Web3 토큰 디자인을 여는 올바른 방법

서니, 딥타이드 테크플로우 제공

로버트 코시그는 암호화폐 벤처캐피털 1k(x)의 토큰 이코노미 펠로우입니다. 올해 베를린에서 열린 노시스 주최의 탈중앙화 앱 서밋에서 Koschig는 이렇게 요약했습니다. 탈중앙화된 하드웨어 네트워크를 위한 자신의 토큰 설계. 예를 들어, 그는 KPI 지수를 기반으로 토큰을 발행하는 Filecoin의 계획이 시간 기반 토큰 발행 계획보다 더 과학적이라고 주장합니다. 코시그는 또한 현재 디핀 네트워크에서 토큰 보상의 예측 불가능성이 비트코인 모델의 예측 가능성과 안정성에 도전하고 있다고 지적합니다.

탈중앙화된 하드웨어 네트워크 외부, 일반적인 토큰 디자인 의미 업계가 거친 서부에서 오늘날의 이더리움 ETF 출시로 진화하면서 건전하고 과학적인 토큰 설계는 대부분의 탈중앙화 프로토콜 상품에서 필수적인 부분이 되었습니다. 어쩌면 현재의 토큰 디자이너들이 차세대 인터넷의 제품 관리자가 될지도 모릅니다.

그렇다면 토큰 디자인에 대한 공식이 있을까요? 코시그는 공급 측면의 토큰 발행, 거버넌스, 수요 측면의 인센티브, 투자를 주요 고려 사항으로 꼽았습니다. 또한, 지속적이고 보편적인 변화라는 렌즈를 통해 업계의 대표적인 두 가지 토큰 모델인 비트코인과 이더를 비교하고, 프로젝트가 각자의 상황에 맞는 올바른 디자인 모델을 추출하는 방법에 대해 이야기합니다.

토큰 디자인은 다음과 같아야 합니다. 과거 관행의 짐을 지고 있는 '토큰노믹스'라는 개념에 국한되지 않고 지속적인 개선에 초점을 맞춰야 합니다.

프로토콜이 반드시 토큰을 가질 필요는 없지만 효과적으로 사용한다면 매우 강력한 도구가 될 수 있습니다. 효과적으로 사용하면 매우 강력한 도구가 될 수 있습니다.

기존의 전통적인 쿠폰이나 리워드와 달리 토큰은 영구적으로 소유할 수 있습니다.

토큰은 다음과 같이 디자인되었습니다. 공통점은 조정, 가치 포착, 가치 전송입니다.

중앙화된 결제 채널은 탈중앙화 인프라의 목적과 모순됩니다.

자신의 토큰을 소유하는 것은 은 발행량과 배포 대상 등 배포에 대한 통제와 같은 추가적인 이점을 가져올 수 있습니다.

더욱 거버넌스 토큰은 이러한 전환을 가능하게 합니다.

거버넌스 측면에서는 토큰은 제안과 투표를 결정하지만, 그 결정을 실행하는 주체는 따로 있습니다. 이러한 분리는 경제, 서약 메커니즘, 거버넌스를 보다 효과적으로 관리하는 데 도움이 됩니다.

토큰노믹스는 프로젝트가 설계하고, 시작했으며, 고정된 인플레이션율로 계속 운영되고 있다는 점에서 크게 변하지 않았습니다.

Ether의 접근 방식을 살펴보면, < strong>코드를 통해 생각하고, 조정하고, 경제적인 측면에서 무한한 가능성을 도입할 수 있는 상황을 발견할 수 있습니다.

Tokenomic Design은 Web3의 새로운 기능입니다

TechFlow: 토큰 이코노미에 집중하기로 선택한 이유에 대해 조금 설명해 주시겠어요? 토큰 이코노미에 집중하기로 결정한 이유는 무엇인가요?

Robert:

. 토큰노믹스는 아직 연구 단계에 있습니다. 일반적으로 개발자들은 기술적인 측면을 전문으로 하지만, 경제적인 설계에 관한 한 이 분야는 기회로 가득합니다.

이 분야는 제 배경과 잘 맞습니다. 수학, 게임 이론, 경제학을 잘 이해하고 있어야 할 뿐만 아니라 시뮬레이션과 데이터 분석과 같은 데이터 과학에 대한 이해도 필요합니다. 이 두 가지를 결합하면 잠재력이 가득한 새로운 분야가 탄생하는데, 이는 저의 주요 강점과 잘 맞습니다.

