벤처캐피털은 자금 조달 구조를 혁신한 적이 없으며, 단지 그 어느 때보다 일찍 기업에 투자할 수 있는 방법을 찾아냈을 뿐입니다. 초기 단계의 기술 기업에 벤처캐피털 자금이 유입되면서 혁신이 가속화되었다는 것은 의심의 여지가 없지만, 이는 또한 이러한 상품이 제공하고자 하는 커뮤니티를 최소화하는 것을 의미하기도 했습니다.
암호화폐는 라이선스가 필요 없고, 구성 가능하며, 탈중앙화된 새로운 특성을 가진 그 자체로 새로운 기술이며, 이러한 새로운 특성은 자급자족 기술을 지원할 수 있는 새로운 역량을 가져다줍니다. 새로운 기술과 요구사항의 등장으로 사람들은 기업공개 이후 처음으로 자본 형성에 대해 창의적으로 생각하기 시작했습니다.
2017년에는 ICO가 각광을 받으며 업계 전반의 투자자들을 빠르게 끌어모았습니다. 그러나 2018년에는 약세장이 시작되면서 많은 프로젝트와 그에 따른 토큰이 붕괴에 직면했으며, ICO의 붕괴는 대중, 기관, 심지어 가장 중요한 규제 당국으로부터도 엄청난 조사를 받게 되었습니다.
탈중앙화 기술에 대한 공공의 재정 지원이 줄어들면서 새로운 자금원이 등장하고 전통적인 벤처 캐피털 구조가 다시 등장했습니다.
이 과정에서 간헐적인 자금 조달 메커니즘, 즉 IDO와 IEO가 시도되었지만, ICO에 대한 부정적인 대중의 인식으로 인해 암호화폐 펀딩은 민간 중심의 라운드가 선호되는 경향을 보이며 커뮤니티가 더욱 위축되었습니다. 오늘날 암호화폐 펀딩은 시드 라운드부터 시리즈 A, 시리즈 B, 토큰 오퍼링에 이르기까지 전통적인 벤처 캐피탈과 매우 흡사한 모습을 보입니다.
벤처 캐피탈은 혁신을 위한 자금 조달의 강력한 메커니즘입니다. 점점 더 높은 밸류에이션으로 투자하는 벤처캐피탈의 최근 흐름은 창업자들이 훌륭한 신제품과 기술을 개발할 수 있도록 많은 자금을 지원하는 데 큰 도움이 되고 있습니다. 저희는 이러한 펀딩 라운드에 여러 차례 참여했으며, 포트폴리오 기업들이 계속해서 세상에 큰 변화를 가져오는 것을 지켜봐 왔습니다. 그러나 다른 한편으로는 이러한 높은 가치의 벤처기업들이 의미 있는 방식으로 참여할 수 있는 능력을 제한함으로써 지역사회에 피해를 줄 수 있다는 사실도 잘 알고 있습니다.
벤처 자본의 참여가 사라질 필요는 없으며, 많은 경우 초기 단계에 있는 프로젝트의 생존을 위해 필요합니다. 그러나 암호화폐 업계에 자본이 쏟아지면서 비대칭적인 기회가 제공되면 장기적인 성장보다는 수익률 경쟁이 치열해질 것입니다.
민간 자본은 이러한 새로운 시도의 운명에 어느 정도 큰 영향을 미칠 것이며, 이러한 운명은 커뮤니티 참여에 따라 달라질 것입니다. 모든 네트워크의 미래에는 사모펀드가 아닌 커뮤니티 회원과 소규모 개인 투자자가 중요합니다. 탈중앙화는 커뮤니티와 구축자 모두 이들에 의해 이루어지며, 사용자와 소유자는 가능한 한 많이 겹쳐야 합니다.
마이크로 커뮤니티의 힘
본질적으로 마이크로 커뮤니티는 같은 생각을 가진 사람들이 특정 관심사나 목표를 탐구하는 소규모의 집중적인 그룹입니다. 암호화폐 공간에서 이러한 마이크로 커뮤니티는 수십억 달러의 가치를 창출할 수 있으며, 종종 이상치 또는 초기 보유자가 될 가능성이 가장 높은 개인을 대표하기도 합니다. 예를 들어, 오디널스와 같은 커뮤니티는 비트코인 생태계에 상당한 관심을 불러일으키며 비트코인 기반 스테이블코인과 같은 새로운 프로젝트의 출현을 주도했고, 특히 수수료 형태의 네트워크 활동이 급증했습니다.오디널스는 유기적인 실험의 부산물로 등장했으며 오로지 사용자의 관심을 통해 오픈 마켓에서 출발할 수 있었습니다.
메메코인(모달 토큰)의 경우, 텔레그래프용 거래 앱인 봉크 봇과 함께 커뮤니티 보상 토큰으로 만들어져 궁극적으로 또 다른 디앱으로 이어졌습니다. 6개의 디앱을 구동하고, 토큰을 안전하게 발행하는 커뮤니티 생성 멤코인(모달 토큰)을 위한 새로운 펀딩 메커니즘인 펌프닷펀의 탈출구를 열었습니다.본크는 솔라나 사용자에게 보상을 제공하여 해당 사용자가 본크 생태계의 수익 창출을 통해 소유자가 되고, 궁극적으로 잠재적으로 무한한 수의 사용자에게 기회를 제공하게 됩니다. 소유자가 되어 궁극적으로 무한한 수의 다른 제품이 병행하여 구축될 수 있는 길을 열어줍니다. 두 경우 모두 유기적인 배포와 탈중앙화되고 공평한 자금 조달이 가치를 창출하고, 이는 더 큰 관심과 더 많은 실험을 촉발하여 더 많은 가치로 이어집니다. 사람들은 자신이 공감하는 프로젝트에 관심을 가지게 되고, 이는 더 많은 창의성과 생태계 성장으로 이어집니다. <섹션><섹션><섹션><섹션><섹션>
멕코인에서 무엇을 배울 수 있을까요?
