DePIN: Từ mờ mịt đến vốn đáng yêu

Nhìn lại thị trường tiền điện tử trong năm qua, nhiều người tham gia tỏ ra ngạc nhiên. Vào cuối năm 2022, thị trường rơi vào tuyệt vọng sau cơn giông bão FTX, với việc giải phóng đòn bẩy và sự hoảng loạn, nó bắt đầu chạm đáy. Vào thời điểm đó, mọi người đều nghĩ rằng đó chỉ là sự phục hồi từ thị trường gấu sâu, họ không ngờ rằng Bitcoin có thể vượt qua mốc 50.000 chỉ trong một năm và nhiều altcoin sẽ phục hồi từ top 10 hoặc thậm chí hàng chục lần.

Tôi e rằng những tín đồ tiền điện tử sùng đạo sẽ không tưởng tượng được rằng sự phục hồi của thị trường lại dữ dội đến vậy.

Trong quá trình này, thị trường cũng đã sản sinh ra nhiều chủ đề và xu hướng hot. Sự bùng nổ của các chủ đề nóng đã mang lại cho thị trường động lực đi lên động lực, chẳng hạn như Inscription, RWA, Bitcoin ETF, Meme, Modulity, v.v. Đặc biệt kể từ cuối năm ngoái, Mingwen đã tiếp quản và trở thành DePIN được yêu thích nhất, nếu Mingwen là lễ hội của các nhà đầu tư bán lẻ châu Á thì DePIN chính là “con cưng” của vốn Âu Mỹ.

Theo dữ liệu từ Coingecko, tính đến tháng 2 năm 2024, quy mô tài sản lưu động trong lĩnh vực DePIN đã vượt quá 16 tỷ USD và Báo cáo Messari Người ta dự đoán rằng quy mô thị trường của DePIN dự kiến ​​sẽ đạt 3,5 nghìn tỷ USD vào năm 2028.

Thông tin đến từ Coingecko, dữ liệu tính đến năm 2024.2

DePIN là tên viết tắt của Mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung. Nói một cách đơn giản, DePIN dựa trên blockchain và sử dụng các ưu đãi Token để cho phép người dùng tham gia xây dựng mạng và triển khai phần cứng trên quy mô lớn, từ đó hình thành một mạng lưới cơ sở hạ tầng.

Nhiều người sẽ thắc mắc khi nhìn thấy điều này. Chẳng phải những khái niệm này đã được thực hiện từ lâu rồi sao? Chẳng hạn như Filecoin, Helium, Arweave, Theta, v.v., đây có phải là một khái niệm đóng gói khác chỉ lãng phí thời gian? Một số người thậm chí còn so sánh khái niệm IMO (Cung cấp máy khai thác ban đầu) vài năm trước và các dự án CX như Pi với DePIN hiện tại, đặt câu hỏi liệu DePIN có phải là cái gọi là khái niệm đóng gói để bán máy khai thác hay không.

Cơ hội của con đường DePIN

So với đường đua Inscription được thúc đẩy từ dưới lên bởi sự đồng thuận của các nhà đầu tư bán lẻ, việc xây dựng mạng lưới cơ sở hạ tầng thường từ trên xuống. Việc sản xuất và tham gia phần cứng có nghĩa là dự án DePIN yêu cầu đủ Cần có hỗ trợ vốn để đảm bảo phần cứng có thể được trải rộng hơn nhằm thiết lập vùng phủ sóng mạnh, đòi hỏi số vốn lớn và đầu tư dài hạn.

So với các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng truyền thống, các công ty Web3 bản địa thường không có nhiều tiền để xây dựng liên tục. Trong những ngày đầu, nhóm chỉ có thể thu hút người dùng tham gia đầu cơ và kiếm tiền thông qua "phát hành tiền xu" và "bán máy khai thác", sau đó sử dụng số tiền này để tăng giá tiền tệ.

