디파이의 유연한 레이아웃 + 토큰 수익 행진: 트랜치스의 체스판 지혜 해독하기

서문

암호화폐 시장의 혼란은 멈추지 않고 있으며, 디파이 공간은 이러한 혼란 속에서도 계속 전진하고 있습니다. 글로벌 경제는 금리 인하에 대한 기대감에 직면해 있으며, 이는 투자자들의 위험 성향과 수익률에 대한 열망을 조용히 변화시키고 있습니다.

시장 내러티브가 고갈되면서 디파이에 대한 논의가 다시 활발해졌고, 상승과 하락의 진화를 모두 거친 디파이 프로젝트들은 더 이상 전통적인 금융 모델을 단순히 복제하는 것에 만족하지 않고 시장의 요구를 더 잘 충족시킬 수 있는 방법에 대해 깊이 고민하기 시작하고 있습니다.

메이커다오의 리브랜딩부터 다양하고 새로운 수익 전략의 등장에 이르기까지, 전체 생태계가 큰 변화를 겪고 있습니다. 동시에 업계의 거물인 바이낸스도 적극적으로 변화를 모색하고 있습니다. BNB 체인의 밈 열풍과 ...... 생태계 내 프로젝트의 높은 빈도는 모두 생태계에 큰 변화가 일어나고 있다는 메시지를 시장에 전달하고 있습니다. 이러한 일련의 움직임은 시장에 긍정적인 신호를 보내고 있습니다.

이 위험한 변화의 물결 속에서 BSC 생태계의 OG DeFi 프로토콜인 Tranchess는 구조화 펀드의 개념을 DeFi 혁신과 영리하게 결합하여 투자자들에게 독특한 DeFi 솔루션을 제공하는 독특한 구조화 펀드 구조로 다른 업체와 차별화되는 모습을 보이고 있습니다. 트랜치스는 구조화 펀드라는 독특한 구조화 펀드 구조로 타사와 차별화되며, 구조화 펀드 개념과 DeFi 혁신을 영리하게 결합하여 투자자에게 특별한 DeFi 경험을 제공합니다. 시장 수요 환경이 변화함에 따라 트랜치스는 지속적으로 상품을 개선하고 시장의 요구에 맞춰 여러 프로젝트와 협력하고 있습니다.

이 글에서는 트랜치스의 다양한 혁신과 고유한 강점 및 제도적 혁신을 활용하여 현재 시장 환경에서 투자자에게 수익성을 창출하는 고유한 경로를 만든 방법을 자세히 살펴보고자 합니다. 디파이 베테랑이든 이 분야를 처음 접하는 사람이든 이 글을 통해 새로운 인사이트를 얻으실 수 있을 것입니다.

왜 디파이인가?

다양한 암호화폐 생태계에 직면하여 외부 사용자뿐만 아니라 암호화폐 베테랑들도 몇 가지 생각을 하게 될 것입니다: 수많은 새로운 아이디어가 등장하는 가운데 왜 디파이가 여전히 가치 있는가? 탈중앙 금융에 집중할 가치가 있는 이유는 무엇일까요?

안드레 크론제는 최근 왜 DeFi가 미래의 열쇠인가? 라는 포스팅에서 다음과 같이 설명합니다. 에서 몇 가지 관련 인사이트를 제공합니다.

안드레 크론제는 탈중앙 금융은 본질적으로 유동성 허브이자 거래 수요의 호스트이며, 모든 온체인 생태계에서 필수적인 역할을 수행하여 시장을 지원하는 데 필요한 유동성을 제공하는 동시에 간단한 토큰 교환부터 복잡한 파생상품 거래까지 다양한 금융 수요를 충족시킨다고 지적합니다.

AC는 "누구나 참여할 수 있는 능력은 경제 성장의 중요한 초석"이라고 언급했습니다. 디파이의 개방성과 구성성은 금융 혁신을 위한 이상적인 시험대이며, 상승장이든 하락장이든 디파이는 생태계를 유지하는 핵심 엔진입니다.

트랜치스, 상승장과 하락장을 관통하는 좋은 디파이

트랜치스는 암호화폐 시장의 상승장이 절정에 달했던 2021년 디파이의 물결 속에서 탄생했습니다. 그러나 트랜치스는 긴 사이클에서 살아남았을 뿐만 아니라 반복적이고 혁신적인 메커니즘을 통해 새로운 활력을 불어넣음으로써 '올드 OG'로서의 저력을 보여주었습니다.

디필라마의 최신 데이터에 따르면, 2024년 9월 기준 BNB 체인에서 트랜치스의 TVL은 전년 대비 500% 가까이 성장한 1억 8,300만 달러에 달했습니다.

