하이퍼리퀴드 TGE와 탈중앙화 무기한 계약 프로토콜 환경의 현재 상태

저자: 본딘, 언락 인사이트, 번역자: 골든 파이낸스 샤오저우

주: 최근 하이퍼리퀴드 TGE와 커뮤니티에 에어드랍을 배포한 토큰 HYPE는 잭팟 2달러에서 최고 9.8달러까지 상승하여 FDV가 거의 100억 달러에 달합니다. HYPE는 현재 약 8.3달러에서 등락을 반복하고 있습니다. 이 글에서는 하이퍼리퀴드의 TGE 이벤트와 탈중앙화 무기한 계약 DEX 환경의 현재를 살펴봅니다.

암호화폐 시장은 현재 밈과 인공지능이 가장 많은 관심을 받고 있는 가운데 강세장의 조짐을 보이기 시작하고 있습니다. 그러나 최근 하이퍼리퀴드의 토큰 생성 이벤트(TGE)로 인해 탈중앙화 금융(DeFi)으로 초점이 옮겨졌습니다. 이 프로젝트는 전체 토큰 공급량의 3분의 1 이상을 거래소나 개인 투자자에게 분배하지 않고 커뮤니티에 직접 에어드랍하며, 출시 이후 꾸준한 가격 상승세를 유지하고 있습니다.

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이번 성공은 탈중앙 금융, 특히 하이퍼리퀴드와 같은 영역에 있는 탈중앙화 영구 프로토콜에 대한 시장의 관심이 다시 높아질 가능성을 높였습니다. <파생상품 프로토콜의 총 락인 가치(TVL)가 크게 증가했다는 최근 데이터는 이러한 잠재적 추세를 정확히 뒷받침합니다. 이러한 증가는 탈중앙 금융 생태계에서 이러한 플랫폼의 관련성이 점점 더 커지고 있음을 강조합니다.

이 글에서 살펴볼 내용은 다음과 같습니다:

• 하이퍼리퀴드:주요 기능, 토큰 경제성 및 성장 잠재력.

• 포에버 프로토콜:dYdX (높은 시가총액), GMX (중간 시가총액), HMX (낮은 시가총액) 등 영구적인 공간에서 주목할 만한 프로토콜을 자세히 살펴봅니다. (낮은 시가총액), 이러한 프로토콜은 각 카테고리에서 중요한 메트릭을 기준으로 선별됩니다.

1,하이퍼리퀴드소개

하이퍼리퀴드는 완전한 온체인 개방형 금융 시스템을 위해 특별히 설계된 고성능 2계층 애플리케이션입니다. 고성능 레이어 1 블록체인을 갖춘 금융 시스템입니다. 이 인프라는 중앙화된 거래소의 속도와 탈중앙 금융의 투명성 및 무신뢰성을 결합하여 1초 미만의 블록 지연 시간과 초당 최대 10만 건의 주문 처리량으로 빠르고 투명하며 확장 가능한 거래를 제공합니다.

(1) 토큰 경제학

하이퍼리퀴드의 토큰 경제학은 커뮤니티 주도의 성장을 강조합니다. 가장 최근 토큰 생성 이벤트(TGE)에서 네이티브 토큰 HYPE을 도입했으며, 총 공급량의 1/3 이상을 커뮤니티에 직접 에어드롭했습니다. 특히 개인 투자자나 거래소에 토큰을 할당하지 않아 프로젝트의 가치가 커뮤니티 참여에 뿌리를 두고 있음을 확인했습니다.

토큰 이코노미의 주요 하이라이트는 다음과 같습니다:

• 총 공급량: 1,000,000,000 HYPE 토큰.

• 배분 내역:

• 미래 배출량 및 커뮤니티 리워드: 38.888%

• 제네시스 할당: 31.0%

• 핵심 기여자: 23.8%

• 하이퍼 재단 예산: 6.0%

• 커뮤니티 보조금: 0.3%

• HIP-2 할당: 0.012%

• 토큰 이코노미의 표준 할당에 대한 세부 정보:

• 커뮤니티:76.2%

• 창립자/팀:23.8%

(2) 공급 계획

하이퍼리퀴드의 공급 계획은 높은 초기 유통량으로 즉각적인 유동성을 지원하는 동시에 시간이 지나면서 토큰 배출을 통제합니다:

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• 커뮤니티 할당: 총 공급량의 30% 이상이 토큰 출시 시점에 에어드랍을 통해 유통됩니다. 나머지 토큰은 시간이 지남에 따라 점진적으로 방출됩니다. 토큰의 일부는 출시 시 생태계 개발을 지원하기 위해 재단 예산과 커뮤니티 보조금에 할당됩니다.

• 팀 할당: 1년간 잠긴 후 2년에 걸쳐 매월 점진적으로 잠금 해제되며 2027~2028년에 전체 지급이 완료됩니다. 배포 일정의 잠금 해제 시간은 2년입니다.

