즈 3세의 과제를 해결할 수 있습니다.

  제4부: 금융 혁신에서 달러 스테이블코인의 역할

  a. 내부 통화와 외부 통화의 연결

  USD 스테이블코인은 전통적인 금융 시스템(내부 통화)과 새롭게 부상하는 탈중앙화 금융 생태계(외부 통화) 사이의 가교 역할을 합니다.

  • 국채에 페깅: 스테이블코인은 대부분 단기 미국 국채인 준비금 보유를 통해 미국 달러에 대한 페깅을 유지합니다. 이러한 지원은 안정성과 신뢰성을 보장하는 동시에 기존 금융 시스템의 핵심과 직접 연결됩니다.

  • 미 달러 지배력 확대: 스테이블코인은 디지털 생태계에서 원활한 거래와 유동성을 가능하게 함으로써 미국 달러를 디지털 경제에 효과적으로 편입시킵니다. 블록체인 기반 시스템에서 스테이블코인의 존재는 글로벌 금융 환경이 탈중앙화로 변화하는 가운데서도 달러의 관련성을 유지하고 널리 사용될 수 있도록 합니다.

  b. 달러의 헤게모니 강화

  스테이블코인은 달러의 디지털 트로이 목마 역할을 하며 새로운 금융 시스템에 달러의 영향력을 내재화합니다.

  • 디지털 위안화 및 상품 기반 통화와의 경쟁: 중국의 디지털 위안화와 상품 기반 통화 시스템을 실험하는 국가들의 도전이 커지고 있는 가운데, 스테이블코인은 이에 맞서고 있습니다. 스테이블코인은 강력한 대응책을 제공합니다. 디지털 네트워크에 원활하게 통합됨으로써 미국 달러가 글로벌 무역과 금융의 중심을 유지할 수 있도록 합니다.

  • 접근성 보장: 스테이블코인은 전 세계 사용자에게 기존 은행 시스템이 제한적이고 엄격하게 통제되거나 불안정한 지역에서도 미국 달러에 접근하고 거래할 수 있는 효율적인 방법을 제공합니다. 이는 디지털 시대에 달러의 도달 범위를 넓히고 달러의 지배력을 유지합니다.

  c. 국채 시장 안정화

  스테이블 코인은 금융 상품일 뿐만 아니라 미국 국채 시장을 지원하는 메커니즘이기도 합니다.

  • 국채에 대한 구조적 수요: 스테이블코인을 뒷받침하는 준비금은 주로 미국 국채를 보유하고 있으며, 이러한 자산의 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 이러한 역학관계는 변동성을 줄이고 유동성을 지원하며 간접적으로 국채 시장의 금리를 안정화합니다.

  • 현대 페트로달러 시스템: 페트로달러 시스템이 전 세계 석유 가격을 통해 미국 국채에 대한 구조적 수요를 창출하는 것처럼 스테이블코인은 이제 디지털 생태계에서 달러의 상관관계를 고정시킵니다. 이를 통해 미국 국채는 전통적인 금융 시스템과 현대 금융 시스템 모두의 초석으로 남아 미국의 금융 안정성을 강화할 수 있습니다.

  d. 위험과 완화

  스테이블코인은 상당한 기회를 제공하는 반면, 반드시 해결해야 할 잠재적 위험도 내포하고 있습니다.

  • 규제 과제: 스테이블코인 규제에 대한 불확실성은 주류 금융 시스템으로의 통합을 방해할 수 있습니다. 스테이블코인의 성장과 안정성을 보장하기 위해서는 명확하고 일관된 규제 프레임워크가 중요합니다.

  • 시스템적 취약성: 스테이블코인 준비금에 대한 과도한 의존은 시스템적 위험. 이러한 위험을 완화하기 위해서는 강력한 감독과 다각화된 준비금 보유가 중요합니다.

  • 거래상대방 의존도: 미국 국채에 대한 의존도는 스테이블코인이 미국 정부의 재정 정책과 부채 관리 전략에 노출되게 합니다. 거래 상대방 의존성. 스테이블코인의 효과를 유지하려면 재정 규율을 보장하고 국가 부채에 대한 글로벌 신뢰를 유지하는 것이 필요합니다.

  요약하면, 미 달러 스테이블코인은 미국의 금융 리더십을 유지하는 데 중요한 도구입니다. 전통 경제와 디지털 경제를 연결하고 달러의 지배력을 강화하며 국채 시장을 안정화함으로써 미국은 급변하는 글로벌 금융 시스템의 도전에 대응할 수 있습니다. 그러나 신중한 관리와 미래 지향적인 규제는 관련 위험을 완화하면서 잠재력을 최대한 실현하는 데 매우 중요합니다.

  제5부: 미국 정책에서 비트코인의 전략적 역할

  a. 법정화폐의 취약성에 대한 헤징

  비트코인은 법정화폐와 기존 금융 시스템에 내재된 취약성에 대한 강력한 헤지 수단으로, 미국에 경제 불안정에 대한 전략적 이점을 제공합니다.

