Tác giả: Tanay Ved & Matías Andrade Cabieses Nguồn: Coin Metrics Translation: Shan Oppa, Golden Finance
Trong lịch sử, Bitcoin đã có vai trò quan trọng mức tăng sau bầu cử, nhưng mức tăng đang giảm dần theo từng chu kỳ: ~8000% (2012), ~1750% (2016) và ~600% (2020). Chúng thường trùng hợp với đợt giảm một nửa Bitcoin và những thay đổi chính sách lớn từ Cục Dự trữ Liên bang, tạo ra một loạt chất xúc tác làm giảm sự không chắc chắn của thị trường.
Trong lịch sử, mức độ biến động thực tế của Bitcoin tăng vào khoảng thời gian diễn ra cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ và thường tăng khoảng 30% sau cuộc bầu cử. suốt cả ngày.
Tỷ lệ cược đa thị trường cho cuộc bầu cử năm 2024 đã biến động dữ dội: từ tỷ số hòa vào tháng 10 đến tỷ lệ dẫn trước 34% cho Trump. tới 62% cho Trump và 38% cho Harris. Mô hình giao dịch cho thấy sự tham gia quốc tế cao, với khối lượng cao nhất xảy ra trong khoảng thời gian từ 01:00-04:00 ET.
Khi cuộc bầu cử đến gần, khối lượng giao dịch giao ngay đáng tin cậy bằng các loại tiền tệ chính (BTC, ETH, SOL) gấp đôi thời gian trung bình gần đây, đạt 19,7 tỷ USD, trong khi lãi suất mở hợp đồng tương lai Bitcoin đã đạt mức cao nhất gần như mọi thời đại là 34 tỷ USD.
Khi dự đoán ngày càng tăng về cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2024, các thị trường toàn cầu đang chuẩn bị cho một kết quả có thể xảy ra sẽ có tác động đáng kể đến động lực của tài sản kỹ thuật số và hệ sinh thái tiền điện tử. Đã có một số diễn biến chính trị trước cuộc bầu cử, trong đó các thị trường dự đoán như Polymarket đóng vai trò ngày càng quan trọng trong việc dự đoán tâm lý, bên cạnh các cuộc thăm dò truyền thống. Để có cái nhìn sâu hơn về cách hoạt động của thị trường dự đoán và Đa thị trường, hãy xem tạp chí SOTN gần đây của chúng tôi, " Đa thị trường và sức mạnh của trí tuệ tập thể". Giờ đây, khi kết quả cuộc bầu cử đang đến gần, thị trường tiền điện tử đang lấy lại động lực, với Bitcoin (BTC) đạt mức 70.000 USD và chỉ cách mức cao nhất mọi thời đại. Nhìn về phía trước, kết quả bầu cử có thể định hình hơn nữa bối cảnh chính sách đối với tiền điện tử và ảnh hưởng đến tâm lý thị trường trong những tháng tới.
Trong ấn bản này của Báo cáo số liệu tiền xuTrạng thái mạng,chúng tôi phân tích lịch sử của Bitcoin (BTC) trước và sau phiên bản trước đó. hiệu suất bầu cử, đi sâu vào các diễn biến thị trường và kiểm tra dữ liệu Polymarket do cuộc bầu cử năm 2024 thúc đẩy.
Với Kết quả tiềm năng của tài sản kỹ thuật số luôn được những người tham gia thị trường quan tâm hàng đầu, chúng ta có thể nhìn lại hiệu suất của BTC trong các cuộc bầu cử trước đây để xem liệu chúng có tác động đáng chú ý hay không.
Nguồn: Tỷ lệ tham chiếu số liệu tiền xu
Biểu đồ trên cho thấy lợi nhuận của BTC trong năm trước và sau 3 cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ vừa qua, cũng như cuộc bầu cử năm 2024 hiện tại ( được đánh dấu bằng màu cam). Điều đáng chú ý là việc giảm một nửa Bitcoin, những thay đổi chính sách lớn của Cục Dự trữ Liên bang và các cuộc bầu cử tổng thống thường diễn ra trong khung thời gian này và kéo theo đó là sự tăng giá đáng kể. Mặc dù lợi nhuận giảm theo từng chu kỳ, nhưng trước đây BTC đã trải qua sự tăng giá đáng kể khoảng 100 ngày sau cuộc bầu cử, do việc giảm phát hành BTC theo chu kỳ, thay đổi chính sách tiền tệ và kết quả bầu cử làm giảm sự không chắc chắn của thị trường và thúc đẩy tâm lý thị trường.