Nếu nó đang trong chu kỳ thị trường tăng giá, phương pháp này có thể là một chu kỳ tích cực. Máy khai thác và giá tiền tệ tiếp tục tăng và người tham gia có lợi nhuận cao hơn.Trả lại và thu hút nhiều người tham gia hơn. Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử thay đổi nhanh chóng. Trong thị trường tăng trưởng vừa qua, nhiều bên tham gia dự án đã gặp phải thị trường gấu trước khi bán được nhiều. Họ phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan khi bị bỏ lại một đống chip và máy khai thác và không thể vận chuyển nếu không có thanh khoản.

Nhiều người tham gia cũng phải đối mặt với việc đào bới thiết bị trên tay hàng ngày, chưa kể đến việc tiêu thụ điện năng và chỉ có thể sản xuất được một đống "tích phân" vô ích. Do đó, hầu hết người dùng tham gia vào các dự án như vậy trước thị trường tăng giá vừa qua đều không nhận được lợi nhuận tốt và ngay cả những người tham gia muộn cũng mất hết tiền. Điều này cũng khiến nhiều “người có kinh nghiệm” chế nhạo DePIN và định nghĩa nó là mô hình Ponzi.

Người xưa có câu “đi trước một bước là người tiên phong, đi trước ba bước là liệt sĩ”. Không còn nghi ngờ gì nữa, không có hỗ trợ vốn, không có khả năng tạo máu và cơ sở hạ tầng gần như bằng 0. Họ chỉ dựa vào đầu cơ mã thông báo để duy trì dự án và sau đó gặp phải thị trường gấu, những bên tham gia dự án này đã trở thành "liệt sĩ".

Tôi nghĩ sự phổ biến của DePIN lần này chủ yếu là do hai điểm, sự cải thiện về nguyên tắc cơ bản và sự chú ý về vốn. Điểm mấu chốt là bây giờ là thời điểm thích hợp.

DePIN đã dần bắt đầu có những ứng dụng thực tế từ việc "suy đoán khái niệm bán máy khai thác", và giá trị của nó dần được công nhận bởi thị trường. Dự án tiêu biểu nhất là Helium đã chuyển đổi thành công và tích hợp sâu với Solana. Helium Mobile, bắt đầu từ đầu, gần đây đã tung ra gói dữ liệu cuộc gọi không giới hạn trị giá 20 USD tại Hoa Kỳ và được đánh giá cao. Mạng kết xuất GPU phi tập trung RNDR cũng đã thiết lập quan hệ hợp tác với những gã khổng lồ như Apple, Microsoft, Google, Nvidia và Disney. Cải thiện các nguyên tắc cơ bản có nghĩa là đường đua không còn chỉ là lâu đài trên không nữa.

Sự cường điệu của bất kỳ công nghệ mới nào đều không thể tách rời khỏi việc thúc đẩy vốn. Trước năm 2022, không có định nghĩa tổng thể cho toàn bộ lộ trình DePIN và việc phân loại các dự án cũng là Internet of Things phi tập trung, lưu trữ phi tập trung, điện toán phi tập trung, v.v. Phải đến cuối năm 2022, Messari mới chính thức đề xuất khái niệm DePIN thông qua bỏ phiếu, và sau đó đánh giá vào đầu năm 2023 rằng DePIN sẽ là một trong những hướng đi đáng chú ý nhất trong lĩnh vực mã hóa trong mười năm tới. Sự gia nhập vốn đã giúp DePIN phát triển nhanh chóng, theo thống kê hiện có hơn 600 dự án DePIN. Khi thị trường ấm lên, các nhà đầu tư mạo hiểm đã hoạt động trở lại và có vô số khoản đầu tư và tài trợ mới vào lĩnh vực DePIN.

Chưa kể blockchain, ngay cả nền tảng Internet of Things, dữ liệu lớn, điện toán đám mây, AI, VR, v.v. đã được sử dụng trên quy mô lớn. Các công nghệ như AR thực sự đã trải qua các chu kỳ cường điệu và vỡ bong bóng lặp đi lặp lại. Vì vậy, chúng ta, những nhà đầu tư bình thường, không nên quá thiên vị một điều gì đó vì quá khứ.

Làm cách nào để chọn và tham gia dự án DePIN?

