이번 강세장의 느린 상승은 이전의 강세장보다 더 복잡할까요?

저자: Crypto_Painter, 출처: 작성자 트위터 @CryptoPainter_X

이번 상승장의 특징:

1. 느린 상승, 과거 상승장과 같은 돈 버는 효과를 보여주지 못했고,

2. 유동성 부족, BTC를 제외한 대부분의 시총 상위 종목들이 새로운 고점에서 벗어나지 못했고,

3. 흐름 부족, 소셜 미디어 관심은 과거 상승장보다 훨씬 낮았습니다.

3점을 체계적으로 정리하면 다음과 같습니다. >

3. 트래픽 부족, 소셜 미디어의 관심은 과거 강세장보다 훨씬 낮습니다.

이 세 가지 요점을 체계적으로 설명합니다.

I. 이번 강세장은 과거 강세장보다 더 느리게 상승하고 있나요?

이번 상승장이 빠르게 상승할지, 느리게 상승할지 판단하는 것은? 이것은 기술적 인 질문이며,가격 상승의 모멘텀에 대해서는 이동 속도 만 볼 것이 아니라 연속성을 살펴 보는 것입니다.

예를 들어 한 라운드의 강세장이 1 년이 걸린다고 가정하면 이번 도로 강세장의 첫 11 개월은 낮은 충격에 있지만 마지막 달 중 마지막 달에 지난달에 300% 상승한 후 바닥을 찍고 약세장에 진입했다면 이를 강세장이라고 부를 수 있을까요?

지난 달이 매우 빠르게 상승했지만이 시장은 시장의 지속적인 수요를 나타내지 않고 주로 소자본 코티지 코인 시장에서 볼 수있는 주요 조작으로 만 볼 수 있으며, 강세장은 출하량을 끌어 올리는 단 하나의 목적으로 만 보였습니다.

따라서 BTC의 경우 강세장이 장기 지속되고 구매자가 계속 등장하고 가격이 장기적으로 상승하는 과정이며 가격이 상승하고있을뿐만 아니라 가격이 상승하고 가격이 상승하고 있다고 볼 필요가 있습니다. 이 구조는 장기적인 강한 수요에 해당하며 사람들이 장기적으로 구매, 보유 및 보유하는 과정에 있음을 나타냅니다.

각 강세장의 가격 상승률을 3차원으로 분석할 수 있습니다.

그것은 강세장입니다. 기간, 강세장이 가져온 상승률, 강세장 과정의 모멘텀;

차트에서 볼 수 있듯이 :

현재 강세장과 공정하게 비교하기 위해 저는 여기서 동일한 구조적 구간을 균일하게 사용하여 일일 평균 가격 상승률을 %로 계산하고, 해당 구간은 모두 강세장의 초기 임신 단계, 즉 저점에서 가격이 새로운 고점을 돌파하고 이전 사상 최고치를 중심으로 진동하는 시점까지의 기간입니다.

이 기간 동안의 가격 상승을 지속된 일수로 나누면 지난 3 라운드의 강세장 초기 단계에서 상승률이 실제로 현재 강세장 라운드의 것과 동일하다는 결론을 내릴 수 있습니다. 추세 단계, 증가율은 실제로 각각 1.10%, 0.71% 및 현재 0.65 %의 일일 평균 비율로 점차 감소하고 있습니다.

즉, BTC가 즉시 미친 황소 시장에서 벗어나 새로운 최고치를 돌파하더라도 이번 황소 시장의 초기 양조 단계의 증가율은 이전 두 라운드의 황소 시장보다 영원히 낮은 것은 말할 것도없고 현재를 계속 유지한다면 말할 것도 없습니다.

따라서 이번 상승장은 정말 천천히 상승하고 있는 것처럼 보입니다.

다음으로 가격 모멘텀을 살펴보겠습니다.

차트에서 볼 수 있듯이 다음 3개의 차트는 각각 2017년, 2020년, 2024년 BTC 가격이 처음으로 최고치를 경신한 후의 ASR-VC 추세 지표의 성과에 해당합니다.

2017년 3월

2020년 12월

2024년 3월

한눈에 봐도 뚜렷한 차이를 알 수 있습니다.

이전 두 차례의 사상 최고가 돌파 이후 다양한 정도의 깊은 되돌림이 이어졌지만 이러한 되돌림에는 한 가지 특징이 있었는데, 원래 상승 추세 채널의 추세 강도를 방해하지 않았고 차트의 녹색 중간 레일이 항상 상승세를 유지한 반면 현재 시장은 일일 수준에서 녹색 채널의 중간 레일이 거의 평평한 것처럼 보였습니다.

