Phân tích bẫy đầu tư: Cơ chế thua lỗ của cấu trúc quả cầu tuyết Quản lý tài chính

Gần đây, tôi thấy một chủ đề được thảo luận rất nhiều trên thị trường chứng khoán, đó là việc thanh lý quy mô lớn một sản phẩm tài chính có cấu trúc có tên là "Snowball", vốn được có thể so sánh với một trận tuyết lở.

Ở đó một số người đang thảo luận xem đây là loại quyền lực gì và nó đi ngược lại chính sách lớn của đất nước là khuyến khích phát triển thị trường vốn và chà đạp Big Bạn có muốn làm nổ tung đống bóng tuyết này không?

Các V lớn làm sao biết được sức mạnh thực sự có thể đảo lộn thế giới, biết rồi thì sao dám nhắc tới?

Thị trường tài chính rất tàn nhẫn. Giết cha mẹ có thể được tha thứ, nhưng ngăn cản cách kiếm tiền của người khác là không thể tha thứ.

Nếu bạn bị mất tiền, đừng mong tìm ra sự thật từ các bài đăng công khai. Sự thật nằm trong trái tim mỗi người. Nếu dùng não một chút, bạn sẽ biết được thủ phạm thực sự là ai.

Trong điều tra tội phạm, tìm kiếm manh mối giết người đồng nghĩa với việc phải suy nghĩ xem ai sẽ được lợi nhiều nhất nếu người này chết?

Tìm hiểu ngắn gọn về sản phẩm tài chính có cấu trúc đã trở thành hit do thị trường tăng giá vào năm 2021 này.

Về mặt kỹ thuật, bản chất của thứ này là một lựa chọn OTC.

Cụ thể hơn đó là quyền chọn put (đặt).

Bước tiếp theo là bán quyền chọn bán, còn được gọi là "bán quyền chọn".

Nếu bạn muốn thêm một số giải thích, đó phải là một lệnh bán có điểm dừng lợi nhuận (chẳng hạn như 15%) và đòn bẩy (chẳng hạn như 4 lần) .

Thành thật mà nói, có rất nhiều người đổ xô vào một sản phẩm phức tạp như vậy. Tôi thực sự ngưỡng mộ lòng dũng cảm của những người có thu nhập ròng cao khi đánh bạc và thắng lớn , và tài ăn nói hùng hồn của nhân viên bán hàng.

Vậy lời nói nào đã khiến nhiều người hào phóng quyên góp và tham gia trò chơi? Khả năng sinh lời cao sẽ sáng bóng trên bề mặt cấu trúc quả cầu tuyết:

Nếu thị trường đi lên, bạn sẽ chốt lời. Giá tăng càng nhanh thì lợi nhuận sẽ được chốt càng nhanh. Bạn tái đầu tư càng nhanh thì bạn càng tốn nhiều thời gian. Nếu kết hợp với đòn bẩy 4x thì tsk tsk, bạn sẽ không phải đếm tiền cho đến khi tay bạn bị chuột rút.

Nếu thị trường không tăng hoặc giảm (ô dao động) thì cuối kỳ, môi giới sẽ trả lại tiền gốc cho bạn và đính kèm số tiền tương tự dưới dạng chốt lời "Lãi suất vay" của thu nhập (tức là 15%) được sử dụng làm khoản cân nhắc để sử dụng tiền của bạn trong giai đoạn quản lý tài chính (chẳng hạn như 2 năm qua).

Nếu thị trường giảm trong kỳ và giảm xuống dưới giá thực hiện (được gọi là "giá gõ cửa" trong các sản phẩm Snowball), thì miễn là thị trường bật lại khi hết hạn Nếu giá chạm đến hộp (giá bắt đầu ~ giá chốt lời) và sau đó phá vỡ hộp, dẫn đến chốt lãi thì bạn vẫn sẽ kiếm được 15% lợi nhuận.

Nếu thị trường giảm trong thời gian này và giảm xuống dưới giá thực hiện ("giá gõ cửa"), thì miễn là thị trường phục hồi trở lại hộp khi hết hạn, nhưng nếu giá không vượt qua giới hạn và gây ra điểm dừng lợi nhuận, thì bạn sẽ có thể thu hồi toàn bộ số tiền gốc của mình mà không bị lỗ.

Chỉ khi thị trường giảm trong kỳ, giảm xuống dưới giá thực hiện ("giá nhập kho") và không quay trở lại hộp cho đến khi hết hạn, Khi đó tiền gốc sẽ bị mất vào lúc này. Nếu sử dụng đòn bẩy, khoản lỗ sẽ tăng gấp đôi. Nếu bạn mất tiền ký quỹ, bạn sẽ bị thanh lý.