TechFlow: 토큰노믹스가 뭔가요? 토큰노믹스가 뭔지 설명해 주시겠어요?

Robert:

물론, 만약에 누군가 저에게 "토큰노믹스가 무엇인가요?"라고 묻는다면

이 프로토콜의 설계 경제성 측면에서 프로토콜이 어떻게 작동하는지 설명하기 위한 초기 시도라고 설명할 수 있습니다.

항상 기술적인 측면에 부딪히게 되죠: "이 제품이 뭐죠?"

하지만 일단 사람들이 기술적 측면을 이해하면 다음과 같은 강력한 경제적 조정의 강력한 메커니즘을 인식하게 됩니다. 이들은 토큰의 강력한 잠재력과 갑자기 에어드랍을 실시할 때 토큰이 발휘할 수 있는 잠재력을 살펴보는 데 관심을 집중할 것입니다.

프로젝트가 처음에 토큰을 지급하지 않고 나중에 도입할 때 어떤 일이 발생하는지 이미 살펴봤습니다. 토큰노믹스는 이 과정을 설명하기 위해 처음 사용된 용어입니다.

그러나 " 그러나 "토큰노믹스"라는 용어는 종종 파이 차트와 어트리뷰션 스케줄로 인해 부담이 됩니다.

진정한 경제 설계는 제품의 조정 역학에 관한 것입니다. 이는 토큰 출시 전이나 백서에 포함시키는 것이 아니라 기술 개발과 마찬가지로 지속적인 노력입니다. 개발자는 최소한의 실행 가능한 제품으로 시작하여 테스트 네트워크와 메인 네트워크에서 테스트하는 등 점진적으로 기술을 구축하고 개선합니다. 경제적인 설계에도 동일한 반복 프로세스를 사용해야 합니다.

토큰 설계는 지속적인 개선에 초점을 맞춰야 합니다. 과거 관행의 짐을 지고 있는 '토큰노믹스'라는 개념에 국한되지 않고 지속적인 개선이 이루어져야 합니다.

경제 설계와 시간이 지나면서 어떻게 진화하는지에 대해 더 많이 생각해야 합니다. 그리고 그것이 시간이 지남에 따라 어떻게 진화하는지에 대해 더 많이 생각해야 합니다.

모든 Web3 프로젝트에 고유한 토큰노믹스가 필요한가요?

TechFlow: 모든 웹3 프로젝트에 자체 토큰노믹스가 필요한가요? Web3 프로젝트에는 자체 토큰노믹스가 필요합니다

로버트:

필수는 아니라고 생각합니다. 인센티브에 의존할 필요가 없다면 당연히 그게 최선입니다!

그래도 인센티브에 의존하지 않는 사람들에게는 인센티브에 의존하지 않는 사람들에게도 몇 가지 실험을 시도하는 것이 도움이 될 수 있습니다. 전통적인 경제에서는 캐시백이나 스타벅스 쿠폰과 같은 방법을 사용하지만, 토큰은 불변성이라는 점에서 새로운 가능성을 제시합니다. 예를 들어, 특정 작업을 완료한 대가로 토큰을 주면 다시 가져갈 수 없습니다. 기존의 쿠폰이나 보상과 달리 토큰은 한 번 소유하면 영원히 내 것이 됩니다.

이러한 불변성 덕분에 토큰은 프로토콜에서 프로토콜에서 강력한 도구가 됩니다. 토큰은 중요한 인센티브를 제공할 수 있으며, 조건이 붙는 일부 마일리지나 쿠폰과 달리 취소의 위험에 대해 걱정할 필요가 없습니다.

계약에 토큰이 반드시 필요한 것은 아니지만, 토큰을 올바르게 사용한다면 토큰은 매우 강력한 도구가 될 수 있습니다.

기술 흐름: 특정 프로토콜에는 토큰 설계가 필요하고 다른 프로토콜에는 필요하지 않은 이유는 무엇인가요?

Robert:

이 모든 것은 프로토콜로 달성하려는 목표에 따라 다릅니다.

소비자 대상 앱입니까, 아니면 DeFi 앱입니까? ?