Mặc dù hiện tại toàn bộ lĩnh vực đã có mức tăng trưởng lớn nhưng toàn bộ lộ trình DePIN vẫn đang ở giai đoạn đầu và Sự phát triển của DePIN là từ trên xuống và đòi hỏi nhóm dự án phải liên tục phát triển chuyên sâu, khó có ai dám lên xe buýt như Meme chứ đừng nói đến huyền thoại “tăng gấp 10.000 lần” sẽ xuất hiện hư không.

Có hai cách để thực hiện đầu tư. Một là đầu cơ ngắn hạn, lợi dụng tâm lý và xu hướng thị trường đang nóng hiện nay để mua một số token dự án DePIN. Ví dụ: FIL, HNT, RNDR, AR, AKT, v.v. được niêm yết trên các sàn giao dịch lớn và dẫn đầu ngành có tính thanh khoản tốt. Phương pháp này không yêu cầu mua thiết bị, không cần xem xét chu kỳ hoàn vốn, và việc dừng lãi và dừng lỗ linh hoạt hơn, nhược điểm là dễ dàng bán khống.

Nếu bạn lạc quan về tiềm năng của con đường DePIN, bạn nghĩ rằng con đường này có thể là một câu chuyện lớn như DeFi và các chuỗi công khai. , sau đó tham gia sâu vào một số dự án mới tiềm năng với nền tảng tốt, tiếp tục đầu tư xây dựng, bỏ qua những biến động ngắn hạn và thu được lợi nhuận tăng trưởng.

Nhược điểm này là tốn nhiều thời gian và sức lực, nếu lựa chọn không đúng dự án sẽ chết và không thu hoạch được gì . Vì vậy, làm thế nào để lựa chọn giữa hàng trăm dự án là một khả năng rất quan trọng.

Chúng ta có thể theo đuổi nguyên tắc vay mượn và để cơ quan giúp chúng ta sàng lọc trước. Nhiều tổ chức và cơ quan truyền thông đánh giá sẽ công bố một số danh sách để nhà đầu tư tham khảo. Các danh sách này sẽ sàng lọc một số dự án chất lượng cao hoặc nổi tiếng trong cùng một lộ trình. Chúng ta chỉ cần phân tích một vài dự án trong danh sách, cuối cùng chọn ra 1-2 dự án tốt nhất trong mỗi phần để tham gia, tránh việc mò kim đáy bể.

Lấy Wireless làm ví dụ, phần WiFi liệt kê tổng cộng 5 dự án là Metablox, Wifimap, Wayru, Wicrypt và Wifi Dabba. (Dữ liệu dựa trên ngày 12/2023)

Wayru, Wicrypt và Wifi Dabba chủ yếu cung cấp mạng không dây ở các khu vực đang phát triển (như Châu Mỹ Latinh và Ấn Độ). Quy mô cộng đồng nhỏ và việc xây dựng cơ sở hạ tầng tương đối chậm.

WiFi Map có số lượng người dùng lớn nhất nhưng chức năng của nó tương tự như phiên bản 3.60 Master Key ở nước ngoài. Nó không có thiết bị phần cứng hỗ trợ và phương thức kiếm lợi nhuận chính của nó là đăng ký và quảng cáo. , kinh nghiệm vận hành Web3 của nhóm còn yếu.

Công ty hứa hẹn nhất là Metablox, công ty cam kết xây dựng mạng chuyển vùng mở WiFi toàn cầu và trao quyền cho người dùng bằng tính năng phân cấp. (DID) và Thông tin xác thực có thể xác minh (VC) tương ứng để chuyển đổi liền mạch giữa các mạng WiFi công cộng, cung cấp khả năng chuyển vùng WiFi cấp doanh nghiệp cho công chúng.

Các thành viên chính của đội đều sống ở Canada. Vòng hạt giống được dẫn dắt bởi Synergis, một tổ chức nổi tiếng ở Bắc Mỹ, với sự tham gia của Depinlabs, Collab và các tổ chức khác.