초기 유통량이 많기 때문에 첫날부터 유동성과 활발한 시장 참여를 촉진하여 낮은 유통량/높은 FDV 토큰의 일반적인 추세와 차별화됩니다. 팀 토큰이 생성된 다음 해, 팀 토큰이 잠금 해제되기 시작하는 시점이 시장에 미칠 잠재적 영향을 주목해야 할 중요한 이벤트가 될 것입니다.

(3) 강세 촉매제

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높은 초기 유통량: 토큰 발행 시 전체 공급량의 30% 이상이 유통되며, 벤처 캐피탈이나 사모펀드 투자자에게는 할당되지 않습니다. 하이퍼리퀴드는 유통량이 적은 VC 지원 토큰의 추세와는 다릅니다. 사전 할당된 토큰을 보유하고 있는 민간 주체가 없기 때문에 에어드랍이 아닌 하이퍼리퀴드 획득에 관심이 있는 사람은 시장에서 직접 구매해야 합니다. 이러한 움직임은 커뮤니티의 강력한 지지를 받으며 강세 정서를 부추기고 시장 신뢰를 더욱 끌어올렸습니다.

• 시장 지배력: 하이퍼리퀴드는 사용자 고착화와 거래량 측면에서 경이적인 성장을 보여주었습니다. 듄 애널리틱스에 따르면 현재 하이퍼리퀴드는 총 사용자 수 19만 명, 총 거래량 3,000억 달러 이상을 기록하며 전체 영구 프로토콜의 35% 이상을 차지하며 영구 프로토콜 시장을 지배하고 있습니다.

• 생태계 개발 : HyperEVM은 이더리움 호환성을 도입하여 디앱과 겜블파이 앱을 포함한 30개 이상의 프로젝트를 유치했습니다. 이더리움과의 협업과 USDe와 같은 스테이블코인과의 통합은 유용성, 유동성, 개발자 참여를 더욱 향상시켰습니다.

이러한 촉매제는 하이퍼리퀴드의 성장 잠재력과 탈중앙화 무기한 거래에서의 리더십을 강조합니다.

2영구 프로토콜 공간의 현황 살펴보기

하이퍼리퀴드 외에도 여러 프로토콜이 채택과 혁신을 통해 영구 프로토콜 공간을 적극적으로 형성하며 성장을 주도하고 있습니다. 이 섹션에서는 시가총액 기준 주요 플레이어를 살펴봅니다.

• dYdX(시가총액 높음): 강력한 사용자 기반을 갖춘 OG. 앱 체인에 중점을 둔 리더.

• GMX (중형주): 독특한 유동성 모델과 꾸준한 성장으로 유명한 Arbitrum의 선두주자.

• HMX (낮은 시가총액): 인상적인 성과 평가 지표로 높은 레버리지 거래를 제공하는 프로토콜입니다.

토큰 경제와 촉매제를 분석하여 탈중앙화 영구 프로토콜 공간에 대한 종합적인 관점을 개발합니다.

(1)dYdX: 애플리케이션 체인에 대한 비전을 가진 OG. strong>시장 리더

dYdX소개:

dYdX는 고급 기능과 전문적인 거래 경험을 갖춘 선도적인 탈중앙화 영구 거래소로 자리 잡았습니다. 원래 이더에서 시작된 이 프로토콜은 높은 가스 수수료로 인한 확장 문제를 극복하기 위해 2021년에 스타크웨어(v3)로 발전했습니다. 완전한 탈중앙화를 위해 dYdX는 코스모스 SDK를 사용하여 구축된 독립형 dYdX 체인에서 v4를 출시하여 프로토콜의 모든 구성 요소가 완전히 탈중앙화되도록 했습니다.

토큰 경제학:

DYDX 토큰은 2021년 8월 3일에 출시되었으며, 토큰 경제학은 팀의 결정과 커뮤니티 거버넌스를 통해 계속 발전하고 있습니다. 주목할 만한 점은 투자자 및 팀 토큰에 대한 1년 재잠금 메커니즘으로, 이는 시장의 신뢰를 크게 높이고 토큰 가격을 상승시켰습니다.

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• 표준 할당:

• 예비금: 31.3%

• 개인 투자자: 27.7%

• 창업자/팀: 22.3%

• 커뮤니티: 18.7%

• 공급 계획:

• 팀 및 투자자 토큰은 올해 상당한 절벽과 함께 잠금 해제를 시작했으며, 잠금 해제가 완료되는 2026년 6월까지 매월 잠금 해제가 이루어집니다.

• 총 공급량의 약 20%가 미할당 상태로 남아 있어 향후 생태계 인센티브를 위한 여지를 남겨두고 있습니다.

• 현재 토큰 배출량은 월 8천만 DYDX(총 공급량의 1% 미만)로 정체되어 있어 공급량 증가를 통제할 수 있습니다.

강세 촉매제:

• 제어 가능한 배출량: 유통 공급량의 약 1.4%의 안정적인 월 배출량은 희석을 제한하고 장기 보유자에게 신뢰를 제공합니다.

• 유연한 분배: 미할당 토큰의 20% 이상이 잠재적 성장과 채택을 지원하기 위해 향후 생태계 인센티브를 제공합니다.