프로페셔널 팀

트랜치스가 베어마켓에서 살아남을 수 있었던 것은 블록체인과 금융 분야에서 다양한 경력을 가진 전문가들로 구성된 전문 팀의 힘과 불가분의 관계에 있습니다. 핵심 팀원들은 투자 은행, 자산 관리, 헤지 펀드 등 전통적인 금융 분야에서 폭넓은 경험을 보유하고 있습니다.

공동 창립자 중 한 명인 대니 총은 난양공과대학교를 졸업하고 아시아 태평양 지역에서 트레이딩, 영업, 관리 등 은행 업계에서 10년 이상의 경력을 쌓았습니다.

기술팀은 또한 구글, 메타, 마이크로소프트와 같은 거대 기술 기업 출신의 팀원들과 함께 DeFi 프로토콜의 중앙화된 거래소 및 사이버 보안 분야에서 상당한 경험을 보유하고 있습니다.

트랜치 개념에서 영감을 받은 DeFi 프로토콜

트랜치스는 금융의 전통적인 트랜치 개념에서 영감을 받았습니다. 금융의 '트랜치' 개념에서 영감을 받은 트랜치는 다양한 위험 성향을 가진 투자자에게 계층화된 다중 구조 자산 투자 솔루션을 제공하는 혁신적인 프로토콜입니다.

트랜치스는 두 가지 핵심 서비스를 제공합니다:

• 트랜치스는 두 가지 핵심 서비스를 제공합니다:

  유동성 플레지 서비스: 트랜치스의 유동성 플레지 서비스는 주로 BNB 체인의 플레지 토큰인 nQUNEE와 이더넷의 플레지 토큰인 qETH 및 qETH로 대표됩니다. qETH를 예로 들면, 사용자는 이더넷 메인넷에 이더를 담보로 제공하여 qETH를 얻을 수 있으며, 외부 디파이 프로토콜의 담보로 사용하면서 프로토콜 내 담보의 이점을 누리며 자본 효율성을 높일 수 있습니다.

• 등급별 보상 상품: 트랜치스는 마스터 펀드인 QUEEN을 기반으로 다양한 위험 수익률에 따라 두 가지 파생 토큰인 BISHOP과 ROOK으로 나뉘는 다양한 위험 수익률 솔루션을 제공합니다. 또한 트랜치스는 마스터 펀드 QUEEN을 기반으로 다양한 위험 수익률 프로필을 가진 투자자들을 위해 QUEEN을 서로 다른 위험 수익률 프로필에 따라 두 개의 파생 토큰인 BISHOP과 ROOK으로 분할하여 다각화된 위험 수익률 솔루션을 제공합니다. 현재 트랜치스는 보다 유연한 터보 및 안정적인 아키텍처로 업그레이드하여 상품 구조를 더욱 최적화했습니다.

구조화 펀드에서 터보 및 안정형까지

계층형 모델에서 터보 및 안정형으로

체스 같은 것은 없습니다. 트랜치스의 반복은 흥미진진한 체스 게임과 같았으며, 각 움직임은 시장 변화에 정확하게 대응했습니다.

등급별 대응이 가능한 구조화 펀드로 시작

구조화는 Tranchess 설계 철학의 핵심입니다. 이는 단일 자산을 다양한 위험 수준의 파생상품으로 분할하는 데 있습니다. 이러한 구조를 통해 투자자는 자신의 위험 성향에 따라 적절한 투자 전략을 선택할 수 있습니다. 구체적으로 트랜치스는 자산을 세 가지 수준으로 나눕니다.

마스터 펀드 토큰 퀸

QUEEN은 기초 자산으로, 기초 암호화폐와 1:1로 연동됩니다. 자산 1:1. 전체 구조의 기본 단위로서 사용자는 QUEEN을 직접 보유하여 기초 자산에 대한 완전한 노출을 얻을 수 있으며, 이는 발행, 상환 및 비숍과 루크로 분할될 수 있습니다. QUEEN의 수익원에는 기초 자산의 가격 변동, 서약 인센티브(기초 자산이 서약을 지원하는 경우) 및 합의된 수익 분배가 포함됩니다.

예를 들어 BTC의 경우, QUEEN 보유자는 비트코인 가격 변동에 따른 혜택을 누릴 뿐만 아니라 서약을 통해 CHESS 거버넌스 토큰 보상을 추가로 획득할 수 있습니다. 투자자는 트랜치스 스왑을 통해 QUEEN을 BTC로 직접 교환하거나 USDC로 구매할 수 있습니다.

