토렌트 코인이 무감각해졌는데, 애프터마켓에서 여전히 기회가 있을까요?

2024년 12월 내내 조정은 의심할 여지없이 시장의 지배적인 분위기였습니다. 비트코인의 고점 대비 최대 하락폭은 15%에 불과하지만, 많은 급등세에서 손실이 줄었고 일부는 현재 상승장에서의 상승분을 모두 날린 경우도 있습니다. 코인마켓캡에 따르면 현재 조정장에서 시가총액 기준 상위 100개 코인의 최대 하락률 중앙값은 44%입니다. 이러한 급격한 하락은 지난 5년 동안 5.19 및 3.12 폭락장에서만 볼 수 있었습니다. 결과적으로 이번 조정으로 인해 코티지 코인이 큰 타격을 입었습니다. 그렇다면 코티지 코인 시장에는 여전히 기회가 있을까요?

이 문제에 대해 필자의 관점은 코티지 코인 시장은 아직 끝나지 않았다는 것입니다.

우선, 거래 수준에서 코티지 코인으로의 자본 흐름의 추세는 주로 다음 두 가지 측면에서 매우 분명했습니다. 첫째, 이번 코티지 코인은 폭발적으로 성장한 포지션의 시장 규모와 성장률이 비트 코인보다 훨씬 높습니다. 12월의 대규모 포지션 폭발로 인해 오픈 포지션 규모가 거의 100억 달러 감소했지만, 현재 오픈 포지션 규모는 2024년 3월 강세장의 정점보다 여전히 약 40% 더 높습니다. 이는 산자이 코인이 여전히 자본 게임의 주요 방향이라는 사실을 반영합니다. 둘째, 산자이 코인의 규모가 2024년 3월의 규모를 넘어섰고 심지어 지난 3년 동안 최고 수준에 도달했지만, 현재 산자이 코인 시장의 가중 평균 펀딩 비율의 정점은 여전히 2024년 3월보다 훨씬 낮습니다. 이는 시장의 장기 심리가 여전히 완만한 발효 상태에 있음을 나타냅니다.

둘째, 정책 차원에서 비트코인을 국가 준비금에 포함하려는 트럼프의 계획이 큰 도전에 직면해 있습니다. 에 직면해 있지만, 그의 가족과 정치적 동맹들에게 혜택을 줄 가능성은 여전히 높습니다. 지난 한 달 동안 트럼프 가족이 만든 탈중앙 금융 프로토콜은 이더리움, 링크, 에이에이브이, 엔에이, 온도 등의 토큰을 대량으로 구매했습니다. 이러한 투자는 두 가지 주요 혜택에 베팅하고 있습니다. 첫째, 트럼프가 암호화폐 지지자인 폴 앳킨스를 SEC 의장으로 지명하여 이더 ETF 서약 제한 해제를 추진하고 있다는 점, 둘째, 트럼프가 자산 토큰화 지지자인 데이비드 색스를 백악관 암호화폐 수석으로 지명하여 암호화폐의 법적 틀을 마련하여 자산 토큰화 발전에 대한 법리적 지원을 제공한다는 점입니다.

또한 트럼프 선거운동 기간 동안 머스크와 XRP 창립자 모두 재정 및 자원 지원을 제공했기 때문에 트럼프 당선 이후 DOGE가 암호화폐 ETF 프로젝트의 새로운 승인 단계가 될 것으로 예상되며, XRP와 SEC의 법적 분쟁이 곧 해결될 것으로 예상됩니다. 해결될 것으로 예상됩니다. 요컨대, 일련의 우호적인 정책이 점진적으로 시행되면서 암호화폐 시장에서 새로운 거래 기회가 생길 것입니다. 실제로 비트코인의 시가총액 점유율이 60%를 정점으로 하락한 이후 코티지 코인(시가총액 상위 10개 제외)의 일일 거래량은 오랜 기간 40% 이상을 유지하며 항상 우세한 위치에 있었습니다. 투자자들이 코티지 코인 시장이 침체되었다고 느끼는 이유는 일일 거래량이 3,000억 달러에서 1,500억 달러로 급감하여 스님은 너무 많고 죽은 부족한 상황으로 돌아갔기 때문입니다. 거래량이 줄어든 게임 시장 상황에서 자금은 주로 두 가지 방향으로 돌파구를 마련하고 있습니다. 하나는 SUI, AAVE, XRP 등 코인의 강세 흐름을 수용하는 데 집중하는 것이고, 다른 하나는 AI 에이전트, DeSci, RWA 등 게임의 인기 테마에 쌓이는 것입니다.

12월 20일 시장 바닥 이후, AI 에이전트는 의심할 여지없이 시장에서 가장 뜨거운 주제가 되었습니다. 가장 대표적인 현상은 코인마켓캡 상승률 상위 10개 코인 중 거의 절반 이상이 AI 에이전트와 관련이 있다는 점이며, AI 에이전트의 두 스타 프로젝트인 Ai16z와 Virtual은 2024년 12월 가장 강력한 자금 흡수 능력을 가진 토큰 중 하나가 되었다는 점도 의심의 여지없이 증명되었습니다. 이미 자금이 이 분야에 깊숙이 관여하고 있기 때문에 AI 에이전트 시장은 몇 달 동안 계속될 가능성이 높습니다. 투자자의 경우 상당한 초과 수익을 얻으려면 여전히 시장의 핫스팟을 따라갈 필요가 있습니다. 하지만 현재로서는 Ai16z와 Virtual을 추격하는 것이 AI 에이전트에 참여하는 최선의 선택이라고 생각하지 않습니다. 오히려 ACT, GOAT, GRASS 등과 같이 완전히 조정된 두 번째 계층의 프로젝트가 거래 기회를 낳을 가능성이 더 높습니다.

코티지 코인 운영과 관련하여 투자자가 집중하는 거래 기회 유형은 개인의 위험 성향과 기대 수익에 따라 크게 달라집니다.

신중한 투자자의 경우, 저는 개인적으로 헤드 거래소의 플랫폼 코인이 여전히 높은 안전 마진을 가지고 있으며, 결국 현재 가치와 성장이 여전히 매우 좋다고 생각합니다. 동시에, 대부분의 주요 세그먼트에서 풀백은 DeFi 플레이트 UNI, LINK, AAVE 등과 같은 포지션을 구축 할 수있는 좋은 기회도 제공합니다.

감성 게임에 관심이 많은 투기꾼에게 AI 에이전트와 RWA는 의심할 여지없이 높은 확률을 가진 방향입니다. 전자의 논리는 앞서 분석했고, 후자는 트럼프의 승리 이후 가속화될 조짐을 보이고 있습니다. 첫째, 백악관 암호화폐 수석인 색스가 자산 토큰화에 대한 강력한 지지를 표명했고, 둘째, 블랙록, 프랭클린 템플턴, 테더, 비자 등의 기관들이 자산 토큰화에 대한 계획을 발표하고 있습니다. 정책 책임자 브라이언 퀸텐츠, 규제 책임자 미셸 코버, 법률 고문 마일스 제닝스가 공동 기고문에서 언급했듯이, 이제 규제 당국 및 입법부와 건설적인 관계를 맺을 수 있는 길이 열렸습니다. 규제 체계가 명확해짐에 따라 프로젝트 소유자는 블록체인 서비스와 코인 제공을 탐색할 수 있게 되었습니다.