미국 거주자 개인은 비트코인 ETF 투자에 대해 어떻게 세금을 내나요?

저자: 셰한 찬드라세케라, 출처: TaxDAO

암호화폐 업계가 오랫동안 기다려온 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)의 승인에 기뻐하고 있는 가운데, 투자자들은 국세청이 이러한 상품에 어떻게 세금을 부과할지 이해하는 것이 중요합니다.

비트코인 ETF란 무엇인가요?

ETF는 투자자가 하나의 주식을 통해 다양한 자산과 섹터에 투자할 수 있는 금융 상품입니다. 비트코인 ETF를 통해 투자자는 비트코인을 직접 보유하지 않고도 비트코인에 투자할 수 있습니다.

ETF의 출시에는 여러 참여자가 관여합니다. 비트코인 ETF에서는 일반적으로 시장 조성자나 대형 은행과 같은 공인 참여자(AP)가 아크 인베스트나 블랙록과 같은 스폰서가 설립한 신탁에 현금을 제공합니다. 그러면 신탁은 제공된 현금으로 비트코인을 구매하고 기초 비트코인을 대표하는 신탁 주식을 AP에게 발행합니다. 이러한 ETF 주식은 뉴욕증권거래소나 나스닥과 같은 공개 거래소를 통해 개인 투자자에게 판매되며, ETF 스폰서는 일반적으로 운영 및 관리 비용을 충당하기 위해 연간 수수료(비용 비율)를 부과합니다. 2022년 12월 31일 기준 업계 평균 비용 비율은 0.47%입니다. 마지막으로, 규제 기관인 증권거래위원회(SEC)가 스폰서의 신청을 승인해야 ETF를 거래할 수 있습니다.

선물 비트코인(또는 다른 암호화폐) ETF는 선물 계약을 통해 비트코인 가격을 추적합니다. 2021년 10월부터 프로셰어즈 비트코인 전략 ETF(BITO), 프로셰어즈 숏 비트코인 ETF(BITI), 반에크 비트코인 전략 ETF(XBTF) 등 다양한 선물 기반 비트코인 ETF가 거래가 승인되었습니다. 시장 선두주자인 BITO는 20억 달러의 자산을 관리하고 있습니다.

비트코인 ETF는 어떻게 과세되나요?

ETF에 대한 과세는 자본 이득 평가로 시작하지만 거기서 끝나지 않습니다.

비트코인 ETF 자산을 1년 미만 보유한 상태에서 매도할 경우, 단기 자본 이득에 대해 일반 소득세가 부과됩니다. 세율은 전체 과세 대상 소득과 납세자 신분에 따라 10%에서 37%까지 다양합니다.

12개월 이상 보유 후 ETF 자산을 매도하면 장기 자본 이득에 대해 양도소득세가 부과됩니다. 세율은 전체 과세 대상 소득과 납세자 신분에 따라 0%, 15% 또는 20%가 될 수 있습니다.

또한 소득이 아래 한도를 초과하는 경우 위에 설명한 양도소득세 외에 3.8%의 세금이 추가로 부과될 수 있습니다.

그러나 이것이 양도소득세를 평가하는 유일한 방법은 아닙니다. 비트코인 ETF는 관리 수수료를 지불하기 위해 일년 내내 소량의 비트코인을 사용합니다. 이러한 거래는 지출한 비트코인의 원가 기준과 지출 시점의 시장 가치의 차이로 인해 자본 이득과 손실을 초래합니다. 예를 들어, 펀드가 관리 수수료를 지불하기 위해 비트코인을 $40,000의 이익으로 매도하는 경우, 해당 이익은 각 투자자의 펀드 보유량에 비례하여 과세됩니다.

2018년 세금 감면 및 일자리 법안이 통과되기 전에는 투자자가 펀드 비용의 비례 배분액을 스케줄 A의 기타 항목별 공제로 항목별 공제를 할 수 있었습니다. 안타깝게도 이 법에 의해 도입된 제한으로 인해 이러한 수수료는 현재 공제할 수 없으며 2025년 12월 31일 이후에 다시 공제할 수 있습니다.

BITO와 같은 선물 계약에 기반한 비트코인 ETF는 현물 ETF와 비교해 보유자에게 약간 다른 세금 영향을 미칠 수 있습니다. 구체적인 내용은 이러한 펀드의 구조, 특히 선물 계약에 대한 규제 또는 비규제(IRC §1256에 규정된 대로) 언더레이 노출에 노출되는지 여부에 따라 달라집니다. 펀드가 규제 대상 선물 계약(일반적으로 비트코인 선물의 주요 플랫폼인 시카고상품거래소에서 거래됨)을 보유하는 경우, 보유 기간에 관계없이 IRC §1256에 따라 이익의 60%는 장기 자본 이득으로, 40%는 단기 자본 이득으로 처리됩니다.

펀드가 비규제 계약에 대한 노출에 노출된 경우 해당 이익은 주식과 유사한 일반 자본 이득 규정의 적용을 받습니다. 선물 계약에 대한 과세는 계약의 사실과 상황, 펀드와 귀하가 선택한 특정 세금 선택에 따라 매우 복잡할 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 이러한 요소는 납세자가 납부하는 세금의 시기와 금액에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 암호화폐 선물 ETF를 거래하는 경우 펀드 수수료는 일반적으로 현금으로 지불되므로 현물 ETF와 동일한 자본 이득이나 베이시스 조정이 발생하지 않습니다.

비트코인 ETF의 세금 관련 결정 포인트

ETF 보유자는 연말에 양식 1099-B와 신탁 세금 정보 명세서 두 가지 유형의 세금 준수 보고서를 제출하여 납세 의무를 이행할 수 있습니다.

브로커는 ETF 유닛 처분으로 인한 손익을 보고하기 위해 양식 1099-B를 발행할 수 있습니다. 이 양식에는 ETF 단위의 원가 기준, 판매 가격 및 그에 따른 손익이 보고됩니다. (제안된 브로커 규정에 따라 이 정보는 2025년 과세연도부터 새로운 디지털 자산 거래 전용 양식 1099-DA에 보고할 수 있습니다.)

또한 신탁 세금 정보 명세서에는 한 해 동안 관리 수수료를 지불하는 데 사용한 비트코인 금액이 표시됩니다. 비트코인을 사용하여 펀드 수수료를 지불하면 자본 이득(또는 손실)이 발생할 수 있습니다. 이 문서에서는 이러한 거래로 인해 발생하는 자본 이득 또는 손실의 비례 배분 비율을 계산하는 방법을 설명합니다. 이 정보는 양식 1099-B에 보고되지 않으므로 신탁 세금 정보 명세서를 참조하여 이 정보를 직접 계산해야 합니다. 이 명세서는 신탁으로 설정된 ETF에만 해당됩니다. 대부분의 투자자는 이러한 명세서에 익숙하지 않을 수 있습니다.

마지막으로, ETF를 매도한 연도에 신탁 세금 정보 명세서에 보고된 정보를 통합하여 정확한 손익을 산출하려면 양식 1099-B에 보고된 기초를 조정해야 합니다. 이는 일반 납세자에게 세금 준수를 부담스럽게 만들 수 있습니다. 그렇기 때문에 다음 BTC 현물 ETF 승인 진행 상황을 계속 지켜보는 것이 중요합니다.