반면, 처음 두 번은 가격이 깊은 되돌림을 거쳤고, 두 번째 또는 세 번째는 돌파를 테스트하기 위해 역사적 고점까지 갔기 때문에 새로운 강한 매수 장에서 현재 상황이 지속적인 테스트 인 반면, 강한 매수 장에서 나오지 못했다는 점에 주목할 가치가 있습니다.

결론 : 이러한 관점에서 볼 때 차트의 녹색 채널은 항상 상승세를 유지해 왔습니다. 결론: 현 수준에서 볼 때, 추세 모멘텀이 이전 두 차례의 상승장보다 훨씬 적은 이번 상승장의 초기 임신 단계를 경험하고 있습니다.

이것이 이번 상승장이 정점을 찍었다는 것을 의미하지는 않지만, 상승장의 전체 구조로 볼 때 이번 상승장의 기반이 잘 마련되지 않았고, 수요가 충분히 지속되지 않았기 때문에 오랜 기간 전 고점에서 등락을 거듭하고 있는 것입니다.

그렇다면 기반이 약한 이유는 무엇일까요?

다음으로는 유동성 측면에서 비교해 보겠습니다!

둘, 이번 상승장의 전반적인 유동성은 과거 상승장보다 더 나쁜가요?

전체 유동성 수준이 가격의 상승 또는 하락을 절대적으로 반영할 수는 없지만, 유동성 수준이 가격 상승의 상한을 결정할 수 있습니다.

암호화폐 시장의 전반적인 유동성 수준에 대한 관찰은 장외 유동성 및 장외 유동성 모두를 통해 이루어집니다. 실시;

• 장내 유동성은 일반적으로 법정화폐를 통해 스테이블코인 또는 암호화폐로 교환된 자산을 말하며, 이는 차트에 스테이블코인의 총 시가총액으로 반영됩니다.

• 반면, 장외 유동성은 일반적으로 글로벌 유동성을 의미하며, 이는 더 구체적으로 순 달러 유동성으로 표현할 수 있으며, 이는 연준의 대차대조표에서 일련의 달러 표시 국고 계좌의 예금 항목을 뺀 것으로 차트에 반영됩니다.

우선 지난 두 차례의 상승장에서 장내 유동성, 즉 스테이블코인의 시가총액을 살펴보자, USDC와 DAI는 나중에 등장했으므로 먼저 USDT만 살펴보자.

차트에서 볼 수 있듯이, 전고점에 근접해 돌파를 앞둔 현재 비트코인 가격의 시장 리듬에 맞추기 위해 지난 강세장의 같은 기간 동안의 USDT 시가총액 수준, 즉 전고점 시점의 USDT 시가총액과 현재 강세장이 새로운 역사적 고점을 돌파하기 직전 USDT 시가총액을 비교해보겠습니다.

2017년 강세장이 정점을 찍었을 때의 시장 가치 수준과 비교하여 20,000선을 완전히 돌파하기 전 마지막 강세장의 시가 총액이 187억 달러 증가했음을 알 수 있으며, 솔직히 말해서 가격이 같은 위치로 돌아 왔을 때 USDT는 처음보다 더 많은 것을 알 수 있습니다. 187억 달러;

이 187억 달러의 추가 유동성은 지난 강세장이 초기에 마련한 기반이며, BTC의 가격이 현재와 다르다는 점을 고려할 때, 우리는 이 기간 동안 USDT의 시장 가치 증가에 집중해야 하며, 지난 강세장이 새로운 사상 최고치를 돌파하기 전에 이미 USDT의 시장 가치가 1,680% 증가했음을 알 수 있습니다!

현재 강세장을 살펴보면, 같은 조건에서 USDT의 시가총액은 385억 달러 증가했지만, 상승률은 52.16%에 불과합니다. 총 시가총액은 지난 강세장보다 실제로 높지만, BTC의 가격은 완전히 다르다는 점에 유의하세요.

즉, BTC의 전고점이 다르므로 돌파에 필요한 유동성 또한 다를 수 밖에 없습니다.

가격 비율을 간단히 변환해보겠습니다:

$69,000 / $20,000 = 3.45

$187억 x 3.45 = $64.5억

즉, 이번 상승장이 지난 상승장과 같은 종류의 돌파를 달성하려면 시가총액 USDT가 필요합니다.

즉, 시장에 추가된 385억 달러로는 충분하지 않으며, 이번 강세장의 전반적인 유동성은 지난 강세장에 비해 충분하지 않다는 것입니다.

"다른 스테이블 코인은 포함하지 않으셨군요. 그건 속임수 아닌가요?"라고 말할 수 있습니다.

자, 그럼 세 가지 스테이블코인 USDT+USDC+DAI의 성과를 계산해 보겠습니다.

차트에서 보시다시피, 저는 USDT와 DAI뿐만 아니라 다음과 같이 추가했습니다. BTC의 현물 ETF 순유입을 보면, 현재 상승장의 장내 유동성 증가액이 509억 달러로 실제로 상당히 많다는 것을 알 수 있습니다.

