지속적인 달러 급등과 암호화폐 시장 전망 BTC의 전체 순 산술이 사상 최고치를 기록했습니다.

저자: 올드 리 모르타르

매크로 해석: 2025년 초 미국 달러의 강세는 달러 표시 암호화폐 시장과도 관련이 있기 때문에 여전히 주목할 만하며, 달러 강세의 지속 가능성과 암호화폐 시장에 미치는 영향에 대해 살펴보고자 합니다. 모두에게 귀중한 참고자료를 제공하고자 합니다.

트럼프 집권 이후 미국 달러 인덱스는 상당한 상승 추세를 보이고 있습니다. 이러한 변화는 고립된 현상이 아니라 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과입니다. 첫째, 시장은 트럼프의 복귀 이후 경제 정책에 대한 기대감을 낙관적으로 보고 있습니다. 트럼프의 감세, 규제 완화, 잠재적 부양책은 미국 경제 성장을 촉진할 것으로 보이며, 이는 곧 미국 달러의 실질 가치 상승으로 이어집니다. 또한 인플레이션에 대한 기대감이 높아지면서 달러 강세를 부추기고 있습니다. 이민 제한과 관세 인상 등 트럼프의 정책은 공급과 수요 측면에서 인플레이션을 더 반등시켜 달러 자산의 매력을 높일 수 있습니다. 동시에 정책 불확실성이 높아지면서 투자자들은 상대적으로 안전한 피난처인 달러로 몰려들고 있습니다.

달러 강세가 지속될 수 있을지는 여전히 많은 도전에 직면해 있습니다. 인플레이션, 재정적자, 경제 간의 균형과 같은 트럼프의 정책 목표 사이에 잠재적인 충돌이 있을 수 있습니다. 생산성을 향상시키거나 정부 지출을 줄일 수 없는 상황에서 관세와 감세로 인플레이션을 상승시킬 경우 저금리 정책과 모순될 수 있습니다. 또한 트럼프의 달러 우선 정책 추진은 고립주의 및 무역 적자 축소와 상충됩니다. 이러한 정책 간의 모순은 동시에 원활하게 실행될 수 없다는 것을 의미하며, 강한 기대와 약한 현실 사이의 불일치를 초래합니다. 정책의 효과가 시장의 기대와 크게 다를 경우 달러의 강세 포지션이 흔들릴 수 있습니다.

미국 국내 경제정책의 영향 외에도 글로벌 경제의 역동성도 달러 강세에 큰 영향을 미칠 것입니다. 특히 유럽 경제의 성과가 달러 강세의 전환점이 될 수 있습니다. 러-우크라이나 분쟁 발발 이후 유럽 경제는 불안정한 에너지 공급, 물가 상승, 지속적인 지정학적 위험으로 인해 타격을 입었습니다. 트럼프의 복귀로 러시아-우크라이나 분쟁이 일시적으로 진정된다면 유럽의 에너지 공급과 가격에 대한 압박이 완화되어 유럽 제조업 부문의 장기적인 자본 지출 수준과 투자 기대치를 개선하는 데 도움이 될 것입니다. 유럽 경제가 회복 조짐을 보이면 미국으로부터 자금이 유출되어 달러 강세가 더욱 약화될 수 있습니다.

인플레이션 측면에서는 미국의 과거 높은 인플레이션과 낮은 인플레이션의 기저효과로 인해 인플레이션이 하락한 후 상승할 수 있습니다. 정부의 해고와 지출 삭감에 대한 머스크의 발언은 재정 위축에 대한 시장의 우려를 불러일으켰으며, 이는 인플레이션을 억제하는 주요 요인이 될 수 있습니다. 그러나 트럼프 행정부는 석유 및 가스 시추 규제 완화를 통해 유가를 억제하고 인플레이션을 억제하기 위해 강력한 조치를 취할 수 있습니다. 또한 러시아-우크라이나 분쟁이 완화되고 러시아산 원유가 국제 시장에 재진입할 수 있게 되면 유가가 하락할 수도 있습니다. 이러한 요인은 미국의 인플레이션 수준에 상당한 영향을 미치고 이는 다시 달러 추세에 영향을 미칠 것입니다.

다음으로는 미국 달러가 암호화폐 시장에 미치는 영향을 분석해 보겠습니다. 암호화폐 시장은 비교적 새롭고 변동성이 큰 분야로서 글로벌 경제 환경 변화에 매우 민감합니다. 미국 달러의 강세는 암호화폐 시장에 이중적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편으로는 미국 달러의 강세로 인해 일부 투자자가 상대적으로 안정적인 미국 달러 표시 자산을 선호하여 암호화폐 시장에서 이탈할 수 있습니다. 이는 암호화폐 가격 하락과 시장 변동성 증가로 이어질 수 있습니다. 반면, 미국 달러의 강세로 인해 일부 투자자들은 위험 헤지 자산을 찾을 수 있으며, 탈중앙화된 안전자산인 암호화폐는 어느 정도 혜택을 받을 수 있습니다. 특히 가치가 안정적이고 변동성이 적은 암호화폐가 투자자들의 우선적인 선택이 될 수 있습니다.