펀딩의 민주화
펀딩의 민주화
자금 조달의 민주화
암호화폐의 자급자족은 가능하며 전통적인 자금 조달 경로 밖에서도 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 암호화폐 스타트업은 진입 장벽이 가장 낮습니다. 스마트 컨트랙트와 강력한 아이디어만 있으면 기존 시스템을 근본적으로 파괴하고 말 그대로 세상을 바꿀 수 있습니다. 이는 새로운 기업이 많이 생겨날 것이라는 의미이기도 하지만, 지식이 오픈 소스이고 기존의 획기적인 기술이 새로운 시스템의 유용한 구성 요소가 되기 때문에 혁신의 속도가 매우 빠르다는 의미이기도 합니다. 인적 자본의 관점에서 볼 때, 암호화폐 프로젝트는 독보적으로 높은 활용도를 자랑합니다. 기존 기업은 선형적으로 확장하는 경향이 있지만, 우버의 성장에는 더 많은 드라이버가 필요하고 더 많은 라이더를 확보해야 합니다. 낮은 수준의 오픈소스 인프라는 한 사람이 구축하여 수십억 명이 사용할 수 있습니다.
인간 프로토콜을 많이 활용하고 기업이라기보다는 도시에 가깝기 때문에 모든 비즈니스에 적합한 민주화된 자금 조달은 암호화폐에서 이상적인 출발점을 찾을 수 있습니다.ICO는 암호화폐의 자본 형성을 위한 훌륭한 메커니즘이며, 계속 존재해야 합니다. 토큰을 커뮤니티에 조기에 배포하고, 네트워크를 조기에 탈중앙화하며, 처음부터 소유권 집중을 줄일 수 있기 때문입니다.
예, 일부 ICO 프로젝트가 잘 진행되지 않는 경우도 있습니다. 하지만 이는 전통적인 투자, 특히 벤처 캐피탈과 다르지 않습니다. 사실 상황은 훨씬 낫습니다. 벤처 캐피탈 프로젝트의 90% 이상이 계속 진행할 인센티브 없이 손실이 발생하거나 점진적으로 감소합니다. 그러나 ICO 투자의 47%만이 제로로 끝납니다. 차이점은 암호화폐에서는 유동적인 시장을 통해 실패를 가까이에서 직접 확인할 수 있다는 점입니다. 반면, 전통적인 벤처 캐피털에서는 이러한 실패가 성과가 좋은 펀드로 인해 가려집니다. 분산형 토큰 오퍼링(DTL)
DTL의 핵심은 토큰과 기술을 투기꾼이 아닌 실제 사용자에게 제공하는 것입니다. 후자는 불가피한 측면이 있지만, 가능하면 최종 사용자가 중심이 되어야 합니다. 이상적으로는 금융 자본이 전혀 사용되지 않는 것이 좋습니다. 첫날 에어드랍, GitHub 커밋에 대한 무료 배출. 3% 토큰 공급을 위해 트위터에 CTO 직책을 게시하고 조커레이스에서 소유권을 위한 작업 교환, 파캐스터에서 투표를 통해 최고의 똥포스터 선정
인재와 빌더 유치를 위해 토큰을 우선적으로 제공해야 합니다. 완전히 잠금 해제하는 데 4년이 걸리는 일반적인 '에코 펀드'가 아니라 어떤 형태나 방식으로든 프로젝트에 참여할 인재와 빌더를 유치하기 위해 토큰을 제공하는 것이 우선시되어야 합니다. 대신, 이 전략에 따라 토큰은 즉시 준비되며, 첫날부터 CFO나 개발자 관계 책임자를 채용하는 등 인재를 생태계에 끌어들이는 것을 목표로 합니다. 현재 펀딩 패러다임을 혁신하거나 최적의 출시를 보장하기 위한 3단계 프로세스는 없지만, 몇 가지 아이디어를 실행에 옮기고 있습니다.
결론
금융 역사상 처음으로, 성장하는 도구 세트의 메커니즘을 통해 허가 없는 실험을 보상하는 시스템이 생겨났습니다. , 통화, 취소 불가능한 계약을 신속하고 기술적으로 정밀하게 만들 수 있으며, 우리는 이러한 허가 없는 가치 창출의 영향을 훼손하지 않아야 합니다. 탈중앙화와 장기적인 협업은 커뮤니티와 빌더의 교차점에서 이루어지며, 이 두 그룹은 가능한 한 겹쳐야 합니다. 암호화폐 공간에서 주요 동기 중 하나는 임대료를 추구하는 독점이 아닌, 자신의 필요에 부합하는 제품을 만드는 데 재정적 인센티브를 받는 커뮤니티를 구축하는 것입니다. 이러한 커뮤니티에 인센티브를 제공하려면 자금 조달 전략에서 우선순위를 정해야 합니다. 블록체인은 접근과 검열을 독점적으로 통제하는 강력한 기관이 아닌 대규모 협업을 통해 신뢰를 구축하는 분산형 데이터베이스로, 이러한 고유한 특징을 활용합시다. 우리는 블록체인이 아직 그 규모를 완전히 이해하지 못하는 강력한 경제 도구의 용광로가 되었으며, 이러한 맥락에서 새로운 거래 및 협업 시스템을 재창조하기 위한 노력은 추구할 만한 가치가 있다고 믿습니다.
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