BTC 생태계의 미래 발전에 대한 성찰과 판단

저자: cryptoHowe.eth 출처: X, @weihaoming

이 글은 BTC 생태계에 대한 개인적인 생각과 향후 생태계 발전에 대한 저의 판단에 초점을 맞추고 있습니다. 내가 BTC 생태계에 대해 낙관적인 이유와 내가 생각하는 양질의 프로젝트

이전에는 올바른 비합의가 무엇인지에 대해 이야기했고, 이 글은 제 개인적인 의견으로는 비합의라고 볼 수 있습니다. 하지만 올바른 비컨센서스는 현재의 시장 상황과 향후 판단의 전개에 근거한 것이 아니라, 이 글은 기존의 상황과 데이터를 바탕으로 추론한 것이기 때문에 독자들은 이 차이를 미리 인지할 필요가 있습니다

고지사항: 개인적인 주관성이 강한 이 글은, 어떠한 어떠한 투자 조언도 포함하지 않으며, 단지 소통과 공유를 위한 것입니다.

BTC 생태계에 대한 세 가지 견해

BTC 생태계는 독특합니다

BTC는 암호화폐 세계의 선구자로서 기술적 특성과 생태적 구성이 독특합니다. 기술적으로 BTC는 튜링이 완성되지 않은 스크립팅 언어를 사용하기 때문에 복잡한 연산을 지원할 수 없어 생태계에서 프로젝트가 부족하고 진행 속도가 느립니다. 동시에 BTC에 대한 컨센서스는 매우 맥시 스타일이며, 아래 차트는 BTC 보유자의 보유 기간 비율을 보여주는데, 이를 다음 네 부분으로 나눌 수 있습니다.

• 10년 이상 보유(16.6%), 10년 이상 보유자 수(16.6%)로 구분할 수 있습니다. 16.6%): 대부분 BTC 영구 손실

• 3년~10년 보유(30.4%): BTC의 일부가 영구 손실되고 나머지는 중장기 트레이더가 보유하고 있는 것으로 나타났습니다. 비트코인 맥시의 나머지 부분은 중장기 트레이더를 위한 것이며, 비트코인 맥시의 일부는 매수 또는 매도하지 않는 고정 보유자를 위한 것입니다

• 1년 - 3년 보유(19.3%): 중간 트레이더

• 1년 - 10년 보유(30.4% ): 중간 거래자

  1년 미만 보유(34.6%): 단기 트레이더

데이터 출처: https //studio.glassnode.com/metrics?a=BTCm=supply.HodlWaves

이를 통해 전체 BTC 생태계에서 총 토큰 수의 약 35%만이 실제로 유동성을 공급하고 있음을 알 수 있습니다. , 이는 다른 생태계와 가장 큰 차이점입니다. 이것이 다른 생태계와의 가장 큰 차이점입니다. 그리고 비트코인 맥시 덕분에 모든 사람들이 BTC를 '디지털 금'으로 취급하고 오랫동안 안전 자산으로 보유하기 때문에 이들에게 BTC는 그들이 믿는 유일한 자산입니다.

BTC는 사용하기 어렵고 비싸기 때문에 때때로 많은 가치가 있습니다

현재 BTC의 높은 가치는 상당 부분 합의 가치에 기인합니다. , 특히 비트코인 맥시의 경우 더욱 그러하며, 예를 들어 이더리움 맥시나 솔라나 맥시에 대해서는 거의 들어본 적이 없습니다. 비트코인의 역사를 되돌아보면 처음 몇 년 동안은 큰 주목을 받지 못했고, 2013년까지 가격이 매우 보합세를 보이다가 점차 더 많은 사용자를 끌어들이는 큰 상승세를 보였고, 지난 5년 동안 계속 설교를 했던 OG들이 지금 우리가 부르는 비트코인 맥시를 만들기 위해 점점 더 결심하게 되었다는 것을 알 수 있습니다. 맥시.

데이터 출처: https://www.lookintobitcoin.com/bitcoin-price-live/

2015년 스마트 컨트랙트를 시장에 도입한 이더리움이 탄생하면서 비트코인의 한계가 점차 인식되었고, 위에서 언급한 것처럼 BTC의 약 65%를 보유하는 안전자산으로 자리 잡게 되었습니다.

하지만 저는 개인적으로 BTC의 현재 높은 가치는 가장 먼저 등장한 암호화폐라는 사실도 있지만 비트코인 메인넷 전체가 "비싸고 사용하기 어렵다"는 사실에 기인한다고 생각합니다. , 즉 비트코인의 거래 가스 비용이 다른 네트워크보다 높고, 거래 처리량이 낮으며, 튜링 불완전성으로 인해 생태계 시설의 개발이 느리다는 사실을 말합니다. 그러나 때로는 이러한 "문제" 때문에 사용자가 보물로 여기고 쉽게 조작하지 않는 경우가 있는데, 이는 같은 물건을 사러 갈 때 한 가지 방법은 간단하고 휴대 가능한 지폐로 지불하는 것이고 다른 방법은 완전한 금 조각에서 작은 금 조각을 잘라내어 휴대성과 현재 BTC와 다른 네트워크 간의 관계의 가격을 지불하는 것과 같습니다. BTC와 다른 네트워크 간의 관계.