  • 전략적 비트코인 준비금(SBR): 미국은 금융 안정성을 보장하고 시스템적 위험을 완화하기 위해 비트코인을 전략적 비트코인 준비금으로 사용할 수 있습니다. 위험. 탈중앙화된 유한 자산인 비트코인은 인플레이션, 통화 평가절하, 부채 침식에 대한 헤지 수단으로 사용될 수 있습니다.

  • 인플레이션에 대한 헤지: 비트코인은 인플레이션을 헤지하는 수단입니다. strong>비트코인은 2100만 개라는 고정된 공급량으로 인해 법정화폐나 미국 국채와 같은 전통적인 준비 자산의 인플레이션 압력으로부터 격리되어 있습니다. 이러한 디플레이션 방지 특성은 비트코인을 신뢰할 수 있는 가치 저장 수단으로 만들어 통화 평가절하로부터 국가의 부를 보호합니다.

• 부채 평가절하 위험 상쇄: 미국은 비트코인을 보유함으로써 과도한 부채 축적과 장기적인 법정통화 평가절하 위험을 헤지할 수 있는 쿠션을 확보하게 되었습니다. 비트코인의 글로벌 채택이 증가함에 따라 비트코인은 국가 부채의 실질적 부담을 줄일 수 있는 수단을 제공합니다.

• 퍼스트무버 이점: 비트코인의 제한된 특성은 조기 채택의 이점을 증폭시킵니다. 미국은 많은 수의 SBR을 구축함으로써 전 세계적으로 비트코인의 채택이 가속화되어 재평가되기 전에 더 낮은 비용으로 비트코인에 접근할 수 있습니다. 이러한 전략적 움직임은 미국이 증가하는 비트코인 보유고를 법정화폐로 표시된 부채 상환에 사용해 다가오는 재정적 부채를 경제력으로 전환할 수 있게 해줄 것입니다.

• 비트코인을 나중에 채택하는 사람들은 더 높은 취득 비용에 직면하게 되어 보유 자산에 대한 잠재적 수익률이 감소합니다. 미국과 같은 얼리 어답터들은 비트코인 중심의 글로벌 경제에서 참여 규칙을 형성하면서 재정적 미래를 확보할 수 있습니다.

b. 채굴을 통한 에너지 독립 추진

비트코인 채굴은 종종 에너지 소비로 인해 비판을 받기도 하지만, 이는 미국의 에너지 자립과 인프라 개발에 특별한 기회를 제공합니다.

• 에너지 투자 장려: 비트코인 채굴은 에너지에 대한 지속적인 수요를 창출하여 활용도가 낮거나 재생 가능한 에너지원에 대한 투자를 장려합니다. 이러한 역동성은 미국의 에너지 그리드를 강화하고 에너지 생산을 다각화하며 해외 에너지 공급에 대한 의존도를 낮춥니다.

• 그리드 수요 균형 조정: 채굴 작업은 수요가 적은 시간대에 초과 에너지를 소비하고 사용량이 많은 시간대에 소비를 줄이는 에너지 그리드의 안정제 역할을 합니다. 이러한 유연한 수요 관리는 특히 에너지 공급이 변동될 수 있는 재생 에너지가 풍부한 지역에서 그리드의 효율성과 복원력을 향상시킵니다.

• 다목적 인프라: 전략적으로 조정된 채굴 작업은 경제적 목적과 국가 안보 목적 모두를 충족시킬 수 있습니다. 예를 들어, 비상시에는 채굴로 인한 잉여 에너지를 주요 인프라로 전환하여 국방 대비 및 재난 대응을 지원할 수 있습니다.

C. 재산업화 및 산업 정책

비트코인 중심 정책은 미국의 재산업화를 촉진하고 공급망을 강화하여 수십 년간의 오프쇼어링으로 인한 취약점을 해결할 잠재력을 가지고 있습니다. 수십 년간의 오프쇼어링이 만들어낸 취약점.

• 통제된 재평가를 통한 재산업화: 비트코인 채택을 촉진하는 정책은 자산의 통제된 재평가에 기여하여 적당한 인플레이션을 허용함으로써 미국 수출의 경쟁력을 높일 수 있을 것입니다. 미국 수출 경쟁력. 미국은 달러의 고평가를 완화함으로써 국내 제조업을 활성화하고 주요 산업을 되살릴 수 있습니다.

• 공급망 강화: 비트코인 채굴과 관련 인프라 투자는 국내 경제 활동을 장려하고 미국 공급망의 탄력성을 높이며 해외 생산에 대한 의존도를 낮춥니다.

왜 다른 대안보다 비트코인을 선택해야 할까요?

