Phân tích trên chuỗi: Cách quản lý hiệu quả rủi ro DeFi

Mặc dù tài chính phi tập trung (DeFi) đang đi đúng hướng về tốc độ tăng trưởng và áp dụng, không gian này vẫn chứa đầy rủi ro, sự không chắc chắn và biến động. Một trong những lợi thế lớn nhất của nó so với tài chính tập trung là tính sẵn có và khả năng tiếp cận dữ liệu tài chính. Vì các giao dịch được công khai nên chuỗi khối cung cấp cơ hội duy nhất để hiểu được tâm lý thị trường thông qua phân tích dữ liệu.

Triển vọng đổi mới này được gọi làphân tích trên chuỗi . Nói một cách đơn giản, đó là phương pháp phân tích các nguyên tắc cơ bản, tiện ích và hoạt động giao dịch của tiền điện tử và các chuỗi khối tương ứng để dự đoán chuyển động giá trong tương lai và phạm vi rộng hơn của các số liệu thị trường.

Iakov Levin là người sáng lập và Giám đốc điều hành của Midas.Investments, một nền tảng đầu tư tiền điện tử CeDeFi (tài chính phi tập trung) được giám sát.

Phân tích trên chuỗi cung cấp cái nhìn về hệ thống tài chính kỹ thuật số để đưa ra quyết định tốt hơn và giúp trả lời các câu hỏi quan trọng: Ai đang nắm giữ phần lớn tài sản? Những người nắm giữ một mã thông báo cụ thể có đang kiếm được lợi nhuận không?

Tại sao chúng ta cần phân tích trên chuỗi?

Bất kỳ hình thức đầu tư nào cũng yêu cầu phân tích sâu rộng về tâm lý thị trường và vị thế vốn. Luôn có một thách thức trong phân tích kinh doanh truyền thống vì dữ liệu thị trường không phải lúc nào cũng minh bạch.

Mặt khác, bản chất minh bạch của DeFi có nghĩa là có rất nhiều dữ liệu có thể truy cập được. Tuy nhiên, để dữ liệu đó có thể hành động được, nó cần được tinh chỉnh, sắp xếp và chuyển đổi thành thông tin dễ hiểu.

Phương pháp phân tích trên chuỗi thu hẹp khoảng cách này. Nó tạo ra một phương pháp hiệu quả để đo lường dữ liệu và chỉ số cần thiết, đồng thời có khả năng đơn giản hóa các quyết định đầu tư phức tạp.

Hơn nữa, nó có thể là một phương pháp hiệu quả trong việc xác định các giao thức có rủi ro bảo mật và thanh khoản cao. Chúng tôi chỉ đang ở giai đoạn đầu của quá trình phân tích trên chuỗi. Tuy nhiên, sự xuất hiện của các giải pháp phân tích và môi giới dữ liệu sáng tạo hơn có thể giúp phân tích chuỗi thế hệ tiếp theo mang lại khả năng hiển thị toàn diện hơn cho toàn bộ ngành DeFi.

Mặt tiêu cực của phân tích trên chuỗi

Điều quan trọng cần nhớ là chúng ta không nên chỉ dựa vào các phân tích trên chuỗi. Thông thường, nó không cung cấp bức tranh toàn cảnh về các giao dịch trên thị trường, nơi chúng ta thấy dữ liệu cốt lõi của các giao dịch mà không hiểu bối cảnh của chúng. Có một rủi ro là người ta có thể không nhìn thấy bức tranh toàn cảnh hơn về điều gì đang thúc đẩy tâm lý thị trường hiện tại – và nó có thể duy trì trong bao lâu.

Không gian tiền điện tử và DeFi mang tính chiến lược cao. Gần đây, chúng tôi đã thấy các tweet hoặc thông báo từ các nhân vật có ảnh hưởng của công chúng đã bơm đáng kể các mã thông báo cụ thể vượt quá giá trị dự kiến của chúng và những thay đổi nhỏ trong quy định đã làm giảm hoàn toàn giá sàn của một mã thông báo. Những triển vọng này tương đối thường xuyên trong không gian DeFi, không thể dự đoán được thông qua phân tích trên chuỗi.