BTC 생태계는 무엇을 먼저 해결해야 할까요

현재 BTC 생태계는 크게 네이티브 기술 진영과 사용자 중심 진영으로 나눌 수 있습니다. 네이티브 기술 진영의 주요 초점은 비트코인 고유의 UTXO와 스크립팅 언어의 잠재력을 활용하여 프로젝트를 개발하는 것이고, 사용자 지향 진영의 주요 초점은 시장의 성숙도를 활용하여 시장 사용자의 기존 니즈를 파악하여 새로운 제품을 빠르게 개발하여 시장에 제공하는 것입니다.

개인적인 의견으로는, BTC 생태계는 네이티브 기술을 개선하고 확장하여 BTC의 자본 활용을 활성화하기 위해 새로운 프로토콜/프로젝트를 만들어야 합니다. 개인적으로 저는 항상 이더리움 게임을 BTC 생태계로 옮기는 것은 게으르고 한계가 낮다고 생각해왔습니다.

기술 혁신에 이어 또 다른 핵심 요소인 유동성에 대해 이야기해 보겠습니다. 유동성의 풍부함과 부족함은 강세장이냐 약세장이냐를 결정하기 때문에 유동성을 어떻게 개선할 것인가가 BTC 생태계에서 중요한 방향입니다. 유동성을 개선하는 방법에는 온마켓 자금의 유통을 활성화하는 방법과 새로운 오프마켓 자금을 시장으로 끌어들이는 방법 두 가지가 있습니다. 온마켓 자금은 쉽게 말하면 사람들의 자산 거래 의지를 어떻게 향상시킬 것인가, 특히 BTC 생태계에서는 아직까지 BTC 보유자의 약 65%가 장기간 거래하지 않는 사람들이 있기 때문에 어떤 방법/수단을 통해 이들을 시장에 참여하도록 유도할 것인가가 우리가 고민해야 할 문제이고, 오프마켓 자금은 BTC 생태계에서 가장 중요한 요소라고 할 수 있죠. 장외 자금은 새로운 자금이 생태계에 진입하는 것을 말하며, 대표적인 사례로 올해 상반기에 통과된 BTC ETF가 있으며, 이를 통해 많은 수의 기존 사용자들이 시장에 진입하여 BTC 생태계에 상당한 양의 유동성을 가져다주었습니다. 그러나 이 유동성에는 몇 가지 문제가 있는데, 즉 자본 활용률이 높지 않고, 주된 이유는 암호화폐 세계의 많은 전통적인 사용자가 지갑, 퍼블릭 체인 및 기타 인프라와 같은 BTC에만 머물러 있기 때문에 그들의 전략은 종종 비트코인 맥시와 유사하여 BTC를 구매하고 오랫동안 보유하며 높은 빈도로 거래하지 않기 때문입니다.

따라서 어떻게 새로운 자금을 유치하고 기존 자금과 신규 자금의 자본 활용을 활성화할 수 있을지가 BTC 생태계가 가장 먼저 해결해야 할 과제입니다.

좋은 BTC 생태계 대상을 찾는 방법

앞서 설명한 세 가지 관점과 함께 개인적으로 BTC 생태계 대상 선별 원칙은 다음 네 가지 포인트라고 생각합니다. , 이 네 가지 포인트는 서로 독립적이지 않으며, 서로 결합할 수 있다면 좋을 것 같습니다.

• 원천적인 기술 혁신

• 비트코인의 메인넷 보안을 계승

• 비트코인 자체

• 진입 장벽을 낮춤

• 사용자 경험 감소

• 사용자 경험 감소

기본 기술 혁신에 대해서는 이미 설명했으므로 여기서 반복하지 않겠습니다. 비트코인 메인 네트워크의 보안을 계승하고 BTC 자체에 힘을 실어주는 것은 전체 생태계가 BTC를 믿기 때문이며, BTC 이외의 파생상품이 아닌 BTC가 컨센서스를 이루기 때문에 BTC에 직접 힘을 실어주는 유일한 방법은 모두의 합의가 더 강해질 수 있도록 하는 것이 필요합니다. 또한 이러한 접근 방식은 비트코인 맥시의 개념과도 일치하며, 새로운 시장 사용자들이 시장에 참여하도록 유도할 뿐만 아니라 더 많은 참여 의지를 가질 수 있도록 합니다. 진입 장벽을 낮추는 것은 본질적으로 생태계의 유동성을 높이는 방법입니다.

바빌론이 해온 것처럼, 비트코인 타임스탬프와 같은 고유한 기술 혁신을 통해 사용자는 자산의 보안에 큰 위험을 추가하지 않으면서도 추가 수익을 창출할 수 있는 BTC 이자 지급 방식을 통해 BTC를 보유하면서 추가 수익을 얻을 수 있습니다. 이 BTC 이자 지급 방식은 자산의 보안에 너무 많은 위험을 추가하지 않으면서도 추가 수익도 얻을 수 있습니다. 따라서 시장 사용자에게는 매우 매력적인 프로젝트가 될 것입니다.