일반적으로 토큰의 일반적인 적용 시나리오는 다음과 같습니다. 조정, 가치 포착 및 가치 전송에 사용됩니다. 이러한 영역에서 토큰은 매우 효과적인 도구가 될 수 있습니다. 그러나 핵심은 항상 토큰노믹스와 토큰 디자인에 있으며, 구현은 여러분의 몫입니다.

귀하는 프로토콜을 통해 특정 토큰을 출시하려는 목표를 가지고 있을 수 있습니다. 그러나 올바르게 수행하지 않으면 결과가 완전히 달라질 수 있습니다. 프로토콜에 토큰을 추가하는 것이 진정으로 제품을 향상시킬 수 있는지 확인하여 확고한 결정을 내려야 합니다. 토큰은 경제성과 역동성을 통해 유익할 수 있지만, 제대로 다루지 않으면 해를 끼칠 수도 있기 때문에 이 결정이 내려진 후에는 충분한 주의를 기울여야 합니다.

TechFlow: 자세히 설명해 주시겠습니까? 탈중앙화 인프라에서 디지털 토큰을 사용할 때의 장점과 근거를 기존 법정화폐와 비교하여 자세히 설명해 주시겠어요?

Robert:

그렇습니다. 디지털 토큰이 필요한 이유는 여러 가지가 있으며, 다양한 하드웨어로 실험해 볼 수도 있습니다. 토큰에 대한 일반적인 주장은 공급망에 인센티브를 제공한다는 것입니다.

누군가는 토큰을 구매하고 스토리지 서비스를 제공해야 합니다. 기술적으로는 중앙화된 결제 수단이 있는 탈중앙화된 암호화폐 인프라에서 운영되더라도 사용자가 USDC 또는 기타 법정화폐로 결제하고 암호화폐 세계 외부에서 운영하도록 허용할 수 있습니다.

그러나 이는 일반적으로 비논리적이며, 중앙 집중식 결제는 탈중앙화 인프라의 원래 의도에 어긋나기 때문입니다.

이런 이유로 탈중앙화된 결제 방법을 사용하는 것이 가장 좋습니다. 예를 들어, 스테이블코인을 사용하는 것이 좋습니다. 반드시 자체 토큰을 사용해야 한다는 의미는 아니며, 시중에는 훌륭한 결제 토큰이 많이 있습니다. 하지만 자체 토큰을 보유하면 발행량, 즉 얼마나 많은 토큰을 발행하고 누구에게 배포할지 통제할 수 있는 등 추가적인 이점이 있을 수 있습니다.

토큰 디자인의 아름다운 점은 많은 자유를 제공한다는 것입니다. 원하는 모든 결정을 내릴 수 있고 시간이 지나면 그 결정을 변경할 수도 있습니다. 이는 커뮤니티와 참여를 성장시킬 수 있는 강력한 도구입니다. 간단한 메커니즘은 거버넌스 토큰입니다. 처음에는 팀에서 주도적으로 일을 추진할 수 있지만, 성장함에 따라 더 많은 커뮤니티가 참여하기를 원하게 될 것입니다. 거버넌스 토큰은 이러한 전환을 가능하게 합니다. 물론 그 위에 더 고급 기능을 구축할 수도 있습니다.

모듈형 토큰노믹스 디자인

TechFlow: 프로젝트가 모듈식으로 토큰노믹스를 설계할 수 있습니까? 토큰노믹스를 모듈식으로 설계할 수 있나요?

Robert:

예, 이상적으로는 경우 모듈화를 달성할 수 있습니다. 이것이 이상적인 목표입니다. "공급 측면의 인센티브는 모듈, 거버넌스는 모듈, 수요 측면의 인센티브는 모듈, 투자 투기 부분은 모듈"로 설정할 수 있습니다.

결국 토큰은 하나뿐이고, 이 모든 토큰이 서로 어떻게 서로 어떻게 연관되어 있는지 파악해야 합니다. 그렇기 때문에 탈중앙 금융에서 거버넌스가 매우 중요합니다. 예를 들어, 초기 단계에서는 거버넌스 결정을 통해 실제 비용을 충당해야 할 필요가 있을 수 있습니다. 투자자는 프로토콜에 투자하면 합리적인 관점에서 더 나은 수익을 얻을 수 있다는 것을 알고 싶어 합니다.