완전 돌파 전 마지막 상승장의 장내 유동성 증가액은 220억 달러였습니다.

같은 규모로 지난 상승장을 비교하면:

220억 달러 x 3.45 = 75.9입니다.

그리고 현재 강세장에 축적된 유동성은 509억 달러에 불과합니다.

759억 - 509억 = 250억 달러

즉, 현재 강세장이 2주간의 진동으로 전고점 돌파를 이뤄낸 지난 강세장을 재현하려면 최소 250억 달러의 유동성이 추가로 필요합니다.

이 25억 달러가 빠진 이유는 바로 이 25억 달러가 빠진 것이 확실합니다. 현재 강세장이 전고점 근처에서 반토막 난 채로 한 분기 동안 지속되고 있는 것도 바로 이 250달러가 사라졌기 때문입니다!

즉, 현재 강세장의 유동성 축적이 실제로 불충분하다는 것입니다!

그러나 이 250이 없으면 돌파가 불가능할까 하는 의문도 생깁니다.

개인적으로는 그렇게 생각하지 않습니다. 요점은 유동성이 계속 늘어날 수 있느냐, 즉 앞으로 3개월간의 충격이 있더라도 3개월 동안 '스테이블코인+ETF+홍콩ETF'가 가져온 유동성 증가가 점차 200억달러 이상 수준에 도달하면 원활하고 완전한 돌파가 가능하다는 것입니다. 그렇다면 사상 최고치를 넘어 이 지긋지긋한 박스권에서 벗어나 완전한 돌파를 향해 순조롭게 나아가고 있었을 것입니다.

그러나 현재 상황은 고무적이지 않습니다. 스테이블코인의 증가세가 멈췄고 1주일간의 짧은 폭발 이후 ETF로 유입된 자금이 계속 유지될지 여부가 불투명하기 때문입니다.

아래 차트는 지난 3개월 동안 "스테이블코인 + ETF + 홍콩 ETF"의 유동성이 200억달러 이상 증가했음을 보여주고 있습니다. 아래 차트는 지난 3개월간 스테이블코인의 시가총액 추이와 ETF의 주간 순유입 수준을 보여줍니다:

스테이블코인의 총 시가총액 증가가 크게 정체된 것을 알 수 있으며, 그 후속은 다음과 같은 방향, 총 시가 총액이 횡보하면 괜찮습니다, 가장 큰 두려움은 스테이블 코인 시가 총액이 줄어들고 유출되기 시작하여 현재 강세장에 큰 위협이 될 것이라는 것입니다;

동시에, 스테이블 코인에 새로운 유동성이 없기 때문에 지난 달에 ETF로 순유입이 회복되기 시작하여 스테이블 코인의 시가총액에 큰 변화없이 BTC 가격이 점진적으로 반등하기 시작했으며,

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최근 주말이 오자마자 BTC가 극단적인 횡보세를 보인 이유가 궁금하실텐데요, 위 차트는 이러한 현상의 원인을 설명해주고 있는데, 현장의 스테이블코인 펀드들이 게임을 끝냈기 때문에 BTC의 가격은 ETF의 영향에 더 취약하기 때문에 미국 주식 시장이 개장해야만 유동성이 회복될 것이며, 따라서 현재 가장 주목해야 할 것은 스테이블코인 시세가 새로운 방향으로 나갈 수 있는지 여부입니다. 현재 가장 중요한 것은 코인의 시장 가치가 새로운 방향으로 나갈 수 있는지 여부입니다. 상승한다면 일종의 장기적인 긍정적 인 매크로 데이터를 기다리고 있어야하며 BTC는 점차적으로 추가 유동성을 사용할 수있게되면서 현재 범위로 공식적인 돌파구를 만들 수있을 것입니다.

하락하면 필연적으로 더 많은 장기 충격과 되돌림이 발생할 것이며 이는 솔직히 말하면 현재 BTC가 너무 빨리 장벽을 돌파하고 BOSS ( 역사적 전 최고치) 싸움의 발견 앞에서 할 수 없습니다, 당신은 전쟁 노력을 강화하기 위해 또 다른 25 억 달러를 재충전해야합니다, 포기하지 않으려는 BTC는 최종 도전 후 충분한 금액의 재충전이 시작될 때까지 연습하기 위해 보스 룸의 문에서 괴물과 싸우기로 선택합니다;

결론 : 강세장의 현재 라운드와 과거의 강세장은 정말 다릅니다, 이전은 너무 빨리 이동하여 현재는 공간에 시간을 사용할 수있는 결과, 당신이 가능하다면 콘텐츠, 차트에서 볼 수 있듯이 간단히 비교할 수 있습니다 :

우리는 여전히 거래소 유동성과 유사한 비교 방법론을 사용하고 있으며, 마침내 이전 사상 최고치를 돌파 한 강세장의 마지막 라운드에서 외부 환경이 다음과 같다는 것을 알 수 있습니다. 순 달러 유동성이 14,330억 달러 증가하여 33.25% 증가한 반면, 현재 강세장에서는 라운드 초반에 순 외부 달러 유동성이 증가하지 않았을 뿐만 아니라 8571억 달러가 감소하여 12.22% 감소했습니다.