디지털 전송성, 제한된 공급, 탈중앙화 특성 등 비트코인의 고유한 속성은 현대 경제와 지정학적 문제를 해결하는 데 이상적인 자산입니다. 금과 같은 전통적인 대안을 뛰어넘어 현대 경제 및 지정학적 문제를 해결하는 데 이상적인 자산입니다.

• 금의 한계: 금은 여전히 가치 있는 부의 저장 수단이지만, 물리적 특성 때문에 글로벌 거래와 디지털 경제로의 통합에는 실용성이 떨어집니다. 실용성. 또한 금은 비트코인을 현대에 특히 적합하게 만드는 프로그래밍 가능성과 네트워크 효과가 부족합니다.

• 비트코인의 강점: 비트코인은 금의 중립성과 희소성을 독보적인 디지털 유용성과 결합합니다. 탈중앙화된 네트워크는 단일 주체가 가치를 통제할 수 없도록 보장하며, 공급량이 제한되어 있어 인플레이션 희석에 대한 저항력을 보장합니다.

선점자 이점 강조

미국은 가장 먼저 행동하고 대규모의 전략적 비트코인 비축량을 구축함으로써 다음과 같은 이점을 누릴 수 있습니다.

• 국가 부채 상환: 글로벌 채택으로 인해 비트코인 가치가 상승함에 따라 미국은 준비금을 사용하여 법정화폐로 표시된 부채를 결제할 수 있으며, 감가상각되는 부채를 효과적으로 자산으로 전환할 수 있습니다. 부채를 자산 증가로 전환할 수 있습니다.

• 미래 금융 질서 형성: 조기 채택은 미국이 신흥 비트코인 경제에서 표준을 제시하는 국가가 되어 인프라, 규제, 글로벌 규범에 영향을 미칠 수 있게 해줍니다.

• 장기적인 경제 리더십 확보: 비트코인을 수용함으로써 미국은 금융 및 기술 혁신의 선두에 서서 글로벌 경제 강국으로서의 입지를 확고히 할 수 있게 되었습니다.

미국은 비트코인을 금융 및 산업 정책에 통합함으로써 법정화폐의 취약성을 해결하고 에너지 자립도를 높이며 경제 회복력을 촉진할 수 있습니다. 비트코인을 조기에 도입하는 것은 이익이 될 뿐만 아니라 급변하는 글로벌 금융 시스템에서 리더십을 유지하기 위한 전략적 필수 요소입니다.

제6부: 주권 게임 이론: 비트코인의 지정학적 경쟁

a. 비트코인 채택의 죄수의 딜레마< /p>

국가의 비트코인 채택은 개별 행위자가 자신의 행동뿐만 아니라 다른 사람의 행동에 따라 달라지는 결과를 초래하는 선택에 직면하는 시나리오인 고전적인 죄수의 딜레마에 직면하게 되는 상황을 제시합니다. 행동에 따라 결과가 달라지는 시나리오입니다. 비트코인이 채택된 맥락에서 이 딜레마의 위험은 엄격하게 제한된 공급, 탈중앙화, 법정화폐 시스템에서 벗어나고 있는 세계에서의 관련성 증가라는 자산의 고유한 특성으로 인해 증폭되고 있습니다.

비트코인 채택을 위한 글로벌 경쟁은 세 가지 전략적 시나리오로 요약할 수 있습니다.아무도 비트코인을 채택하지 않는 경우

현 금융 시스템이 지속되고 미국이 달러 패권을 유지한다. 헤게모니를 유지하고 있습니다. 그러나 지속적인 무역 적자, 탈산업화, 부채 증가와 같은 구조적 결함은 경제 안정성을 계속 약화시키고 있습니다. 이는 미국의 경우 다음과 같은 결과를 초래할 수 있습니다.

• 초인플레이션 통제되지 않은 부채 발행으로 인한 달러화 가치 하락.

• 경기 침체로 국방 지출이 감소함에 따른 군의 약화.

• 달러의 지배력이 약화됨에 따른 글로벌 영향력 약화.

중국과 러시아와 같은 경쟁국의 경우 법정화폐 기반 시스템에 의존하면 다음과 같은 위험에 노출됩니다.

• 제재에 대한 취약성: 두 나라는 이미 러시아의 외환 보유고 동결 등 자국 통화의 무기화를 경험한 바 있습니다.

• 달러 의존도: 두 나라의 경제 전략은 여전히 달러 시스템에 대한 의존으로 제약을 받고 있어 독립적인 운영 능력을 저해하고 있습니다.

중국의 디지털 위안화 이니셔티브와 러시아의 비트코인 및 자원 기반 통화 탐색에서 볼 수 있듯이 두 국가는 이러한 취약성을 인식하고 자국 통화에서 벗어나기 시작했습니다.

어떤 국가는 채택하고 어떤 국가는 채택하지 않는 경우

얼리 어답터에 대한 이점: 비트코인 얼리 어답터에게는 다음과 같은 이점이 있습니다. 국가는 다음과 같은 혜택을 누릴 수 있습니다:

• 통화 주권: 법정화폐의 취약성으로부터 자유로울 수 있습니다.