Mặc dù những điều này Kết quả tích cực của sự kiện này là rõ ràng, nhưng những xu hướng này cũng phản ánh sự tăng trưởng của Bitcoin như một phần của chu kỳ thị trường rộng lớn hơn cũng bị ảnh hưởng bởi chính sách tiền tệ toàn cầu và việc mở rộng nguồn cung tiền. Hiệu suất của BTC trong các chu kỳ bầu cử có thể phù hợp với các yếu tố cấu trúc này, thay vì ngụ ý mối quan hệ trực tiếp.
Nguồn: Coin Metrics Dữ liệu Thị trường
Khi mỗi cuộc bầu cử đến gần và những người tham gia thị trường xử lý thông tin mới và điều chỉnh vị thế dựa trên kết quả, sự biến động có xu hướng Tăng lên. Biểu đồ trên cho thấy mức độ biến động thực tế trong khoảng thời gian bảy ngày, với mức độ biến động thường tăng trước các cuộc bầu cử trước đó (2016 và 2020) và duy trì ở mức cao trong khoảng 30 ngày sau cuộc bầu cử. Mặc dù sự biến động đã tương đối dịu đi trước cuộc bầu cử năm 2024 nhưng nó có thể tăng lên trong những ngày tới.
Kể từ đầu tháng 10, Donald · Tỷ lệ Trump và Kamala Harris giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống đã tăng đáng kể trên Polymarket, từ khoảng 50% mỗi người lên khoảng 34% cho Trump. Tuy nhiên, trong tuần trước, khoảng cách đó đã đảo ngược, với xác suất thắng cử của Harris lên tới 46%, thu hẹp khoảng cách giữa hai ứng cử viên. Những thay đổi tương tự về tỷ lệ cược cũng được thấy trên Kalshi, một thị trường dự đoán do Hoa Kỳ quản lý, cũng như một số dự báo khác.
Nguồn: Polymarket. com
Để hiểu cách người dùng Polymarket ảnh hưởng đến tỷ lệ cược của ứng viên trong suốt một năm, chúng ta có thể xem xét các mô hình ở quy mô giao dịch trung bình đối với các cổ phiếu khác nhau . Biểu đồ bên dưới hiển thị quy mô đặt cược trung bình luân phiên trong bảy ngày, cho thấy các mô hình đáng chú ý trong hành vi giao dịch qua các kết quả bầu cử. Trong suốt thời gian đó, cổ phiếu Trump CÓ và Trump KHÔNG có quy mô giao dịch trung bình cao hơn ($971 và $955, tương ứng), với mức tăng đột biến đôi khi cho thấy áp lực từ các sự kiện bên ngoài hoặc những thay đổi tập trung, lớn hơn về mặt cảm xúc do ảnh hưởng gây ra. Mặt khác, các vị thế “Kamala YES” và “Kamala NO” thường giao dịch ở quy mô thấp hơn ($274 và $622 tương ứng), phân kỳ sớm. Khi cuộc bầu cử đến gần, quy mô giao dịch giữa các cổ phiếu có xu hướng điều chỉnh, dẫn đến môi trường thị trường ổn định hơn.
Nguồn: Coin Metrics Phòng thí nghiệm
Chúng tôi có thể phân tích sâu hơn hoạt động của nhà giao dịch trên Polymarket cho cuộc bầu cử năm 2024. Chúng ta có thể sử dụng một phương pháp phỏng đoán đơn giản để phân đoạn các cược trên Polymarket: nếu một nhà giao dịch giao dịch hơn 50 lần và ủng hộ hoặc phản đối hai ứng cử viên, thì họ được phân loại là nhà tạo lập thị trường và do đó sẽ chỉ hỗ trợ một nhà giao dịch ứng viên được phân biệt với các nhà giao dịch thông thường. người thực hiện phần còn lại của hoạt động trên Polymarket. Mặc dù các nhà tạo lập thị trường chỉ chiếm một tỷ lệ nhỏ trong tổng số nhà giao dịch trên Polymarket, nhưng họ lại thúc đẩy một phần lớn giao dịch và khối lượng giao dịch trên nền tảng này.
