Quỹ trực tuyến BlackRock BUIDL: TradFi và DeFi đang hội tụ

Tác giả: Erik Lowe, Trưởng phòng Nội dung tại Pantera Capital; Bản dịch: 0xjs@金财经

Cho đến nay, tiền điện tử, đặc biệt là DeFi, chủ yếu hoạt động trong thế giới riêng của chúng. Những nguyên tắc cơ bản đã được xây dựng về cơ bản tập trung vào việc đáp ứng nhu cầu của chủ sở hữu token trong hệ sinh thái DeFi. Ví dụ: DEX chủ yếu hỗ trợ trao đổi mã thông báo quản trị, tiện ích hoặc gas lấy các mã thông báo tương tự khác. Giao thức cho vay cho phép người dùng vay token bằng cách sử dụng các token khác làm tài sản thế chấp. Có rất nhiều hoạt động, nhưng phần lớn vẫn nằm trong giới hạn của “thế giới tiền điện tử”. Điều này đặt ra câu hỏi: "Làm thế nào và khi nào công nghệ này sẽ thâm nhập vào thế giới bên ngoài blockchain?"

Câu trả lời có thể đến sớm hơn chúng ta nghĩ. Trên thực tế, “thế giới tiền điện tử” và “thế giới thực” đang hợp nhất.

Công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới tích hợp DeFi

BlackRock đã và đang tạo nên làn sóng trong không gian tài sản kỹ thuật số kể từ khi công bố ra mắt Bitcoin ETF giao ngay vào năm ngoái. Gần đây, họ đã ra mắt quỹ trực tuyến đầu tiên có tên BUIDL (Quỹ thanh khoản kỹ thuật số thể chế BlackRock USD), được đại diện dưới dạng mã thông báo Ethereum và được hỗ trợ bởi Kho bạc Hoa Kỳ.

BUIDL tìm cách cung cấp giá trị ổn định là 1 USD cho mỗi mã thông báo và trả cổ tức tích lũy hàng ngày dưới dạng mã thông báo mới trực tiếp vào ví của nhà đầu tư mỗi tháng. Quỹ đầu tư 100% tổng tài sản của mình bằng tiền mặt, Kho bạc Hoa Kỳ và các thỏa thuận mua lại, cho phép các nhà đầu tư kiếm thu nhập trong khi nắm giữ mã thông báo blockchain. Nhà đầu tư có thể chuyển mã thông báo của họ cho các nhà đầu tư được chấp thuận trước khác 24/7/365. Những người tham gia quỹ cũng sẽ có các tùy chọn lưu ký linh hoạt, cho phép họ chọn cách giữ mã thông báo của mình.  

Kể từ khi ra mắt vào ngày 21 tháng 3, BUIDL đã tích lũy được tài sản trị giá 375 triệu USD, chiếm gần 30% thị trường token hóa của Kho bạc Hoa Kỳ. Phần lớn sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi công ty danh mục đầu tư Pantera Ondo, công ty đã đóng góp 140 triệu USD cho quỹ thông qua quỹ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn trên chuỗi.

BlackRock ( BlackRock và Franklin Templeton đang dẫn đầu trong thị trường Kho bạc Hoa Kỳ được token hóa, đưa RWA (“tài sản trong thế giới thực”) lên hàng đầu và trung tâm. Thế giới tài chính tập trung đang hội tụ với tài chính phi tập trung.

“Chúng tôi tin rằng bước tiếp theo sẽ là mã hóa tài sản tài chính. Điều này có nghĩa là mỗi cổ phiếu, mỗi trái phiếu về cơ bản sẽ có CUSIP riêng.

“Chúng tôi có thể loại bỏ tất cả các vấn đề liên quan đến các hoạt động bất hợp pháp trong trái phiếu và cổ phiếu thông qua token hóa. Nhưng quan trọng nhất, chúng tôi có thể tùy chỉnh các chiến lược bằng mã thông báo phù hợp với tất cả mọi người….  

“Chúng tôi tin rằng đây là một sự thay đổi công nghệ đối với tài sản tài chính.”

——Giám đốc điều hành BlackRock, Larry Fink, phỏng vấn với Bloomberg TV, ngày 12 tháng 1 năm 2024

< /blockquote>

Không thể bỏ qua những lợi ích thiết thực của việc mã hóa, đó là lý do tại sao chúng tôi tin rằng nhiều doanh nghiệp truyền thống sẽ làm theo. Các lợi ích bao gồm tính thanh khoản 24/7/365, thanh toán giao dịch tức thì và giảm ma sát vận hành, những tính năng hiếm khi đạt được trong các hệ thống cũ. Đây không chỉ là sự nâng cấp công nghệ của các hoạt động tài chính mà còn là sự mở rộng chiến lược mà cuối cùng có thể nâng cao khả năng tiếp cận tài chính và làm sâu sắc thêm thị trường.

Quỹ BUIDL của BlackRock có thể tạo điều kiện cho sự tích hợp rộng rãi hơn giữa TradFi và DeFi. Cuối cùng, sự khác biệt giữa tài chính truyền thống và phi tập trung có thể ngày càng trở nên mờ nhạt.