• 경제적 레버리지: 얼리 어답터는 희소성으로 인해 더 낮은 비용으로 비트코인을 획득할 수 있습니다.

• 전략적 레버리지: 얼리 어댑터는 비트코인 중심의 새로운 질서에서 규칙을 형성할 수 있습니다.

지연 채택자의 단점:지연 채택자는 다음과 같은 문제에 직면하게 됩니다:

• 비용 상승: 비트코인 공급이 제한되어 있는 상황에서 채택자가 증가하면 가격이 상승할 것입니다.

• 얼리 어댑터 인프라에 대한 의존도: 이는 경제 주권을 약화시킬 것입니다.

• 지정학적 불리함: 글로벌 시스템은 비트코인과 통합된 경제에 우선적으로 맞춰지는 경향이 있을 것입니다.

모든 국가가 비트코인을 채택하면

세계적으로 새로운 통화 표준이 등장하여 금융 경쟁의 장을 평준화할 것입니다. 법정화폐 시스템으로 인한 왜곡을 줄일 수 있습니다.

그러나 얼리 어답터들은 다음과 같은 이점을 유지할 것입니다:

• 제한된 비트코인 공급량에서 더 많은 점유율을 확보할 수 있습니다.

• 비트코인을 글로벌 경제 시스템에 통합하는 데 있어 리더십을 발휘.

선점자 우위가 중요한 이유

비트코인의 공급량(2100만 개)이 극도로 제한되어 전례 없는 조기 채택에 대한 인센티브를 제공합니다. 네트워크 효과로 인해 비트코인의 가격과 효용성이 상승함에 따라 후발 주자는 더 적은 수의 비트코인을 더 높은 비용으로 획득할 수밖에 없습니다. 미국의 경우 지금 행동하면 다음과 같은 이점을 얻을 수 있습니다.

• 경제적 이점: 비트코인이 매우 비싸기 전에 준비금을 축적할 수 있습니다.

• 전략적 포지셔닝: 미국의 이익을 위해 글로벌 채택 표준을 형성합니다.

• 회복력: 법정통화 취약성과 지정학적 리스크에 대한 헤지 도구에 대한 접근성.

무대책의 위험은 이러한 이점을 적에게 양도하여 미국 경제가 약화되고 전략적 소외를 초래할 수 있다는 것입니다.

b. 적들의 전략

미국이 전략을 논의하는 동안 중국과 러시아 같은 적들은 법정화폐의 취약성을 해결하기 위한 조치를 적극적으로 취하고 있으며, 다음과 같은 도구를 사용하고 있습니다. 중앙 집중식 및 탈중앙화 도구 :

중국의 디지털 위안화와 일대일로 이니셔티브(BRI)

• 디지털 위안화 확장:

• 중국은 국제 무역에서 미국 달러화에 대한 의존도를 낮추기 위해 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)인 디지털 위안화를 개발했습니다.

• 예를 들어 MBridge와 같은 프로젝트는 디지털 위안화를 지역 무역에 통합하여 미국 달러 시스템에서 벗어나 국경 간 결제를 가능하게 합니다.

• 일대일로 통합: BRI는 참여국을 중국의 통화 및 금융 시스템에 묶어 디지털 위안화의 범위를 확장하고 미국 달러화에 대한 의존도를 줄입니다. .

• 비트코인과 블록체인 잠재력: 중국의 비트코인에 대한 국내 규제에도 불구하고, 채굴 분야의 역사적 우위와 블록체인 기술의 탐구는 중국이 비트코인의 전략적 잠재력을 인식하고 있음을 시사합니다. .

러시아의 자원 지원 금융 전략과 비트코인 채택

• 통화로서의 상품: 제재에 대응하여 러시아는 석유, 가스, 금과 연계된 자원 기반 통화를 탐색하여 대체 무역 메커니즘을 만들었습니다.

• 제재 회피를 위한 비트코인: 러시아의 비트코인 사용 증가는 전통적인 금융 시스템 밖에서 거래할 수 있는 중립성과 복원력을 인정하고 있음을 반영합니다.

• 지정학적 의미: 비트코인을 경제 전략에 통합함으로써 러시아는 달러 지배력에 도전하고 금융 주권을 보장하는 새로운 동맹을 구축할 수 있을 것입니다.

C. 미국의 기회

미국은 비트코인의 지정학적 경쟁에서 중요한 선택에 직면해 있습니다: 전략적 자산으로 비트코인을 포용할 것인가? 아니면 급변하는 금융 환경 속에서 경쟁국에 뒤처질 위험을 감수할 것인가.

• 조기 채택을 통한 리더십 확보:  

• 국채 및 미국 달러 안정제와 함께 비트코인을 배치하면 경쟁국의 전술에 대응하여 미국의 금융 시스템을 현대화할 수 있습니다.