Metablox là một trong 11 công ty cung cấp Nhà cung cấp nhận dạng (IDP) của OpenRoaming thuộc Liên minh băng thông rộng không dây (WBA) và đây cũng là công ty Web3 duy nhất trong số đó.

Thông tin đến từ trang web chính thức của WBA OpenRoaming

Nhờ mô hình đổi mới của Web3, Metablox đã triển khai hơn 70.000 nút mạng WiFi tự xây dựng ở hơn 100 quốc gia trên thế giới chỉ trong hai năm thông qua sự tham gia của người dùng. Theo dữ liệu từ trang web chính thức của DePINscan, số lượng các nút được xếp hạng Mạch DePIN đứng thứ hai trên thế giới.

Người dùng cũng có thể chia sẻ và sử dụng hơn 3 triệu thiết bị được triển khai trên đất liền, tàu thủy và máy bay bởi Boingo, Cisco, Global Reach và các công ty khác trong Liên minh OpenRoaming. Nút WiFi cho phép kết nối WiFi thuận tiện và an toàn trên toàn thế giới, cho phép tự do chuyển vùng mạng.

Thông tin đến từ Metablox, dữ liệu tính đến năm 2024.2

Toàn bộ đường đua Wireless, các đối thủ cạnh tranh khác Hoặc họ sống trong một góc và chỉ mở ra một số khu vực, hoặc họ là những "nhà sư nửa vời" hy vọng có được sự nổi tiếng nào đó với DePIN. Metablox có thể được coi là một dự án Web3 thuần huyết. Và thông qua sức mạnh vượt trội của mình và các đối tác mạnh mẽ, nó đã nhanh chóng mở rộng và hoàn thành việc triển khai cơ sở hạ tầng để làm cho các sản phẩm thực sự có thể sử dụng được.

Kinh tế mã thông báo Metablox

Trong lĩnh vực DePIN và thậm chí toàn bộ thị trường mã hóa, thách thức khó khăn nhất là tác động của biến động giá token. Không giống như các công ty truyền thống hầu hết được phép IPO sau khi phát triển đến một quy mô nhất định và có triển vọng lợi nhuận tốt, các dự án DePIN thường sử dụng token làm động lực trong giai đoạn đầu để khuyến khích người dùng và nhà khai thác tham gia đầu tư triển khai phần cứng liên quan.

Phương pháp này có thể cung cấp cho người tham gia khoản bồi thường tài chính ban đầu và lợi tức đầu tư nhỏ, thúc đẩy họ sử dụng mạng trước khi được người dùng chấp thuận . Các khoản phí tiếp tục hoạt động cho đến khi chúng tự duy trì được. Khi mạng phát triển và mở rộng quy mô, dự án dự kiến ​​sẽ đạt được tính kinh tế theo quy mô.

Tuy nhiên, sự biến động giá của chính token có thể trở thành yếu tố cản trở người dùng tham gia dự án DePIN. Động lực chính cho sự tham gia của người dùng là lợi nhuận: mặc dù dự án DePIN đưa ra đề xuất giá trị rõ ràng, hiệu suất thị trường của mã thông báo gốc vẫn là yếu tố chính trong việc thu hút và giữ chân người dùng.

Vì người tham gia nhận được mã thông báo gốc của dự án làm phần thưởng nên sự bất ổn về giá có thể ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của họ. Giá token tăng có xu hướng giúp thu hút người dùng quan tâm đến xu hướng thị trường đang tăng lên dễ dàng hơn. Ngược lại, trong thời kỳ thị trường suy thoái, giá trị token và lợi nhuận giảm có thể khiến một số người tham gia rời đi. Tình trạng này đặc biệt nghiêm trọng đối với những token có vốn hóa thị trường thấp hơn và tính thanh khoản kém, có thể gây ra một loạt vòng xoáy chết chóc, từng xảy ra trong nhiều dự án DeFi (bao gồm GameFi, DePIN) trước đây.

