Uniswap thông qua đề xuất "chuyển đổi phí", nó sẽ mang lại tác động gì?

Tác giả: Derek Walkush

Nguồn: twitter của derek walkush

Cộng đồng Uniswap đã thông qua đề xuất "chuyển đổi phí", nó sẽ mang lại tác động gì?

Uniswap là chúa tể DEX gần như không thể tranh cãi trong hệ sinh thái Ethereum. Họ chiếm phần lớn khối lượng giao dịch và người dùng và số lượng mã thông báo được liệt kê gấp 5-10 lần so với đối thủ cạnh tranh của họ.

Họ cũng đang nhanh chóng mở rộng sang L2 và EVM L1 mới và đang phát triển nhanh chóng. Ví dụ: Uniswap từng chiếm 30% thị phần trên Polygon trong một tuần và hiện kiểm soát phần lớn khối lượng giao dịch trên chuỗi Polygon:

Tuy nhiên, kể từ khi thành lập, tất cả phí giao dịch trên Uniswap đều thuộc về các nhà cung cấp thanh khoản (LP). Mã thông báo UNI chỉ có thể được sử dụng để quản trị, nhưng hợp đồng thông minh có chứa một "công tắc tính phí" mà chủ sở hữu mã thông báo có thể chuyển đổi để tích lũy một phần doanh thu. Theo cách này, mã thông báo hoạt động giống như một quyền chọn mua.

Một số đề xuất quản trị đã cố gắng lật công tắc phí này và nghiên cứu nó, nhưng đã thất bại, trong đó có một đề xuất vào đầu năm nay.

Phải đề cập rằng Uniswap có khối lượng giao dịch/TVL nhiều hơn các DEX khác. Điều này có nghĩa là APY "tự nhiên, bền vững" cao hơn bất kỳ DEX nào khác.

Vì vậy, việc chuyển đổi công tắc phí có thể khiến một số LP ngừng hoạt động trên nền tảng, nhưng ngay cả mức phí cao nhất (25%) vẫn khiến APY hữu cơ hấp dẫn hơn các DEX khác.

Do thương hiệu, độ sâu thanh khoản và số lượng mã thông báo được niêm yết, Uniswap có nhiều người dùng hơn và nhận được nhiều khối lượng giao dịch hơn từ các công cụ tổng hợp.

Bạn tôi và tôi đã mô hình hóa tác động tiềm ẩn của việc chuyển đổi phí và chia sẻ một số phát hiện của chúng tôi trên diễn đàn cộng đồng Uniswap.

• Những phát hiện này là dành cho mục đích thử nghiệm;

• Thử nghiệm này sẽ kiểm tra các điểm dữ liệu trong nhóm không phải cốt lõi ánh xạ tới các cặp Uniswap khác; các lựa chọn thay thế WBTC/USDC, DAI/ETH, USDC/ETH, v.v.

• Chuyển đổi phí đầu tiên đáng để thử nghiệm có thể là tạo ra các tài sản không phải của UNI cho kho bạc; các quỹ này nên được sử dụng để khuyến khích tăng trưởng hệ sinh thái cho các bên liên quan khác của Uni

Nhóm tối ưu phải đáp ứng các điều kiện sau:

• Khối lượng/TVL(APY) tương đối cao nên việc cung cấp thanh khoản vẫn có lãi

• Thanh khoản tương đối sâu mà không làm cạn kiệt thanh khoản thiết yếu

• Lý tưởng nhất là các tài sản có giá trị tương đối giống nhau để tránh tăng tiềm năng đầu tư

Dưới đây là một số phân tích của chúng tôi. DAI/ETH (0,3%) và USDC/ETH (1%) là nhóm thử nghiệm được đề xuất của chúng tôi.

Cuối cùng, với tư cách là một trong những công ty dẫn đầu thị trường về DeFi và tất cả các loại tiền điện tử, việc Uniswap mở chuyển đổi phí có thể là một trong những sự kiện lớn nhất trong lịch sử của nó.