Chainalysis vừa công bố một báo cáo mới - lần này là về khu vực Đông Á. Vì khu vực này bao gồm một số nền kinh tế quan trọng nhất trên thế giới nên báo cáo này được đặc biệt quan tâm.

Bản thân khu vực này nhận được 8,8% tổng số giao dịch tiền điện tử trên toàn thế giới - một con số càng ấn tượng hơn bởi lệnh cấm giao dịch tiền điện tử và hoạt động tiền điện tử của chính phủ Trung Quốc. Nhật Bản, Hàn Quốc và Hồng Kông cũng nằm trong khu vực, điều đó có nghĩa là khu vực này là nơi có một số khu vực pháp lý bày tỏ sự quan tâm đáng kể đến việc trở thành trung tâm tiền điện tử trong tương lai.

Đặc biệt, Hồng Kông có lẽ là quốc gia có tiếng nói lớn nhất trong tham vọng của mình, mặc dù điều đó kéo dài bao lâu cũng là một câu hỏi đáng nghi ngờ, do những sự kiện gần đây như vụ bê bối JPEX. Ngoài ra, chúng ta cũng nên xem xét sự xâm lấn chậm chạp của ảnh hưởng của Đảng Cộng sản vào Hồng Kông và liệu Bắc Kinh có tìm cách đưa tiền điện tử của Hồng Kông phù hợp hơn với chính mình hay không.

Hồng Kông: Trung tâm tiền điện tử đang phát triển

Các chính sách của Hồng Kông đã thu hút nhiều người dùng tiền điện tử và được biết đến là nơi có thị trường OTC rất năng động, nơi các giao dịch chuyển khoản tổ chức lớn chiếm gần một nửa tổng khối lượng giao dịch trong thành phố.

Chainalysis đã nói chuyện với những người sáng lập của hai công ty OTC khác nhau có trụ sở tại Hồng Kông để biết ý kiến ​​của họ về tình hình này.

Merton Lam của Crypto HK cho biết công ty của ông có danh mục khách hàng đa dạng, bao gồm các ngân hàng đầu tư, công ty cổ phần tư nhân và các cá nhân có giá trị ròng cao.

“Đối với họ, tiền điện tử là một phần trong danh mục đầu tư của họ. Họ chủ yếu muốn Bitcoin và Ether, mặc dù gần đây một số người trong số họ đã thể hiện sự quan tâm đến các altcoin nhỏ hơn, điều này thật thú vị.”

Dave Chapman của OSL Digital Securities cũng ghi nhận sự lạc quan rõ rệt của cơ sở khách hàng của ông ở Hồng Kông, tiết lộ rằng nhiều khách hàng của ông lạc quan về tiền điện tử.

“Tương lai của tài sản kỹ thuật số không còn là vấn đề đáng nghi ngờ nữa; người ta thừa nhận rộng rãi rằng tài sản kỹ thuật số sẽ không biến mất. Cho dù tài chính truyền thống có sẵn sàng chấp nhận tài sản kỹ thuật số như một loại tài sản mới hay không thì thực tế là nhiều nhà đầu tư tổ chức hiện đang muốn khám phá và phát triển chiến lược tài sản kỹ thuật số của riêng họ.”

Tuy nhiên, bên cạnh một phương tiện đầu tư, Merton cũng chỉ ra rằng một trong những trường hợp sử dụng tiền điện tử là một phương tiện để tránh các biện pháp kiểm soát vốn cao mà một số quốc gia trong khu vực nổi tiếng áp dụng.

Đặc biệt, người dùng tiền điện tử đang sử dụng tiền điện tử để chuyển một phần tài sản ra khỏi hệ thống ngân hàng và nội tệ của họ, đặc biệt là ở các quốc gia có nền kinh tế không ổn định hoặc kiểm soát vốn nghiêm ngặt.

Và những người dùng này không nhất thiết phải thuộc nhóm 1% giàu có- Merton lưu ý rằng những người bình thường cũng đang tham gia và khả năng di chuyển vốn qua biên giới một cách dễ dàng có thể thu hút sự quan tâm từ người dùng Trung Quốc Đại lục, những người thường phải tuân theo các quy định về vốn nghiêm ngặt. sự kiểm soát của ngân hàng trung ương Trung Quốc.