Nguồn: Coin Metrics Labs
Một câu hỏi về bầu cử Giao dịch tại Polymarket dựa trên thực tế là người Mỹ không được phép tham gia vào các thị trường này. Chúng ta có thể bắt đầu bằng cách xem xét khối lượng giao dịch bình thường hàng giờ đối với các hợp đồng thị trường dự đoán khác nhau liên quan đến Biden, Harris và Trump và có một mô hình rõ ràng cho thấy hầu hết hoạt động giao dịch diễn ra ngoài giờ giao dịch thông thường của Hoa Kỳ.
Nguồn: Coin Metrics Labs
Mặc dù chúng tôi thấy một số khối lượng trên thị trường Biden win trong giờ giao dịch ở Hoa Kỳ, nhưng khoảng thời gian có khối lượng cao nhất luôn là ở Hoa Kỳ phiên qua đêm, đặc biệt là từ 01:00-04:00 EST, vì khối lượng giao dịch tổng thể của thị trường Biden thắng thấp hơn nhiều so với thị trường Trump thắng và thị trường Kamala thắng. Thời gian này phù hợp hơn với giờ giao dịch châu Âu và châu Á. Tuy nhiên, do tin tức chính trị của Hoa Kỳ ảnh hưởng đến mô hình giao dịch, bằng chứng là một số hoạt động giao dịch quan trọng vào ban ngày ở Hoa Kỳ, mô hình này cho thấy các nhà giao dịch quốc tế đang tích cực theo dõi và phản ứng với những diễn biến chính trị của Hoa Kỳ. Việc phần lớn khối lượng giao dịch diễn ra ngoài giờ giao dịch của Mỹ nhưng vẫn duy trì khối lượng giao dịch đáng kể trong phiên Mỹ cho thấy cộng đồng giao dịch toàn cầu chịu ảnh hưởng nặng nề từ Mỹ nhưng trụ sở chính lại không ở Mỹ.
Đã có cuộc thảo luận đáng kể về triển vọng cho các lĩnh vực khác nhau của thị trường tài sản kỹ thuật số và kết quả bầu cử có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo của chúng như thế nào. Việc phân chia thị trường thành các loại tiền tệ chính (BTC, ETH và SOL) và các loại tiền thay thế trong không gian datonomy™ (không bao gồm các công cụ phái sinh trên chuỗi như stablecoin) cho thấy sự khác biệt rõ ràng về khối lượng giao dịch giao ngay đáng tin cậy trong 14 ngày. Hiện tại, khối lượng giao dịch của loại tiền tệ chính này ở mức 19,7 tỷ USD, trong khi khối lượng giao dịch của các altcoin đứng ở mức 5,4 tỷ USD. Mặc dù khối lượng giao dịch bằng các loại tiền tệ chính cao hơn khoảng 2 lần so với mức trung bình trong quá khứ, nhưng mức độ tổng thể vẫn tương đối thấp trong khi chờ kết quả bầu cử và những thay đổi chính sách tiềm năng để xác nhận xu hướng định hướng.
Nguồn: Coin Metrics Nguồn cấp dữ liệu thị trường và datonomy™
Mặc dù chiến thắng của Trump được coi là tích cực đối với BTC và các tài sản tiền điện tử rộng hơn, nhưng ông làm dấy lên lo ngại xung quanh động thái và động thái của Bitcoin. tham gia vào các dự án như World Liberty Financial, một giao thức cho vay DeFi, nhưng các ngành khác nhau sẽ phản ứng như thế nào với cả hai kết quả vẫn còn phải xem. Trước cuộc bầu cử, một số chỉ báo có thể đóng vai trò là chỉ báo về những thay đổi trong tâm lý thị trường. Tỷ lệ ETH/BTC ở mức 0,035, gần với mức của tháng 4 năm 2021, trong khi tỷ lệ SOL/ETH gần với mức cao nhất mọi thời đại là 0,07. Hoạt động đầu cơ đã gia tăng, với lãi suất mở hợp đồng tương lai BTC gần mức cao nhất mọi thời đại (34 tỷ USD). Do đó, biến động tiềm ẩn dự kiến sẽ tăng cao hơn, phản ánh kỳ vọng của thị trường.
