200개 이상의 상장기업이 비정상적인 거래로 조사를 받고 있는 고액 암호화폐 거래 전략

미국 규제 당국, 암호화폐 내부자 거래 혐의로 200개 이상의 기업을 조사하다

연방 당국은 암호화폐를 기업 재무의 일부로 채택한 200개 이상의 상장 기업을 예의 주시하고 있습니다.

증권거래위원회(SEC)와 금융산업규제청(FINRA)은 이들 기업이 디지털 자산 매입을 발표하기 직전에 주가와 거래량이 비정상적으로 급등한 것에 대해 조사하고 있는 것으로 알려졌습니다.

대량 거래로 인한 유출 가능성에 대한 경보 발생

보도에 따르면, 규제 당국은 곧 발표될 암호화폐 관련 발표와 맞물려 회사 주가가 가파르게 상승하는 것을 발견했습니다.

회사 이름은 아직 공개되지 않았지만, 비공개 정보를 선별적으로 공유하면 내부자와 우호적인 투자자에게 불공정한 거래 우위를 제공할 수 있기 때문에 이 패턴에 대한 조사가 이루어지고 있습니다.

SEC는 특정 투자자에게 주가에 영향을 미칠 수 있는 중요한 정보에 대한 사전 접근을 금지하는 규제 공정 공시(Reg FD) 위반 가능성에 대해 기업들에게 경고했습니다.

기업 암호화 전략은 MicroStrategy 플레이북을 반영합니다.

많은 기업이 2020년 이후 600억 달러 이상의 비트코인을 축적하고 있는 MicroStrategy의 공격적인 모델을 따르고 있는 것으로 보입니다.

기업들은 대규모 암호화폐 인수 자금을 마련하기 위해 전환사채와 같은 부채 상품을 통해 비공개적으로 자본을 조달하는 경우가 많습니다.

이러한 '플라이휠' 접근 방식은 주가를 부풀려 기업이 연속적인 라운드에서 더 많은 자금을 조달할 수 있게 함으로써 자기 강화 사이클을 만들 수 있습니다.

그러나 이러한 이득은 취약할 수 있습니다.

이더질라로 일시적으로 브랜드를 변경한 피터 틸이 지원하는 180 라이프 사이언스와 같은 사례는 이더리움 매입 발표 후 주가가 5달러 미만에서 16달러 이상으로 급등했다가 얼마 지나지 않아 다시 하락한 바 있습니다.

37억 달러의 이더리움을 보유하고 있는 샤프링크 게이밍은 시장 가치가 보유 중인 디지털 자산보다 낮아진 상태에서 15억 달러 규모의 바이백 프로그램을 발표했습니다.

이러한 사례는 과대 광고 중심의 전략이 역효과를 낼 수 있음을 시사합니다.

기업의 암호화폐 채택이 증가함에 따라 규제 조사가 강화됩니다.

암호화폐 자문 회사인 아키텍트 파트너스의 데이터에 따르면 2025년에만 212개 기업이 디지털 자산 보유를 발표했으며, 총 1,020억 달러 규모의 암호화폐 인수를 약속한 것으로 나타났습니다.

규제 당국은 200개 이상의 기업에 공식 서한을 보내 Reg FD 준수 여부를 평가하고 있으며, 선별적 공개 또는 내부자 거래의 증거가 드러날 경우 본격적인 집행 조치로 확대될 수 있는 초기 단계 조사를 예고한 것으로 알려졌습니다.

SEC와 FINRA는 주로 민사 처벌을 시행하지만, 위반 시 사건당 최대 50만 달러의 벌금이 부과될 수 있으며 관련자 개인도 개인적 제재를 받을 수 있습니다.

AT&T의 Reg FD 위반에 대한 2022년 합의와 같은 과거 사례는 선택적 공개의 심각성을 잘 보여줍니다.

암호자산 전략이 규제 지뢰밭이 될 수 있을까요?

코인라이브는 암호화폐 국채 발행 발표에 앞서 주가가 급등하는 것은 시장의 흥분 이상의 것을 의미할 수 있다고 지적합니다.

정보 유출 또는 선택적 공개는 기업이 이러한 고위험 전략을 실행하는 방식에 구조적 취약점이 있음을 보여줄 수 있습니다.

SEC와 FINRA는 내부 통제를 더 엄격하게 하지 않으면 기업이 암호화폐 보유로 얻을 수 있는 잠재적 이익보다 더 큰 처벌을 받을 수 있다고 강조합니다.

이 전략은 빠른 자본 성장과 시장의 관심을 약속하지만, 부풀려진 기대치, 주식 변동성, 규제 노출이라는 함정이 점점 더 눈에 띄게 드러나고 있습니다.

디지털 자산을 통해 빠른 성장을 추구하는 기업에게 진정한 시험대는 시장 타이밍이 아니라 예측 불가능한 환경에서 규정 준수, 투명성, 투자자 신뢰를 관리할 수 있는 능력일 수 있습니다.