Con đường phía trước cho tiền điện tử trở nên khó khăn hơn sau khi báo cáo CPI của Hoa Kỳ trở nên hấp dẫn

Con đường phía trước đối với các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử, có thể trở nên khó khăn hơn. Hóa ra, tỷ lệ lạm phát của Hoa Kỳ không chậm lại nhiều như các nhà kinh tế đã dự đoán.

Dữ liệu mới nhất đến từ việc công bố Chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ vào thứ Ba, cho thấy tỷ lệ lạm phát trong 12 tháng đã giảm xuống 8,3% trong tháng 8 từ mức 8,5% của tháng trước – một mức giảm nhỏ có thể khiến các nhà đầu tư lo lắng về áp lực tăng giá. Báo cáo CPI đã được dự kiến sẽ chậm lại ở mức 8,1%. Mục tiêu lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang là 2% hàng năm.

Giá năng lượng giảm, nhưng giá thực phẩm tăng vọt. Chỉ số giá ngũ cốc và các sản phẩm bánh mì tăng 1,2% trong tháng.

Có lẽ quan trọng hơn, cái gọi là tỷ lệ CPI cơ bản, loại trừ tác động của giá lương thực và năng lượng dễ bay hơi và được coi là thước đo tốt hơn về lạm phát do nhu cầu, đã tăng 0,6% so với tháng trước, hoặc gấp đôi so với dự kiến.

Theo Jon Turek, tác giả của blog Cheap Convexity, chỉ số CPI cơ bản được dự báo ở trên cho thấy áp lực lạm phát cơ bản vẫn là một mối lo ngại và đảm bảo việc định giá lại kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang theo hướng diều hâu.

Ý nghĩa của nó đối với Cục Dự trữ Liên bang

Trước dữ liệu, các nhà giao dịch lãi suất kỳ vọng Fed sẽ tăng chi phí đi vay thêm 75 điểm cơ bản (0,75 điểm phần trăm) tại cuộc họp chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ vào tuần tới, sau đó là đợt tăng 50 điểm cơ bản vào tháng 11 và 25 điểm cơ bản. vào tháng Mười Hai; những động thái như vậy sẽ khiến lãi suất cơ bản nằm trong khoảng từ 3,75% đến 4% vào cuối năm. Nhìn chung, các nhà giao dịch tại các thị trường truyền thống kỳ vọng Fed sẽ tạm dừng tăng lãi suất vào năm tới và cuối cùng chuyển sang nới lỏng thanh khoản vào tháng 6 năm 2023.

Tuy nhiên, với việc lạm phát vẫn tiếp diễn, Fed có thể phải trì hoãn việc tạm dừng dự kiến và thực hiện thêm hai lần tăng 75 bps nữa trước khi giảm tốc độ vào tháng 12 và tháng 1.

Turek đã tweet sau khi công bố CPI: "Tôi nghĩ giả định về giá bây giờ phải là 75, 75, 50, 25. Đó là sự thay đổi lớn từ tiềm năng 75, 50, 25, tạm dừng. Thị trường hiện phải chịu sự điều chỉnh đó.”"

Giá của các tài sản rủi ro đã giảm sau khi phát hành CPI, với bitcoin giảm từ 22.700 đô la xuống gần 21.000 đô la. Ether, mã thông báo gốc của chuỗi khối Ethereum, đã tăng từ 1.760 đô la lên 1.594 đô la, trong một dấu hiệu cho thấy sự phát triển kinh tế vĩ mô lấn át câu chuyện lạc quan xung quanh Hợp nhất của chuỗi khối đó – một sự chuyển đổi dự kiến trong tuần này sang một hệ thống chuỗi khối tiết kiệm năng lượng hơn.

Chỉ số Đô la Mỹ, theo dõi tỷ giá hối đoái của đồng bạc xanh so với các loại tiền tệ fiat chính, bao gồm cả đồng euro, đã tăng hơn 1% lên 109,55, phá vỡ chuỗi bốn ngày giảm điểm.

Giao dịch kỳ hạn tại các quỹ liên bang hiện phản ánh một xác suất nhỏ là Fed sẽ tăng lãi suất thêm 100 điểm cơ bản vào tuần tới và cho thấy chu kỳ tăng lãi suất đạt đỉnh 4,25% vào tháng 3 năm 2023. Giá cho cái gọi là lãi suất cuối kỳ là 4% trước khi dữ liệu lạm phát

Fed đã tăng lãi suất cho vay chuẩn thêm 225 điểm cơ bản trong năm nay, làm xáo trộn các tài sản rủi ro và đã bắt đầu nới lỏng bảng cân đối kế toán với tốc độ 95 tỷ đô la mỗi tháng kể từ tháng này.