이들에게 네트워크의 상당 부분을 할당해야 한다는 뜻입니다. . 그러나 이것이 거버넌스와 결합되면 보상은 의존성이 됩니다. 예를 들어, 일정량을 공급 측에 할당하고 나머지는 거버넌스에 맡기면 토큰을 판매하지 않는 운영자는 시간이 지남에 따라 더 많은 투표권을 축적하게 됩니다. 이는 보상을 스스로 결정할 수 있기 때문에 내부적인 문제로 이어질 수 있으며, 게임 이론에서는 권력 투쟁으로 이어질 수 있다고 예측합니다.

거버넌스 측면도 고려해야 하는데, 다양한 이해관계자 그룹을 관리하는 것이 중요하기 때문입니다. 그룹을 관리하는 것이 중요하기 때문입니다. 토큰 기반 거버넌스에만 의존하는 것만으로는 충분하지 않을 수 있습니다. 메이커다오와 같이 잘 알려진 많은 프로토콜이 독립적인 거버넌스 위원회를 설립한 이유도 바로 이 때문입니다. 토큰은 제안과 투표를 결정하는 데 사용되지만, 결정된 사항을 실행하는 것은 다른 주체가 담당합니다. 이러한 분리는 경제, 서약 메커니즘, 거버넌스를 보다 효과적으로 관리하는 데 도움이 됩니다.

비트코인과 이더 토큰노믹스 비교: 변화와 상수

TechFlow: 토큰노믹스의 진화를 지켜보셨나요? 다양한 프로젝트들이 토큰노믹스 모델을 어떻게 적용했으며 어떤 변화가 있었나요?

Robert:

토큰 보상은 항상 지급됩니다. 말이 되죠?

비트코인과 같은 초기 단계 프로젝트는 네트워크 효과로 그 힘을 입증했습니다. 경제적 인센티브는 강력합니다. <비트코인의 고정된 분배 방식은 많은 플랫폼이 유사한 전략을 채택하도록 영감을 주었습니다. 이들은 종종 고정 분배 계획의 중요성을 강조합니다.

그러나 일부에서는 이 방식이 너무 제한적일 수 있다는 사실을 깨달았습니다. 그 결과, 고정적이기는 하지만 보다 동적인 두 번째 로직 레이어를 추가했습니다. 이런 관점에서 보면 토큰노믹스는 크게 달라지지 않았습니다. 프로젝트가 설계하고 시작했으며, 고정된 인플레이션율로 계속 운영되고 있습니다.

그러나 약간의 조정이 있었습니다. 예를 들어, 그래프는 시간이 지남에 따라 디자인이 개선되었습니다. 처음에는 연결 곡선을 통한 데이터 인덱싱을 위한 큐레이션 기능이 있었습니다. 시간이 지나면서 비효율적인 부분을 파악하고 모델을 조정했습니다.

이것은 초기 디자인은 고정되어 있지만, 학습 및 조정이 필요하다는 것을 의미합니다. 디파이와 같은 복잡한 토큰 이코노미는 반복적인 학습과 수정이 필요합니다.

초기 디자인을 고집하지 않고 실험과 학습을 허용하는 것이 중요합니다. 초기 디자인을 경직되게 고수하지 않는 것이 중요합니다. 이러한 접근 방식은 기존의 암호화 내러티브보다 유연해 보이지만 비효율적인 모델에 얽매이는 것을 방지할 수 있습니다. 이 산업은 항상 새로운 기술이 등장하면서 빠르게 진화하고 있습니다. 시뮬레이션, 데이터 과학, 지속적인 조정을 활용하면 토큰을 올바르게 설계하는 데 도움이 됩니다.

TechFlow: 토큰 이코노미 설계의 토큰노믹스 디자인의 기본 구성 요소는 시간이 지나도 변하지 않나요?

Robert:

내 생각에는 변하지 않은 것이 있습니다. 경제학이 발전한 이래로 경제학의 기본 원칙은 일관되게 유지되어 왔다는 것입니다. <초기 비트코인이 채굴자에게 인센티브를 제공했던 방식과 유사하게 토큰과 토큰 발행은 기여에 인센티브를 제공합니다. 이 접근 방식은 처음부터 직접 시작하는 것보다 더 효율적입니다. 초기 비트코인은 지금보다 훨씬 더 많은 양이 발행되었습니다.