Tuy nhiên, các chính sách thân thiện của Hồng Kông cũng vấp phải một số chỉ trích, đặc biệt là vì vụ bê bối JPEX gần đây. Cho đến nay, 18 vụ bắt giữ đã được thực hiện, bao gồm cả nhân viên JPEX và một số người có ảnh hưởng địa phương đã thúc đẩy sàn giao dịch. Sàn giao dịch hiện đang bị điều tra vì gian lận.

Sau đó, người ta phát hiện ra rằng sàn giao dịch này đã tuyên bố sai sự thật rằng đã được Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông cấp phép. Đáp lại, SFC đã hứa sẽ cung cấp sự minh bạch hơn cho những người xin cấp phép tiền điện tử và các tổ chức được cấp phép trong tương lai.

Một số chuyên gia cũng bày tỏ lo ngại rằng Hồng Kông giờ đây cũng phải chứng minh rằng họ có thể bảo vệ các nhà đầu tư bán lẻ trong những cuộc khủng hoảng như thế này, bên cạnh việc vẫn chào đón các công ty tiền điện tử mới đến thành phố.

Trung Quốc: Dấu hiệu cho thấy khả năng đảo ngược chính sách?

Dù thế giới có công nhận hay không thì chính phủ Hồng Kông vẫn phải trả lời trước chính quyền trung ương ở Bắc Kinh - và gần như chắc chắn rằng họ biết về hoạt động tiền điện tử của Hồng Kông.

Tuy nhiên, họ cũng im lặng một cách kỳ lạ về mọi chuyện đang diễn ra ở Hồng Kông.

Hai khu vực pháp lý không thể khác nhau hơn.

Kể từ năm 2021, chính phủ Trung Quốc đã cấm khai thác, giao dịch tiền điện tử và nhiều hình thức hoạt động tiền điện tử khác một cách hiệu quả, thậm chí còn đi xa hơn nữa là buộc tội các cá nhân thực hiện giao dịch tiền điện tử ở Trung Quốc đại lục.

Hai tháng trước, một cựu quan chức đã nhận bản án chung thân vì tội che giấu và chứa chấp một hoạt động khai thác tiền điện tử ở Phúc Châu.

Tuy nhiên, Hồng Kông đã chào đón tiền điện tử với vòng tay rộng mở, ngân hàng trung ương thậm chí còn đặt câu hỏi tại sao các tổ chức tài chính truyền thống như ngân hàng không cung cấp dịch vụ cho các công ty tiền điện tử.

Khi Coinbase gặp phải một vụ kiện và các trở ngại pháp lý khác ở nơi khác, một thành viên của Hội đồng Lập pháp Hồng Kông đã đăng một dòng tweet lan truyền mời Coinbase và các sàn giao dịch khác thành lập cửa hàng ở Hồng Kông.

Tuy nhiên, Chapman cảnh báo rằng vẫn còn quá sớm để nói rằng những diễn biến này cho thấy sự đảo ngược chính sách sắp tới.

“Việc quảng bá Hồng Kông như một trung tâm tiền điện tử tiềm năng không nhất thiết thể hiện quan điểm của chính phủ Trung Quốc về tiền điện tử. Tuy nhiên, chúng tôi đang thấy một số thực thể được nhà nước Trung Quốc hậu thuẫn gián tiếp hỗ trợ các dự án Web3 của Hồng Kông và đây có thể được coi là một cách tiếp cận mang tính khám phá để hiểu rõ về tài sản kỹ thuật số mà không nới lỏng các chính sách của đại lục”.

Quả thực, đây không hẳn là lần đầu tiên Trung Quốc làm điều gì đó theo hướng này.

Trong những năm 1980, Trung Quốc đã không mở cửa nền kinh tế hoàn toàn bất chấp cam kết của Đặng về một nền kinh tế mở. Thay vào đó, chính phủ Trung Quốc dành riêng một số khu vực nhất định mở cửa cho thương mại nước ngoài và chủ nghĩa tư bản, được gọi là Đặc khu kinh tế. Từ đó, họ quan sát tác động của các chính sách này trước khi điều chỉnh các khía cạnh khác của chính sách để phù hợp hơn với nhu cầu của mình.

