토큰인사이트: 2023년 암호화폐 거래소 연례 보고서

출처: 토큰인사이트

2023년은 암호화폐 업계에 휴식과 회복의 해였습니다. 2022년 중반부터 2023년 초까지 정말 절망적인 약세장을 경험했지만, 이더 샤펠라 업그레이드 완료, BRC-20 오디날 출시, 블랙록의 비트코인 현물 ETF 신청서 제출 등 연이은 호재는 트레이더들의 마음을 봄비처럼 촉촉하게 해주었고, 시장 전체에 영양분을 공급했습니다. 시장 전체가 서서히 회복되고 있습니다. 암호화폐 산업에서 가장 중요한 요소 중 하나인 거래소의 거래량과 시장 점유율의 변화는 산업의 흥망성쇠를 직접적으로 반영합니다.

토큰인사이트는 암호화폐 업계 평가 및 리서치 회사로서 암호화폐 및 거래소 데이터를 추적해 왔습니다. 저희는 데이터를 통해 한 해 동안 거래소 업계가 어떻게 변화했는지, 그리고 거래소 시장의 경쟁이 얼마나 치열해졌는지 명확하게 파악할 수 있기를 바라며, 상위 10개 중앙화 및 탈중앙화 거래소를 선정하여 한 해 동안의 성과를 데이터로 요약해 보았습니다.

아래 데이터는 토큰인사이트가 선정한 상위 10개 거래소를 요약한 것으로, 모든 거래소의 총 거래량은 포함되지 않았습니다. 그 이유는 크게 두 가지입니다

• 암호화폐 업계의 거래소 수가 너무 많아 모든 거래소를 집계하는 것이 거의 불가능하기 때문입니다

• 위에서 선정한 상위 10개 거래소가 시장의 95% 이상을 차지하므로 시장을 있는 그대로 반영할 수 있습니다.

2023년 상위 10개 거래소의 연간 거래량은 34조 2,600억 달러로 2022년 대비 약 16% 감소했습니다

2023 연초, 암호화폐 시장 전체가 회복세를 보이기 시작했고 비트코인 가격도 서서히 상승하기 시작했습니다. 거래량은 500억 달러에서 약 1,500억 달러로 급격히 증가하여 한 달 만에 3배 가까이 증가했습니다. 1분기 중반 거래량은 3월 14일에 2,500억 달러에 육박하며 정점을 찍었습니다. 이날 비트코인 가격은 24시간 만에 16.6% 급등하여 2만 달러에서 2만 6천 달러를 약간 상회했습니다.

2분기와 3분기는 전반적으로 시장이 안정세를 보였으나 소폭 하락했습니다. 이더 샤펠라 업그레이드의 성공적인 완료, 오디널스의 성공적인 발행, 블랙록의 비트코인 현물 ETF 신청서 제출 등의 긍정적인 소식은 투자자들의 거래를 촉진했고, 6월 말 비트코인 가격을 잠시 3만 달러 이상으로 끌어올렸습니다. 7월 14일에는 일일 거래량이 2,086억 달러로 최고치를 기록했습니다. 그러나 <오디널스>와 비트코인 ETF에 대한 관심이 사라지면서 8월에는 가격이 다시 2만 6,000달러로 떨어졌습니다. 일일 거래량도 감소하여 약 200억 달러(9월 24일)까지 떨어졌습니다.

10월 비트코인 현물 ETF 신청에 대한 최종 답변일이 다가오자 트레이더들은 비트코인 현물 ETF가 승인될 것으로 확신했고, 시장 전체가 열광적으로 거래되었습니다.

4분기에는 거래량과 비트코인 가격이 모두 급격히 증가했으며, 블랙록이 이더리움 현물 ETF 신청서를 제출했다는 발표가 있었던 11월 10일에는 일일 거래량이 2,300억 달러를 돌파하며 최고치를 기록했습니다. 블랙록의 이더 현물 ETF 신청이 발표된 11월 10일, 시장의 일일 거래량이 2,300억 달러를 돌파했습니다. 이후 비트코인 가격은 누적된 긍정적 정서에 힘입어 12월 4일 19개월 만에 처음으로 4만 달러를 돌파했습니다.

바이낸스의 시장 점유율은 연초 54.2%에서 48.7%로 5% 이상 하락했지만, 여전히 지배적인 위치를 유지하고 있습니다

< span style="text-align: justify;">2023년 첫 6개월 동안, Binance의 시장 점유율은 평균 52%에서 60% 사이를 오르내리며 비교적 보합세를 유지했습니다. 하지만 지난 3월에 바이낸스의 비트코인 수수료 무료 캠페인이 종료되었고, 6월에는 SEC가 바이낸스를 상대로 27페이지 분량의 소송을 법정에 제기했습니다. 바이낸스의 주가는 하락하기 시작했습니다. 3개월 후 점유율은 50% 아래로 떨어졌습니다.