기본 개념은 여전히 공급이 잘 운영되고 시스템이 잘 운영되고 프로토콜이 예상대로 작동하며 좋은 사용자 경험을 제공하면 자연스럽게 수익이 발생합니다. 그러면 그 수익으로 시스템을 유지할 수 있습니다. 이 원칙은 기본이며 항상 관련성이 있습니다.

추가 인센티브를 추가하거나 수익원을 조정하여 이를 재정의할 수 있습니다. 인센티브를 줄이지 않더라도 전체 인센티브가 지속 가능하도록 특정 인센티브 금액을 조정할 수 있습니다.

테크플로우: 비트코인 이외의 암호화폐 비트코인 이외의 암호화폐는 어떤 면에서는 더 복잡해 보입니다. 토큰노믹스나 웹3 프로토콜도 복잡성을 고려할 때 스마트 컨트랙트처럼 구성이 가능할 것이라고 생각하시나요? 이러한 이론을 단순화할 수 있는 방법이 있을까요?

로버트:

사실, 그렇습니다. 어렵지만 이것이 바로 비트코인의 매력입니다. 비트코인은 간단한 메커니즘을 사용합니다. 반면에 이더리움의 접근 방식을 보면 코드를 통해 생각하고, 조정하고, 경제적인 측면에서 무한한 가능성을 도입할 수 있는 상황이 있습니다.

실수가 발생하면 오프라인 토론이 이 시작됩니다. 사람들은 새로운 역학 관계를 이해하고 다양한 위원회가 생겨나며 분리 또는 협력에 대한 제안으로 이어집니다. 어려운 과정이지만 이를 통해 적응과 최적화를 이룰 수 있습니다.

복잡성은 큰 도전이며, 아무리 뛰어난 업계 전문가라도 인재들조차도 모든 역학을 파악하기보다는 이러한 문제를 해결하고 있습니다. 행동을 예측하는 것은 매우 어렵습니다.

요약하자면, 복잡하고 더 이상 복잡해지지 않을 수도 있다는 것입니다. Simple. <가장 단순하고 효과적인 모델은 이미 존재하며 복제할 수 있습니다. 오늘날 새로운 프로젝트는 정적이고 딱딱하기보다는 더 복잡하고 조정 가능한 경향이 있습니다. 이것이 일반적으로 기술이 발전하는 방식입니다.

자전거를 생각해 보세요. 자전거는 오랫동안 사용되어 왔으며 가장 빠른 이동 수단으로 사용되었습니다! . 기본 개념은 그대로 유지되지만 더 이상 현대의 모든 요구에 가장 적합한 선택은 아닙니다. 사람들은 끊임없이 새로운 기능을 추가하고, 새로운 문제를 만들고, 이를 해결해 나가고 있습니다. 이러한 진화로 인해 토큰노믹스는 더 복잡해졌지만 더 신뢰할 수 있게 되었습니다.

목표는 사람들이 무슨 일이 일어나고 있는지 이해할 수 있는 단계에 도달하는 것입니다. 일어나고 있습니다. 이해가 사라지면 신뢰도 사라집니다. 불변성의 필요성과 적응성의 필요성의 균형을 맞추는 것이 핵심이며, 대다수의 소유자가 안정성을 유지하면서 필요한 변경에 투표할 수 있도록 하는 것이 중요합니다.

토큰노믹스의 설계에서 주의해야 할 일반적인 함정

테크플로우: 토큰노믹스 설계에서 프로젝트에 해를 끼칠 수 있는 일반적인 함정은 무엇이며, 토큰노믹스 설계가 프로젝트 성장에 도움이 되거나 방해가 된 적이 있나요?

Robert:

사람들은 토큰을 사탕으로 사용하는 함정에 쉽게 빠질 수 있습니다. 토큰을 사탕으로 사용하는 함정에 빠지기 쉽습니다. 토큰 풀을 활용하면 마치 보상을 받는 것과 같습니다. 사람들은 더 많이 할수록 프로젝트가 토큰에만 집중한다는 사실을 깨닫지 못한 채 중독에 빠지게 됩니다. 그렇기 때문에 오해의 소지가 있는 지표, 높은 총 가치 고정(TVL), 낮은 시가총액과 같은 문제에 직면하게 되는 것입니다.

