지금 비트코인 가격이 높나요, 낮나요?

전반적으로 현재 투자 가능한 광범위한 자산군은 두 가지 범주로 나뉩니다.

자체적으로 현금 흐름을 창출할 수 있는 생산 자산;

자체적으로 현금 흐름을 창출하지 않는 상품 기반 자산.

비트코인은 주식, 부동산, 채권과 달리 생산적이지 않다는 것은 분명합니다. 비트코인은 생산적 자산이 아니라 금과 유사한 상품 기반 자산입니다.

생산적 자산의 가치는 현재 또는 미래의 현금 흐름에 크게 좌우되지만, 상품 기반 자산은 거의 모든 유형의 상품이 고유한 수요와 공급의 가치 평가 논리를 가지고 있습니다.

어제 게시글의 2024년에 무엇을 사야 할까에서 저는 주식 / 흐름 희소성 평가 아이디어를 사용하여 비트코인 가격에 대한 일련의 공정 가격 논리 모델을 구축했습니다. -- 물론 모든 모델은 과거 데이터를 반영한 것이지만, 최소한 지난 10년간의 비트코인 가격의 변동성을 고려할 때 이 모델과 로직은 현실적입니다.

(참고: 이 글은 삭제되었으며, 앞으로 이틀 안에 순수한 이론적 논의를 다시 게시할 예정입니다).

따라서 비트코인 가격이 높은지 낮은지 판단하기 위해서는 세 가지 단계를 따릅니다.

첫째, 비트코인 가격의 논리를 이해해야 합니다.

둘째, 소위 "강세장" 또는 "약세장"을 결정할 수 있는 거시 금융 환경을 판단하는 것이 중요합니다.

셋째, 현재 단기 시장 심리입니다.

비트코인 가격 논리 모델의 관점에서 거시 금융 환경이나 시장 심리를 고려하지 않고 비트코인의 실제 가격인 / 공정 가격을 직접 사용하여 현재 비트코인 가격을 특성화할 수 있습니다. 과대평가되었는지 저평가되었는지 확인할 수 있습니다.

지난 10년 동안 비트코인의 실제/모델 공정 가격이 80% 미만이었던 시기는 총 4번 있었습니다(그래프에서 녹색 음영 영역):

2015

20169월, 201620177월, 코인 가격은 $600-$1600 사이에서 등락을 거듭했습니다;

2018년 12월-2019년, 코인 가격은 3500-. 5000 USD;

2022 6월2022, 통화 가격은 3500-$5000 범위 내에 있습니다. lang="EN-US">-202310월, 코인 가격은 $15,000~26,000 사이에서 변동합니다.

최저점은 실제 가격/공정 가격 비율이 약 40%에 불과했던 2015년 9~10월과 2022년 11~12월에 발생했으며, 이 시기는 2015년 9월~10월과 2022년 11월~12월입니다. .

어제 기사 댓글에서 비트코인 가격이 가장 낮을 때 왜 모든 사람에게 비트코인을 추천하지 않다가 가격이 오른 지금에야 기사를 쓰게 됐는데, 모두에게 함정이 있는 것 아니냐는 질문을 하는 분들도 계셨습니다.

이 사람들이 제 기사를 자주 읽는지 모르겠지만 -

제 기사를 자주 읽는 사람들이 그런 무식한 말을 할 것 같지는 않습니다. 나는 특정 유형의 자산보다 더 많이 노래하는 기사를 썼고, 자산 가격의 최고점이 아니어야하며,이 기사는 A 주식, 미국 주식, 홍콩 주식, 금, 비트 코인, 심지어 원유에 관계없이 매우 높은 수준의 노래가 극도로 낮은 수준의 노래보다 더 많아야하며, 나는 그런 일을 한 적이 없습니다.

사실, 2022년 11월~12월 11월~12월에 저는 암호화폐 세계 금융기관의 연쇄 파산 사태를 살펴보고, 다음과 같이 설명하는 기사를 여섯 번 연속으로 썼습니다. 당시 암호화폐 가격이 왜 그렇게 큰 폭으로 떨어졌는지, 그리고 2023년 초에 암호화폐 가격이 지금 바닥을 쳤다고 1 분명히 말씀드렸습니다 :

암호화폐 업계 연쇄 파산 파동

코인 대지진이 계속된다;

치명적인 레버리지;

최대의 파산사태;

진짜 큰 문제;

오직 비트코인

문제는, 그 당시 제가 필사적으로 추천하려고 했을 때, 여러분은 그것을 샀습니까? 아직도 제가 모두를 속이고 있다고 생각하셨나요?

물론 2만 달러 미만이었을 때 제 판단에 따라 구입한 분들도 있었을 텐데, 이제 돈을 벌었으니 그분들이 말씀해 주시겠어요?

최근 S/F 모델 시뮬레이션에 따르면 현재 코인의 적정 가격은 약 $41,000이므로 현재 실제 통화 가격은 약 $20,000라고 이해하시면 되겠습니다. lang="EN-US">$44,000은 낮지는 않지만 과대평가된 것도 아니며 여전히 적절한 범위 내에 있습니다.

거시적인 금융 환경을 살펴봅시다.

2023년은 연방준비제도의 지난 15년 중 통화정책이 가장 긴축적인 해이며, 이러한 상황에서도 비트코인의 연간 상승률은 여전히 다음과 같습니다. 140% 수준에 도달했으며, 이는 2022년 말까지 비트코인의 가격이 상당히 낮아질 것임을 분명히 보여줍니다.

연준이 긴축에 나설 가능성이 거의 없고 크게 디플레이션할 가능성도 낮기 때문에, 이론적으로 비트코인은 강세장이 될 것이며, 적정 모델에 가까운 가격이 더 적절한 결과로 간주될 수 있습니다.

마지막으로 시장 심리를 살펴봅시다.

2023년 10월 말부터 미국 증권거래위원회(SEC)의 승인을 신청 중인 일련의 비트코인 ETF로 인해, ETF가 통과된 후 많은 물량이 쏟아질 것이라는 전망 때문에 비트코인은 지난 두 달 동안 계속해서 급등했고, 이러한 시장 심리는 현재까지도 확산되어 아직까지 진정되지 않고 있습니다. 가라 앉고 계속 해석되고 있습니다 ......

시장 정서의 관점에서 볼 때 현재 흐름은 확실히 정서의 비등점에 위치하고 있으며 이는 가격이 단기적으로 상대적으로 높은 수준에있을 가능성이 높다는 것을 의미합니다.

비트코인은 S/F 모델의 적정 가격 측면에서 합리적인 범위에 있습니다

비트코인은 거시 금융 환경 측면에서 합리적인 범위에 있습니다

비트코인은 거시 금융 환경 측면에서 합리적인 범위에 있습니다

비트코인은 거시 금융 환경 측면에서 합리적인 범위에 있습니다

시장 심리, 비트코인은 감정적 고점에 있다

위 세 가지가 현재 비트코인 가격에 대한 저의 판단입니다.