11월 22일 바이낸스 CEO 자오창펑이 사직서를 제출한 후 바이낸스의 시장 지위는 잠시 영향을 받아 같은 달 24일에는 32%까지 떨어졌습니다. 바이낸스의 시장 지위는 11월 22일 자오창펑 CEO의 사임으로 잠시 타격을 받아 11월 24일 32%까지 떨어졌습니다. 연말까지 바이낸스의 시장 점유율은 약 48%로 안정화되었습니다. 이 사건 이후 바이낸스의 시장 점유율은 5% 하락에 그쳐 시장의 예상보다 양호했으며, 규제 당국도 사용자 자산의 안전성에 대해 어떠한 의혹도 제기하지 않아 시장과 사용자 모두 바이낸스에 대한 신뢰가 여전히 높다는 것을 알 수 있습니다.

전체 암호화폐 거래소 시장의 변동 패턴에서 가장 큰 수혜를 입은 곳은 오케이엑스와 바이비트로, 두 거래소 점유율은 4.3%와 2.2% 상승했습니다.

연간 총 거래량 상위 3위는

바이낸스

,

업비트

,

오케이엑스

순이었으며, 파생상품 상위 3위는

바이낸스

,

오케이엑스

,

바이비트

,

바이비트

,

오케이엑스 순이었습니다. >그리고  바이비트

연간 총 거래량을 현물과 파생상품으로 분류하면, 바이낸스는 현물과 파생상품 거래 모두에서 53.7%의 점유율로 시장 1위를 굳건히 지키고 있습니다. 2022년에는 60.1%로 약 6.5% 하락할 것이라는 점에 주목할 필요가 있습니다. 바이낸스는 위에서 설명한 몇 가지 주요 사건으로 인해 타격을 받았지만 여전히 다른 거래소에 비해 강력하고 압도적인 위치를 유지하고 있습니다.

OKX와 바이비트는 각각 15.7%와 11.6%의 시장 점유율로 2위와 3위를 차지했습니다. OKX는 현물 거래량과 파생상품 거래량 모두 3위 안에 들었고, 업비트는 현물 거래량에서 2위를 기록했지만 암호화폐 파생상품 거래량이 현물 거래량을 크게 초과해 전체 거래량 순위에는 들지 못했습니다. 마찬가지로 코인베이스는 현물 거래량에서 4위를 차지했지만 파생상품 거래량이 너무 적어 전체 거래량은 8위에 그쳤습니다.

바이비트, 비트젯, 쿠코인, 게이트, 크라켄, 비트파이넥스는 두 목록 모두에서 상위 10위 안에 들었습니다. 업비트와 코인베이스는 현물 목록에서만 상위 10위 안에 들었고, 비트멕스와 데리빗은 파생상품 목록에서만 상위 10위 안에 들었습니다.

코인베이스 주가는 거래량 변동폭보다 훨씬 더 많이 상승했습니다

코인베이스의 주가는 2023년 초 33.60달러에서 연말에 173.90달러로 약 418% 상승했습니다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 2023년에 22.46% 상승했고, 나스닥 지수는 42.03% 상승했습니다. 암호화폐 시장의 회복 덕분에 코인은 대부분의 주식보다 훨씬 높은 수익률을 기록했습니다.

한편, 코인베이스의 거래량은 2023년 내내 전반적으로 안정적이었습니다. 2분기와 3분기에 거래량이 약간 감소했지만, 코인베이스의 거래량은 연말로 갈수록 투자자들의 거래 열기가 높아지면서 연초보다 약간 높은 수준으로 반등했습니다.

2023년  년  362개의 신규 토큰이 추가되었고, 온라인에 상장된 총 코인 수는  1,871개로 다른 중앙 집중식 거래소를 훨씬 앞질렀습니다

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2023년에 게이트는 한 해 동안 362개의 토큰을 추가했습니다. 주당 추가되는 토큰 수는 비트코인 가격 변동성 추세를 따랐습니다. 1분기와 2분기에는 업계가 반등하면서 시장에 새로운 암호화폐 자산이 넘쳐났고, 5.14(21개)에 Gate에 추가된 신규 코인 수는 정점을 찍었습니다.

3분기에는 게이트의 신규 코인 수가 크게 감소했지만, 4분기에 BRC-20 생태계가 폭발적으로 성장하면서 시장에 새로운 BRC-20 자산이 넘쳐났고 게이트의 신규 코인 수는 다시 높은 수준으로 돌아갔습니다.

바이비트, 비트젯, 오케이엑스는 주로 파생상품 거래가 90% 이상, 크라켄은 (크라켄은 ? )은 현물 거래가 주를 이루고 있다

위 차트는 거래소의 현물 및 파생상품 거래 비중을 보여줍니다.2023년 파생상품 거래에 중점을 둔 상위 10개 거래소 중 바이비트, 비트겟, OKX는 거래량의 약 91%가 파생상품 거래에서 발생했습니다.