파생상품 토큰: 비숍과 루크

QUEEN으로 분할된 두 가지 파생 토큰인 비숍과 루크는 서로 다른 위험과 수익 특성을 나타냅니다.

BISHOP은 채권형 토큰으로, 채권 상품과 유사하게 위험이 낮고 안정적인 수익을 제공합니다. 수익의 원천은 시장 상황에 따라 계약에 따라 주기적으로 조정되는 고정된 QUEEN 수익률로, 시장 변동성 기간 동안 비교적 안정적인 수익을 제공하며 위험을 회피하는 투자자에게 적합합니다.

ROOK은 레버리지 토큰입니다. ROOK은 레버리지 토큰으로 위험도가 높고 레버리지 수익을 제공하며 기초 자산의 가격 변동에 더 민감합니다.ROOK의 수익은 QUEEN의 전체 잔여 수익금(즉, 총 수익금에서 BISHOP에게 지급된 부분을 뺀 금액)에서 파생됩니다. ROOK는 상승장에서 초과 수익을 창출할 수 있지만 하방 리스크가 더 클 수 있습니다.

구조화된 펀드 설계는 다음을 가능하게 합니다. 투자자는 자신의 위험 성향에 따라 포지션을 유연하게 조정할 수 있습니다. 투자자는 언제든지 퀸, 비숍, 루크 포지션을 전환하여 맞춤형 위험 관리 전략을 구사할 수 있습니다. 예를 들어 시장이 상승할 것으로 예상되면 ROOK를 추가하여 더 높은 수익을 얻고, 하락할 것으로 예상되면 BISHOP을 추가하여 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.

유연한 계층 구조 덕분에 향후 트랜치스는 더 많은 암호화폐 자산으로 확장할 수 있으며, 투자자는 더 넓은 범위의 시장에 접근할 수 있습니다. BTC, ETH, BNB 등 다양한 투자자의 니즈를 충족할 수 있는 구조화된 상품을 만들 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

Turbo&. Stable, 체스 게임의 전술적 혁신

트랜치스의 ETH 메인넷 플레지에 유동성 플레지 상품인 qETH가 출시되면서 "Turbo&Stable"의 개념이 트랜치스의 제품 생태계에 도입되었습니다.

터보 및 스테이블 모델은 본질적으로 구조화 펀드의 세분화 업그레이드이며, 터보와 스테이블의 개념은 ROOK와 비숍을 개선한 것으로 해석할 수 있습니다.

• Turbo(강화된 ROOK): 고레버리지, 고수익 공격 무기

체스 게임의 신인처럼 터보 상품은 더 많은 위험을 감수할 의향이 있는 투자자에게 높은 레버리지와 잠재적 수익을 제공합니다. 체스 게임에서 대담한 한 수를 두는 것과 같이 큰 이득을 얻을 수 있지만 그만큼 위험도 커집니다.

• 안정형(강화된 비숍): 안정적인 수익률의 방어 보루

유연한 코끼리(BISHOP)와 유사한 안정형 상품은 보다 안정적인 수익을 제공하여 포트폴리오에서 방어적인 중심 역할을 합니다. 체스 게임에서 강력한 수비를 구축하는 것처럼 낮은 위험 성향으로 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 이상적입니다.

터보에 대한 자세한 설명. 스테이크스톤의 스톤 펀드를 예로 들어 설명

개념을 설명하는 것은 다소 추상적이므로 트랜치스가 스테이크스톤과 제휴한 터보&스테이블 상품인 STONE 펀드를 예로 들어 설명하겠습니다. 스톤 펀드를 예로 들어 이 아키텍처가 어떻게 작동하는지 살펴보겠습니다.

두 토큰의 유연한 분할로 복잡성 단순화

STONE 펀드의 핵심은 터보&스테이블 아키텍처에 있습니다. 안정적인 아키텍처. 사용자는 스톤을 스톤퀸과 1:1 비율로 교환할 수 있으며, 각 스톤퀸은 터보포인트 스톤(turPSTONE) 0.1개와 스테이블 수익률 스톤(staYSTONE) 0.9개로 분할할 수 있습니다. 또한, 이 과정은 가역적이기 때문에 0.1 turPSTONE과 0.9 staYSTONE을 다시 1 stoneQUEEN으로 합칠 수 있습니다.

스테이스톤-스톤 LP다양한 혜택

트랜치스는 에코 유저들에게 추가적인 수익 기회를 제공하기 위해 스테이스톤 스톤 LP 토큰도 도입했습니다.