이것은 현재 강세장에서 이전 강세장보다 훨씬 적은 유동성이 축적된 이유를 설명하는 것으로 보이며, 외부 환경이 유동성이 풍부한 상태가 아니라는 것은 분명합니다.

그렇더라도 파란색 순 달러 유동성 곡선을 자세히 살펴보면 지난 1년간의 전반적인 성과는 우상향으로 진동하고 있으며 이는 전체 유동성은 부족하지만 적어도 지난 1년 동안은 유동성이 풍부해졌다는 것을 뜻합니다.

이러한 열악한 외부 환경에도 불구하고 BTC는 단기적으로 최고치를 경신했지만, 과거 상승장에서 달러에서 BTC로 전환된 유동성의 비율이 (220/14330) 1.5%에 불과했다면 이번 상승장에서 전환된 비율은 (509/5692) 8.9%에 달했을 가능성이 있습니다!

이것은 전통적인 자본의 BTC에 대한 새로운 수준의 신뢰와 호의를 나타냅니다!

이 관점에서 볼 때 이번 강세장은 실제로 과거의 강세장과도 다르며 전반적인 환경이 매우 나쁘고 전체 클래스가 시험에서 잘하지 못했지만 BTC는 적어도 여전히 상위 5 위를 차지했으며 특히 Nvidia가 클래스에서 1 위를 달성했다면 BTC는 매우 잘했습니다!

유동성 링크는 여기까지이며, 언론의 관심에 대해 한 가지 더 말씀드리겠습니다.

셋째, 현재의 상승장이 과거 상승장보다 덜 주목받고 있나요?

결론을 먼저 내리자면, 대답은 '그렇다'입니다!

암호화폐 업계 종사자나 트레이더들에게는 지난 2년간 BTC가 전 세계 관심의 중심이었던 것처럼 보이지만, 적어도 데이터 차원에서는 그 결과가 매우 실망스러운 것이 사실입니다.

차트에서 볼 수 있듯이, 이는 지난 5년간 튜브의 BTC 관련 채널에 참여한 모든 동영상 조회 수이며, BTC가 속한 고점이 가 속한 고점은 2021 년의 강세장이며, 현재 강세장은 관심과 주제 열기 측면에서 예전만큼 뜨겁지 않습니다!

슬픈 사실: BTC가 사상 최고치인 69,000을 돌파했을 때, FTX가 시장을 강타했을 때만큼 뜨겁지 않습니다.

그러나 가격이 사상 최고치를 돌파했을 때와 비교하면 여전히 과거보다 훨씬 나은 수치이며, 이는 BTC 가격이 향후에도 강세장에서 계속 나오고 어느 시점에서 100,000 달러를 돌파하더라도 오랫동안 끓는 부추가 여전히 돌아올 것임을 시사합니다!

결론 : 소셜 미디어의 관점에서 볼 때 이번 강세장은 과거 강세장과 크게 다르지 않으며, BTC는 소셜 미디어 정상화를 달성했으며, 특히 점차 미국 주식 인 현재 시장에서 대다수의 부추의 관심은 과거 강세장보다 훨씬 덜 중요했습니다.

음~

위 내용은 "...에 대한 것입니다. 이번 상승장은 과거 상승장보다 더 복잡한가?"에 대한 질문입니다. 이것이 질문에 대한 전체 답변이며, 15단어만으로 이러한 질문에 답하기 위해 거의 10,000단어를 코딩하는 것은 다소 과도해 보입니다!

전문을 작성하는 데 12시간이 걸렸고, 작성하는 과정에서 저도 연구를 반복했으며, 특히 필드 유동성 부분은 원래 비교 논리에 문제가 있다는 것을 발견하고 삭제했다가 다시 계산해야하는 것을 발견하고 포기하고 싶었던 적이 있습니다.

하지만 저는이 차트를 조사하는 과정이 즐겁고,이 기사를 읽고 나면 너무 많은 효과적인 정보를 얻지 못할 수도 있고, 특히 대부분은 잊혀 질 것이지만이 기사를 쓰고 나서도 조사 과정에서 효과적인 정보를 많이 수확했기 때문에 매우 만족 스럽습니다!

위!

읽어주셔서 감사합니다!