바이낸스와 쿠코인은 파생상품에 대한 의존도가 높지는 않지만 대부분의 거래가 파생상품 기반이며, 파생상품이 전체 거래의 약 70~80%를 차지합니다.

게이트, 후오비, 크립토컴은 현물 거래량이 30~40%를 차지하며 중간 정도에 위치합니다. 이와 대조적으로 비트파이넥스와 크라켄은 현물 거래에 더 많이 의존하고 있습니다. 이 중 크라켄은 2023년에 전체 거래량의 80% 이상을 현물 거래에서 창출할 것으로 예상됩니다.

코인베이스 파생상품 거래소는 현재까지 제공하는 파생상품 수가 적고 거래량이 너무 적다는 점에 유의해야 합니다. 따라서 여기서는 코인베이스를 계산에 포함하지 않았습니다.

바이낸스는 50.4%의 점유율로 여전히 우위를 점하고 있으며, OKX의 시장 점유율은 19.4%로 상승했습니다

< span style="text-align: justify;">파생상품에서 바이낸스의 점유율은 연초 55.9%에서 연말 50.4%로 떨어졌지만, 실적은 여전히 견조한 수준을 유지했습니다. 바이낸스 역사상 가장 중대한 규제 이슈가 있었음에도 불구하고 점유율은 5.5% 하락에 그쳐 시장 기대치를 뛰어넘는 성과를 거두었습니다.

OKX는 연초 대비 약 4% 상승한 19.4%의 시장 점유율로 한 해를 마감했습니다. 바이비트와 비트젯의 경우, 연초에는 각각 13.1%와 9.7%의 점유율로 두 거래소 간 차이가 거의 없었습니다. 연말까지 바이비트의 점유율은 15.4%로 상승하여 OKX의 라이벌로 부상한 반면, 비트겟은 8.8%의 점유율로 그다지 좋은 성적을 거두지 못했습니다.

반면, 게이트와 쿠코인은 2~3% 내외의 점유율로 연중 내내 안정적인 모습을 보였습니다.

개방형 포지션은 비트코인 가격과 함께 두 배로 증가하여 60% 증가한 350억 달러로 증가했습니다.

2023년 말 기준 상위 10개 거래소 2023년 말 기준 상위 10개 거래소의 일일 총 미결제약정은 같은 해 초(1월 1일)에 비해 60% 증가했으며, 비트코인 가격과 높은 상관관계를 보이는 변동성을 보였습니다.

2023년 일일 미결제 약정이 가장 낮았던 날은 3월 11일(비트코인 가격 20,631달러)로 193억 7천만 달러를 기록했습니다. 일일 미결제약정이 가장 높았던 날은 12월 28일(비트코인 가격 42,605달러)로, 81.5%(비트코인 시가총액 2배, 107% 증가)의 폭증으로 최고치인 351억 6천만 달러에 달했습니다.

거래소별로는 비트파이넥스, 크라켄, 데리비트, 바이비트 모두 오픈 포지션이 100% 이상 증가했습니다. 크라켄은 연초 7,600만 달러에서 2억 2,000만 달러로 185%의 가장 높은 성장률을 기록했습니다.

오픈 포지션이 감소한 비트젯과 비트멕스에 비해 게이트와 쿠코인은 각각 33%와 28% 성장하는 데 그쳤습니다.

상위 10개 탈중앙 거래소의 연간 총 거래량은 977.5억 달러에 달했으며, 가장 큰 상승폭을 보인 거래소는  Orca였습니다

지난 연말 솔라나 가격이 급등하면서 솔라나 생태계가 다시 시장의 주목을 받고 있으며, 솔라나 생태계의 지배적인 거래소인 오르카와 레이디움은 이 과정에서 상당한 이익을 얻었으며, 시장 점유율이 다양한 정도로 증가했습니다. 솔라나 생태계의 지배적인 거래소인 오르카와 레이디움은 시장 점유율이 다양한 정도로 증가하면서 이 과정에서 상당한 이익을 얻었습니다. 오르카는 9.22%의 시장 점유율로 한 해를 마감했습니다.

2023년 4월, 팬케이크스왑은 팬케이크스왑 V3를 출시하며 기능을 더욱 개선했습니다. 4분기까지 V3의 일 평균 거래량은 V2의 4배가 넘었으며, 이에 따라 팬케이크스왑의 시장 점유율은 지난 1년 동안 전체적으로 5.1% 성장했습니다.

반면, GMX와 dYdX는 2023년에도 좋은 성적을 거두지 못할 것입니다. 이 두 거래소는 2022년에 각각 28.4%와 6.7%의 시장 점유율을 올렸습니다. 그러나 2023년에는 GMX는 기존 시장 점유율을 간신히 유지하는 데 그칠 것으로 보이며, dYdX는 거의 10% 가까이 하락할 것으로 예상되어 안타깝습니다.