Khi cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ đến gần, thế giới Kỳ vọng ngày càng tăng của những người tham gia thị trường và hệ sinh thái tiền điện tử. Mặc dù kết quả bầu cử có thể ảnh hưởng đến xu hướng ngắn hạn của tài sản kỹ thuật số, khi sự không chắc chắn của thị trường giảm bớt, ngành này sẽ vẫn trên con đường tiếp tục tăng trưởng dài hạn. Như chúng ta đã thấy trong các chu kỳ trước đây, Bitcoin đã thể hiện khả năng phục hồi qua nhiều cuộc bầu cử, củng cố vị thế của nó như một tài sản vĩ mô phi chính trị. Khi hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn hơn tiếp tục phát triển, chúng ta có thể mong đợi sự tham gia đầu tư nhiều hơn và áp dụng on-chain sâu hơn để định hình sự phát triển của nó theo thời gian.
Khi Hoa Kỳ chuẩn bị cho cuộc bầu cử sắp tới, bối cảnh chính trị đang chứng kiến sự gia tăng các cuộc thảo luận xung quanh các chính sách tiền tệ kỹ thuật số cũng như hơn 102 triệu đô la được huy động bởi các PAC tiền điện tử.
CatherineQuy định chống rửa tiền gây tranh cãi của EU nhằm mục đích tăng cường phòng vệ tài chính nhưng phải đối mặt với những lời chỉ trích vì có khả năng xâm phạm quyền riêng tư và cản trở sự đổi mới. Trên toàn cầu, câu hỏi hóc búa về tiền điện tử vẫn tồn tại khi các quốc gia vật lộn với việc cân bằng an ninh tài chính với quyền tự do cá nhân trong việc điều chỉnh bối cảnh đang phát triển này.
AnaisCác nhà giao dịch Ether củng cố các vị thế bán khi hoạt động rút tiền ETF của Grayscale thúc đẩy hoạt động đầu cơ về phân loại, phê duyệt ETF và xu hướng tương lai của Ethereum.
AlexBitpanda hợp tác với Raiffeisen và mở văn phòng ở Dubai, tận dụng sự rõ ràng về quy định ở Châu Âu và UAE để thúc đẩy việc áp dụng tiền điện tử.
MiyukiSau vụ lừa đảo đầu độc ví trị giá 71 triệu đô la, tin tặc đã rửa tiền qua 400 ví, khiến chúng khó truy tìm, nhưng các nhà điều tra vẫn đang theo dõi.
WeiliangChủ tịch SEC Gary Gensler đã thu hút sự chú ý nhờ cách tiếp cận đặc biệt thận trọng nhưng gây tranh cãi đối với tiền điện tử, cùng với việc dẫn đầu một chiến dịch thực thi quyết đoán nhắm vào các công ty nổi tiếng trong lĩnh vực tiền điện tử.
KikyoCác nền tảng truyền thông xã hội, đặc biệt là Meta, ngày càng trở thành mục tiêu của những kẻ lừa đảo trên toàn thế giới, làm dấy lên mối lo ngại về sự an toàn của người dùng và tính hiệu quả của việc kiểm duyệt nền tảng. Bất chấp những nỗ lực chống lừa đảo, phản ứng của Meta đối với những tin tức bịa đặt và các biện pháp an toàn không đầy đủ đã nhấn mạnh thách thức đang diễn ra trong việc bảo vệ người dùng khỏi các mối đe dọa trực tuyến.
WeatherlyBitcoin nhanh chóng giảm xuống còn 60.888 USD, gây ra sự thanh lý 140 triệu USD trên toàn bộ thị trường tiền điện tử, trong khi quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ phải đối mặt với những thách thức mới về dòng vốn chảy ra.
AlexCác phóng viên của "Tạp chí Kinh doanh Trung Quốc" được biết rằng vào ngày 7 tháng 5 theo giờ địa phương, TikTok và ByteDance đã đệ đơn kiện lên tòa án liên bang Hoa Kỳ, yêu cầu phán quyết rằng "Đạo luật Hạn chế sự xuất hiện của các mối đe dọa bảo mật gây rủi ro cho Công nghệ Thông tin và Truyền thông (RESTRICT)" nhằm mục đích cấm TikTok, là vi hiến và ngăn cản việc thực thi pháp luật. Trong vụ kiện, TikTok tuyên bố: “Đây là lần đầu tiên trong lịch sử Quốc hội có luật được ban hành để áp đặt lệnh cấm vĩnh viễn trên toàn quốc đối với một nền tảng ngôn luận cụ thể.”
MiyukiMiyuki