이 LP 토큰의 보유자는 CHESS 토큰과 0.05%의 거래 수수료를 보상으로 받을 뿐만 아니라, 스테이크스톤 이자율의 일부와 스테이크스톤 포인트의 2배 배율(LP의 스톤 부분에 대한)도 받을 수 있습니다. 이 외에도 트랜치스는 스톤 펀드의 LP에게 매주 150,000 CHESS의 추가 보너스를 제공합니다.

다양한 포인트 보상 및 수익 구조

트랜치스 스톤 펀드의 총 약정 기간은 6개월이며, 2024년 10월 8일에 종료됩니다. 이때 다양한 유형의 토큰은 공정 가치에 따라 스톤으로 교환할 수 있으며, 트랜치스는 스크롤의 스톤 보유자가 스테이크스톤 포인트를 획득하는 동시에 스크롤 마크를 획득할 수 있도록 합니다.

스톤퀸은 스톤과 1:1로 교환할 수 있으며, 스톤퀸을 보유하면 같은 양의 스톤을 보유한 것과 동일한 수의 스테이크스톤 포인트를 획득할 수 있습니다. 단, 스톤퀸을 스테이크스톤과 터프스톤으로 분할하여 둘 다 보유하면 손실 없이 2배의 포인트 배율과 보유량에 따라 스크롤 마크를 획득할 수 있습니다.

turPSTONE은 10배의 고정 레버리지를 가질 뿐만 아니라 스테이크스톤에 2배의 포인트 승수를 얻으므로 최종적으로 스테이크스톤 포인트는 20배가 됩니다. 펀드 만기 시 스테이크스톤에 최종 고정 이자율로 지급하는 비용을 제거하면 turPSTONE:STONE<1

스테이크스톤은 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 연 6%의 고정 이자율을 제공하지만 스테이크스톤 포인트의 보너스는 제공하지 않습니다. 스크롤 마크 포인트는 보유 자산의 가치에 따라 적립됩니다. 만기 시에는 staYSTONE: STONE>1

또는 터보 및 안정형 펀드 상품에서 적립된 포인트의 3%를 추가 혜택으로 100%의 포인트가 비체스에게 배분됩니다. 보유자에게 100% 배분되어, 베체스 보유자의 수익률이 높아집니다.

추가: 본 기사에 표시된 turPSTONE, staYSTONE, STONE의 상환 비율은 대략적인 추정치이며, 정확한 비율은 정확한 공정가치를 기준으로 펀드 종료 시점에 공지될 예정입니다.

빠르고 빠르게 복제 가능. 복제 가능하고 정교한 아키텍처

STONE 펀드뿐만 아니라 현재 이용 가능한 터보앤스테이블 상품으로는 eth.fi의 weETH 펀드, LIDO의 Staked ETH 펀드, SolvBTC의 SolvBTC 및 Lista ETH 펀드, Lista의 Staked ETH 펀드 등이 있습니다. 솔브(SOLV)와의 솔브BTC, 리스트다오(Lista DAO)와의 슬릭스BNB, 그리고 최근 출시된 솔브BTC.BBN 펀드.

터보앤스테이블은 다양한 수익 플레이를 제공할 뿐만 아니라, 바빌론 생태계 초기 단계에서 가장 많은 BTC를 담보로 하는 최근 출시된 SolvBTC.BBN과 같이 해당 자산의 수익 변동에 맞춰 유연하게 대응할 수 있도록 지원합니다. 바빌론 생태계에서 가장 많은 BTC를 약정하고 현재 가장 많은 바빌론 포인트를 보유한 LRT인 BBN은 터보앤스테이블의 구조에서 사용자 수익의 또 다른 부분으로 유지되며, 이는 "좋고 빠른" 정교한 아키텍처의 유연성을 반영합니다.

트랜치스의 주요 이동: CHESS™

최근 트랜치스의 거버넌스 통화인 CHESS가 바이낸스 계약을 시작하면서 다시 주목을 받고 있습니다. 트랜치스의 기축 통화인 CHESS와 veCHESS는 전체 트랜치스 시스템을 연결하는 핵심 연결고리일 뿐만 아니라 프로젝트 자체의 가치도 함께 성장하고 있습니다.

거버넌스 토큰 CHESS

CHESS는 총 3억 개의 토큰이 공급되며, 사용자는 직접 구매하는 것 외에도 유동성 채굴에 참여하거나 플레징하는 등 다양한 방법으로 CHESS를 획득할 수 있습니다.

