올해 이더리움은 왜 BTC 대비 그토록 큰 폭으로 하락했을까요?

저자: Liu Chain

최근 BTC는 하강 채널을 돌파하고 단숨에 약 6만에서 67-69만까지 상승하며 상승 돌파를 위한 움직임을 보이고 있습니다. 반면에 이더리움은 8월 이후 횡보하고 있습니다. 이러한 횡보는 매우 이례적으로 수평적인 움직임이었습니다.

티칭체인은 8월 말인 2024.8.27에 이더리움의 인생 딜레마라는 기사를 작성하면서 ETH/BTC 환율 차트를 올렸습니다. 당시에는 심리적 마지노선인 0.05 아래로 떨어졌지만 여전히 0.04를 상회하고 있었습니다. 지금은 사실상 0.04 아래로 떨어졌고 "3"에 있습니다.

최근 약세장 바닥을 지난 2022년 말부터 ETH는 현재 박스권 상단에서 움직이고 있습니다. 약세장 바닥인 이더리움/BTC는 0.08(2021년 말 강세장 정점에 근접한 수준)에서 현재 0.04 이하까지 하락하여 거의 시장이 붕괴될 지경에 이르렀습니다.

이는 또한 코티지 산업이 활기를 띠었던 2021년 강세장 말기나 BTC가 오버슈팅했던 2022년 약세장 말기에 ETH가 BTC 대비 상대적으로 강세를 보였을 때 BTC로 전환하지 않았다면 지금까지 ETH를 보유했다면 절반만 다시 전환할 수 있다는 의미이기도 합니다. 즉, 이더리움 보유는 BTC와 비교했을 때 절반의 가치를 잃은 것입니다.

BTC는 시가총액의 60%에 근접했습니다. 그리고 갑작스러운 시장 개방에 점점 더 가까워지고 있는 것 같습니다. ETH/BTC가 언젠가 급격한 하락과 피를 빨아먹는 코티지로 또다시 사상 최저치를 기록할지는 모르겠지만, 단언하기 어렵습니다. 결국 2019년 최저치는 0.02달러였습니다.

그러나 그렇다고 해서 좋은 생각이 아니라는 의미는 아닙니다. ">그러나 그렇다고 지금 포지션을 바꾸는 것이 현명하다는 의미는 아닙니다. 돈을 버는 것은 저점 매수 후 고점 매도이고, 돈을 잃는 것은 고점 매수 후 저점 매도라는 것은 누구나 아는 사실이기 때문입니다. 지금 매도하는 것은 확실히 고점 매도가 아닙니다.

이더리움은 이제 2023년 말부터 "저주"를 받고 있습니다. 2023년을 되돌아보면 "12.20 티치 체인 인사이더: 메시리 이더리움 약세, 이더리움/ 비트코인 신저점 기록", 암호화폐 연구원 메시리의 사장 라이언 셀키스는 2023년 말 연구 보고서에서 명시적으로 이더리움에 대해 하락하고 솔라나에 대해 매수했습니다.

이보다 앞서 2021년에 티치체인의 2021.11.24 기사 "Ether Goes Belly Up"에서는 이미 이더가 직면한 거대한 도전에 대해 "앞에서는 포위 공격이, 뒤에서는 군대가 쫓아오는 가운데 이더는 배를 가르고 있다"고 썼습니다.

시총과 추격의 관계라는 관점에서 보면, 이더리움은 앞에는 가치 저장 수단으로서의 위치를 안정적으로 지켜온 BTC라는 강력한 적이 있고, 뒤에는 솔라나로 대표되는 사이드체인(새로운 퍼블릭 체인)인 '코인 투기' 체인으로부터 시장을 많이 빼앗긴 추격군이 있다고 할 수 있습니다. "코인 투기" 시장.

블록체인 또는 암호화폐 산업은 15년 동안 발전해 왔으며, 사실로 확인된 니즈는 두 가지뿐입니다: 첫 번째는 BTC로 가치를 저장하는 것이고, 두 번째는 코인 투기입니다. 이 두 가지가 실제로 검증된 PMF(제품-시장 적합성)입니다. 다른 다양한 블록체인 애플리케이션 니즈는 현재로서는 모두 가상의 니즈이며, 실제 상업적 가치가 있는 것으로 입증된 것은 없습니다.

"코인 투기"는 코인 발행, 거래, 파생상품의 세 가지 주요 블록으로 분류됩니다. 온체인 애플리케이션에 해당하는 것은 ICO, DEX, 다양한 디파이(대출 등)입니다. "반면에 '코인'은 동질화된 토큰과 동질화되지 않은 NFT(소위 디지털 컬렉션)를 모두 포함합니다.

수사의 구름을 걷어내면 이 모든 것은 "투기"라는 한 단어로 귀결됩니다. 소위 "튀김"이란 무엇일까요? 가치를 창출하는 것이 아니라 부를 이전하는 것입니다. "튀김"은 게임, 즉 많은 사람들의 주머니에서 나온 부를 소수의 게임 주머니로 옮기는 것입니다.

"코인"은 도구이고, "투기"는 목적입니다.

이 본질을 살펴보면 다음과 같은 사실을 알 수 있습니다.

2017년 ICO 열풍과 함께 테라펀을 이용한 코인 발행으로 ETH/BTC는 0.11 이상으로 사상 최고치를 기록했습니다.