DEX는 한 해 동안  2.83%라는 안정적인 시장 점유율을 기록했습니다

DEX 2023년 거래량과 시장 점유율 측면에서 성과는 대체로 안정적으로 유지되었으며, 한 해 동안 약 2.83%의 시장 점유율을 기록했습니다.

1분기에는 DEX가 2.98%로 가장 높은 점유율을 기록했습니다. 동시에 1분기는 거래량이 가장 많았던 분기이기도 했습니다. 그러나 다음 두 분기에는 거래량과 점유율이 모두 줄어들었고, 4분기에 시장이 회복되면서 둘 다 증가했지만 전체 비율은 크게 변하지 않았습니다.

이 같은 추세는 바이낸스가 작년에 미국 규제 당국과 많은 문제를 겪었고 이로 인해 자오창펑이 바이낸스 CEO직을 사임했음에도 불구하고 트레이더들이 중앙화된 거래소에 대한 신뢰를 잃지 않았음을 보여줍니다. 특히 여러 미국 규제 기관과 합의한 후에도 바이낸스는 32.6%의 점유율로 2위와 격차를 벌리며 업계 1위를 유지하고 있습니다. 이러한 사건은 2022년 FTX 붕괴만큼 업계에 큰 영향을 미치지 않았으며, 트레이더들은 여전히 더 안전한 중앙화된 거래소를 선호합니다.

거래소 플랫폼 코인인 FTT MX BGB가 200% 이상 상승했고, CET와 HT는 하락했으며, HT는 1%까지 떨어졌습니다. 50% 감소

시장이 점차 회복되면서 대부분의 중앙 집중식 거래소 의 플랫폼 코인은 다양한 규모의 상승을 경험했습니다. 그중에서도 FTT,MX 및 BGB 및 BGB가 있습니다. align: justify;"> 둘 다 200% 이상 상승하여 같은 기간 BTC의 상승률(166%)보다 높았습니다.

특히 FTT는 무려 270% 상승했습니다. 이는 11월에 게리 겐슬러 SEC 위원장이 "법 테두리 안에서 행동한다면 FTX를 재개할 수 있다"고 공개적으로 언급하면서 2주 동안 FTT가 240% 이상 상승한 데 따른 영향이 컸습니다. 이후 FTX 채무자들이 FTX의 공동 공식 청산인들과 합의에 도달하면서 FTT 가격도 추가 상승세를 보였습니다.

거래량/시가총액 비율의 관점에서 볼 때 이 비율이 높을수록 유동성이 높다는 것을 의미합니다. MX, GT, OKB, CET의 비율이 0.01이라는 것은 유동성이 낮고 슬리피지가 높다는 것을 나타냅니다. HT의 경우 이 비율이 0.033에 불과해 유동성이 매우 높은 반면, 의 가격은 약 50% 하락했는데, 이는 트레이더들이 대부분 HT 보유량을 대량으로 매도하고 있다는 것을 의미하며, 이는 HTX에 그다지 좋은 소식이 아닙니다.

탈중앙화 거래소 플랫폼 코인은  JOE 가 300% 이상 상승하며 상승세를 주도했고,  BSW 만 하락했습니다

Unlike centralised 탈중앙화 거래소 플랫폼 코인의 가격은 2023년에 BSW를 제외하고는 다양한 수준의 성장세를 보였습니다. 트레이더 조는 지난 한 해 동안 거의 400% 상승하며 가장 눈에 띄는 성과를 거두었습니다. 업계 선두주자인 유니스왑(UNI)의 상승률은 45%에 불과해 눈에 띄지 않습니다. 유니스왑 랩스가 6월에 V4의 초안을 발표했지만 시장에 큰 파장을 일으키지 못했고, UNI의 가격도 기대만큼 상승하지 못했습니다.

모든 탈중앙화 거래소 플랫폼 코인은 거래량/시가총액 비율 측면에서 유동성이 높습니다. 트레이더들은 중앙화된 거래소 플랫폼 코인보다 탈중앙화 거래소 플랫폼 코인을 거래하는 것을 더 선호하지만, 수익률이 반드시 중앙화된 거래소 플랫폼 코인보다 높지는 않다는 것을 알 수 있습니다.

디와이디엑스는 오프체인 오더북과 집계 엔진을 사용하지만 정산은 온체인에서 이루어지므로 완전한 탈중앙화 거래소로 간주되지 않는다는 점에 유의해야 합니다. 오스모시스는 독립 노드가 있는 코스모스 앱 체인이고, 다른 프로젝트는 퍼블릭 체인에 배포된 디앱(스마트 콘트랙트)입니다.