• 비트코인의 중립성과 탈중앙화 특성은 다극화된 세계에서 글로벌 신뢰와 안정성을 유지하는 강력한 도구가 될 수 있습니다.

• 글로벌 표준 형성:

• 조기 채택을 통해 미국은 비트코인이 글로벌 시스템에 통합되는 데 영향을 미치고 미국의 전략적 이익과 일치하도록 할 수 있습니다.

• 미국은 주도권을 잡음으로써 자국의 경제와 동맹국에 도움이 되는 규제 및 인프라 규범을 확립할 수 있습니다.

• 동맹 강화: 비트코인 채택은 탈중앙화 자산을 사용하는 시스템을 만들어 동맹국과의 금융 관계를 강화할 수 있는 기회를 제공합니다. 탈중앙화 자산을 사용하여 중국의 디지털 위안화와 같은 중앙 집중식 시스템에 대응할 수 있는 시스템을 구축함으로써 재정적 유대를 강화할 수 있습니다.

전략적 필수 요소

비트코인 경쟁은 단순한 금융 경쟁이 아니라 지정학적 필수 요소이기도 합니다. 죄수의 딜레마 프레임워크는 단호하게 행동하는 국가가 상당한 이점을 얻는 반면, 행동을 늦추는 국가는 뒤처질 수 있다는 높은 위험성을 강조합니다.

미국의 경우 비트코인 수용 결정은 경제적 차원을 넘어 점점 더 탈중앙화되고 다극화되는 금융 질서에서 회복력, 리더십, 영향력을 확보하기 위한 전략적 필요성에서 비롯된 것입니다.

제7부: 다극적 금융 질서

a. 달러 패권의 종말?

수십 년 동안 미국 달러는 페트로달러 시스템, 미국 국채 수요, 국제 무역에서 달러의 역할에 힘입어 세계 지배적인 기축 통화로서의 지위를 유지해왔습니다. 하지만 글로벌 경제의 역학관계가 변화하면서 달러 패권 시대는 점점 더 위협받고 있습니다.

• 달러 패권에 대한 도전 과제:

• 신뢰의 침식: 우크라이나 분쟁에서... 우크라이나 분쟁 중 러시아의 외환 보유고 동결 조치는 많은 국가들에게 달러화 표시 자산이 정치적 무기화에 얼마나 취약한지를 보여주었습니다.

• 대안의 부상: 중국의 디지털 위안화, 러시아의 원자재 기반 통화 등의 이니셔티브는 국제 무역 및 금융 거래에서 달러를 우회하려는 국가가 점점 더 많아지고 있음을 보여줍니다.

• 구조적 약점: 달러의 고평가와 글로벌 유동성을 유지하기 위한 지속적인 무역 적자에 대한 의존은 미국의 산업 경쟁력을 약화시키고 경제적 취약성을 야기합니다.

• 탈중앙화 금융 시스템의 부상:

• 법정화폐 기반 시스템의 취약성에 대응하기 위해 각국은 비트코인 및 블록체인 기반 결제와 같은 탈중앙화 시스템을 모색하고 있습니다. 자산을 모색하고 있습니다.

• 상품 기반 통화와 디지털 대안이 금융 환경을 재편하면서 보다 탈중앙화된 다극 질서로 나아가고 있습니다.

이러한 변화는 달러의 유일한 기축 통화로서의 지위가 하락할 가능성을 시사하며, 이는 글로벌 힘의 역학을 재정의할 수 있는 변화입니다.

b. 해결책으로서의 비트코인의 중립성

달러의 패권이 약화되고 대체 시스템이 부상하는 상황에서 비트코인은 독특한 위치에 있는 솔루션으로 주목받고 있습니다. 다극화된 금융 질서의 도전에 대응할 수 있는 독보적인 솔루션으로 주목받고 있습니다:

• 탈중앙화와 중립성:

• 비트코인은 단일 국가나 기관의 통제를 받지 않아 국가 지원 통화를 괴롭혀온 지정학적 긴장으로부터 격리되어 있습니다. 영향력으로부터 격리되어 있습니다.

• 디지털 위안화와 달리 비트코인은 탈중앙화된 특성으로 인해 어떤 단일 기관도 공급을 조작하거나 사용에 영향을 미칠 수 없습니다.

• 글로벌 접근성: 국경이 없고 검열에 저항하는 비트코인의 설계로 인해 보편적으로 접근할 수 있는 국제 무역 및 준비 통화로서의 자산입니다.

• 희소성과 신뢰:

• 비트코인의 2100만 개로 제한된 공급량은 법정화폐와 달리 인플레이션과 평가절하를 방지하는 경화 표준을 제공합니다.

• 투명한 오픈 소스 프로토콜은 국가 통화와 관련된 불투명한 통화 정책과 달리 운영에 대한 신뢰를 촉진합니다.