• dYdX Unlimited: dYdX Unlimited의 출시로 사용자는 모든 마켓에서 상장 및 거래가 가능해져 더 많은 생태계 거래 기회를 창출할 수 있습니다.

(2)GMX< strong>:아비트럼의 미드캡 리더

GMX소개:

GMX는 [...]의 리더입니다. 최대 100배 레버리지로 현물 및 무기한 선물 거래를 제공하는 아비트럼과 아발란치에서 운영되는 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. 차별화된 특징은 시장 조성, 스왑 거래 및 레버리지 거래에 대한 수수료를 지원하여 지속 가능하고 확장 가능한 유동성 모델을 제공하는 GLP 다중 자산 유동성 풀입니다.

토큰 경제학:

• 표준 할당:< /strong>

• 창업자/팀: 1.9%

• 예비비: 37.7%

• 커뮤니티: 60.4%

• 공급 계획:

• GMX는 2021년 7월에 출시되며, XVIX와 갬빗 토큰에서 진화합니다. 토큰 공급량의 대부분은 이미 잠금 해제되었으며, 나머지 배출량은 주로 프로토콜 사용을 장려하기 위해 커뮤니티 풀에서 esGMX 보상에 사용됩니다.

강세 촉매제:

• 공급 배출이 낮습니다: 연간 배출률이 1.5%에 불과한 GMX는 무기한 계약 영역에서 가장 보수적인 공급 방식 중 하나로, 인플레이션을 최소화하고 토큰 가치를 보존합니다.

• 주요 지표의 성장: GMX는 최근 TVL의 회복, 지난 3개월간 오픈 포지션의 상당한 증가, 거래 활동 증가와 강력한 수수료 창출로 인한 30일 수익 130% 증가 등 강력한 성장 추세를 보여주었습니다.

(3)HMX< strong>: 강력한 지표를 가진 저캡 프로젝트

HMX소개:

HMX는 Arbitrum에서 실행되는 탈중앙화 무기한 계약 거래 플랫폼으로, 사용자에게 암호화폐와 상품을 거래할 수 있는 높은 레버리지 기능을 제공합니다. 상품. 다중 자산 담보와 전액 마진 거래를 지원하여 자본 효율성과 사용자 유연성을 높입니다

토큰 경제학:

• < strong>표준 할당량:

• 커뮤니티: 40퍼센트

• 예비비: 30.6%

• 창업자/팀: 15%

• 공공 투자자: 8%

• 개인 투자자: 6.4%

• 공급 계획:

2023년 8월에 공개 판매를 통해 토큰 생성 이벤트(TGE)를 시작합니다.

• 팀 및 개인 투자자: 6개월의 클리프 기간에 이어 42개월의 팀 잠금 해제 기간과 12개월의 투자자 잠금 해제 기간이 이어집니다.

• 커뮤니티 할당: 세부 일정에 따라 플랫폼에 보상을 할당합니다.

• 예약된 분배: 마케팅, 파트너십, 거래소 상장 등 생태계 성장 이니셔티브에 사용됩니다. 이 토큰은 잠금 해제 후 바로 유통되지 않으며 필요할 때만 사용됩니다.

강세 촉매제:

• 아비트럼생태계의 강력한 메트릭:

• 성장 잠재력 : HMX의 시가총액/TVL 비율은 0.39배(연간 비용: 1400만 달러), 시가총액은 약 550만 달러로 GMX의 P/E 3.4배(연간 비용: 9000만 달러), 시가총액 3억 달러 이상인 것에 비해 절반에 불과합니다. 펀더멘털이 탄탄하고 밸류에이션이 GMX와 dYdX(12억 달러)보다 훨씬 낮기 때문에 성장의 여지가 매우 큽니다.

• 높은 수수료 및 수익: HMX는 낮은 TVL에도 불구하고 강력한 사용자 고착도와 플랫폼 효율성을 보여주며 수수료 및 수익 부문에서 2위를 차지했습니다.

• 새로운 로드맵:

HMX가 최근 발표한 로드맵은 생태계와 경쟁력 강화를 위한 주요 업데이트 소개:

• CLOB모델:2025년 1분기에 출시될 예정인 이 모델은 더 깊은 유동성, 더 나은 가격 발견, 고급 거래 기능을 제공할 것입니다.

• 개선된 토큰 경제학: 수요와 사용자 참여를 높이기 위한 토큰 소각, 거버넌스 주도 인플레이션, 에어드랍 캠페인이 포함됩니다.

• 리브랜딩: 새로운 브랜드는 영구적인 DEX 공간에서 혁신가로서의 HMX의 위치와 그 혁신적 힘을 반영할 것입니다.

3, 결론

하이퍼리퀴드, dYdX, GMX 및 HMX와 같은 혁신적인 플랫폼으로 하이퍼리퀴드, dYdX, GMX, HMX가 이끄는 영구 프로토콜 공간은 모든 플랫폼이 고유한 기능과 전략을 통해 성장을 주도하면서 디파이 공간에서 모멘텀을 모으고 있습니다. 이 영역이 계속 발전함에 따라 탈중앙화 트레이딩에서 핵심적인 역할을 할 것입니다.