Giờ đây, với việc chính quyền trung ương dường như rời bỏ Hồng Kông với các chính sách tiền điện tử của mình, điều này có thể báo hiệu sự sẵn sàng áp dụng lập trường ít thù địch hơn đối với tiền điện tử, nếu không có gì khác. Do đó, thành công của Hồng Kông trong việc quản lý tiền điện tử có thể được sử dụng để thông báo thêm chính sách về tiền điện tử ở Trung Quốc, cho dù điều đó có nghĩa là đảo ngược một số lệnh cấm nhất định hay thực thi chặt chẽ hơn.

Hàn Quốc: con đường tập trung hóa

Trong khi Hồng Kông dường như tập trung nhiều vào đầu tư tổ chức thì Hàn Quốc lại nằm ở đầu bên kia, với việc áp dụng tiền điện tử chủ yếu được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư bán lẻ.

Chainalysis cho rằng điều này là do các quy định của địa phương gây khó khăn cho các tổ chức tài chính khi giao dịch, bao gồm các yêu cầu đối với các loại tài khoản ngân hàng cụ thể được liên kết với ví tiền điện tử để các cá nhân mở tài khoản trao đổi tiền điện tử.

Đồng thời, Hàn Quốc nhận thấy phần lớn tiền điện tử của mình chảy qua các sàn giao dịch tập trung thay vì phi tập trung. Quốc gia duy nhất ở Đông Á có tỷ lệ tiền thông qua các sàn giao dịch tập trung ở Trung Quốc đại lục cao hơn, với 73,5% so với 68,9% của Hàn Quốc.

Hồng Kông, Nhật Bản và Đài Loan chỉ có tỷ lệ lần lượt là 29,2, 47,0 và 34,1%. Đặc biệt, Hồng Kông và Đài Loan chứng kiến ​​nhiều hoạt động hơn trong lĩnh vực DeFi, chiếm 58,3% và 56,4% khối lượng giao dịch tiền điện tử.

Một lý do có thể khiến Hàn Quốc ác cảm với DeFi có thể là do sự sụp đổ của hệ sinh thái Terra-Luna vào tháng 5 năm ngoái, hệ sinh thái này được phủ sóng rộng rãi ở Hàn Quốc vì nó ảnh hưởng đến một số lượng lớn người dùng tiền điện tử Hàn Quốc.

Ngoài ra, Hàn Quốc kể từ đó đã thông qua các quy định mới để quản lý cách thức hoạt động của các sàn giao dịch tập trung, bao gồm các yêu cầu giữ quỹ dự trữ. Do đó, CeFi có thể được hưởng lợi không chỉ từ việc giảm sự quan tâm đến DeFi mà còn từ niềm tin mới vào CeFi nhờ các quy định mới.

Nói như vậy, sự sụp đổ của FTX vẫn là một chủ đề nóng trong cộng đồng tiền điện tử và việc đưa tin trên phương tiện truyền thông về những hành vi sai trái của SBF, bao gồm mọi thứ từ việc giả mạo nhân chứng đến các biện pháp an ninh lỏng lẻo tại FTX và việc lạm dụng quyền lực của anh ta, đều là chủ đề chính trong giới truyền thông tiền điện tử. Vụ sụp đổ FTX cũng xảy ra gần đây hơn vụ sụp đổ ở Luna.

Do đó, vẫn còn một câu hỏi mở là tại sao Hàn Quốc lại ưu tiên các sàn giao dịch tập trung hơn là các sàn giao dịch phi tập trung và liệu tác động của sự sụp đổ ở Luna có thực sự đáng kể như người ta tưởng hay không.

Đông Á là một trong những khu vực quan trọng nhất đối với tiền điện tử - đặc biệt là vì nó bao gồm Trung Quốc và một số nền kinh tế khác vốn là trụ cột của hệ thống tài chính quốc tế. Những gì xảy ra ở đây sẽ có tác động đáng kể đến nhiều quốc gia khác, bao gồm cả các nền kinh tế nơi có số lượng lớn người dùng tiền điện tử cư trú, đến các quốc gia cũng đang tham vọng trở thành trung tâm tiền điện tử.

Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về những gì đang diễn ra trong bối cảnh tiền điện tử ở Đông Á, hãy xem báo cáo đầy đủ từ Chainalysisđây.