다극화된 세상에 비트코인이 적합한 이유

국가들이 다극화된 금융 시스템으로 전환하면서 비트코인은 탈중앙화에 대한 해결책을 제시합니다. 신뢰와 복원력 과제:

• 진정한 글로벌 준비 자산: 비트코인의 중립성과 희소성으로 인해 탈중앙화된 글로벌 고전 시대의 금과 유사한 강력한 통화 표준 후보입니다.

• 명목화폐 불안정성에 대한 헤지: 법정화폐 시스템의 취약성을 우려하는 국가에게 비트코인은 거래 상대방 위험이 없는 대체 가치 저장 수단을 제공합니다.

• 중앙화된 디지털 통화에 대한 견제: 디지털 위안화와 같은 국가 지원 디지털 통화는 권력을 중앙화하지만, 비트코인의 탈중앙화된 아키텍처는 접근성을 민주화하고 시스템 리스크를 줄입니다.

결론: 새로운 금융 패러다임

달러의 패권이 쇠퇴하고 탈중앙화된 금융 시스템이 부상하면서 새로운 금융 패러다임의 시대가 열리고 있습니다. 이러한 변화하는 환경 속에서 비트코인의 중립성, 탄력성, 접근성은 비트코인을 변화시키는 힘이 되고 있습니다. 미국과 다른 국가들에게 비트코인을 금융 전략에 통합하는 것은 미래지향적인 혁신일 뿐만 아니라 다극화된 세계의 복잡성을 해결하고 21세기의 경제적 안정을 보장하기 위한 필수적인 단계입니다.

제8부: 스테이블코인, 비트코인, 회복력을 향한 길

글로벌 금융 시스템이 다극적이고 탈중앙화된 미래로 전환하면서 스테이블코인, 비트코인, 미국 국채는 상호 보완적인 수단으로 함께 작동합니다. 국채는 법정화폐 시스템의 취약점을 보완하는 도구로서 역할을 합니다. 이 둘은 함께 미국의 금융 지배력을 유지하고, 안정성을 보장하며, 급변하는 환경 속에서 회복력을 촉진할 수 있는 프레임워크를 형성합니다.

스테이블 코인: 디지털 시대에 달러의 고정

• < strong>미국 달러 지배력 확대: 미국 달러에 고정된 스테이블코인은 블록체인 생태계에서 법정화폐를 디지털로 표현하는 역할을 합니다. 미국 달러를 탈중앙화 시스템에 포함시킴으로써 스테이블코인은 디지털 및 탈중앙화 금융 인프라가 점점 더 지배하는 세계에서 그 관련성을 높입니다.

• 국채 지원: 미국 재무부가 지원하는 스테이블코인은 이러한 상품에 대한 지속적인 수요를 창출하여 시장을 안정시키고 더 광범위한 금융 시스템을 간접적으로 지원합니다.

• 글로벌 관련성: 스테이블코인은 저비용의 즉각적인 국경 간 거래를 제공하여 미국 달러의 사용을 기존 은행 시스템에 대한 접근이 제한된 지역으로 확장하고 미국 달러가 탈중앙 금융 및 신흥 시장에서 선택되는 통화로 유지될 수 있도록 합니다. 통화.

비트코인: 헤징 및 장기 준비자산

• 명목화폐 위험을 헤지하는 전략적 도구: 명목화폐 시스템이 인플레이션 압력과 부채 가치 하락에 직면한 가운데, 비트코인의 제한된 공급, 탈중앙화, 대체 준비자산으로서 국가 통제로부터의 독립성은 명목화폐 취약성을 헤지하는 강력한 도구가 될 수 있습니다.

• 새로운 준비자산: 비트코인의 중립성과 희소성은 다극화된 금융 질서에서 글로벌 준비자산으로 자리 잡았습니다. 외부 통화로서 스테이블코인과 국채를 보완하며 금융 회복력을 위한 탈중앙화된 기반을 제공합니다.

미국 국채: 단기 유동성 제공

• 안정성의 초석으로서의 국채: 법정 시스템의 취약성에도 불구하고 미국 국채는 경제가 불확실한 시기에 유동성과 안전성을 제공하는 글로벌 금융의 초석으로 남아 있습니다.

• 디지털 시스템과의 통합: 미 재무부는 스테이블코인을 지원함으로써 전통적인 금융 상품의 강점과 디지털 자산의 유연성을 결합하여 탈중앙화된 생태계 내에서 단기적인 안정성을 보장합니다.

보완적 프레임워크: 안정성, 유연성, 회복력

• 시너지 트리오: 스테이블코인, 비트코인, 국채가 함께 금융 안정성과 혁신의 다양한 측면을 다루는 도구 포트폴리오를 구성합니다:

• 스테이블코인은 디지털 생태계에서 달러를 고정시켜 지배력을 강화합니다.

• 비트코인은 헤지된 탈중앙화된 중립적 준비자산을 제공합니다.