락업이 veCHESS로 전환된 후 CHESS는 생태계에서 다양한 사용 사례를 열 수 있습니다: 투표, 매주 합의된 배당, 3% 터보 및 안정적 수익과 같은 거버넌스 혜택이 있습니다. 안정적인 수입 및 기타 거버넌스 혜택이 있습니다.

체스는 유동성 및 거버넌스 외에도 현재 BNB 체인, 이더리움, 스크롤 크로스체인을 지원합니다.

잠긴 포지션이 바뀌고, veCHESS가 출시되었습니다!

잠긴 CHESS 상환

사용자는 1주에서 4년 사이의 기간 동안 CHESS를 잠그고 상환할 수 있는 옵션이 있습니다. - 기간은 4년이며, 상환율은 잠금 기간에 따라 선형적으로 증가하며, CHESS 수에 잠금 기간(년)을 곱한 값을 4로 나누어 계산합니다.

예를 들어, 4년 동안 100 CHESS를 잠그면 다음과 같은 수익이 발생합니다. 예를 들어, 4년 동안 100 CHESS를 잠그면 100 veCHESS, 2년 동안 100 CHESS를 잠그면 50 veCHESS를 얻을 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 선형적으로 감소하지만 사용자는 잠금 시간 또는 잠금 횟수를 늘려서 veCHESS 잔액을 늘릴 수 있습니다.

트랜치스는 각 잠금마다 새로운 잠금 위치를 생성하는 일괄 잠금 기능도 지원합니다. 관리의 편의성을 위해 사용자는 여러 잠금 위치를 하나로 결합할 수 있습니다.

층층이 쌓이는 추가 수익

위에 언급한 터보&스테이블 펀드 상품의 포인트 수익에 대한 3% 리베이트 외에도 추가 수익이 제공됩니다. veCHESS 보유자는 트랜치스 플랫폼에서 주간 수익의 50%를 추가 약정 보너스로 받게 되며, 나머지 50%는 국고로 지급됩니다.

거버넌스 혜택 강화

베체스를 보유한 사용자는 트랜체스 플랫폼의 중요한 결정에 참여할 수 있으며, 보유한 베체스 수에 비례하는 투표권을 통해 플랫폼에 장기적으로 헌신한 사용자가 의사 결정에 더 큰 목소리를 낼 수 있도록 보장합니다.

최근 트랜치스 커뮤니티는 향후 모든 신규 터보 및 스테이블 프로젝트의 출시를 위한 의사 결정 단계까지 투표권을 확장할 수 있도록 제안하는 거버넌스 제안 9를 통과시켰습니다. 이 제안은 터보앤스테이블 아키텍처의 빠른 복제 가능성을 보여주면서 더 많은 사용 사례로 veCHESS를 확장합니다.

핫스팟 아래의 가치

핫스팟 아래의 가치 하락?

트랜치스 생태계를 더 자세히 들여다보면 CHESS가 단순한 거버넌스 토큰이 아니라 트랜치스 생태계의 핵심 가치 전달자라는 것을 알 수 있습니다.

CHESS는 수익의 많은 부분을 차지할 뿐만 아니라 보유자가 플랫폼의 주요 의사 결정에 참여할 수 있는 권한을 부여하는 veCHESS에 고정되어 있습니다. 이러한 이중적 속성은 CHESS를 매력적인 가치 저장소이자 부가가치 도구로 만듭니다.

플랫폼의 TVL 증가, 무기한 계약 출시, 여러 터보 및 스테이블 펀드 상품의 만기가 다가옴에 따라 CHESS의 잠재적 수익이 현재 시장에서 인식하는 CHESS 가격을 뛰어넘을 수 있는 가치 지점에 도달한 것으로 보입니다. CHESS의 진정한 잠재 가치는 디파이 부문에 대한 시장의 투기적 기대와 단일 토큰이 시장에 출시되는 단기적인 '복권 사고방식'에 국한되지 않고 장기적으로 가치를 뒷받침하는 상품 수익에 있습니다.

가능성의 한계를 뛰어넘는 것이 승리할 수 있습니다!

구조화 펀드에서 터보 및 안정적인 아키텍처에 이르기까지, 경쟁이 치열한 디파이 서킷의 베테랑 플레이어인 트랜치스는 항상 우수하고 유연하며 다양한 생태계를 위한 더 많은 솔루션을 제공하는 동시에 사용자에게 다양한 혜택을 보장하고 진정한 의미의 디파이 네이티브 스타일.

트랜치스는 암호화폐 게임에서 앞서 나갈 수 있는 유일한 방법은 한계를 뛰어넘고 '반쪽짜리' 이점을 유지하는 것임을 증명해 왔습니다.