Mã thông báo được sử dụng làm phương tiện để thanh toán phí dịch vụ mạng và biến động giá của chúng cũng sẽ có tác động đến người dùng. Nếu giá token tăng mạnh và phí dịch vụ không được điều chỉnh tương ứng, tức là ngưỡng quá cao, điều này có thể khiến người dùng tiềm năng không thể tham gia. Do đó, việc có một hệ thống kinh tế token và mô hình hoạt động mạnh mẽ là rất quan trọng để giảm thiểu tác động của biến động giá.

Mô hình kinh tế mã thông báo của MetaBlox chứa ba yếu tố sau:

Điểm mPoints: Trong hệ thống token của MetaBlox, mPoints đóng vai trò cốt lõi. Người dùng có thể tham gia xây dựng mạng lưới, Check-in-to- Earn: Kiếm điểm bằng cách tham gia hoặc mua chúng trực tiếp hoặc đổi chúng từ các đối tác với MetaBlox. Các mPoint tiếp theo cũng có thể được trao đổi lấy token quản trị thông qua việc đặt cọc, phá hủy, v.v.  

Mã thông báo quản trị: Người dùng có thể nhận được mã thông báo quản trị thông qua nhiều kênh, chẳng hạn như đặt cược, tham gia hoạt động hoặc nhận airdrop. Các mã thông báo này chủ yếu được sử dụng để xác minh các dịch vụ mạng, tham gia quản trị cộng đồng và nhận quyền vận hành.

MetaBlox NFT: NFT do MetaBlox Foundation phát hành, có thể được liên kết với thiết bị khai thác cụ thể. Người dùng nắm giữ NFT có thể nhận được mPoints bằng cách đặt cược NFT và NFT cũng cung cấp cho người nắm giữ nó danh tính đặc biệt trong cộng đồng.

Có một cơ chế trao đổi phức tạp và đa cấp giữa các token này: mPoints có thể được đổi lấy token quản trị thông qua cam kết và tiêu hủy, trong khi MetaBlox NFT có thể được thưởng bằng mPoints thông qua đặt cược. Thiết kế này tạo thành một hệ sinh thái token phức tạp và được kết nối chặt chẽ.

Phương thức tham gia và airdrop được đặt tên

Hiện tại, MetaBlox chưa phát hành tiền xu và đang ở giai đoạn đầu. Và thông báo chính thức về airdrop là miễn phí.

Vào cửa hàng ứng dụng để tải Metablox. Apple yêu cầu ID ở nước ngoài và Android yêu cầu Google Store.

Thực hiện theo quy trình thêm WiFi để nhận phần thưởng mPoints và bạn có thể nhận mPoints bằng cách đăng nhập mỗi ngày.

Việc DePIN sử dụng hệ thống phân tán minh bạch để cải thiện khả năng mở rộng cơ sở hạ tầng và hiệu quả hoạt động phù hợp với các nguyên tắc của ngành tiền điện tử. Các dự án như vậy áp dụng kinh tế mã thông báo để tập hợp các nguồn lực từ cộng đồng như khả năng lưu trữ và sức mạnh tính toán mà không cần phải đầu tư số vốn lớn ban đầu. Nó có các kịch bản ứng dụng tiềm năng trong các ngành khác nhau, cho thấy một thị trường tiềm năng rất lớn .

Trong quá trình phổ biến, vẫn còn nhiều thách thức như trải nghiệm sản phẩm, thiết lập hào nước, tuân thủ quy định và thiếu hụt nhân tài. DePIN không thể thay thế hoàn toàn các mạng tập trung trong thời gian ngắn, vì vậy nó có thể sẽ cùng tồn tại với các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng truyền thống. Về lâu dài, sự xuất hiện của DePIN sẽ có tác động sâu sắc đến thị trường, cho dù đó là từ góc độ giảm bớt rào cản gia nhập, đổi mới hay tận dụng các nguồn lực nhàn rỗi và dòng tiền.

Đối với chúng tôi, những nhà đầu tư bình thường, lựa chọn tốt nhất là đi theo xu hướng khi xu hướng đến, bỏ đi những định kiến ​​và mạnh dạn tham gia. Khi thị trường quá nóng, hãy tỉnh táo và rút lui kịp thời.