• 국고채는 유동성과 단기 안정성을 보장합니다.

• 명목화폐 취약성에 대한 대응: 이 프레임워크는 금융시스템의 기반을 다변화함으로써 명목화폐의 과도한 팽창과 시스템 취약성의 영향을 완화합니다. 통화 과잉 팽창과 시스템 취약성의 위험을 완화합니다. 국채는 즉각적인 유동성을 제공하는 반면, 비트코인과 스테이블코인은 장기적인 탄력성과 적응력을 제공합니다.

• 경제 회복력 촉진: 이러한 도구의 통합을 통해 미국은 글로벌 금융 시스템을 유지하면서 새로운 도전에 적응할 수 있습니다. 리더십. 스테이블코인은 달러의 헤게모니를 확장하고, 비트코인은 법정화폐의 불안정성에 대한 헤지를 제공하며, 국채는 전환기에 시장을 안정화합니다.

결론: 통화 회복력의 새로운 시대

스테이블코인, 비트코인, 국채 간의 상호작용은 법정화폐 시스템의 취약성에 대한 혁신적인 대응을 나타냅니다. 혁신적인 대응입니다. 이러한 금융상품의 상호 보완적인 강점을 활용함으로써 미국은 경제 회복력을 보장하고 금융 리더십을 유지하며 탈중앙화된 다극화 세계의 복잡성에 적응할 수 있습니다. 이 세 가지 금융 상품은 디지털 자산의 혁신적 잠재력을 포용하는 동시에 안정성을 보장하는 전략적 경로를 제시합니다.

제9부: 사회 및 경제 안정제로서의 비트코인

지정학적, 거시경제적 중요성 외에도 비트코인은 는 독특한 혜택을 제공합니다. 비트코인은 인플레이션 시대에 부를 보호하고 금융 이해력을 증진함으로써 현대 금융 시스템에서 개인과 커뮤니티가 직면한 가장 시급한 문제를 해결합니다.

a. 자산 보존 및 인플레이션 완화

• 인플레이션에 대한 헤징. strong>인플레이션에 대한 헤지: 통화 평가절하와 인플레이션이 상승하는 시기에 비트코인의 제한된 공급은 구매력 약화에 대한 안전장치를 제공합니다. 과도한 화폐 인쇄로 부풀려질 수 있는 법정화폐와 달리 비트코인의 공급 한도는 시간이 지나도 그 가치가 희석되지 않도록 보장합니다.

• 전환기의 자산 보호: 역사적으로 인플레이션 전환(전쟁, 경제 위기, 법정화폐의 붕괴)은 기존 화폐로 보유한 저축을 파괴해왔습니다. 비트코인은 개인과 기업이 은행, 정부 또는 중앙 기관에 의존하지 않고도 자신의 재산을 보호할 수 있는 탈중앙화된 대안을 제공합니다.

• 산업 경쟁 없음: 금이나 다른 상품과 달리 비트코인은 물리적 사용이 없으므로 법정화폐 영역에서 파괴적인 인플레이션을 유발할 수 없습니다. 따라서 순수하게 화폐 자산으로만 운영할 수 있어 중립성을 유지하고 경제 왜곡을 최소화할 수 있습니다.

b. 금융 이해력 증진

• 실용적인 금융 교육 도구: 비트코인의 투명하고 불변하는 특성은 기본적인 금융 개념을 가르칠 수 있는 특별한 기회를 제공합니다. 비트코인의 메커니즘(예: 공급 제약, 탈중앙화, 개인 키의 역할)을 이해함으로써 개인은 통화 원칙에 대해 더 깊이 이해할 수 있습니다.

• 금융 회복력 키우기: 사람들이 비트코인으로 저축, 투자, 거래를 배우면서 탈중앙화된 금융 시스템에서 부를 관리하는 실전 경험을 쌓게 됩니다. 이는 시스템적 충격에 대한 회복력을 높이고 재정적 의사결정에 대한 개인의 자율성을 높입니다.

• 미래 세대의 역량 강화: 비트코인을 교육 커리큘럼과 개인 금융 전략에 통합하면 젊은 세대에게 변화하는 경제 환경에 대처할 수 있는 도구를 제공할 수 있습니다. 비트코인은 금융 이해력과 주권을 증진함으로써 법정 시스템과 관련된 경제적 취약성을 완화하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

결론: 불확실한 세상에서 안정감을 주는 힘

비트코인의 독특한 속성은 개인과 사회를 안정시키는 힘이 됩니다. 인플레이션에 대한 헤지이자 금융 이해력을 증진하는 수단인 비트코인은 시스템적 취약성을 해결하는 동시에 사람들이 자신의 재정적 미래를 통제할 수 있도록 힘을 실어줍니다. 경제적 불확실성의 시대에 사회적, 경제적 안정제로서의 비트코인의 역할은 화폐의 가치를 넘어서는 혁신적 잠재력을 강조합니다.

