금에서 IBIT로: 1,000억 달러 규모의 부의 이동

금(金)은 오랫동안 투자 세계에서 범접할 수 없는 '안전자산의 제왕'으로 여겨져 왔습니다. 그러나 2024년부터는 모든 것이 달라집니다. 2024년 1월 10일 미국 증권거래위원회(SEC)가 블랙록(Black Rock), 피델리티(Fidelity)를 포함한 11개의 비트코인 현물 ETF를 공식 승인하면서 전례 없는 자본 이동이 시작되었습니다. 자금은 금보다 더 폭발적이고 디지털 시대에 더 잘 적응할 수 있는 수단을 찾기 시작했습니다.

2025년을 돌아보면, 이 이동의 승자는 Bellard의 IBIT가 될 것이라는 데는 의심의 여지가 없습니다.

이 상품은 10년이 넘는 금 ETF(GLD)의 길을 2년도 채 안 되는 기간 동안 걸어왔습니다. 최근 3분기 실적에 따르면 하버드 대학교에서 중동 왕족에 이르기까지 세계 최고의 자본가들이 전례 없는 속도로 '올드 골드'에서 '뉴 골드' 포지션으로 이동하고 있습니다.

"탄생"에서 "수천억의 거인"으로! "

우리는 먼저 이 마이그레이션의 목적지인 IBIT가 무엇인지 이해할 필요가 있습니다.

IBIT(아이셰어 비트코인 트러스트)는 세계 최대 자산운용사인 블랙록이 출시한 현물 비트코인 ETF입니다. 기존 펀딩의 가장 큰 문제점인 규제 준수와 편의성을 해결하기 위해 등장했습니다.

투자자는 복잡한 암호화폐 거래소에 가입하거나 개인키 분실에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 주식처럼 나스닥에 있는 비트코인 자산을 블랙록의 1:1 커스터디를 통해 보유할 수 있습니다.

이 "증권화" 다리 덕분에 IBIT가 금보다 더 빠르게 움직일 수 있었습니다:

이 "증권화" 다리 덕분에 IBIT가 금보다 빠르게 움직일 수 있었습니다:

핵심은 "규정 준수를 위한 다리"입니다. 오랫동안 디지털 자산을 주시해 온 막대한 전통 자본이 마침내 시장에 진입할 수 있는 티켓을 얻을 수 있는 것은 바로 이 '컴플라이언스의 다리'를 구축하는 것입니다.

 하버드와 로열티의 선택 

소매업체의 경우 구매가 감정적으로 쏟아지는 것이라면, 상위 기관의 구매는 의도적인 전략입니다.2025년 3분기 13F 신고 공시에서 포지션 매핑에 대한 놀라운 그림을 볼 수 있습니다.

1. 하버드: 금은 여전하지만 '새로운 인기 종목'이 더 빠르게 성장하고 있습니다

하버드 기부금은 탄탄하기로 정평이 나있습니다. 하버드 대학교의 기부금은 탄탄하기로 정평이 나있습니다. 데이터에 따르면 9월 30일 현재 하버드는 GLD와 IBIT를 모두 보유하고 있습니다.

한 가지 흥미로운 점은 하버드의 IBIT 포지션 가치가 이미 엔비디아 주식 보유 가치(1억 9,000만 달러 ),4배에 달한다는 것입니다. 이는 비트코인이 더 이상 학계 자본의 눈에는 변두리 자산이 아니라 인기 기술주보다 더 핵심적인 자산으로 인식되고 있음을 시사합니다.

2. 중동 왕족: BTC를 '가치 저장 수단'으로 본다

아부다비 투자 위원회(ADIC)는 3분기 분기 보고서에서 BTC가 더 이상 주변부 자산이 아니라고 보고했습니다. 아부다비 투자위원회(ADIC)는 3분기에 약 5억 1,800만 달러에 달하는 약 800만 주를 보유하여 전 분기 대비 3배로 늘렸습니다.

이러한 움직임의 논리는 훨씬 더 야심찬데, ADIC는 명시적으로 "비트코인을 금과 유사한 가치 저장 수단으로 보고 있다"고 밝히고 있습니다. 한 세대에서 다음 세대로 부를 물려주려는 국부펀드에게 비트코인은 단순한 투자가 아니라 통화 시스템의 미래에 대한 헤지 수단입니다.

3. 아시아의 거대 고래: 지속적인 매수 포지션

한편, 리앤린 패밀리 오피스(아베니어 그룹)는 지난 5분기 연속 IBIT의 지분을 늘려 현재 다음과 같이 소유하고 있습니다. IBIT의 시가총액은 약 12억 달러로 아시아에서 가장 큰 기관 보유자가 되었습니다.

이러한 상위 기관들의 집단 행동은 암호화폐 산업이 더 이상 '투기'의 대명사가 아니라 글로벌 자본의 초점이며, IBIT가 현재 존재하는 글로벌 공감대를 보여주는 완벽한 예임을 증명합니다.

시장 구조의 이정표

규모와 포지션의 폭발적인 성장과 더불어 시장 구조 자체도 중요한 업그레이드를 거쳤습니다. 그 자체가 중요한 업그레이드를 완료했습니다.

오랫동안 비트코인의 파생상품 시장은 암호화폐 네이티브 사용자와 트레이더에 초점을 맞춘 플랫폼인 데리비트가 지배해왔습니다.

그러나 지난주, 벨라드 IBIT의 옵션 미결제 약정(380억 달러)이 공식적으로 데리비트(320억 달러)를 추월했습니다.

이 이정표는 전통적인 금융 기관과 대형 전문 투자자들이 규제된 수단을 통해 대규모로 매우 빠른 속도로 비트코인 시장에 진입하고 있음을 가장 직접적으로 보여주는 사례입니다. 이러한 심층적인 통합은 비트코인 자산이 전례 없는 유동성 보안을 확보해 시장의 성숙도와 투명성이 크게 높아졌음을 의미합니다.

아웃퍼폼 골드

IBIT는 2년도 채 되지 않아 금 ETF의 규모에 도달했습니다. 10년 이상 도달하기 어려웠던 규모이지만, 이는 표면적인 것에 불과합니다. GLD를 능가하는 IBIT의 궁극적인 성과는 전통적인 안전자산에 대한 구조적 우위에 있습니다: