Thị trường tiền điện tử trong bối cảnh địa chính trị Bitcoin không còn là một công cụ phòng ngừa rủi ro

Tác giả: Casey Wagner, David Canellis Nguồn: blockworks Dịch: Shan Oppa, Golden Finance

Vàng kỹ thuật số sẽ đi về đâu?

Nửa tuần là một khởi đầu đầy hỗn loạn.  

Tiền điện tử đã chứng kiến ​​những biến động mạnh vào cuối tuần qua trong bối cảnh lo ngại địa chính trị ngày càng gia tăng sau cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Iran vào Israel vào thứ Bảy.  

Bitcoin ( BTC ) đã giảm xuống dưới 62.000 USD vào tối thứ Bảy, kéo dài đợt bán tháo bắt đầu vào thứ Sáu khi BTC được giao dịch ở mức giá thấp. Nó giảm từ 70.000 USD đến 66.000 USD trong vòng vài giờ. Tuy nhiên, tính đến sáng nay, tình hình đã tương đối ổn định. Bitcoin đã giảm hơn 2% trong 24 giờ qua ở mức 64.500 USD vào lúc 11 giờ sáng theo giờ ET.

Ethereum ( ETH ) và Solana ( SOL ) thậm chí còn tăng mạnh hơn. Trước đó, ETH đã tăng 7% trong ngày, trong khi SOL tăng 9%. Cả hai đều đã rút lui một chút. Đáng chú ý, các nhà giao dịch tỏ ra thận trọng khi chứng khoán đóng cửa vào cuối tuần khi mối đe dọa về một cuộc chiến tranh khu vực rộng lớn hơn xuất hiện.  

Vàng đã tăng 17% vào thứ Sáu khi mọi người đổ xô đến thiên đường tài chính truyền thống. Giá dầu đạt mức cao nhất kể từ tháng 10 vào tuần trước.  

Tính đến sáng ngày 15, giá dầu đã giảm trở lại, nhưng vàng vẫn tăng và hợp đồng tương lai giao ngay tăng thêm 0,3%.  

Các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử đều giảm cùng với Bitcoin vào thứ Sáu. Cổ phiếu COIN đóng cửa giảm gần 7% vào tuần trước nhưng lại tăng 0,6% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sáng nay. MicroStrategy cũng giảm 5%vào thứ Sáu và giảm 0,6% trước khi mở cửa ngày hôm nay.  

Nhìn về phía trước, ngoài halving, các nhà phân tích cũng tập trung vào giá dầu, vốn luôn là chỉ báo hàng đầu về suy thoái kinh tế. Các cuộc khủng hoảng dầu mỏ năm 1973, 1980 và 1990 đều khiến giá khí đốt tự nhiên tăng vọt +35% và mỗi lần đều dẫn đến suy thoái kinh tế Mỹ.

Nicholas Colas, đồng sáng lập DataTrek Research, cho biết: "Nếu giá dầu tăng đủ cao vào mùa hè này để đẩy giá xăng ở Mỹ lên 5,40 USD/ gallon, thì khả năng xảy ra suy thoái sau này là có thật ” 

Trong Chiến tranh vùng Vịnh lần thứ hai vào năm 2023, giá dầu tăng đột biến. giá khí đốt tự nhiên, một ngoại lệ đối với quy luật suy thoái, nhưng vào thời điểm Fed đã bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất được hai năm. Rất khác với nơi chúng ta đang ở hiện tại.  

Hơn hai tuần sau, thống đốc ngân hàng trung ương của nhiều quốc gia khác nhau đã tổ chức một cuộc họp khác và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất tiếp tục suy yếu. Dữ liệu tương lai của CME cho thấy khả năng giảm chỉ ở mức 4,5%.  

Dữ liệu

• Quỹ phòng hộ token hóa ETH đã trải qua đợt rút ròng hàng ngày đầu tiên vào cuối tuần qua, với tổng thiệt hại là 31,58 triệu USD.

• Dòng ròng đến Arbitrum và Optimism cấp hai đạt 278 triệu USD trong tuần qua. Dòng tiền chảy ra của Ethereum đạt 289 triệu USD trong cùng thời gian.

• Sau khi SEC ban hành Thông báo Wells, khối lượng giao dịch Uniswap không hề chậm lại: so với mức 3 tỷ USD mỗi ngày với tháng 2 Khoảng 1 tỷ USD.

• Trong tháng, tuần và ngày qua, Bitcoin đã được xếp hạng vững chắc là blockchain số 1 về khối lượng giao dịch NFT. Con số này cao hơn gấp đôi so với Ethereum ở vị trí thứ hai.

• Số địa chỉ hoạt động của Solana giảm xuống còn 1 triệu sau khi đạt mức cao nhất trong 30 tháng là 2,4 triệu vào giữa tháng 3.

Tình trạng bảo hiểm rủi ro vẫn chưa được xác định

Tiền điện tử có vẻ như Iran đã phản ứng thái quá trước các cuộc tấn công vào Israel vào cuối tuần qua, với hầu hết các thị trường đều bán tháo tới 20%.

Thị trường chứng khoán không giảm trước khi đóng cửa ngày thứ Hai. Tuy nhiên, bất cứ điều gì cũng có thể xảy ra, nhưng có vẻ như bất cứ điều gì các nhà đầu tư tiền điện tử lo lắng thì những người chơi trên thị trường chứng khoán đều không chú ý quá nhiều.

Vào những lúc như thế này, sẽ thật tuyệt nếu Bitcoin thực sự không tương quan với thị trường chứng khoán. Khi thế giới đang sụp đổ, mọi người có thể mua Bitcoin. Phòng ngừa rủi ro từ lâu đã là chỗ dựa giá trị cho vàng.  

Trong một số trường hợp, Bitcoin thực sự có thể là một công cụ phòng ngừa rủi ro hữu ích. Trong thời kỳ căng thẳng địa chính trị cao và thị trường không chắc chắn, nó di chuyển ngược lại với chuẩn.

Khi Tổng thống lúc đó là Donald Trump leo thang cuộc chiến thương mại với Trung Quốc vào tháng 5 năm 2019, Bitcoin và Ethereum đã tăng hơn 50% trong bối cảnh có kế hoạch tăng giá thuế nhập khẩu từ Trung Quốc tăng từ 10% lên 25%. S&P 500 đã giảm hơn 2,2% trong cùng kỳ.

Vào khoảng thời gian xảy ra cuộc bạo loạn ở Điện Capitol vào ngày 6 tháng 1 năm 2021, Bitcoin đã tăng 40% trong khi S&P giảm. Ethereum và các thị trường tiền điện tử khác thậm chí còn vượt xa Bitcoin.

Tháng 3 năm ngoái, tiền điện tử ban đầu giảm cùng với S&P khi các ngân hàng ở Thung lũng Silicon sụp đổ, nhưng khi chính phủ Hoa Kỳ can thiệp vào việc điều chỉnh những người tiết kiệm, Bitcoin và Ethereum đã tăng hơn 20%. Trong khi đó, S&P chỉ thực sự cắt lỗ.

Bitcoin thậm chí còn tăng hơn 1/4 sau khi Hamas tấn công Israel vào ngày 7 tháng 10. S&P 500 giảm khoảng 5%.  

Tuy nhiên, trong những thời điểm căng thẳng khác, tiền điện tử đã giao dịch trái với hy vọng của những người phòng ngừa rủi ro. Sau khi Jamal Khashoggi bị ám sát ở Ả Rập Saudi vào tháng 10 năm 2018, thị trường Bitcoin, Ethereum và các tài sản kỹ thuật số khác đã sụp đổ cùng với Chỉ số S&P 500.  

Đôi khi, tiền điện tử thậm chí có thể được giao dịch như mọi thứ khác. Khi Hoa Kỳ rút quân đột ngột khỏi Afghanistan vào tháng 9 năm 2021, Bitcoin và Ethereum đã giảm hơn 10% và S&P giảm 6%.

p>

Sau đó, trong đợt khủng hoảng Covid-19 vào quý 1 năm 2020, Bitcoin đã giảm mạnh 50%, trùng khớp với thị trường toàn cầu. Tuy nhiên, có lẽ chúng ta đang hướng tới một kỷ nguyên mà Bitcoin và tiền điện tử đóng vai trò là tài sản trú ẩn an toàn.  

Sự kiện lớn

Hồng Kông có thể vừa gia nhập Châu Âu và Hoa Kỳ được xếp hạng vì nó có thể cho phép một số công ty triển khai các quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Cơ quan quản lý Hồng Kông, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai, dường như cũng đã đánh bại Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ trong khi phê duyệt một số tổ chức phát hành để triển khai các quỹ ETF Ethereum giao ngay.

China Asset Management cho biết trong một tuyên bố rằng họ đang hợp tác với OSL Digital Securities và BOCI Prudential. Một phiên bản dịch của tuyên bố của công ty cho biết người quản lý tài sản “có kế hoạch phát hành các sản phẩm ETF đầu tư vào Bitcoin giao ngay và Ethereum giao ngay.” 

OSL xác nhận trong một tuyên bố riêng rằng họ đã "phê duyệt về nguyên tắc và ra mắt quỹ ETF Bitcoin/Ethereum giao ngay đầu tiên ở Hồng Kông."

HashKey cho biết họ cũng đã nhận được sự chấp thuận cùng với Bosera International. Hai công ty có kế hoạch hợp tác để "cùng thúc đẩy việc phát hành các quỹ ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum, đồng thời cung cấp cho các nhà đầu tư một cách an toàn, tuân thủ và thuận tiện để tham gia trực tiếp vào các thị trường này".

Tin tức hôm thứ Hai đủ để thúc đẩy Bitcoin và Ethereum sau một ngày cuối tuần đầy biến động do các báo cáo vào cuối tuần trước. Ethereum tăng khoảng 7%.

Đây là thời điểm Hồng Kông củng cố vị thế của mình như một người chơi chính trong không gian tiền điện tử. Trong năm qua, SAR đã phát triển các quy định mới và thu hút các công ty tiền điện tử. Trong số những điều khác, điều này có thể mở ra cánh cửa cho nhu cầu thể chế ở châu Á.  

Tại Hoa Kỳ, việc ra mắt Bitcoin ETF giao ngay đã giúp Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại, với một số lượng lớn các tổ chức đang tìm cách bảo đảm cơ hội đầu tư cho chính họ và khách hàng của họ cũng như các nhà đầu tư bán lẻ mua các quỹ ETF mới. Cụ thể, việc ra mắt Ethereum ETF (nếu được thực hiện ở Hồng Kông trước Hoa Kỳ) có thể cung cấp cho thị trường nói chung ý tưởng về những gì sẽ xảy ra nếu hoặc khi một ETF ra mắt ở Hoa Kỳ, tùy thuộc vào người bạn yêu cầu.