파트 X: 결론: 앞으로 나아갈 길

글로벌 금융 시스템은 중요한 전환점에 서 있습니다. 무분별한 화폐 발행, 부채에 대한 의존, 지정학적 무기화에 대한 민감성 등 금융 시스템의 구조적 약점은 더 이상 이론적 리스크가 아니라 명백하고 현실적인 도전 과제입니다. 브레튼우즈 II 시대가 저물고 다극화된 금융 환경이 도래함에 따라 탄력적이고 분산된 통화 프레임워크가 요구되고 있습니다. 지금이 바로 결단력 있는 행동이 필요한 때입니다.

선점자 우위 확보

미국의 경우 특히 그 위상이 높습니다. 글로벌 금융 질서의 주요 관리자로서 미국은 이러한 변화를 주도할 수 있는 독보적인 기회를 가지고 있습니다. 미국은 전략적 비트코인 준비금(SBR)을 주도적으로 구축함으로써 다음과 같은 특별한 혜택을 누릴 수 있습니다.

• 명목 화폐 가치 하락에 대한 헤지: 비트코인의 제한된 공급량 그리고 전 세계적인 채택으로 인해 법정화폐가 인플레이션 압력에 직면할 때 비트코인은 고유한 가치 상승 가능성을 제공합니다. 미국은 비트코인을 준비자산으로 보유함으로써 부채 증가와 통화 가치 하락에 따른 위험을 상쇄할 수 있습니다.

• 국가 부채 상환: 비트코인의 글로벌 채택으로 인해 가치가 상승함에 따라 미국은 초기 비트코인 보유를 통해 법정화폐로 국가 부채를 결제할 수 있습니다. 이 전략은 현재의 부채 중심 시스템을 가치 상승하는 외화로 뒷받침되는 시스템으로 전환합니다.

• 글로벌 금융 표준 형성: 비트코인을 조기에 채택함으로써 미국은 금융 시스템 통합의 표준이 되어 탈중앙화된 세계에서 지속적인 리더십을 확보할 수 있습니다.

전략적 준비 자산으로서의 비트코인

비트코인의 중립성, 희소성, 독립성은 법정화폐 시스템의 취약성에 대한 헤징에 이상적인 도구가 됩니다. 이상적인 도구. 금이나 다른 전통적인 자산과 달리 비트코인의 프로그래밍 가능성과 글로벌 이동성은 디지털 시대에 비교할 수 없는 유용성을 제공합니다. 비트코인 채택을 위한 글로벌 경쟁이 가속화됨에 따라 선발 국가는 불균형적인 경제적, 전략적 이점을 얻게 될 것입니다.

미국 달러의 디지털 확장으로서의 스테이블코인

스테이블코인은 미국 달러의 영향력을 탈중앙화된 생태계로 확장하는 보완적인 이점을 제공합니다. 스테이블코인은 디지털 영역에서 달러의 지배력을 고정시킴으로써 유동성과 안정성을 제공하는 동시에 미국 국채에 대한 구조적인 수요를 창출합니다. 스테이블코인은 비트코인과 함께 금융 시스템을 현대화하고 글로벌 경제 리더십을 확보하기 위한 이중 전략을 구성합니다.

대담한 정책을 촉구합니다

앞으로 나아가기 위해서는 비전 있는 리더십과 혁신적인 정책 결정이 필요합니다. 장기적인 경제 및 지정학적 회복력을 보장하기 위해 미국은 다음을 수행해야 합니다.

• 화폐 정책에 비트코인 통합: 전략적 비트코인 준비금을 구축하면 법정화폐의 취약성으로부터 법정화폐의 취약성으로부터 보호하는 동시에 비트코인 상승을 활용해 국가 부채를 줄일 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다.

• 디지털 자산의 혁신 촉진: 비트코인과 스테이블코인의 책임 있는 혁신을 장려하는 규제 프레임워크는 미국이 금융 기술의 선두를 유지할 수 있도록 할 것입니다.

• 글로벌 채택 경쟁 주도: 미국은 비트코인을 조기에 채택함으로써 리더십을 확보하고 탈중앙화된 금융 질서 형성의 중심에 서게 될 수 있습니다.

트럼프 행정부의 비전

도널드 트럼프 대통령 당선인과 그의 차기 행정부는 공개 성명 및 전략적 임명을 통해 이러한 필수 과제에 대한 비전을 분명히 했습니다. 이러한 명령에 대한 이해를 명확하게 보여주는 임명 :

• 인공 지능 및 암호화 자산 차르로서의 데이비드 색스 : de 중심 시스템으로서, 색스의 임명은 비트코인 및 스테이블코인과 같은 디지털 자산을 국가 정책에 통합하는 데 초점을 맞추고 있는 정부의 노력을 강조합니다.

• 하워드 러트닉 상무부 장관: 러트닉의 비트코인 및 스테이블코인 옹호 실적은 정부의 의지를 보여줍니다.