2020년 디파이 여름, 하이에나의 선례로 유니스왑 오픈체인 투기를 주도하는 DEX, 2021년 상반기까지 SHIB가 고리를 끊고 "새로운 부추는 SHIB가 있다는 것만 알고 BTC가 있다는 것은 모른다", NFT 풀링 "예술"의 깃발은 다운 앤 아웃 아티스트를 "수확"의 원으로 끌어 들이고, 좋은 "사람들이 돈을 빨리 바보"...... 이 모든 것이 혼잡하고 비용이 치솟는 이더 체인에 있으며 농담으로 "귀족 체인"이라고 불 렸습니다. ETH / BTC도 한때 0.08로 돌아 왔습니다.

식당에 사람이 붐비고 있습니다. 똑똑한 사람들은 기회를 포착하고 그 옆에 새로운 식당을 열어 트래픽 배당금을 받기 위해 서두를 것입니다. 그래서 2021년에 새로운 퍼블릭 체인 트랙이 폭발적으로 증가했습니다. 모든 종류의 소위 새로운 퍼블릭 체인(예: 솔라나)이 등장하여 이더리움의 넘쳐나는 트래픽을 감당하기 위해 아름답습니다.

"레스토랑"간판이있는이 상점은 손님으로 가득 차 있지만 아무도 식사를하지 않고 모두 카드 놀이 (도박)를하고 있다는 것을 누구나 알고 있습니다.

이 새로운 호텔은 훨씬 더 공격적입니다. 암호화폐 비전, 탈중앙화 또는 가치 제안에 대해 이야기하지 말고, 고객들은 코인을 투기하기 위해 우리 가게를 찾아옵니다. 코인 발행 도구, 시작! 모달 코인을 일괄 전송하면 하루에 수백, 수천 개의 코인을 쉽게 전송할 수 있습니다. 거래 도구, 시작! 낮은 수수료, 매끄럽고 부드러운 거래. 코인 하나, 모달 하나, 코인 하나, 플레이트 하나. 플레이트 열기, 플레이트 닫기, 3~5일은 짧지 않고 열흘 반은 길지 않습니다. 한 떼, 한 북, 한 번의 빠른 성공, 그리고 한 번의 흩어짐. 느리게 달리고 똥을 먹는 사람들은 뜨거운 것을 따라 잡을 수 없습니다.

이 트랙의 추측, 시장의 뚱뚱한 고기, 이더 리움의 입에서 나온 새로운 공개 체인 "호랑이 입"은 먹을 수 있습니다.

어제는 "10.25 인사이드: 성벽 마을에 대한 BTC의 피 빨기 4단계"에서 솔라나 체인에서 7일간 DEX의 거래량이 이더의 두 배에 가깝다고 말했습니다.

모든 투기성 트래픽이 솔라나 또는 다른 곳으로 이동하면 이더리움에는 무엇이 남을까요?

2024년은 암호화폐 산업의 가치에 대한 환멸이 사라지는 해입니다.

암호화폐 가치를 믿는 사람들은 비트코인만 믿고, 암호화폐 가치를 믿지 않는 사람들은 모듈 코인에만 투기합니다.

두 유형의 사람들 모두 더 이상 이더리움의 문에 발을 들여놓지 않습니다.

사람들의 이탈, 사용자 감소, 시장 상실은 지난 2년 동안 이더리움이 점점 더 하락하는 주된 이유입니다.

왜 BTC는 사용자를 잃지 않고 점점 더 충성도가 높아지고 있을까요? 사용자들에게 매우 까다로운 가치 저장의 필요성 때문입니다. "보안", 정말 희소성이 높은 상품입니다.

그러나 '투기'에 대한 수요는 완전히 다릅니다. 이런 유형의 사용자에게는 투기가 투기가 아니고, 도박이 도박이 아닌 곳이 어디일까요? 실제 사실은 그것에 집착하지 않는다는 것입니다. 더 많은 꽃, 더 흥미 진진한, 더 많은 부의 꿈, 과거의 모든 떼를 재생할 수있는 체인.

이더 기술은 발전하고 아키텍처는 더 분산되어 있지만 사용자는 종종 기술에 무관심하고 인식 된 경험에만 관심이 있으며 조작이 간단하지 않고 매끄럽고 튀김이 시원하지 않으며 아드레날린이 치솟을 수 있으며 마카오 또는 라스베가스 경험처럼 다채로운 새로운 플레이 방법이 매일있는 것은 아닙니다. 마카오나 라스베이거스만큼이나 다채로운 경험을 할 수 있습니다.

이제 이더리움의 성과로 인해 커뮤니티에서는 비탈릭 부테린이 여자친구와 헤어지고 이더리움에 집중할 준비가 되었다는 소문이 퍼지기 시작했습니다. 그러나 비탈릭의 기술 및 응용 시나리오에 대한 이야기는 여전히 솔라나로 달려가는 사람들과 모델링에 대해 추측하는 다른 사용자들의 마음을 완전히 되돌리지 못하고 있습니다.

따라서 이더리움은 여전히 스토리지의 가치를 이해하고, 더 이상 BTC에 참여할 수 없으며, 코인 투기와 솔라나가 "차단"에 참여하고, 결국 어떤 시장의 점령에서 다음 단계가 무엇인지 자신의 포지셔닝을 생각해야 합니다. 가장 먼저해야 할 일은 새로운 제품을 손에 넣는 것입니다.

당신은 하나를 사지 않고, 나는 하나를 사지 않고, 그는 하나를 사지 않고, 매일 이더 재단은 동전을 팔기 위해 매일 동전을 팔고, 2 차 시장의 부추가 청구서를 지불하도록 할 수 있습니다.