Nếu cấu trúc này sử dụng một chỉ số có xác suất không giảm cao nhưng xác suất tăng cao, chẳng hạn như một chỉ số nào đó, thì bạn có cảm thấy cơ hội thắng là rất lớn không? Sắp tăng rồi à? Có cần thiết phải có đòn bẩy không?

Nhưng điều bất ngờ này đã xảy ra. Trong năm qua, rủi ro đã gia tăng trên toàn thế giới, nhưng chỉ có A là đạt được mức chiết khấu vàng cao và hiệu quả về mặt chi phí.

Những quả cầu tuyết không thể lăn được nữa mà đập vào bức tường phía nam khiến tuyết bắn tung tóe tại chỗ.

Nhưng tại sao? Snow Child bày tỏ rằng mình sẽ không chết trong yên bình.

Bởi vì đây là sản phẩm bề ngoài có vẻ hào nhoáng nhưng thực chất lại có tỷ lệ rủi ro-lợi ích cực kỳ kém.

Nhiều người biết rằng Duẩn Yongping thích bán hàng. Anh ta coi việc bán quyền chọn bán như một hoạt động thay thế cho hoạt động mua giao ngay. Khi giá giảm, anh ta sẵn sàng mua giao ngay và sau đó giữ nó trong thời gian dài để thu được lợi nhuận tăng không giới hạn. Cho dù không thất thủ, hắn vẫn có thể kiếm được một ít tiền bản quyền.

Đối với người mua quyền chọn bán, quyền chọn bán giống như một loại "bảo hiểm". Nếu thị trường giảm xuống dưới giá thực hiện, anh ta có thể bán giao ngay ở mức giá cố định và mua giao ngay ở mức giá thấp hơn, từ đó kiếm được khoản chênh lệch; nếu thị trường không giảm xuống dưới giá thực hiện, anh ta có thể từ bỏ việc thực hiện. Bằng cách này, anh ta phòng ngừa rủi ro giảm giá của thị trường. Và cái giá anh phải trả cho việc này là tiền bản quyền anh phải trả để mua quyền chọn bán. Vì vậy, tiền bản quyền có thể được so sánh với mức "cao cấp".

Vì vậy, đối với người bán quyền chọn bán, anh ta lại nghĩ hoàn toàn ngược lại. Ban đầu anh ấy định mua chỗ, nhưng bây giờ giá hơi cao nên anh ấy bán một quyền chọn bán với giá thấp hơn và thu "phí bảo hiểm" trước. Nếu thị trường giảm xuống dưới giá thực hiện thì anh ta mua giao ngay ở mức giá thực hiện; nếu không, anh ta không thể mua giao ngay nhưng anh ta vẫn kiếm được "phí". Điều này thông minh hơn một chút so với việc đặt lệnh giới hạn và chờ giao dịch hoàn tất.

Thông qua quyền chọn bán này, người mua chuyển rủi ro thị trường giảm giá cho người bán. Lý do tại sao người bán dám chấp nhận rủi ro này phải là vì anh ta có nhiều kiên nhẫn và tự tin hơn và có xu hướng tăng giá ngay lập tức trong thời gian dài.

Tuy nhiên, những nhà đầu tư cũng đang bán quyền chọn bán và sử dụng cơ cấu quản lý tài chính quả cầu tuyết hoàn toàn khác với Duan Yongping.

Trong cấu trúc quả cầu tuyết, dài hạn được chia thành ngắn hạn (2 năm), khoảng lợi nhuận tăng lên là không giới hạn và giới hạn lợi nhuận được giới hạn ở mức 15 % và mức giảm được giới hạn ở mức 15%. Khoản lỗ và khả năng phục hồi hạn chế có thể biến thành một khoản thanh lý cứng nhắc với mức mất 100% tiền gốc thông qua việc sử dụng đòn bẩy.

Thông qua thiết kế thông số thông minh, một thủ thuật bán hàng thông minh đã được biến thành một cuộc cá cược với cơ hội thắng nhỏ và cơ hội thua lớn.

Nếu giá tăng vọt, bạn nhận được 15% và phần còn lại sẽ chuyển cho nhà môi giới.

Nếu nó giảm mạnh, vị thế của bạn sẽ bị thanh lý và nhà môi giới không bị lỗ.

Nếu không tăng hoặc giảm, người môi giới sẽ trả lại tiền cho bạn.

Những người mua công cụ quản lý tài chính này đang đặt cược rằng thị trường sẽ không tăng cũng không giảm mạnh trong vòng 2 năm. Bạn nghĩ cơ hội chiến thắng của anh ấy là bao nhiêu?

Chịu rủi ro mất hết tiền gốc nhưng chỉ nhận được tối đa 15% thu nhập dự phòng và tự mãn cho rằng mình đã mặc cả , tỏi tây như vậy sẽ chỉ trở thành bữa tiệc cho bầy sói.