또한 재무제표를 강화하고 더 많은 비트코인을 확보하기 위해 우선주 발행을 통해 20억 달러를 조달할 계획을 발표한 마이크로스트레티지와 같은 기업의 움직임도 암호화폐 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다. 이러한 움직임은 암호화폐 시장이 직면한 많은 불확실성에도 불구하고 암호화폐 시장을 낙관적으로 보는 기관 투자자들이 있다는 것을 보여줍니다. 마이크로스트레티지의 비트코인 투자 전략은 장기적인 가치 투자로 간주되며, 그 성공 여부는 암호화폐 시장에 대한 신뢰에 큰 영향을 미칠 것입니다. 마이크로스트레티지가 성공적으로 자본을 조달하고 비트코인 보유량을 계속 늘릴 수 있다면 암호화폐 시장에 새로운 활력을 불어넣고 비트코인과 같은 주류 암호화폐의 가격을 끌어올릴 수 있을 것입니다.

암호화폐 시장은 여전히 많은 도전에 직면해 있습니다. 첫째, 규제 환경의 불확실성은 암호화폐 시장의 발전을 가로막는 주요 제약 요인입니다. 국가와 지역마다 암호화폐에 대한 규제 태도에 차이가 있으며, 이는 시장의 격차로 이어질 수 있습니다. 둘째, 암호화폐 시장은 변동성이 매우 크기 때문에 투자자는 높은 위험 감수성을 가져야 합니다. 또한 기술 보안 및 시장 조작과 같은 문제도 암호화폐 시장의 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

전반적으로 암호화폐 시장의 변동성과 맞물린 미국 달러의 강세는 현재 금융시장의 중요한 특징입니다. 미국 달러의 움직임은 국내 경제 정책, 글로벌 경제 역학, 인플레이션 수준 등 다양한 요인에 영향을 받습니다. 반면에 암호화폐 시장은 미국 달러의 추세, 규제 환경, 기술 보안 등 다양한 요인에 영향을 받습니다. 앞으로 투자자들은 발생 가능한 위험과 기회에 유연하게 대응하기 위해 시장 역학 관계와 정책 변화에 세심한 주의를 기울여야 합니다. 동시에 암호화폐 시장의 건전한 발전을 위해서는 규제 강화, 기술 보안 개선, 시장 투명성 제고가 중요한 방향이 될 것입니다.

BTC데이터분석:

비트코인 탄생 16주년을 맞아 비트코인 해시레이트(비트코인의 총 네트워크 파워)가 사상 최고치인 1,000 EH/s를 기록했으며, 이는 12개월 전보다 거의 2배 증가한 수치입니다. 코인뱅크 데이터에 따르면 이 글을 쓰는 현재 비트코인 총 네트워크 파워는 809.3 EH/s입니다.

. align: left;">데이터에 따르면 미국은 비트코인 네트워크 해시율의 40% 이상을 차지하며, 미국에 기반을 둔 두 채굴 풀인 Foundry USA와 MARA 풀이 전체 채굴 블록의 38.5% 이상을 차지합니다. 파운드리 USA의 해시레이트는 2024년 초 157 EH/s에서 12월에는 약 280 EH/s로 증가했으며, 현재 해시레이트 기준 단일 채굴 풀 중 가장 큰 규모로 비트코인 네트워크 전체 해시레이트의 약 36.5%를 통제하고 있는 것으로 알려졌습니다.

비트코인 해시레이트가 사상 최고치를 기록하며 비트코인 네트워크의 총 컴퓨팅 파워가 12개월 전보다 두 배 가까이 증가했으며, 이는 비트코인 채굴 산업의 회복력과 확장성을 보여주는 수치입니다. 미국이 비트코인 네트워크 해시레이트의 40퍼센트 이상을 장악하고 있으며, 특히 파운드리 USA는 전체 비트코인 네트워크 해시레이트의 약 36.5퍼센트를 통제하는 최대 단일 채굴 풀로 부상했습니다. 이러한 집중도는 비트코인 네트워크의 탈중앙화 특성에 도전이 될 수도 있지만, 비트코인 채굴에서 미국이 주도권을 쥐고 있음을 반영하는 것이기도 합니다. 현재 비트코인 해시레이트는 809.3 EH/s입니다. 이러한 높은 수준의 해시레이트는 잠재적인 공격으로부터 비트코인 네트워크의 보안을 강화하며 비트코인 가격 안정성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.