Tập trung quá chi tiết vào các chi tiết vi mô có thể làm mất đi câu chuyện chiến lược rộng lớn hơn. Mặc dù các phân tích như vậy cung cấp hiệu quả những hiểu biết quan trọng về từng giao dịch, nhưng chúng không thể cung cấp bối cảnh rộng hơn bằng cách liên kết từng hoạt động trên chuỗi khối.

Tuy nhiên, những cạm bẫy như vậy của phân tích trên chuỗi có thể được giải quyết trong tương lai khi chúng ta thấy ngày càng nhiều ví được gắn nhãn trên các sàn giao dịch, giúp đưa ra quyết định đầu tư theo cách cân bằng và hiệu quả hơn nhiều.

Cách sử dụng phân tích trên chuỗi hiệu quả

Các chỉ số quan trọng nhất trên chuỗi mà các nhà đầu tư có xu hướng dựa vào là các chỉ số thanh khoản và những thay đổi của chúng theo thời gian. Phân tích trên chuỗi tìm cách cung cấp thông tin chi tiết về cách thanh khoản tràn từ giao thức này sang giao thức khác theo thời gian. Ví dụ: nếu một mạng đang có tính thanh khoản cao, có thể dự đoán rằng một số giao thức và mã thông báo liên quan sẽ mất giá trị.

Có một số công cụ phân tích khác nhau được thiết kế riêng cho các cấp độ nhà đầu tư khác nhau. Cơ bản nhất là Nansen, cho phép người dùng tìm hiểu sâu về những gì đang xảy ra bên trong các địa chỉ ví trên toàn chuỗi khối. Nansen giúp xác định các luồng mã thông báo giữa những người chơi chính, nơi tiền đang được chuyển và gửi, mã thông báo không thể thay thế (NFT) nào được định vị với giá cao hơn, v.v.

Sau đó, cóBảng điều khiển cồn cát , nơi người dùng (thường là các nhà giao dịch cao cấp) có thể viết các truy vấn SQL để xác định và theo dõi các chỉ số cần thiết, đồng thời chuyển đổi chúng thành các biểu đồ trực quan toàn diện. Ngoài ra còn có các công cụ phổ biến khác phù hợp với các chuỗi khối cụ thể, chẳng hạn như Etherscan, Santiment và Messari.

Nhu cầu cao đối với phân tích trên chuỗi và tương lai của nó

Phân tích trên chuỗi đã trở thành một công cụ mạnh mẽ trong vài năm qua, đặc biệt là đối với các công ty đầu tư và quỹ đầu tư mạo hiểm. Nhiều người đã xây dựng hệ thống phân tích chuỗi nâng cao của riêng họ để xác định các số liệu chuyên sâu hơn và quản lý hiệu quả các vị trí rủi ro của khách hàng. Một số công ty khởi nghiệp cũng đã tham gia vào thị trường phân tích dữ liệu chuỗi khối, hoạt động với tư cách là nhà môi giới dữ liệu và cung cấp dữ liệu phân tích chuỗi khối có thể hành động cho các nhà đầu tư mạo hiểm (VC) và nhà đầu tư hàng đầu.

Tương lai của phân tích trên chuỗi có vẻ đầy hứa hẹn. Nhu cầu cao về phân tích trên chuỗi này sẽ tiếp tục tăng vì các dịch vụ Web3 được dự đoán sẽ tăng 700% trong 5 năm tới. Khi nhiều VC và quỹ phòng hộ sử dụng các phân tích này để đưa ra quyết định bền vững và nhiều nhà môi giới dữ liệu tham gia vào không gian này, những thách thức hiện tại của phân tích trên chuỗi sẽ được giải quyết thông qua đổi mới.