우리는 토큰의 근본적인 목적을 잃어버렸습니다. 토큰은 단순한 보상이 아니라 프로젝트의 개발을 조정하고, 성장시키고, 가속화하기 위한 강력한 도구입니다. 하지만 토큰이 핵심 제품을 가려서는 안 됩니다. 결국에는 여전히 견고한 제품을 만들어야 합니다. 토큰은 결국 제품의 일부가 되겠지만, 토큰에만 집중해서는 안 됩니다.

처음에는 일정한 예산과 기준을 가지고 있다고 느낄 수 있습니다. 결국 실제 수익, 사용 또는 상업화 없이 단기적인 매력과 과대 광고에 모든 인센티브를 소비했다는 사실을 깨닫게 될 것입니다. 이는 일반적으로 시장 상황이 변하면 급격히 무너집니다.

이것이 제가 간단한 시뮬레이션을 실행하는 데 많은 시간을 할애한 이유입니다. 내러티브를 무시하고 공급과 판매 압력의 기본 메커니즘을 분석합니다. "이 참가자들이 토큰을 보유할까요, 아니면 판매할까요?"와 같은 질문을 던집니다. 토큰이 잠금 해제되면 시장에 어떤 영향을 미칠까요? 이러한 역학을 이해하는 것은 단기 인센티브의 함정을 피하고 지속 가능한 프로젝트를 구축하는 데 매우 중요합니다.

사례 연구: Safe의 토큰노믹스 디자인

TechFlow: 저는 세이프의 토큰노믹스에 대해 세이프의 토큰노믹스 디자인에 대해 이야기하고 싶습니다. 세이프의 디자인과 진화에 대한 인사이트가 있으신가요? (참고: 세이프는 1KX 포트폴리오 기업입니다)

TechFlow: 세이프의 토큰노믹스 디자인에 대해 이야기하고 싶습니다. serif;">Robert:

Safe는 2년 전, 처음에는 양도할 수 없는 순수 거버넌스 토큰으로 토큰을 출시했습니다. 저는 세이프의 커뮤니티 성격이 정말 마음에 들었습니다. 당시 저는 아직 1KX에 가입하지 않았기 때문에 자세히 살펴보지는 않았습니다. 거버넌스가 매우 원활하게 운영되고 있었기 때문에 제가 할 일이 많지 않았어요.

좋은 거버넌스 구조를 갖추고 있었고, 다른 팀원 한 명이 도움이 되었습니다. 그들은 토큰을 양도하는 데 필요한 단계를 자세히 설명하는 명확한 커뮤니케이션 계획을 개발했습니다. 핵심 단계 중 하나는 토큰의 유용성과 관련된 것이었고, 정부의 승인을 받았습니다. 이제 토큰을 거래할 수 있게 되었습니다.

이것은 좋은 거버넌스 토큰 설계의 예시입니다. 처음에는 양도할 수 없었고 그 목적을 잘 수행했습니다. 그들은 토큰을 대상자들에게 배포했고 그 상태를 유지했습니다. 하지만 커뮤니티는 결국 토큰을 양도할 수 있게 만들기로 결정했습니다.

이 과정이 어떻게 전개되는지 지켜보는 것은 흥미로울 것입니다.Safe는 매우 주도적이고 가치 창출과 잠재적 협업에 대한 명확한 비전을 가지고 있습니다. 최근 성공을 수익화하고 이를 중심으로 경제 모델을 구축할 계획에 대해 이야기했습니다. 세이프는 훌륭한 제품이며 우리가 투자한 데에는 이유가 있습니다.

또한 현재 포인트 프로그램도 있습니다. 강한>, 앞으로 비슷한 제도가 더 많이 등장할 것으로 생각됩니다. 예를 들어, 디파이 분야에서도 비슷한 이니셔티브에 대해 들어본 적이 있습니다. 이러한 계획은 순수한 채굴 활동에서 벗어나 실제 제품 참여에 더 초점을 맞추고 있습니다. 사용자들은 단순히 보상을 받기 위해서가 아니라 실제로 제품을 좋아하기 때문에 피드백을 제공하고 있습니다.